Эд Торп

Edward Thorp (89) лет — гений, «сын маминой подруги» и «Дункан Макклауд», поскольку выглядит на 30 лет моложе своего реального возраста. Он всего на два года младше Уоррена Баффета, если что. Победил казино в рулетке, блекджеке и еще паре игр, основал первый в мире quantitative фонд еще до Саймонса, придумал формулу Блека-Шолса за несколько лет до них (фактически, они мотивировались его работами, когда ее разрабатывали). Вместе с Клодом Шенноном разработал и успешно применил первый в мире носимый компьютер еще в 1961 году, для обыгрывания рулетки.

Основал фонд, который давал около 20% в год на протяжении около 30 лет, с всего лишь 3 убыточными месяцами за все это время, максимальная просадка не превышала 1%. Вышел из бизнеса на прибыли, его просто выдавили по не относящимся к нему политическим проблемам. По его идеям и с его помощью был основан фонд Citadel, тоже один из наиболее успешных.

В последние годы просто живет и наслаждается жизнью, поскольку не просто «умный», но и мудрый. С его состоянием в 800 миллионов больше уже вроде как и не надо, и он регулярно стебется над другими, кто не может вовремя остановиться.

Активно занимается спортом и в свои «почти 90» выглядит лет на 50-60, что для индустрии вообще не характерно. Мало ест, контролирует вес и регулярно делает разные медицинские обследования. Жалуется, что «не хватает гибкости», поэтому приходится заниматься активнее.

Родился в бедной семье бывшего военного во время кризиса. Семье было не до него, поскольку работали круглые сутки, куча других детей была, и разные родственники-беженцы понаехали. До 2.5 лет не разговаривал, потом внезапно заговорил целыми предложениями и начал удивлять родителей глубиной ума и памяти для своего возраста. Дедушке стало интересно с ним заниматься, и он в него впихивал самое разное, что Эд поглощал с большим удовольствием.

В садике он не прижился, поскольку был гораздо умнее сверстников и регулярно исполнял то, что воспитатели не понимали и не одобряли, вроде отпиливания ножек у покосившегося стула или слишком качественное перерисовывание образцов по точкам, когда все еще пальцами рисовали. В итоге его определили сразу в первый класс, а когда ему стало скучно и там — во второй. Дальше родители уже решили, что ребенку будет некомфортно дальше прыгать и учиться с людьми на 3 года старше себя.

Как и Баффет, крутился с самого детства — развозил газеты, разный другой мелкий бизнес. Понимая, что у родителей денег нет и не будет, очень рано начал копить на жизнь в ВУЗе (на учебу все равно не накопил бы, но он надеялся проскочить по уму, но на жизнь все равно нужны были деньги сверх этого). Практически победил в национальной олимпиаде по химии (пацан из провинциальной третьесортной школы!), но не хватило точности логарифмической линейки (купил самую дешевую), что отсрочило поступление на год, когда он все-таки победил с большим отрывом и поступил на химика. Ну а химию выбрал потому, что увлекался ей с детства, поджигая и взрывая окрестности, от простейшего пороха до нитроглицерина, которые делал вручную в гараже.

Отучившись пару лет на химика, спровоцировал конфликт с не особо умным преподавателем, который грозил отчислением, после чего ушел в другой университет уже на физмат. Планировал научную карьеру, но вынужден был уехать в университет попроще, поскольку не хватало денег на жизнь в дорогом городе. Там занялся преподаванием математики с теорвером, попутно занимаясь научной работой. И, поскольку деньги были очень нужны, искал разные возможности их заработать.

Возникла идея обсчитывать рулетку, поскольку еще учась на физмате, он хорошо разобрался в физике движения планет и понимал, что рулетка — очень похожая по сути система. Поехав в казино посмотреть на рулетку вживую, обратил внимание, что есть и другие игры, которые тоже стоит посмотреть повнимательнее. Так он вышел на блекджек и понял, что в нем все-таки можно получить статистическое преимущество.

Построил не сильно сложную теорию, обсчитал ее на первом в регионе компьютере, получил карточку вероятностей и исходов игры, что позволило играть в плюс даже без запоминания карт. Но, поскольку денег на игру не было, и хотелось все-таки утвердить свое авторство этой идеи, опубликовал статью в научном журнале. Еще на этапе рецензии она попалась на глаза журналистам, на презентации зал был забит полностью, и он получил всеобщее внимание и кучу предложений поиграть на чужие деньги.

У него в итоге получилось, но казино это не понравилось почему-то, и начали возникать разные проблемы — от запрета входа до подсыпания наркотиков, разных мутных личностей вокруг и прочей бандитской жести. Приходилось маскироваться и устраивать театральные представления, просто чтобы не выглядеть опасным для дилера. Но, когда ему сломали педаль газа в машине и он чуть не разбился вместе с женой и друзьями, тормознулся и вернулся обратно в науку. Деньги от выигрышей в казино плюс доходы с публикации книги по этой теме (стала национальным бестселлером) позволили скрасить серые будни преподавания и науки.

Но зуд никуда не исчезал, и он решил победить рулетку. Познакомился с Клодом Шенноном (автором теории информации — базы современных компьютерных наук), с которым вместе спроектировали методологию обыгрывания рулетки, разработали и спаяли первый в мире носимый микрокомпьютер, который предсказывал результат игры с нереальной точностью (44% в пользу игрока).

Обкатали сначала на б/у рулетке у себя в гараже, потом попробовали на практике — реально работает, но опять же возникали проблемы с персоналом казино, и вся эта схема «мутить бабло втихаря» вообще не мотивировала. Шеннон, доказав, что «может», в итоге вернулся в науку, а Эд решил попробовать силы уже в финансах. Благо, денег накоплено уже было достаточно для экспериментов. Ну а на основании его идей куча народа потом долго еще зарабатывала и продолжает зарабатывать.

Пытался инвестировать и спекулировать вручную, но нихрена не получалось. Вспомнив свой опыт в казино, применил те же подходы одним из первых на финансовом рынке и получил чудесные результаты. Дошло до того, что он разработал формулу Блека-Шолса за несколько лет до авторов, которые потом признавались, что мотивировались именно его работами.

Постепенно обрастал сетью знакомых, которые готовы были давать ему деньги в управление. После знакомства с Баффетом получил от него и хорошую модель для фонда, и нескольких клиентов, поскольку Баффет тогда как раз закрывал свой первый фонд. И, когда Эд объявил о запуске официально, его репутация как успешного игрока в казино и авторство статей и книг по финансам позволило достаточно быстро набрать необходимую для торговли сумму, даже несмотря на кризис вокруг.

К слову, пришел в финансы тоже достаточно поздно (основал фонд в 36 лет, а Саймонс — в 42). Он сам считает, что все это стало возможным именно благодаря глубокому погружению в статистику, в том числе и прикладную — азартные игры. По его мнению, Баффет любит бридж именно по этой причине, и эта игра является хорошей «зарядкой для ума» инвестора.

Эд стал пионером во многих финансовых областях — от хеджирования до опционов и прочих производных, где неизменно получал высокий результат с минимальным риском. Его первостепенной целью была именно минимизация рисков, и за все время существования фонда было всего 3 убыточных месяца, с максимальной просадкой около 1%. Даже Баффет не мог таким похвастать, если что — он ведь тоже давал 20%, но с просадкой до 50%, фактически.

Ближе к 1990-му году он неудачно попал под политические амбиции будущего мэра Нью-Йорка, фонд начали глубоко копать и обнаружили две подозрительные сделки в филиале. Их не закрывали, и даже клиенты не убегали, но Торп в очередной раз сказал: «С меня хватит!» и вышел из лавки. Организовал уже свой собственный карманный фонд без внешних клиентов, который еще с десяток лет крыл рынок, доходя до 1% от дневного объема NYSE.

Когда доходы от уже своего фонда начали падать, ему опять стало не интересно, и он попытался его продать по частям, технологиями. Ну и инвестировал в другие хедж-фонды. Он, допустим, помог советом и методологиями основателям Цитадели (они начинали всего с пары миллионов долларов где-то в 2001 году, если что). Параллельно осваивал не-рыночные спекуляции вроде разных фондов взаимных займов, да IPO. Ну и занимался долгосрочным инвестированием.

Сейчас он наслаждается жизнью и следит за здоровьем. Занимается финансовыми экспериментами в свое удовольствие и не хочет больше лезть ни в казино, ни на биржу. И, если сравнить его фотографии и видео со сверстниками, я бы абсолютно согласился с таким решением. Меня он, допустим, мотивировал снова вернуться к спорту и ЗОЖу, на которые я что-то подзабил в последнее время.

Очень рекомендую прочитать его книжку «A man for all markets» — автобиография с ценными для гемблеров и трейдеров деталями. Его подходы, к слову, до сих пор еще работают и в казино, и на бирже. Менее прибыльно, да, но все-таки еще существуют. Ну и вообще рекомендую пробежаться по его книгам и научным статьям — там есть на что посмотреть.

Интервью его смотреть приятно, и даже не верится, что перед тобой — 90-летний «старик». Практически одного возраста с Баффетом, напомню :)

Подборка его интервью и выступлений
Полный список лидеров
VN:F [1.9.20_1166]
5 голосов
Эд Торп, 5.0 out of 5 based on 5 ratings
10 комментариев
старее
новее большинство голосов
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Павел

Привет
Макс, ты два раза заострил на этом моменте внимание. Не совсем пойму, почему Эд Торп старше Уорена Баффета на 6 лет.
Вики говорит, что Торп 1932 года рождения, Баффет 1930. Или я что-то путаю?

Павел

согласен на все 100%.
Пользуясь случаем, хочу поблагодарить за полезный и интересный контент. Уже, можно сказать, по традиции просыпаюсь и читаю новую статью.

Макс Пастухов

Спасибо!

isape

Да Макс — спасибо за статьи… Слушай такой вопрос — ты у спрута в блоге написал что орбитрек лучшая твоя покупка за 10 лет. Не подскажешь че за моделька у тебя? А то есть есть подозрение что мы с тобой похожих комплекций (у меня 192см при 106кг) и твой выбор подойдет и мне. Заранее спасибо :)

Макс Пастухов

Я чуть поменьше, но тоже 106 кило, есличо :)

Да, при таком весе нужно подбирать под себя и пробовать в магазине. Важно чтобы вал был большой и массивный — тогда будет инерция и он будет равномернее бегать. Ну и не брать самый дешманский из алюминия, ломаются сразу, а сварка — только аргоном.

У меня HouseFit Vanguard, лет 10 назад он стоил около $1,000, но он — вечный практически. Там только ось нужно время от времени менять, да ремни. Ось ломается, её хватает где-то лет на 5 использования через день, ремни служат дольше.

В общем, обязательно пробуй в магазине и не ведись на разные модные штуки вроде вала спереди, да какие-нибудь замудренные рычаги. Тебе должно быть со старта на нем комфортно.

Ещё хорошо, если нагрузка — электромагнитная, а не просто «ручка» — так оно точнее в итоге и можно её динамически менять.

isape

Данкешон за модельку. 106 это у меня щас — а так и 110 было, потом опускал до 101, щас типа медленно опять иду к 110 :).

Макс Пастухов

Я лучше всего худел, когда по паре часов через день гулял быстрым шагом. Но для этого погода нужна хорошая. Зимой и по жаре — только орбитрек.

А для прогулок рекомендую купить специальные кроссовки для ходьбы. В них такое ощущение, что ходишь по толстому слою каучука босиком. Skechers.

Курский бомж

Как можно обыгрывать казино в рулетке, если математическое ожидание рулетки меньше 1? Есть где-то раскрытие его схемы? Интересно было бы почитать.