Эд Торп

Edward Thorp (89) лет — гений, «сын маминой подруги» и «Дункан Макклауд», поскольку выглядит на 30 лет моложе своего реального возраста. Он всего на два года младше Уоррена Баффета, если что. Победил казино в рулетке, блекджеке и еще паре игр, основал первый в мире quantitative фонд еще до Саймонса, придумал формулу Блека-Шолса за несколько лет до них (фактически, они мотивировались его работами, когда ее разрабатывали). Вместе с Клодом Шенноном разработал и успешно применил первый в мире носимый компьютер еще в 1961 году, для обыгрывания рулетки.

Основал фонд, который давал около 20% в год на протяжении около 30 лет, с всего лишь 3 убыточными месяцами за все это время, максимальная просадка не превышала 1%. Вышел из бизнеса на прибыли, его просто выдавили по не относящимся к нему политическим проблемам. По его идеям и с его помощью был основан фонд Citadel, тоже один из наиболее успешных.

В последние годы просто живет и наслаждается жизнью, поскольку не просто «умный», но и мудрый. С его состоянием в 800 миллионов больше уже вроде как и не надо, и он регулярно стебется над другими, кто не может вовремя остановиться.

Активно занимается спортом и в свои «почти 90» выглядит лет на 50-60, что для индустрии вообще не характерно. Мало ест, контролирует вес и регулярно делает разные медицинские обследования. Жалуется, что «не хватает гибкости», поэтому приходится заниматься активнее.

Родился в бедной семье бывшего военного во время кризиса. Семье было не до него, поскольку работали круглые сутки, куча других детей была, и разные родственники-беженцы понаехали. До 2.5 лет не разговаривал, потом внезапно заговорил целыми предложениями и начал удивлять родителей глубиной ума и памяти для своего возраста. Дедушке стало интересно с ним заниматься, и он в него впихивал самое разное, что Эд поглощал с большим удовольствием.

В садике он не прижился, поскольку был гораздо умнее сверстников и регулярно исполнял то, что воспитатели не понимали и не одобряли, вроде отпиливания ножек у покосившегося стула или слишком качественное перерисовывание образцов по точкам, когда все еще пальцами рисовали. В итоге его определили сразу в первый класс, а когда ему стало скучно и там — во второй. Дальше родители уже решили, что ребенку будет некомфортно дальше прыгать и учиться с людьми на 3 года старше себя.

Как и Баффет, крутился с самого детства — развозил газеты, разный другой мелкий бизнес. Понимая, что у родителей денег нет и не будет, очень рано начал копить на жизнь в ВУЗе (на учебу все равно не накопил бы, но он надеялся проскочить по уму, но на жизнь все равно нужны были деньги сверх этого). Практически победил в национальной олимпиаде по химии (пацан из провинциальной третьесортной школы!), но не хватило точности логарифмической линейки (купил самую дешевую), что отсрочило поступление на год, когда он все-таки победил с большим отрывом и поступил на химика. Ну а химию выбрал потому, что увлекался ей с детства, поджигая и взрывая окрестности, от простейшего пороха до нитроглицерина, которые делал вручную в гараже.

Отучившись пару лет на химика, спровоцировал конфликт с не особо умным преподавателем, который грозил отчислением, после чего ушел в другой университет уже на физмат. Планировал научную карьеру, но вынужден был уехать в университет попроще, поскольку не хватало денег на жизнь в дорогом городе. Там занялся преподаванием математики с теорвером, попутно занимаясь научной работой. И, поскольку деньги были очень нужны, искал разные возможности их заработать.

Возникла идея обсчитывать рулетку, поскольку еще учась на физмате, он хорошо разобрался в физике движения планет и понимал, что рулетка — очень похожая по сути система. Поехав в казино посмотреть на рулетку вживую, обратил внимание, что есть и другие игры, которые тоже стоит посмотреть повнимательнее. Так он вышел на блекджек и понял, что в нем все-таки можно получить статистическое преимущество.

Построил не сильно сложную теорию, обсчитал ее на первом в регионе компьютере, получил карточку вероятностей и исходов игры, что позволило играть в плюс даже без запоминания карт. Но, поскольку денег на игру не было, и хотелось все-таки утвердить свое авторство этой идеи, опубликовал статью в научном журнале. Еще на этапе рецензии она попалась на глаза журналистам, на презентации зал был забит полностью, и он получил всеобщее внимание и кучу предложений поиграть на чужие деньги.

У него в итоге получилось, но казино это не понравилось почему-то, и начали возникать разные проблемы — от запрета входа до подсыпания наркотиков, разных мутных личностей вокруг и прочей бандитской жести. Приходилось маскироваться и устраивать театральные представления, просто чтобы не выглядеть опасным для дилера. Но, когда ему сломали педаль газа в машине и он чуть не разбился вместе с женой и друзьями, тормознулся и вернулся обратно в науку. Деньги от выигрышей в казино плюс доходы с публикации книги по этой теме (стала национальным бестселлером) позволили скрасить серые будни преподавания и науки.

Но зуд никуда не исчезал, и он решил победить рулетку. Познакомился с Клодом Шенноном (автором теории информации — базы современных компьютерных наук), с которым вместе спроектировали методологию обыгрывания рулетки, разработали и спаяли первый в мире носимый микрокомпьютер, который предсказывал результат игры с нереальной точностью (44% в пользу игрока).

Обкатали сначала на б/у рулетке у себя в гараже, потом попробовали на практике — реально работает, но опять же возникали проблемы с персоналом казино, и вся эта схема «мутить бабло втихаря» вообще не мотивировала. Шеннон, доказав, что «может», в итоге вернулся в науку, а Эд решил попробовать силы уже в финансах. Благо, денег накоплено уже было достаточно для экспериментов. Ну а на основании его идей куча народа потом долго еще зарабатывала и продолжает зарабатывать.

Пытался инвестировать и спекулировать вручную, но нихрена не получалось. Вспомнив свой опыт в казино, применил те же подходы одним из первых на финансовом рынке и получил чудесные результаты. Дошло до того, что он разработал формулу Блека-Шолса за несколько лет до авторов, которые потом признавались, что мотивировались именно его работами.

Постепенно обрастал сетью знакомых, которые готовы были давать ему деньги в управление. После знакомства с Баффетом получил от него и хорошую модель для фонда, и нескольких клиентов, поскольку Баффет тогда как раз закрывал свой первый фонд. И, когда Эд объявил о запуске официально, его репутация как успешного игрока в казино и авторство статей и книг по финансам позволило достаточно быстро набрать необходимую для торговли сумму, даже несмотря на кризис вокруг.

К слову, пришел в финансы тоже достаточно поздно (основал фонд в 36 лет, а Саймонс — в 42). Он сам считает, что все это стало возможным именно благодаря глубокому погружению в статистику, в том числе и прикладную — азартные игры. По его мнению, Баффет любит бридж именно по этой причине, и эта игра является хорошей «зарядкой для ума» инвестора.

Эд стал пионером во многих финансовых областях — от хеджирования до опционов и прочих производных, где неизменно получал высокий результат с минимальным риском. Его первостепенной целью была именно минимизация рисков, и за все время существования фонда было всего 3 убыточных месяца, с максимальной просадкой около 1%. Даже Баффет не мог таким похвастать, если что — он ведь тоже давал 20%, но с просадкой до 50%, фактически.

Ближе к 1990-му году он неудачно попал под политические амбиции будущего мэра Нью-Йорка, фонд начали глубоко копать и обнаружили две подозрительные сделки в филиале. Их не закрывали, и даже клиенты не убегали, но Торп в очередной раз сказал: «С меня хватит!» и вышел из лавки. Организовал уже свой собственный карманный фонд без внешних клиентов, который еще с десяток лет крыл рынок, доходя до 1% от дневного объема NYSE.

Когда доходы от уже своего фонда начали падать, ему опять стало не интересно, и он попытался его продать по частям, технологиями. Ну и инвестировал в другие хедж-фонды. Он, допустим, помог советом и методологиями основателям Цитадели (они начинали всего с пары миллионов долларов где-то в 2001 году, если что). Параллельно осваивал не-рыночные спекуляции вроде разных фондов взаимных займов, да IPO. Ну и занимался долгосрочным инвестированием.

Сейчас он наслаждается жизнью и следит за здоровьем. Занимается финансовыми экспериментами в свое удовольствие и не хочет больше лезть ни в казино, ни на биржу. И, если сравнить его фотографии и видео со сверстниками, я бы абсолютно согласился с таким решением. Меня он, допустим, мотивировал снова вернуться к спорту и ЗОЖу, на которые я что-то подзабил в последнее время.

Очень рекомендую прочитать его книжку «A man for all markets» — автобиография с ценными для гемблеров и трейдеров деталями. Его подходы, к слову, до сих пор еще работают и в казино, и на бирже. Менее прибыльно, да, но все-таки еще существуют. Ну и вообще рекомендую пробежаться по его книгам и научным статьям — там есть на что посмотреть.

Интервью его смотреть приятно, и даже не верится, что перед тобой — 90-летний «старик». Практически одного возраста с Баффетом, напомню :)