http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=38349&postdays=0&postorder=asc&start=0

Прифет уважаемым фсем. 

Сорри за поздние ответы. Я щас вдали от цивилизации и доступ в инет через сотовый на скорости 9600 существенно менее useful, чем привычный 6Мбит канал... 

Итак, в чем же приемущество работы с портфелем акций? 
Дык ясно дело в чем. У портфеля получаются гораздо лучшие показатели риск/доходность, чем при работе с индексами. 
То есть, я не вижу большой проблемы составить синтетический инструмент(портфель), чья доходность будет не хуже, чем доходность индекса, а вариация такого синтетического инструмента -- существенно ниже, чем у индекса. 

Надеюсь не надо объяснять, почему инструменты с низкой вариацией предпочтительнее? 

Те из нас, кто "огребал" три сигмы против своего портфеля, могут вам много об этом рассказать... 
In general, увидеть три сигмы -- это вопрос времени, и вот представьте, что при сопоставимой доходности -- у меня сигма раз в 10-ть ниже, чем у вас. То-то и оно... Вам, чтобы торговать -- "яйца" понадобятся, а мне и головы будет достаточно. 

Ну а в итоге, часто получается, что портфели с низкой вариацией "делают" индексы. 
Вот по итогам 2002 года получилось +73% годовых на каждого инвестированного енота, что ИМХО больше, чем при Sell&Hold... сорри если ошибаюсь. 

И это при том, что 80-85% времени портфель был 98% in cash. 
Вы наверняка заметили, что я категорически избегаю торговлю в рискованных зонах. 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=34747&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=3 
При таком подходе, как только рынок становится менее опасным, то ты большую часть времени находишься в позициях и перформанс оказывается существенно выше, опять же, при очень невысокой сигме. 

Знаете, когда-то давно в 1999 мне интересно было иметь фанатов и я в реал-тайме слал пиплам свои реальные ордера... 
Сходите вот сюда http://groups.yahoo.com/group/atamansstocktalk 
и почитайте мессаджи конца апреля 1999. Вы заметите, что точно те бумаги, что мы брали в лонг до 27 апреля -- после этой даты мы шортили... А по деньгам за 1999 получилось: из 20к енотов получилось больше 2-х лимонов реальных денег на реальном счету... ну и ясно дело их стало больше с тех пор. 

Мне известен только один disadvantage такого подхода. 
Инвестиционная емкость его не превышает где-то 50 миллионов енотов, выше этой суммы растут риски, т.к. ты вынужден будешь превысить 0.5% дневного объема акции в позиции... То есть управлять ярдами -- с этой техникой не получится. 


==================

Да, вы все правильно поняли... больше 100 концов. 

====================

Дык ничего выдающегося, стандартный путь для советского чела... 
Interbank FOREX --> валютные фьючерсы --> Русские стоки --> ГКО --> американерские стоки. 

Ну а первым учителем был Юрий Юрьевич Карнаух, през. Ост-Вест Ханделсбанка, чел, который с Алхимовым(тогда председателем Госбанка СССР) задрали золотишко с 35 енотов до 600 кажется(сорри если ошибся). Кто не знает, благодаря этим людям, в 1974 году ФРС США была де-факто банкротом. 

==================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> HIHIHI 
Прошу вас, поясните,плз... <hr size="1"></blockquote> Ну и хто сказал, что я на ваши "хихи" должен отвечать? 
Кобра вон про гэпы спрашивал, "как тупому" объяснить... 
Сорри... no comments. Отсылаю вас прослушать курс университета Карнеги-Меллона аккурат по теме. 
А охота постебаться -- велкам в раздел Флейма. 

==================

Не проблема, Neo, спасибо за напоминание. 

Повторю только, что фсе невежливые челы и фсе желающие обсудить образовательный уровень тов. Пешкова -- велкам в раздел Флейма. 

Это же так просто фсе уладить... 
Есть сайт, на нем день за днем в разделе "Tomorrow's News" можно видеть мои позиции по рынку день за днем, с history... 
Это же так просто -- встать навстречу, типа, я в лонг -- встаете в шорт и наоборот. 
А через полгода всегда можно посчитать, как реальные действия сработали... 
при любом раскладе будет понятно, что слова и ругань -- это просто слова и ругань. 

Как фсегда, прибыльных фсем трейдов, 
Алекс 

================

http://www.atamanpro.com/ 

то. что вы спрашиваете в разделе "Market in Brief" -> "Tomorrow's News". 

Загляните так же сюда http://groups.msn.com/AtamanonWallStreet/ 
Эту группу создал мой детеныш дня 2 назад и по крайней мере 2 темы, что я думал здесь обсудить -- будут только там... это Rush to Russia и Sector Rotation. 

С бестами и регардами, 
Алекс 

==================

Хмм... Сорри, а какое такое "Вроде как противоречие" вы тут разглядели? 

Ежли вы торгуете стоки, то точно можете представить себе чела, который целый год держит в лонгах Голды и, в то же время, шортит Технологии. Не могу понять, где тут может быть противоречие... 

В общем случае, есть торговый лимит -- это 100%, а как вы его распределяете -- это ваша проблема. 

Кроме того, любознательный чел кликнет один раз крысой, чтобы хистори посмотреть. 
И там найдет: 
----- 
02/06/2003 
Mid Term: Flat 
Short Term: 25% Short 
----- 
02/07/2003 
have bought some Oils at Friday's close. 
Top-5 stocks from XLE holdings... 
Plan to buy some Retailers at Monday's close also. 
Mid Term: 5% Long 
Short Term: 25% Short 
----- 
Это вероятно означает, что появилось 5% Ойлов в лонге. 
Подробнее тут http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=36656&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=all 
Далее: 
----- 
02/10/2003 
Have bought some reatailers today... 
Mid Term: 15% Long (Oils & Reatailers) 
Short Term: 30% Short (QQQ and related) 
----- 
Что, очевидно, означает, что куплено Ретейлерсов на 10% от лимита (15% - 5% = 10%) 
Далее через несколько дней: 
... 
----- 
02/14/2003 
Mid Term: 10% Long 
Short Term: 55% Long 
----- 
Очевидно это означает, что кого-то продали, наиболее вероятно, что 5% Ойлов. 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=36656&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=all 

Есть трейдинг план и поэтому Ретейлерсы в среднесрочной позиции. Стоки, скоррелированные с рынком и имеющие широкие труе-рэнжи -- находятся в краткосрочных шортах. 
Сорри еще раз, за непонятки, но ИМХО для любого чела, кто торгует стоки -- фсе совершенно прозрачно. 

Ну а ежли вы речь ведете про то, какие там стоки, то сорри, это не ко мне. Обращайтесь к стокпикерам, я же money manager. 

Ну и кроме того, зарекся я стоки указывать, особенно после того, как уважаемый мной Neo оказался аккурат в одном спрэде оверхедом перед моим стоп-профитом. Логика здесь простая, в рынке вы мне точно помешать не сможете, а вот в отдельной стоке мне это может профита стоить. И к этому я точно не готов, проще перестать вообще че-нить постить, потому как интересуют меня не медали, а профит. А постится фсе по одной простой причине... в свое время ресурсы в интернете дали мне возможность неплохо их базарий изучить и я думаю, что долг -- он платежем красен... типа должен я для неленивых челов генерить бесплатный контент для раздумий... для раздумий, а не жвачку пережеванную. 

===================

Hi Neo, the Matrix has you. 

Эт-точно, у той стоки объем был под 6 миллионов... Одна проблема, у меня исторически ~55-60% позиций закрываются по стоп-профиту и очень часто цена стоп-профита оказывается локальным хаем или лоу на следующие несколько часов, это знаете ли, фирменный стиль. 
И вот тут возникает проблема. По цене 37.94 и выше этой цены за весь день прошло дай Бог, если 5 кил акций... ну а хай дня был на 2 цента выше на 37.96 
То бишь, я реально там рисковал лишиться профита... что, уверен, не есть гуд для меня. 

=====================

Hi Neo, the Matrix has you. 

Сенькс Neo, за пожелания... оттягиваюсь прям "за себя и за того парня"... 

И фсе же, уважаемый calmger, он ужастно честный, серьезный и безапеляционный... 

Ясно дело, что (1) никаких претензий к Neo у меня не было и (2) на случай любых претензий у нас есть возможность, как это у взрослых мальчиков принято, фсе уладить в привате... типа "паайдём выйдим, паацан, пагаварить нада". 

Ну а если кто есть сторонник игры "каждый за себя и против фсех" -- то это верный способ пищей на рынке стать. 
Крутых -- на рынке нет... типа, сколько волка не корми, а у слона фсе равно больше. ИМХО, само собой. 

То бишь, спич был про то, что называется team play. Ну типа, группа это такая комьюнити, члены которой интересы группы ставят выше, чем свои собственные... 
Характерный пример этого -- то, что мы называем бюрократической системой, а так же на базаре, маркетмейкеры и специалисты. 

Вот почему те же Эллиоттчики становятся неиссякаемым источником ценного меха енотов для других? Ведь они есть одна из самых организованных, мобильных и powerful групп на рынке... Правильно, фсе дело в том, что они выступают как группа -- только в моменты входов, а затем, превращаются в рыхлую массу индивидуалов... и, следовательно, в источник енотового меха для тех же специалистов, которые сохраняют организацию all day long. 

Про это даже дисер есть, в университете Флориды кажется. Исследование показало, что специалисты на Найсе следят за ордерс флоу не только той стоки, которой рулят, но и за ордерс флоу всех сток родственных индустрий... и они согласованно там выступают, как единая группа товарищей. 

Вот про то и был топик... Нам просто надо было согласовать единый ценовой уровень. Ясно дело, я без проблем передвинул бы цену ради дела группы. А рынок, он весьма часто приходит туда, где есть консолидированная ликвидность. 
таки дела. 

Теперь про "Атаман повышает риск, действуя на грани, пытаясь поймать вершину или дно". 
Хмм... сорри, а какое я давал основание подумать, что я пытаюсь чёй-то там поймать? 
Когда Однорукий Бандит ведет игру -- он ведь даже мозгов не имеет, чтоб что-то "ловить"... он просто разыгрывает свой advantage. 
Это как раз комментарий про то, что "contentа для раздумий вообщем-то маловато"... IMHO это для кого как. 

Переведу на plain Russian. 
Классика жанра... самый-пресамый начальный курс статистики в ооочень огрубленном виде... 
Имеется распределение (набор точек) со стандартным отклонением, равным "Х". Так вот, 66% точек окажется в диапазоне +-Х, 91% точек -- в диапазоне +-2Х, и 99% точек лягут в диапазоне +-3Х... 

На самом деле, конечно же, на базаре распределения лонгнормальные, но суть не меняется. Вы легко можете представить поведение стоки, которая сходит на уровень +Х, а закроется НИЖЕ этого уровня, а ведь вероятность этого +Х -- она отнюдь не нулевая, скорее наоборот, вероятность иного поведения будет ниже... 
И при чем здесь "попытка поймать" хай или лоу? 

Это как раз простое использование свойств нелинейной системы для увеличения матожидания, НЕ УВЕЛИЧИВАЯ риска. 
И Neo это фсе четко понимает. 
Так что, даже из "маловатого" можно делать разумные выводы... ну, или не делать. 


С бестами и регардами, 
Алекс 


P.S. добавлю еще про то, что я уверен, что уровень, на котором выходил Neo -- он существенно более адекватный, чем у меня. По-идее, поняв, что стока ходит ценовыми уровнями в 10-12 центов, я должен был передвинуть профит ордер на 8 центов ниже, чем расчетная цена. 

++ 74 причины держатся по дальше

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=39706&highlight=#39706

Ну ващета для торгующего чела это распадается тоже, как минимум на два вопроса: 
1. Какова вероятность обрушения этой конструкции, называемой Фондовый рынок США, и 
2. Где здесь можно поживиться бедному еврею (с)Вальтер Скотт 

Вопрос про крушение Американской экономики не стану даже поднимать. 
После того, как в 70-х деньги замкнули кольцо вокруг мира и деньги фсего мира работать стали круглосуточно, Америка стала всеобщим клиринговым центром... Это я к тому, что ежли Америка и упадет, то она упадет НА ВСЕХ... и на папуасов Новой Гвинеи тоже. 
Это, знаете ли, вопрос из серии, что делать за один день до конца света, покупать или продавать? 
Правильный ответ: 
покупать... потому как ежли это фсе же случится -- не важно, что ты делал, фсе равно, резалт один. А вот ежли не случится -- то посочувствуем продавшим. 


Теперь про то, какова фсе же вероятность... 
Ну во-первых, можно вспомнить, что крах конца 20-х был не первым и, что точно, далеко не самым сильным. 
Но, главное не это... Итак, предположим, что "конструкция сломалась таки". Что бы это значило... 

Придется очень грубо и невежливо обойтись с наукой Макроэкономикой и попытаться то, чего за год не рассказать "упихать" в несколько строк. Сорри , ежли чьи нежные чувства задену. 

Так вот, еще когда шло "велиое противостояние 2-х Измов", типа Капитал-изма и Социал-изма, уже тогда было не понятно, что же этим словом "Капитализм" называют. 
Дело тут в том, что существует (по крайней мере) две "модели" этого самого капитализма -- 
Англо-Саксонская и Германо-Японская. 
Они настолько РАЗНЫЕ, даже в базовых принципах, что мне непонятно до сих пор, за что их так -- ОДНИМ словом то обозвали. 

Какое это может иметь к нам отношение? Самое прямое. У этих друх моделей капитализма, ДИАМЕТРАЛЬНО разные способы 

рефинансирования промышленного производства. 
В Германо-Японском случае, 90% экономики рефинансируется через банковское кредитование(краткосрочное у Японцев и среднесрочное в Европе). 
У Американов же, в их Анголо-Саксонской модели, с точностью обратной -- 90% рефинансируется через Фондовый рынок. 

То бишь, ежли где в какой Японии умрет фондовый рынок -- это заметят только журналюги, 
а вот ежли то же случится у Американов -- придется брать ластик и с карты стирать Америку... 
Однако, мы уже доказали ранее, что в таком случае, надо не забыть стереть и все остальные страны тоже... 
ну а что делать за день до конца света мы уже знаем... 

Так что, мы доказали, что вероятность "обрушения этой конструкции", хотя и неизвестна, НО она равна вероятности конца света, то бишь точно не может являться нашей проблемой, если конечно мы трейдеры, а не теософы. 

А в итоге, что же делать бедному еврею... ну, чтоб поживиться где? 
Помните, как в анегдоте: 
Диалог двух трейдеров --- Вон, фсе с рынка уходят, 74 причины нашли... --- Уходят? --- Угу, считай инвесторы уже фсе ушли, вон Соранд об этом написал... Он парень верный, так оно и есть... фсе ушли... Че делать то будем? --- Ну че, подождем немного и будем покупать. 
Таки дела. 

Ну поймите меня правильно. Когда Average Joe (мы его Джони кличем) в августе и в ноябре ВЕРИЛ, что "боттом найден", мы с друзьями обсуждали это... Ну, типа если за 300 лет Джони НИ РАЗУ не угадал, то какова вероятность, что этот боттом -- финальный? 
А вот сейчас НИКТО НЕ ВЕРИТ, даже аналисты из хаусов не верят... Боттом рядом, что-ли? ХЗ (хто знает)... 
Но вот уходить ИМЕННО СЕЙЧАС, когда никто "не верит" -- точно не стану. 


Прибыльных фсем трейдов, 
Алекс 


ЗЫ: типа хоумворка фсем, хто интересуется. Наложите 2 линейных графика SPX и TNX (S&P500 and 10 year Treasury Notes yield) 
Вы легко заметите, что бонды, они сейчас относительно сильнее стоков и доходности бондов(10yr Treasury Notes) относительно стоков -- резко падают... Ну, типа, не верят челы ни во что и тупо бегут в бонды... Последний раз така фичка была аккурат в самом конце 2002 года, 30-31 декабря. 
Вот и я про то же 

ЗЫ №2. Забыл еще одну штуку написать... Немного опоздали челы с причинами. Посмотрите цифры cash inflow / outflow по американерским фондам... Притока -- точно нет, а вот утекание -- тоже прекратилось... у нуля цифра. То бишь, уже как квартал деньга не улетает с базара... По крайней мере, так Мерил утверждает 

=====================

Ушел я окончательно из той ветки про ФА/ТА... Спасибо Алеко, напомнил, что время -- ресурс, который с пользой надо использовать. Странно только, что челы не понимают, что кто угодно, если не имеет возможности сделать бэктестинг, проверить, как идея исторически "работала" -- он не Моисей в пустыне, ведущий народ в счастливое и богатое завтра... он просто ночью один в темноте, через минное поле бредет. И не важно, ФА-шник он или ТА-шник. 

Но одна непонятка там точно осталась... Помните, где вы писали, что на шорт возьмете "фундаментально слебую" стоку. 
Так вот, последние 2 года, фсе работало несколько наоборот... и любой чел, привыкший делать бэктестинг и на ФА данных, легко мог бы это заметить. 
А почему так получилось, тоже понятно. Стоки растут или падают не из-за фундаментальных данных или расположения мувингов, а только потому, что кто-то готов или не готов их покупать... То есть, money comes first. 
За 5 лет роста с 1995, в каждой более или менее фундаментально сильной стоке собралось столько денег индивидуалов в фондах, что когда фсе стало сыпаться, "удивительным образом" обнаружилось, что у индивидуального инвестора с (как бы) ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫМ портфелем фондов, КАЖДЫЙ из фондов имеет ту-же Киску в коре-холдинге... 
таки дела. "Ваша киска купила бы Киску" (с) почти реклама 

И когда начался cash outflow из фондов и Джони пришел таки к фондам и сказал, "гив ми май мани бэк" -- фонды, строем и с песней начали эти фундаментально сильные стоки лииииииииить... Ну а поскольку Джони, он большой любитель сливать не вовремя, то это привело к тому, что NAV(Net Asset Value) открытых (непр. Mutual) фондов уменьшался обгоняя рынок. Сравните, например их с Closed End фондами, которые не обязаны выкупать паи -- эти фонды свои NAV сохранили гораздо лучше. 

Вот так и получалось, что ежли рынок пробивал вниз какой значимый (для Джони) уровень, то шортить надо было ИМЕННО фундаментально сильные стоки, просто потому, что Джонина команда: "лииииииииить!", она на день позже на рынок прийдет. И че-б на этом не нажиться? А покупка таких бумаг -- это была така форма медленного самоубийства эти годы. 
Это давно заметили фсе, кто понимает, что ФА -- он намного глубже и серьезнее, чем куцые бухгалтерские балансы. Тот же Джон Дорфман (John Dorfman, president of Dorfman Investments in Boston, also a columnist for Bloomberg News), уважаемый чел и чистой воды фундаментальщик. 

Ну а сейчас уже аутфлоу из фондов, считай что прекратился... типа чего-б не изменить свое поведение и поучаствовать в новом перераспределении денег? Ну... начать, например, вставать в поддержках тех же самых фундаментально сильных стоков, Киски той-же... 

Вот что еще интересно, ТА-шники, они анализируют любые данные, доступные на рынке, не топыря пальцев. Например, гляньте на картинки. 
 
ЗДЕСЬ КАРТИНКИ
 
чистой воды ФА. Делается еженедельно и позволяет понять внутренние процессы, на рынке происходящие. 

=====================

Господа, любители и защитники Вовы! 

ПЛИЗ, объясните этому челу, чтоб отвалил и под ногами не мешался... В противном случае -- уйду отсюда я... и борда эта будет опять тиииииииихой такой, как была. 

С наилучшими пожеланиями фсем, 
Алекс 

++ ABRX - хочу мнений

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=37376&postdays=0&postorder=asc&start=0

Хмм... По моему скромному мнению, бумаги с 60-и баровой историей жизни как ABRX, несколько более молоды и опасны... то бишь, спокойной жизни у вас может и не получиться. 

Лучшими шансами, я думаю обладают более взрослые стоки. Может, пригодится вам как правило, но ежли underlining Industry начала отваливаться, то шорчение какой-нибудь стоки на подскоке после несколькодневного слета -- дает неплохое преимущество и обычно спокойный сон... 

Ну, что-нить типа Barr Labs (NYSE:BRL), ежли вам конечно же среднее матожидание в 5.7% для двух-трехдневного входа маленьким не покажется. 

===================

Полностью согласен, Нео. 

По мне так она тоже, больше лонг напоминает, особенно учитывая W-shape консолидацию... ту, которая выглядит как восходящее двойное дно. Так что для меня оптимальным выглядит скорее (1) покупка трети позиции сегодня к вечеру и (2) докупка остального на ходе в верх на 12.60, то бишь нефиг даже ждать пробоя. Поскольку выше этой цены -- немало желающих драйвить мою стоку... хто бы был против. 


Мы подобные расклады дискутировали году в 1995-96. 
Даже переводить не стану: 
Sell the second high, buy the second low. After pullbacks, the first test of any high or low always runs into resistance. Look for the break on the third or fourth try. 

Так что с шорчением 2-го хая на границе коридора, шортовики поиграли (январь/10/2003)... посмотрим, что у них на третьем или четвертом получится... в любом случае, они против Теории Вероятности играют... уж лучше-б против ветра писали, типа, не так больно. 

===================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">...те, кто используют такие правила играют скорее не против "Теории Вероятности", а просто играют с закрытыми глазами <hr size="1"></blockquote> 

Хи-хи 

Ну значит, и я торгую с закрытыми глазами, раз уж и такие правила тоже использую... 
вот наехали, так наехали, типа сенькс... сижу теперь, обтекаю. 
И, меж-прочим, очень рад, что вам fundamentals глаза открывают. 
Че тут сказать -- вы круты... may be... хто-б возражал... 


Вы как-то спросили: 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">...было бы интересно узнать подробнее о вашем стиле торговли<hr size="1"></blockquote> 
Так вот, давно это было, в 1999 году... сидел я как-то в интрадее колбасил, а ко мне моя подружка заехала... аккурат после казино, где денег слила. Зашла, постояла-постояла, и говорит: Алекс, я поняла теперь, на кого ты похож, когда торгуешь... ? ... ты похож на Однорукого Бандита... 
Такие вот дела. Да, actual у меня две руки. 


Так что ежли вы против игрального автомата играли -- вы точно представляете мой стиль торговли... 

==================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">- а убивать не пробовали? <hr size="1"></blockquote> 
Гы!!!! LOL!!!! 

Хмм... вот так фсегда... тяжело быть математиком в 8-м поколении... 
Уж если "1" пишешь, по привычке, как ln(e), то так и получается... самые простые решения просто не замечаются... Хны... 

Типа, спасибо, глаза теперь отрылись... заценил... попробую применить, када муху увижу... 

--> --> --> --> 

==================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Что-то ваши pick-и не впечатляют <hr size="1"></blockquote> Радует, аднака, что вы такой наблюдательный, а главное, добрый и сердечный. 

Правда это не пики, там даже написано было, "В позиции будут до пробоя тренда этого самого сентимента." 
Спасибо, что волнуетесь так за меня, но мой друг -- не тренд, а трейдинг-план... 

А вот с "пикерством" там, уверен, все в порядке. На следующий день после покупки -- ВСЕ бумаги принесли денег, так что entry-point там на уровне, но вы это, уверен, сами знаете. How about yours? 

===================

А че тут понимать-та... 
Купили Ратла, фсего лишь. Типа смотри ньюсы от 6 декабря. 
Вот она и торгуется у цены покупки... 

++ intraday data

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=38081&highlight=#38081

Вам сюда, уважаемый 
http://www.tucows.com/ 
там внизу есть поиск(Search) и ищите слово 

quotes 

24 разных проги. 
Что из них есть что я не знаю... сорри. 

++ iraq

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=38527&postdays=0&postorder=asc&start=0

Well, based on last day move, we may say some words... it looks like U.S. troops have begun taking over Iraqi oil fields close to the Kuwait border and around the port town of Basra, in audacious commando operations. Btw, these fields account for three-quarters of Iraq's oil output... 

============

Очень может быть, Sorand, что 1-14 марта. 

Сейчас игра (для меня, по крайней мере) выглядит как "разводнуха" и в лонг стоять не хочется, страшно. 
Кто меня сильно не любит, пусть в лонге постоит, порадуется. 

А в шорт я уже стою от клоуза пятницы на ~30% от максимального сайза. Больше не стал, потому, что не люблю в выходные на-полную уходить... 
Жду начала недели, буду удваивать позу вне зависимости от закрытия понедельника. Ориентировочный таргет по NDX-у = 953 пока что, но рынок -- он подскажет, как фсегда. 

Просто фсё так "экстремально" на лонг стоит, ну прям как 8-9го октября на шорт стояло. 

=============

Прифет уважаемым фсем. 

Надеюсь, что фсе невежливые любители флейма провели прекрасные выходные, мечтая, как они разыгрывают 100%-ый breakout на Наждаке и как по закрытию понедельника долго и сладостно пинают ненавистного атамана... Те, кто кроме слов, поставил на это еще и деньги, надеюсь, получили истинное удовольствие настоящих ценителей процесса. 

Теперьча про развитие ситуации. 
Ожидал сегодня нормального отскока от "мало-рискованного" уровня 7750 по Доу... увы... получилось как-то нестройно... 
Потому, изменение в оптимальном (с моей скромной точки зрения) поведении. 

Cтоп-профита больше нет... просто не знаю, где ставить. 
Зато появился трейлинг стоп, аккурат на 7790-7794 по Доу. Идея очень простая. Если Доу пробивает 7800 вверх, то многие решат, что таргет -- выше 8000-8200. Так ли это, понятия не имею, но хочу спокойно посмотреть, какой у них расклад сил... Потому выше 7790 закрываю шорты и помогаю челам увидеть 7800... 

Брокер фсе инструкции получил, а я пойду кофею пить... 

================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> честно говоря пилорама уже достала.....Давайте там, зашаманьте тренд уже куда нить... <hr size="1"></blockquote> Про шаманить не знаю, не мой это бизнес, а вот рабочую гипотезу про растущий рынок с середины марта минимум на месяц -- пока еще никто не опроверг... 

"Терпение, только терпение..." (с) Neo, который живет в Дюссельдорфе. 

Прибыльных фсем трейдов, 
Алекс 

===================

Прифет уважаемым фсем. 

Ежли кому интересно, то щас NDX на 983 и решил таки начать покупочку ~ на 25% от максимального сайза... остальное буду(или нет) по клоузу. Там фсе поточней видно будет. 

===================

Ну и Бог с ними, с инвесторами, Соранд. 

Игры с трейдерами тоже могут быть интересны, ежли они и дальше будут нам по 200 пунктов по Доу дарить... 
Хотя, я с вами согласен, трейдерский рынок требует существенно большей концентрации, чем рынок Average Joe. 
Не зря же движения бидов с асками(бидуинов с оферистами), которые в книгах называют "рынок ищет справедливую цену", у трейдеров называют по-простому -- "танцы с волками"... 

Да, по клоузу удвоил позу на лонговой стороне. 

Почему покупка?.. все очень просто. Фчера про 7800 уже много написано. 
Поскольку базар показал, что (1) еноты у народа есть, (2) кураж у народа есть, (3) немерянно шортовиков "знает", что шортить отскоки -- дело прибыльное и ждут завтра (по крайней мере) полдня падежа и, фсе заметили сегодня, как их приглашали уйти в ночь в шортах, (4) похоже, что старшие товарищи просто удерживали сегодня уровень 7800, не допуская улетов вверх, чтобы народ из позы не вышел... 

Интересная игра намечается, с очень нетривиальным раскладом сил. Ну, грех не поучаствовать на стороне логов с таким низким денежным риском... Стопом там будет Доу ниже 7770, так что текущий риск по деньгам раза в 4-е меньше, чем возможный профит. 

Мне одно интересно... какие ньюсы они приготовили, чтобы HPQ-шную перебить... 


====================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> ...А где ты сдаёшься по вышеупомянатым позицим на наздак, если вдруг Average Joe окажется прав (, ну если не секрет конечно -)). <hr size="1"></blockquote> Виктор, тут дело в том, что если вы имеете 2 скоррелированных инструмента, то решение лучше принимать основываясь на поведении того, который МЕНЕЕ СТОХАСТИЧНЫЙ. То есть Наждаком торгуешь, отслеживая уровни на Доу. У высокостохастичного инструмента внутренняя перемешиваемость выше и мы имеем слишком много шума. 

Что-то подобное делает Ларри, когда для входа в сделки использует поведение бондов... типа фся техника -- это фильтры, а менее стохастичные бонды при этом как триггер. Результаты меняются... 

======================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Атаман - жизнь показала, что входить нужно в сторону медленной скользящей средней... <hr size="1"></blockquote> Сорри, Соранд, но вера в мувинги... для меня -- это 
About as much as I believe that my horoscope guides my destiny. 

Это отсюда: 
http://groups.msn.com/AtamanonWallStreet/studyingmarket.msnw?action=get_message&mview=1&ID_Message=9&LastModified=4675410894850118981&all_topics=1 

Наверное все дело в том, что я просто трейдер, а не аналист... мне подтверждения не нужны... типа просто торгуешь и фсе. То есть важно, чтобы потенциальный профит был выше, чем стоп-лосс и было понятно, кто будет драйвить мою позицию. 

Как фсегда, прибыльных фсем трейдов, 
Алекс 

======================

Соранд, я очень рад, что ваши прогнозы сбываются... у меня нечего вам ответить просто потому, что я не знаю, что там будет даже через 5 минут и более того, меня это никогда не интересует... не мой это бизнес. 

Про себя я знаю только одно... поскольку все стопы уже в профитной зоне, то этот вход, скорее всего будет прибыльным. 
Остальное -- уверен, не моя проблема. 

=======================

Привет Константин, сорри за поздний ответ. 

А принимались решения аккурат в стиле "торговля с закрытыми глазами точно против Вов Смирновых". 
Вот сходите сначала сюда 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=37376&page=1&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=1 

Здесь по просьбе Вовы Смирнова (он же VVV) обсуждалась стока ABRX. Вова ее шортил. 
Есть там таки слова, написанные ~ через час после открытия рынка 12 февраля: 
<<Полностью согласен, Нео. 
По мне так она тоже, больше лонг напоминает, особенно учитывая W-shape консолидацию... ту, которая выглядит как восходящее двойное дно. Так что для меня оптимальным выглядит скорее (1) покупка трети позиции сегодня к вечеру и (2) докупка остального на ходе в верх на 12.60, то бишь нефиг даже ждать пробоя. Поскольку выше этой цены -- немало желающих драйвить мою стоку... хто бы был против.>> 

Каюсь, грешен... ну не смог пройти мимо... и даже Neo в привате рассказал... но, Neo -- он чел точно лучше меня, не одобрил. 

Так вот, там есть три простых идеи "для торгующих с закрытыми глазами": 
1. Участвуй в создании суппорта на правильном фибо уровне. => будешь иметь низкий денежный риск. 
2. Стой против псевдо-фундаменталистов, им мечты -- тебе енотов. => по-справедливости фсе получится, когда им выпрыгивать придется. 
3. Не надо ждать пробоя уровня... у кучи народа стоят там сетапы на покупку => участвуй в создании пробоя, рынок тебя вознаградит. 

Гляньте чарту, приколитесь на результаты... Жаль токо сайз минорный совсем, но зато проценты... хихи. 
Так что, увидите еще какую Вовину стоку, чтоб не пинкшита и хоть как то торгуется -- вливайтесь. Он парень верный, не обманет... 

--- 

Теперь про то, как это на Доу выглядело, "для торгующих с закрытыми глазами". 
Итак, что имели: 
В шорте рынка с пятницы, удвоенная поза внутри дня в понедельник. 
Во вторник открылись вверх и дружненько так чешем вниз, в район 7700+ и затем отражаемся вверх. 

Что это может значить технически в тот момент? 
а. Между 14:30 четверга февр/13 и закрытием февр/18 имеем движение, у Эллиоттчиков называемое "импульс" 
b. Затем 3 дня до лоу февр/21 проходит совсем неинтересная неимпульсная коррекция. 
c. Затем в этот день -- взрывное импульсное движение вверх, но Доу не рисует нового хая. 
d. И вот, в точке, с которой мы начали оценку ситуации (февр/25 выше лоу), на уровне 7750, мы четко знаем, что текущий лоу уже ниже, чем лоу той белой свечки(февр/21) 

Какие предположения мы можем делать? ОК, кто пуллбэки торгует и кто Эллиотта знает, не дадут соврать. ТАК НЕ БЫВАЕТ! 
Типа дурят! Ежли там был импульс, то НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ТАМ НОВОГО ЛОУ ДО НОВОГО ХАЯ! 
Ага... значит рабочая гипотеза есть, а как проверить то ее? 
Дык просто. Какой там следующий фиб уровень? 7800? ОК, значит и быть ему точкой принятия решения. Ежли они его пробьют таки вверх, пусть покажут (1) есть ли кураж и (2) есть ли еноты. 

ОК, что есть оптимальная линия поведения? Simple. 

В соответствии с правилом 3 "для торгующих с закрытыми глазами" -- Не надо ждать пробоя уровня... у кучи народа стоят там сетапы на покупку, участвуй в создании пробоя. 
Типа выше 7792 аккуратненько так, но маркетом, кроем все шорты. 

Затем в соответствии с правилом 1 "для торгующих с закрытыми глазами" -- Участвуй в создании суппорта на правильном фибо уровне. => будешь иметь низкий денежный риск. Так что на 7800 на возврате сверху -- готов был постоять. 

А дальше вы фсе видели сами. 
Добавлю только, что ежли этот уровень удержут, то Доу выше 8к весьма реален, надо же сначала новый хай нарисовать. Готов поучаствовать. Тем более, что в этом будет куча помощников из правила 2 -- им мечты -- тебе енотов. 

======================

Доброго фсем времени суток. 

Ну вот, Доу минус 18 или около того и, похоже, пришло время пару слов вставить. 
Соранд, я искренне рад, что ваши шорты приносят вам прибыль. 

Просто считаю, что я должен сказать (надеюсь больше не будет стеба про "долг платежем" и т.п.) 
так вот я считаю, что должен сказать, что в соответствии с трейдинг планом я иду докупаться на лонговой стороне, приблизительно до уровня 90-95%. 
Это ни в коей мере не реакция на сегодняшний день, это простое следование трейдинг плану. 

Как фсегда я понятия не имею о будущем даже через 5 минут. 

======================

Здравствуйте, Соранд. 

Эт-хорошо, что он так считает. Если он окажется прав, то ситуация сможет разрешиться к полному удовлетворению всех сторон. 

Поскольку я к вам хорошо отношусь, то меня не радует быть с вами по разны стороны... 

Вот тут был как-то стеб над тем, что "долг платежем", 
но поймите меня правильно, я здесь просто машина для игры, как Однорукий Бандит... поймите, я должен был войти в позицию на 61.8% коррекции (на 7801) и должен был добавить позу на ~7865... это от меня не зависит -- это как погода, я просто играю чьи-то игры, не мной выбранные. 
Как это не странно звучит, но мне реально пофигу, заработаю я иль нет... моя задача другая -- оставаться адекватным... почувствуйте разницу -- адекватным НАСТОЯЩЕМУ, а не будущему. 
Ну а будущего, я не знаю, как фсегда. 

Так что если базарий припадет, то фсе стороны останутся довольны. 

====================

Всем ... "веселое-брейкаутное" о) 

Sorand, несколько простых наблюдений заставило посмотреть на свой очередной свинговый заход в buy NDX @ 996 "чуть-чуть" шире ... и тоже взять миллиметровку и карандаш о)) 

итак, 
- резкое снижение volatility 
- тихое и очередное касание тренда-лайн от 2001г. 
- длительная инвестиционная истерия в связи с ожидаемыми военными деятствиями в Ираке (тянется уже с сентября - ну уж очень долго ожидаемымми, чтоб рынок это дело не съел 15раз) достигла апофеоза 
- ... ещё 7-8 тех. парметров на приоритетность позиционоривания от лонга (с точки зрения риск-доходность) можно отметить, но мне кажецца они помешают "простоте" и наглядности текущей картинки ... 

собственно сама "отрихтовка" дэйли-чарта прилагается 

++ Re математикам

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=42053&postdays=0&postorder=asc&start=0

Для начала немного предикатов. 

Пространство биологических систем очень своеобразно организовано. В такой организации проявляется специфика биологического пространства, на которую неоднократно указывал В.И.Вернадский, называя ее “неевклидовостью”. Действительно, прямая не отражает реального расстояния между объектами ни в кровеносной системе, ни в тропическом лесу ни на фондовом рынке. 

Организация пространства представляет собой прежде всего создание системы барьеров. Для одномерного времени аналогом таких барьеров может служить только необратимость. Но необратимость бывает разная... 


Есть необратимость статистическая, описываемая 2-м законом термодинамики. Здесь все переходы между элементарными состояниями обратимы, и лишь чисто статистически система со временем приходит (при отсутствии воздействий извне) в наиболее вероятное свое состояние. При этом организация времени весьма примитивна: имеется лишь один барьер, который можно уподобить наклонной плоскости. Система способна то опускаться, то подниматься (за счет флуктуаций) по этой плоскости, но в конечном счете она с необходимостью оказывается у подножия, соответствующего состоянию равновесия. 

Существует, однако, необратимости совсем иного рода. В физико-химических системах они связана с бифуркационными неустойчивостями в далекой от равновесия области (помнится этим Пригожин занимался). Эта необратимость не статистическая, а динамическая и в известном смысле абсолютная. Бифуркационный барьер можно сравнить со стеной, в которой есть отверстие, снабженное клапаном, открывающимся только в одну сторону. Возвращение в исходное состояние если и возможно, то только по петле гистерезиса, т.е. через другой клапан или в обход стены. 

Еще одно определение: Явление, когда целое определяет поведение своих частей (что отличает биологические системы и фондовый рынок) есть одно из отличительных свойств биологической системы и названо омникаузальностью, в противоположность партикаузальности, т.е. детерминации целого со стороны его частей, характерной для физико-химических систем. 

В партикаузальных системах энтропия, по определению Неймана, равна “количеству (микроскопической) информации, которая теряется при (макроскопическом) описании”. Но в омникаузальных системах макросостояние, информационно богаче любого отдельного микросостояния. Поэтому при переходе с микро- на макроуровень информация не теряется, а приобретается, что и приводит, к отрицательной величине энтропии в таких системах. 

Полным описанием любого микросостояния является его функция состояния (пси-функция в терминах Неймана), квадрат модуля которой интерпретируется как плотность вероятности. Она представляет собой результат взаимодействия пси-функций отдельных элементов. Поэтому любому весьма специальному микросостоянию, обеспечивающему реализацию маловероятного макросостояния, соответствует весьма специальный вид пси-функции. Повысить, причем резко, вероятность такого макросостояния можно лишь путем перенормировки вероятностей фсех микросостояний, которые в классической теории вообще полагаются равновероятными. 

Таким образом, макросостояние фондового рынка обеспечивает реализацию соответствующих микросостояний через перенормировку вероятностей, в результате которой круг возможных микросостояний, а следовательно, и макросостояний, резко сужается, причем его мода может сместиться к самому “хвосту” распределения... таки дела. Вот, например, порядок (длинна непрерывной серии aaaa… или bbbb…) того макросостояния, что мы наблюдаем сейчас на рынке - равен 9+-1, что означает (для меня по крайней мере) что я встану в контртрендовый свинг, если в понедельник будет день роста. 

Для отдельных элементов подобная перенормировка выражается в падении до нуля вероятностей подавляющего числа возможных направлений и скоростей движений. Вот такая тривиальная синергетика в действии. Такая перенормировка характерна для всех типов омникаузальных систем. Коллектив воздействует на индивида, перенормируя вероятности его поведения, устремляя к нулю вероятности одних действий и резко повышая вероятности других. При этом со стороны коллектива не требуется, как правило, силовых воздействий - индивид просто не может вести себя иначе. 

Динамика микросостояний задается уравнением Шредингера для пси-функции. Для биологической системы класса Биосферы или Фондового Рынка оно, конечно, фантастически сложно и не решается аналитически, но объективно имеет определенный вид и определенные численные решения. Динамика макросостояний должна задаваться уравнением для омега-функции(i.e. пси-функции для макросостояния). Когда вид пси-функции не вырожден по каким-либо параметрам, понятие омега-функции теряет смысл (пси тождественно омега), но если он сильно вырожден, в нем можно выделить (хотя, возможно, и неоднозначно) упорядоченный, семантический элемент, который и есть омега-функция, не тождественная пси. 

Итак, макросостояние описывается последовательностью определенных и в определенном порядке сменяющих друг друга микросостояний и потому, естественно, оно информационно богаче любого из них. Кроме того, микросостояния, составляющие «настоящее», неальтернативны. Для макросостояния необходима реализация каждого из них в определенной последовательности. Поэтому при исчислении статистического веса такого состояния (логарифм которого, согласно формуле Больцмана, равен с точностью до константы энтропии) мы должны не складывать вероятности альтернативных микросостояний, а перемножать условные вероятности всех микросостояний последовательности, составляющей “толщину” настоящего для макросостояния, что приводит к величине статистического веса, меньше единицы, а следовательно, и к отрицательному значению энтропии (это фсе еще году в 80-м подробно разбиралось). Да, забыл добавить, математическим описанием процесса перенормировки вероятностей может служить формула Бейеса. 

И т.д. и т.п.... но финально, это фсе приводит к принятию модели двумерного времени для сложной системы типа Биосферы или Фондового Рынка... По-любому, это не Марковский процесс в своих основах, потому вы и безуспешно "пытались", ИМХО. 

=========================

Дык можно и так сказать... 

Хотя я, вроде бы, по-простому писал, на пальцах (не высовывая среднего)... про то, почему это нельзя "интерпритировать как игру до разорения с противником, у которого бесконечно большой капитал" по крайней мере в терминах Марковского процесса. 

Сорри, если че не так... 

=========================

Ага, и вот теперь Diver и продолжит тему, как фсе это переложить к фондовому рынку... Вот пусть он эту математику и расскажет, например про то, что есть микросостояние на фондовом рынке, каковы его значимые параметры и как строить пси-функции таких состояний. 

А ежли интересно кому, корни фсего этого растут из 1980, когда на волне интереса к Джуне (Давиташвили) и тому, что тогда называли «биополе», куча интересных челов этой тематикой увлекалась. Так вот, с начала 70-х в Питере существуют Семинары по Биогерменевтике и Георгий Евгенич там был частым гостем. Приятно, что конспект его семинара 1981 года в интернете выложили. 

Но так оно получилось, что потребовалось 12 лет, чтоб понять, что это фсе на фондовый рынок проецируется, и какова математика того, как оно происходит, чтоб в резалте численные каки значения иметь... 
Но за фсем этим, к Diver-у теперь. 

=========================

С тех пор, как Пригожин это изучал, появились некоторые новые соображения. Например, при определенных условиях можно «предполагать» “в какое состояние перейдет система” при прохождении бифуркации. 

Позвоните Никите в Офинтрейд и попросите рассказать историю про то, какую бурю возмущенных воплей ему пришлось выслушать, когда он обнаружил, что плазма в магнитной бутылке распределяется неравномерно и есть устойчивые зоны предпочтений системы... Его тогда их академик, директор института, «отбил», подтвердив, что такое возможно. 

Но проблема с «предсказаниями» еще безысходнее. В стохастической системе (напр. на фондовом рынке) - любая точка может быть особой. И это принципиально невозможно расчитать, какая точка будет следущей сингулярностью. Кто не верит, пусть спросит подтверждения у любого математика со степенью Доктора или выше. 

Потому попытки «предсказать» здесь хоть что-то, вызывают в лучшем случае улыбку... Это невозможно, по крайней мере в извесной нам вселенной. И в этом я вами полностью согласен. 

=========================

Да, я ЭТО использую для торговли, и думаю вы это заметили. 
Меж-прочим, восхищает, что у вас весьма "шустрые" мозги и вы сразу поняли, ЧТО это фсе может значить... 
Да, весьма часто рассчитываются численные значения. 

А вот попроще и поподробнее это теперь Diver расскажет. 

=========================

Прифет уважаемым фсем. 

Интрадей использую Кучер (QCharts) поскольку у него лучшие чарты, что я встречал и (для меня самое гдавное) полная интеграция с Excel через QLink. Это дает мне возможность делать ЛЮБЫЕ расчеты в реал-тайме. 
End Of Day вендором для меня - Quotes Plus 2 (www.QP2.com), который фсе стоки с 3-х бирж хранит в единой базе данных, а не в 10к файлов. Это существенно экономит время при доступе к базе. Один раз открыть файл базы - оно быстрее, чем открыть/закрыть 10 тысяч раз подряд, т.к. файловые операции - самая медленная штука в Виндовсе. Кроме того, QP2 - полностью интегрируется в Excel, то бишь, в таблице работаешь с данными по фсем стокам так, как будто база - просто часть Экселя. 

"9+- один" означает 8-10 дней непрерывной серии, в данном случае, 8-10 дней непрерывного роста по Доу. Поэтому, в пятницу (8 дней непрерывного роста) - были закрыты ВСЕ позы, включая среднесрочные. Если бы в понедельник был 9-й день роста - пришортил бы базарий на половину сайза. 

А вот про то, как осуществляется перенормировка - это уже не ко мне. 

===========================

Мастером себя не считаю но, могу заметить, что есть резон мессадж Akelo перечитать еще раз, он там оооооочень подробно фсе описал, ИМХО. 

Попробую немного другими словами. 
То, что мы видим на базаре, выглядит как перемежающиеся зоны консолидации + переходы между такими зонами. То есть, по-простому, это фсе выглядит как траектория частицы при ее движении между множественными зонами притяжения (аттракторами). 

Фсе это (ИМХО) наиболее красиво описывается формулами Волновой Оптики (как движение света в средах с переменной плотностью), но может быть описано, так же, как траектория частицы между аттракторами, что несложно для большинства челов, с вопросом знакомых... Ляпунова фсе читали. 

Так вот, когда частица движется между аттракторами, то Марковость фсего этого, вызывает большие сомнения, поскольку нет уверенности в сохранении эргодичности (когда среднее по времени равно среднему по реализациям) и вообще под вопросом, есть ли этот процесс -- порождение случайной функции. Акело про это написал: «Пока идет направленной движение процесс сильно отличается от марковского...». 

Затем, когда частица “захвачена” аттрактором в зоне притяжения, то мы видим процесс практически точно Марковский. Акело про это написал: «сокращается глубина памяти возрастает марковость, вплоть до момента "касания" резиста» . 

Поэтому, “стандартными методами” описать это НА ВСЕЙ ДИСТАНЦИИ, вряд ли получится. 

======================

Здравствуйте, Алекс. 

Очень интересно читать Ваши посты. Узнаю много полезного (хотя про стоки ничего не знаю, форекс изучаю). 

Здесь вот по случаю решил посмотреть архивы форума У Петровича и у меня появилось несколько вопросов по Вашим предыдущим сообщениям. 

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> 1...Кстати, у Мойши на сайте, вы найдете очень хороший перевод мыслей одной американерши уж извините, я фамилий не запоминаю) о свинг трейдинге. 
Мы это с ней дискутировали по почте, помнится в 1995... Очень толковая тетка, рекомендую. Кроме того я считаю, что свинг трейдинг всегда основывается на pattern recognition. 
Для начала гляньте книжки Arthur A. Merrill "Behavior of Prices on Wall Street", "Bear Market Characteristics". 
Им был предложен 5-и точечный метод и 18 типовых паттерн. 
Есть еще один удивительный человек, Clyde Lee, 
предложивший 4-х точечный метод и 9 паттерн. 
Но он, к сожалению, книжек не пишет и с ним можно только по е-мейлу общаться. 
Кроме того, помните Дж. Сороса и его книгу "Алхимия финансов"? Он там немного написал про самоусиливающиеся процессы на фондовом рынке. 
Чем не идеология для трейдера: В начале такого процесса (когда все считают, 
что тренда нет) -- ты торгуешь тренд. В стадии "финального вздутия" (blowoff) -- 
ты встаешь на противоположную сторону (когда все считают, что есть мощный тренд). 
А сам процесс дифференцируешь по 3-м точкам 4-х или 5-и точечной модели. 
Кроме того, есть совсем простые модели для свинга. 
<hr size="1"></blockquote> То есть, надо найти две книжки Артура Мерилла и там будут описаны 18 паттернов? А вот что касается Клайда Ли, Вы упоминали, что он книжки не пишет, с ним что надо сделать? Что еще хорошего можно найти про свинги на Ваш взгляд? 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> 2a...А вообще-то, не нами замечено, что торговать 
паттерны - ну о-очень прибыльное занятие. 
Их вполне просто формализовать и просчитывать. 
Приблизительно 75% входов приносят прибыль 
уже через 20 минут. 
2b...Вот рынок и "рисует" одни и те же формации год за 
годом. А раз это статистика, то можно строить вероятностные функции и математически строго расчитывать риски, реварды и стопы. 
Поверьте, работать "игральным автоматом" - весьма интересное занятие. 
<hr size="1"></blockquote> Как Вы думаете, большинство этих паттернов можно торговать на форексе? "Формализация и просчет" - имелось ввиду для нахождения сканером среди многих акций или не более чем для визуального определения самим трейдером, но формализация лишь облегчает принятие решения и расчет risk/reward ratio? 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> 3...А в качестве развлечения на понедельник, вот 
вам списочек свингов этого типа ("противоходы"): 
Ticker == StopLoss$ == Reward$ == Risk$ 
KEYS == 13% == 9.20 == 0.34 
NPLI == 18% == 6.92 == 0.17 
STAF == 13% == 5.20 == 0.22 
WCBO == 13% == 5.20 == 0.22 
IMAN == 13% == 4.10 == 0.16 
CARY == 13% == 4.10 == 0.16 
Шорты по открытию, если на премаркете не замочат. 
Ежели замочат -- в догон не шорчу. 
<hr size="1"></blockquote> 
Вопрос исключительно из любопытства, если правильно понял, в данных типах свингов Вы определяете Risk/Reward примерно как 1/25...40? Просто не совсем понял второй столбец стоп-лосса, который вроде в долл, но в то же самое время в процентах. Сорри, если что не так. 

Однако... А это из совсем недавнего <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> 4...когда забыл фамилию Рашке и назвал ее "тетей, что свингами занимается" (здесь на форуме есть пара челов, что эту историю помнят)... и это при том, что в 1995-96 мы с ней долгую переписку вели про контртрендовые свинги. Помнится, был (и до сих пор) с ней не согласен, но так и не смог ей убедительно обосновать, что такие свинги - очень итересный и малорисковый источник нашего профита. 
<hr size="1"></blockquote> Как это понимать, что свинги торговать вроде и хорошо, и в то же самое время Вы говорите, что свинги - это "очень итересный и малорисковый источник нашего профита". Мне кажется, что в последнем случае идет речь о несрабатывании свингов? А разве свинги не являются такими паттернами, что позволяют не только выставлять сравнительно малый стоп при привлекательном вознаграждении, но и достаточно быстро переместить стоп поближе к зоне безубыточности, не говоря о соотношении прибыльных/убыточным сделкам >1 ? То есть, те, кто торгуют свинги по-любому должны выигрывать? Вы и сами торговали (торгуете?) свинги, тогда не совсем понятно, о каких именно свингах и в каком контексте шло обсуждение с Рашке. 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> 5...То есть, мне кажется, что стоки -- это механизм "перетекания ценностей" между локальными Индустриями, а валюты -- это механизм 
"перетекания" между Экономиками. И, при этом (ИМХО) рынок валют внутренне симметричен через кросс-курсы, а рынок стоков -- нет. 
Возможно поэтому, как и отметил Vugluskr, на рынке валют можно работать используя рандом выбор. С чем полностью согласен. 
К стати, есть у меня простенькая Excel табличка, 
формализующая такую торговлю валютами с помощью случайного выбора. 
Если кому надо, могу прислать. По моим прикидкам, случайный выбор + money management дают по году устойчивых 30-35% годовых. <hr size="1"></blockquote> 
Имеется ли ввиду unleveraged доходность? Если да, то что за манименеджмент может быть применим в таком случае? Не могли бы Вы пояснить явление "симметрии" в отношении валют. У меня довольно смутное представление, вроде как то, что капитализация различных индустрий меняется, а денежная масса в той или иной национальной валюте остается по абсолютной величине относительно стабильной, вот только каким образом это позволяет зарабатывать random? И большой ли MIDD в подобной стратегии? 

Прошу прощения, что сразу так много вопросов и что, может быть, некоторые из них сформулированы не совсем правильно. 

Всего доброго, 
Марат.

++ Real Time Quotes

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=37163&highlight=#37163

DBC, eSignal или QCharts. 
Мой выбор -- QCharts, у которого (ИМХО) лучшие на рынке чарты и, кроме dll-ки для прямой работы с Метастоком, есть реал-тайм линка на Excel, так что фсе нужные вещи можно в Экселе и просчитывать. 

==================

Ясно дело, что и реал и тайм и небесплатные. 

Вот и уважаемый carman про то же спрашивал: <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">... какие есть программы Real Time Quotes ... Не обязательно бесплатные, но обязательно хорошие...<hr size="1"></blockquote> 

++ Sentiment indicators есть ли их у вас

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=36656&postdays=0&postorder=asc&start=0

Привет уважаемым фсем. 

Как говаривал Рене Декарт, лет эдак 300 назад (это тот, который "мыслю, значит существую), "It is more likely the truth will have been discovered by the few rather than by the many"... То бишь, если все правы, то скорее всего, денег заработает тот, кто торгует на противоположной стороне... 



Известные мне sentiment indicators: 

1. Put/Call Ratio 
Отношение объемов и открытого интереса опционов Put к опционам Call. Инфу можно найти ежедневно на сайте Чикагской опционной биржи CBOE daily data 

Ежли лениво самому считать каждый день, то идешь сюда 
dallnnay[dd][pd40,.7!c10]]Put/Call ratio daily 

и сюда 
wallnnay[dd][pd40,.7!c10]]Put/Call ratio weekly 

Общая идея проста и понятна... если никто не верит в светлое завтра и накупили Путов up to eye balls, то самое время закрыть шорты и думать про лонговые свинги... 

2. VIX и VXN 
[url=http://finance.yahoo.com/q?d=c&c=&k=c1&t=2y&s=^vix&a=v&p=s&l=on&z=m&q=l]VIX[/url] 
и здесь 
[url=http://finance.yahoo.com/q?d=c&c=&k=c1&t=2y&s=^vxn&a=v&p=s&l=on&z=m&q=l]VXN[/url] 

они считают ожидаемую(implied) волатильность S&P и Nasd100. 
Общая идея, опять же, проста и понятна... если implied волатильность экстримально высока -- мы где-то рядом с дном и наоборот... Одна только проблема -- хорошо ловят боттомы и фигово ловят топы. Но и на том спасибо. 


4. Commercial Activity 
Ну, это типа что делают толстенькие хеджеры, которые много-че знают... 

Смотреть удобнее фсего здесь (weekly data)... рекомендую. 
Commercial Activity 

4. The Media 
Объяснять не буду, читайте Элдера, хотя бы. 
Смотреть тут 
Bull/Bear #1 
и тут 
Bull/Bear #2 

И напоследок... Полностью согласен с Ларри Вильямсом, что грамотное использование этих фсех данных помогает отфильтровать большинство "распальцованных" тупых входов... Увидите его -- плиз, передавайте мои благодарности.

===============

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Уважаемый Ataman! В статье про которую я упомянул в посте выше Ларри тоже упоминает Рене, причем написано теми же словами дословно. Вы случайно не из книги New Thinking in Technical Analysis взяли? <hr size="1"></blockquote> 

Уважаемый Nikitos, в другом триде вы писали: <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">я обнаружил дай бог процентов 10 как нибудь относящихся теме самого форума, не то чтобы хоть сколько нибудь интереную информацию. Возможно я незнаком с какими-либо неписанными правилами согласно которым ни в коем случае нельзя писать в форум по его теме или это просто не соогласуется с трейдерской этикой обсуждать то чем трейдер занимается, но Господа, как хотелось бы все-таки услышать хоть какое-то подобие обсуждений по теме форума. <hr size="1"></blockquote> 

Может быть, вы адресуете этот вопрос про Декарта в раздел флейма или госп. Паниковскому. 

Добавлю только, что оригинальным автором "Мыслю -- значит существую" (на латыни это "Cogito ergo sum") реально является не Декарт, а Эрио Белеций, один из учеников Пифагора... но это так, для инфы. 

=================

Прифет уважаемым фсем. 

Дык пофигу это мне, так что велкам, сомневайтесь на здоровье... 

Но вернемся на минуту к топику. 
Надеялся я, что народ добавит че-нить по теме... увы. 
А меж-прочим, есть еще по крайней мере 2 способа сентимент этот изучать и в работе использовать. 

Вот об одном из них и попробую пару скромных слов сказать, аккурат в контексте Ларри Вильямса и способов "фильтровать базар" и сделки. 

Способ старый и копирайт утерян давно... 
Есть такие инструменты на американерском базаре, которые называются Closed End Funds и Exchange Traded Funds. 
Ну, типа компания основатель накупает стоков, депонирует их и под эти стоки выпускает акции, которые торгуются на рынке. Ясно дело, цена этих акций фонда не обязана быть равна сумме цен активов фонда, то есть такая ETF-ка торгуется с дисконтом или премией к совокупной цене холдинга. 

Так вот, ИЗМЕНЕНИЕ величины этого дисконта/премии может быть неплохим показателем сентимента инвесторского сообщества относительно перспектив компаний, чьи акции а портфеле фонда. 

Вот мне недавно стало интересно, че там с нефтянкой происходит и я по этому поводу слабал табличку, где попытался найти какие-нить закономерности поведения этого самого сентимента и XLE... 
Типа лежит это фсе тут 
http://www.atamanpro.com/tmp/sentiment/XLE_sentiment.zip 
Зип-файл на 260 кило. 

Под сентиментом принято расхождение между ценами XLE и совокупной стоимостью основных стоков в него входящих. 

Что замечено навскидку: 
1. Начиная с 2001 года, то бишь 2 последних года, пробой линии тренда этого расхождения(сентимента) почти всегда предшествует пробою тренда на XLE... что уже неплохо. 
Гляньте на картинке... 

2. Текущий (краткосрочный) тренд сентимента -- восходящий. 

3. Самыми "питательными" являются входы, когда корреляция между XLE и сентиментом -- отрицательная. 

Исходя из вышенаписанного, разумным выглядит покупка в пятницу, но не XLE, а входящих в него бумаг... 

Так что, можно считать, что в пятницу по закрытию были куплены топ-5 бумажек из этого фонда, как то: 

XOM -- $33.35 
CVX -- $63.72 
COP -- $48.66 
SLB -- $37.52 
APC -- $44.22 

В позиции будут до пробоя тренда этого самого сентимента. 
Стопы не пишу, потому как это фсе для целей обучения ясно дело... 

- 
Copyright Notice. 
(c) by Ataman. This document is under GNU Public licence. You may use it at any manner however by using this you're automatically accept that a work you use it for IS FREE FOR ALL too. 
Типа используйте свободно в любых целях, но используя вы автоматически соглашаетесь, что ваша работа, где вы енто юзаете -- автоматически становится СВОБОДНОЙ И ОТКРЫТОЙ ДЛЯ ВСЕХ. 

=====================

Спасибо на добром слове, Боб. 

Однако есть и к вам вопросец, уважаемый, аккурат про ваши любимые Опции... 

Вот тута лежит картинка 
http://www.atamanpro.com/tmp/sentiment/XLE_Volatility.png 

Я не стал ее в тушку письма вставлять, потому как у кого-нить может быть диалап... зачем пиплам каждый раз эти 35 кил тянуть. 

Ну так вот, есть рабочая гипотеза, что волатильность (актуальная) XLE скорее всего подскочит с 19 до 35% или типа того в следущие 2-5 месяцев. 
Тому может быть ряд технических и фундаментальных резонов. 

Технические резоны видны на чарте, где волатильность явно ходит между границами коридора и сейчас все еще находится на исторически экстремально низких уровнях. Опять же, после пробоя retracement line, она там обычно не задерживается. Да ежли нужно, формулу Деманд-Профита могу запостить. 

Основным фундаментальным резоном является недопонимание инвесторами отличий прошлой войны в Заливе в 1991 году и текущей ситуации. Динамика спроса/предложения нефти на рынке КАРДИНАЛЬНО отличается. Crude-Oil inventories были с избытке в 1991, а сейчас -- с дефицитом. Когда Ирак напал на Кувейт в августе 1990, запасы нефти в хранилищах (inventories) были прибл. 125 миллионов барелей ВЫШЕ обычных, они были на 83 милл. барелей выше обычных и тогда, когда цена нефти достигла максимума $41.15/bbl в октябре 1990 и были на 67 милл. выше обычных в день начала "Бури в пустыне" в январе 1991. Сейчас УЖЕ имеется дефицит 104 милл. барелей... 
То бишь, есть основания предполагать, что когда эти цифры станут широко известны, большому количеству участников рынка придется переоценивать свои ожидания -- что (ИМХО) самым положительным образом отразится на волатильности, как это было всегда до этого. 

Уффф... фсе о предикатах. Теперь вопрос. 
Итак, ежли фсе же покупать волатильность нефтяных стоков, то какие Стрэдлы порекомендуете, уважаемый? 
Типа какие страйки и месяцы... Стоки, ну напр. те же, что куплены. 

===================

Хмм... Должен заметить, что как фсегда, я понятия не имею о будущих ценах и мне это знание для торговли не требуется... 

Если бы я предполагал рост цен, я бы про Стрэдлы не спрашивал, Naked Calls существенно более прибыльны, ежли есть основания ожидать роста цен. Странно это, но часто Option trader-ы забывают, что торговля опционами -- это в большей степени торговля волатильностью, а не ценой... 

Потому речь о неадекватно низкой actual (и implied) волатильности И о том, что дисбаланс УЖЕ начал выравниваться... Т.е. я понятия не имею (и не хочу их знать) о будущих ценах, но я готов поставить деньги на то, что волатильность будет расти. Вот и спросил про ваше мнение о подходящих инструмантах... 

Меж-прочим, покупая стоки в лонг, я тоже не знаю и не интересуюсь будущими ценами... Просто подрост сентимента показывает мне, что на рынке этих стоков ЕСТЬ желающие драйвить мои стоки + они еще не все вошли в позиции... Здесь и Сейчас, а не в гипотетическом будущем. Потому я с ними на лонговой стороне, а не из-за "предположений" о цене. 

=================

глянул... ответил... но не уверен, что ушло. то бишь не вижу его в списке отправленых. 

Сорри, если че не так... 

==================

Во-во, Шарп он ваще кладезь премудростей, вот еще пример, у него в Корпоративных Финансах есть про то, что динамика отношения sales к inventories может быть предвестником проблем у компании... помнится я больше года (по 5-6 часов ежедневно) потратил выцарапывая инфу из всяких там 10-Q и 10-K репортов. Все подтвердилось и ежли рост инвенториз обгоняет рост продаж, то у компаний это предшествует ухудшению фсей остальной фундаменталки минимум на квартал, максимум на 2. Это, пожалуй, единственная фундаменталистика, что реально и статистически достоверно работает для технологических компаний... Есть и исключения, это компании, т.н. Basic Materials. Так вот, представьте мое удивление, когда выясняется, что в 1998/99 в университете Чикаги один дядя благополучно защитил докторскую по Экономике... ну аккурат по этой самой фиче. Ай-Маладца! 

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> там же приводится резюме, что отклонение от справедливой/ 
истинной цены есть по сути нерациональность в поведении 
инвесторов/рынка, причины которой "науке неизвестны" ... <hr size="1"></blockquote> 
Про дисконты/премии цен Closed End Fund к NAV (Net Asset Value) могу еще добавить, что у ентой темы "ноги растут" из тех прелестных времен, когда Декарт с сотоварищами прожигали время в азартных играх, выдумывая при этом Теорию Вероятности. 


Так вот, один из ентих гавриков, а звали его маркиз де Кондорсе, описал эффект, позволяющий меньшинству на вполне свободных и пропорциональных выборах навязать свою волю большинству, проведя либо непопулярного кандидата, либо непопулярное решение. Его так и назвали: Эффект Кондорсе. 

А основан он на том, что непопулярные вещи у разных людей непопулярны по-разному... и математически енто фсе описывается как парадокс нетранзитивности. Так что, причины -- науке известны... 

И ваще, изучение того, как неглупые люди СОВМЕСТНО делают весьма странный выбор -- это точно задачка про фондовый рынок... типа нетранзитивность в real-time. 


Так что ежли есть желание - поизучайте... 

==================

Прифет уважаемым фсем. 

Вот тут на борде периодически возникают дискуссии про Волны Эллиотта (EW). Я их в работе не использую, но неплохо знаю и продолжаю учиться... Учусь исходя из очень простого соображения, раз уж этой методологией пользуются сотни тысяч активных участников моего любимого базара, то я обязан знать (1) как они принимают решения, (2) как они действуют и (3) как и когда они ошибаются... 
Потому что, когда они понимают, что ошиблись, то их действия драйвят мои стоки и, поверьте, очень лихо драйвят. Они ведь трейдеры, а значит, челы дисциплинированные... то бишь дружным строем, с барабаном и песней драйвят. 


Ну так вот, хочу вам линку показать на Public Chart List одного очень умного, знающего и квалифицированного... без кавычек говорю, really, то бишь в-натуре - умного, знающего и квалифицированного Эллиоттчика. 

http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID54819 

Я за ним уже больше полугода наблюдаю и, ИМХО, его sentiment дорогого стоит... Особенно интересны бывают моменты, когда его мнение иное, чем у EWA-подобных программ (которые юзают 99% фсех EW-ашников)... Понаблюдайте за этим парнем. 
Ну или как учебное пособие для изучающего EW... 
Типа, сравните свое мнение и его и поймите (или попробуйте понять) его "рисунок мысли" (the smell of significance)... 
с реальной правой стенкой, день за днем. И куча удовольствия и, опять же, польза узнать мнение высокопрофессионального Эллиоттчика. 

=================

Прифет уважаемым фсем. 
Чей-то эта тема совсем у пипла интереса не вызывает... Эй, господа-хорошие, ежли не интересно вам, то это последний мой мессадж будет... Потому как я не адвайзер или искатель, чьей бы деньгой поуправлять. Худо-бедно с 1996 года не было у меня ни одного убыточного года и меня трейдинг кормит, а не клиенты и я даже ссылку на веб-сайт мой в профиль не вписал, потому как реклама мне тоже не нужна. 
Опять же, я не сомневаюсь, что ваши результаты лучше моих, но, ежли не интересно, то свалю я отсель... 

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Всё ИМХО. У тех, кто трейдит по волам на малых TF<30 стопы под 7860, а те кто по TF>30 под 7800. <hr size="1"></blockquote> 
Ясно дело, скромнейшее ИМХО, а че-ж еще... 
И именно так, дружным строем, с барабаном и песней, но вы это и сами заметили сегодня. 
Приятно, что вы четко уловили, что я собирался против Эллиоттчиков поиграть. И, что занятно, когда вы в 7:15 вечера по Москве это писали, я аккурат как 12 минут до того вниз встал. Токо это половина расклада... 

Да, кто думает, что придуриваюь я, может просто это проверить. Спросите у Сережи Икорского из Атона... позвоните в Атон, (095) 777-88-77, скажите секретарю, что хотите с Икорским поговорить и распросите его. 
Да, хто не знает, Атон -- это тут: 
http://www.aton.ru/ru/index.asp 

Мы с ним где-то в 10:20 утра по Москве это фсе обсуждали, про то, что сегодня ожидается день "великого противостояния" Патерналистов (это те, кто Патерны торгует) и Эллиоттчиков... 

Ну, типа у Патерналистов: голова-с-плечами + пробой коррективного коридора вниз + возврат к границе ентого коридора, а у Эллиоттчиков: конец вялого коррективного движения вниз(не импульсного) + начало новой Импульсивной волны вверх. Налицо "великое противостояние"... Вот мы и решили, что сначала стоим со фсеми вверх, затем до 6-и по Москве закрываем Лонги, а в 7-мь вечера по Москве -- встаем со фсеми вниз... 
Еще раз, позвоните и спросите Сергея, так ли было... 

... а про стопы на 7860 -- это вы точно заметили, уважаемый. 
Но дело даже не в стопах. Когда Эллиоттчики видят, что вместо Импульса -- это уже диагональное что-то, то, как высокоорганизованная и дисциплинированная группа они поневоле... строем... и с песней. 
"И стон этот песней зовется..." (с) бурлаки 
А до стопов даже и ходить не надо... Как токо коридор пробивается вниз, приходят Патерналисты и говорят, типа, фсёёё, это был ложный(false) залет в коридор, шортим, Эллиоттчики (фсего-то на 10 пунктов ниже) им вторят, типа, да, точно -- это не импульс, срочно выходим из лонгов. Ну а дальше вы фсе видели. 

При этом я уверен, что Эллиоттчики -- они настоящие хорошо организованные профи и настоящие бойцы... Элита то бишь, и в этом у меня сомнений нет. Просто любая хорошо организовання группа, поневоле становится источником ценного меха убитых енотов(у.е. по нашему) для кого то еще... Экология называется. И я надеюсь, что они и впредь останутся такой же хорошо организованной группой. 

Так что, по заказу уважаемого Bob111, мы посмотрели еще один способ, как изучение сентимента одной из (многочисленной+активной+денежной) групп участников рынка может быть интересным времяпровождением. Изучайте Эллиотта, господа... 


Типа фсе на этом. Ясно дело, фсе есть скромнейшее ИМХО. 

================

Привет уважаемым фсем. 

Ну вот, пришло время закрывать позиции по бумагам, входящим в XLE. Линия сентимента была пробита и в соответствии с трейдинг планом стоки были проданы по закрытию рынка. 

Файлик с таблицей я выложил тут 
http://www.atamanpro.com/tmp/sentiment/XLE_final.zip 
Размер его 267 кило. 

Финальные цифры: 
-------- 7-Feb-03 ---- 14-Feb-03 
Ticker - EntryPrice -- ExitPrice - Gain/Loss 
XOM == 33.35 == 33.44 == 0.27% 
CVX == 63.72 == 63.73 == 0.02% 
COP == 48.66 == 48.72 == 0.12% 
SLB == 37.52 == 38.88 == 3.62% 
APC == 44.22 == 42.88 == -3.03% 

Gain/Loss per Holding: 0.20% 

Что-ж, раз уж сентимент меняется... то фсем спасибо и отдайте денежку... 
Меж-прочим, радует, что за 4 года что я это юзаю, был только один лузинговый вход, аж целых 3.2 процента. 
То бишь эта метода деньгу теряет ну ооочень неохотно... 

А про матожидание просто не скажу... а то замучаете, дескать не реально это... 

И, что немаловажно, волатильность на негативной стороне -- фсегда невысокая, напр. для этого холдинга макс. просад был -1.35%, аккурат в тот день, когда VVV на меня наехал... ну да ладно, помечтаю, что у его стоков просады намного меньше. 


==============

Спасибо на добром слове и прибыльных тебе трейдов. Приятно, что могу быть полезным. 

================

Хи-хи! Экикий вы, аднака, неугомонный чел... <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Средний gain на stock +9.28% за три дня. 
Атаман, i challenge you to beat that <hr size="1"></blockquote> 
А че-тут бить та, вьюноша? 
Ну да ладна, по просьбам трудящихся гигантов стокпикерства(обратите внимание, даже без кавычек это написал) -- VVV-вов, устраиваем разбор полетов... 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Стало любопытно, какие же цифры дали до настоящего момента мои trade-ы от 11 февраля. Вот что получилось: 

_______цена покупки___цена продажи или последняя цена__________результат 

NTES_____13.35_____________12.60_____________________________-5.62% (dump-нул в четверг, когда на volume-е пересекла 50 EMA) 
CPN______3.09______________2.96______________________________-4.21% (dump-нул в четверг на открытии, прочитав earning report(ER)) 
MSI______0.85______________1.01______________________________+18.82% (купил во вторник на открытии прочитав ER, держу) 
SEN______4.10______________4.38______________________________+6.83% (держу) 
SPA______8.03______________7.81______________________________-2.74% (купил во вторник на открытии прочитав ER (lunch money), держу) 
AVN______1.46______________1.56______________________________+6.85% (dump-yл в среду на открытии прочитав ER) 
IHTC.OB__1.00______________1.45______________________________+45% (держу) 

Средний gain на stock +9.28% за три дня. <hr size="1"></blockquote> 
Так-так, че-там гиганту стокпикеру больше всего денег принесло? 
Ага, IHTC.OB +45% и MSI +18.82%... Супер? А-то! ... бурные и продолжительные апплодисменты, а цветы и поклонниц штабелем за кулисы. 

А теперь, не торопясь вот сюда идем: 
http://finance.yahoo.com/q?s=IHTC.OB+MSI&d=t 
И что мы видим тут... Мда... Хмм... ну и дела-а-а-а-а-а-а-а-а... 

INTEGRATED HLTH (OTC BB:IHTC.OB) --- Avg Vol 29,227 
MOVIE STAR INC (AMEX:MSI) --- Avg Vol 16,500 

И скоко-ж этот гигант стокпикер этой MOVIE STAR-ы накупил, эт с ее-то объемами в 16 тышш за цельный день? Дневной объем? Ха! Покажите мне инструмент, который так торговать можно... 
ОК, well, good, что там еще, ну а скоко реально можно купить, чтоб реально и разом да так, чтоб не заплакать, когда стейтмент увидишь? 
ОК, well, good, ну... 5% от дневного объема, может быть... Мдя... да... ну, если повезет... 

Да, кто не понял, сходите гляньте, какие у той же IHTC.OB спрэды... аккурат 6 центов (1.40 на 1.46) и прикинте, как это стоку с ценой в один доллар, с дневным объемом меньше 50кил, можно купить сайзом хотя бы с те-же 5% от дневного объема, да еще и по биду... 
Хм... Ну да ладно... ну предположим... удалось это гиганту-стокпикеру сделать. Гигант ведь... 

Хмм.. Сорри... а по деньгам то эт-скока будет? 
Ок, считаем... 16500 * 0.05 -- это будет 825 акций на общую сумму... тааааак, по-чем гигант свою гигантскую позицию купил-та? Что-ж, не дорого купил, аднако, по 85 центов (0.85)... 
Итак, приготовьтесь, присядьте и выпейте валидол... на общую сумму, приколитесь, 701 американский доллар и 25 сантимов!... Хмм... Мдя... Мля... Типа того... не густо... 

ОК, а скоко тут прибыли гигант срубил? Мульен небось? Неа... 131.97 убитых енота (у.е.) и не енотом меньше! 

Супер! ... Супер? Хмм... ну... эт-как сказать... ну, дефченку на час снимет... если недорогую... 
Эй! Музыканты-фанфаристыыыыыы... ну куда-ж... куда же вы убегаете!? 

Вот ведь хохма кака... ежли гигант стокпикер не врет, ну, типа с чего-б нам его подозревать-та? 
Так вот, для того, чтобы был “Средний gain на stock +9.28% за три дня” - размер каждой позици должен быть одинаковым. 

Эт-чего получаетса-та..... $701.25 * 7 позиций == 4908.75 американерских уё в 7-и позициях по 701.25 доллар на стоку. А прибыль там у гиганта .... хм... гигантских $455.53 убитых енота на весь его суперприбыльный портфельчик. 

Так что, ... ежли гигант стокпикер не врет про 9.28%, то весь сыр-бор стоит аж (!) 455 долларей, 
Или ... ежли гигант стокпикер все-же врет, то в стоках - неравное количество енотов вложено, но тогда его прибыль ... куда как меньше ентих 9.28%. таки дела.... 
Мдя... “это даже не НО, а знаменитое mais, что в переводе значит: уши выше лба не растут” (с)Вовочка Ульянов/Ленин 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Атаман, i challenge you to beat that <hr size="1"></blockquote> Эт-че, эти 455 енота прибыли что-ль перебить? А че-тут перебивать-та... 
Помнится я на одной тока BLTI что-то треху сделал(> $2700 эт-если вход по опену считать)... и это при том, что больше 0.5% от дневного объема я в стоку не вхожу... это не ваши 5-ть процентов, в которые и зайти-то проблема, а уж выйти и подавно. 

А по процентам профита это было, аккурат 10.1%... 

Вот-таки дела... 
Ну выросла у кого стока с нулевой ликвидностью и стоимостью в 1 доллар на 2-а спрэда -- вот, вроде бы и 12 процентов... 
только спрэд за вход и спрэд за выход заплатишь. Это как на опционах. 
Жизнь, юноша, она жестче, чем виртуальный-то трейдинг. 

и чё пальцы-та топырить... 9.28-9.28.... фи. Полштукаря профита, а шумааааа... 
Или врете и сайзы были не равные и тогда 9.8% -- ложь и пустозвонство? 

Да, ссылочки по теме: 
День входа http://messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=7076626&tid=blti&sid=7076626&mid=18985&thr=18985&cur=18985 

Середина и про сайз http://messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=7076626&tid=blti&sid=7076626&mid=19173&thr=19164&cur=19164&dir=d 

Выход из позиции (эту вы уже видели)http://messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=7076626&tid=blti&sid=7076626&mid=19486&thr=19486&cur=19486 


===================

Hi Neo, the Matrix has you... (c) 
Спасибо за мессадж. 

Меж-прочим, как я могу видеть, эта нитка становится популярной... 

Чует мое сердце, что придется писать продолжение этого почти-эссе "Торговля Стоками как она есть или диалоги с Гигантом-Стокпикером" ... в стиле памфлетов 14-го века. 
Но это фсе будет завтра по американерскому времени, типа, пусть дядька во сне поворочается пока-что... 


А фсем остальным, чтоб время было чем занять, почитайте про то, knucklewalkers -- кто они есть. Эт-тут 
http://members.shaw.ca/wright411/KnuckleWalkers/ 
Если кто англицкий плохо знает, то "Smooth-Brains" -- означает "ГладкоМозглые", ну типа, это бывает когда извилины куда-то деваются. 

Да, меж-прочим, одна из особей Knucklewalkers, замечена в Интернете... Этот подвид, очевидо называется Knucklewalker-StockPicker... Вот, например тут 
http://messages.yahoo.com/bbs?action=m&board=7078862&tid=acet&mid=518&sid=7078862 
Его там, почему-то, зовут не Вова и не VVV, а apish_apis... ну толи обезьянья пчела, толи пчелиная обезьяна. 

Ну и напоследок, чтоб было чем время занять, почитайте книжку Виктора Нидерхоффера "Университеты биржевого спекулянта". Я приведу цитатку оттуда: <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">«Это был Поли, он - «худу»[«Худу» («hoodoo») - амер.: человек или вещь, приносящие несчастье. - Прим. ред.]. Никогда не принимай советов от «худу», Вик, над ними тяготеет проклятие. <hr size="1"></blockquote> "И ээээти люююди запрещают мне ковыряться в носу!" (с) анегдот 
А ссылочка на книгу вот тут 
http://www.rt.mipt.ru/%7Erevitum/psyho/niderh.html 
Вот эту-то книжку мы фсе в следующий раз и пообсуждаем... 

=============

Сорри, Боб, ежли че не так... 

У дяди тут "звездный час", а вы ему помешать хотите... Ну бегает он за мной со своим, несомненно, нереальным портфельчиком --- "i challenge you to beat that - i challenge you to beat that...", ну делов-та, я-ж на него не в обиде... 

Вот знаете, когда я у него в списке бумаг увидел CPN -- я в шоке был. Ну... нравится мне эта стока и думаю я ее поднять скоро, но Knucklewalker -- он «худу» и пока эта стока была-б объектом его внимания -- денег бы мы там не увидели... таки-дела... ИМХО, само собой. 

====================

Прифет уважаемым фсем. 

Вот и пришло время продолжить... Боб, между прочим, я искренне восхищаюсь Вовой Смирновым - knucklewalker-ом, как и каждым другим каким челом, кто живет в нереальном мире. В его «прекрасном» мире он «одной левой» снимает мульёны с рынка, там им фсе восхищаются, там толпы поклонниц (иль поклонников, не знаю) у его ног, которыми он топчет ненавистных ему атаманов, которые, в конце концов познают его Величие и тогда он принимает их в свой клуб... Какой, право же, здоровский мир! 

Всем же другим челам, кто изначально торгует на реальном базаре, кто живет в этой(реальной) жизни, часто далеко до такой лучезарности... таки дела. 

Хмм... уважая вас, Боб, поменяю-ка я стиль... пусть это будет не памфлет, а что-нить нейтральное, ну например... хмм... например это будет школьное сочинение на тему «Почему мы любим Родину и почитаем наших предков»... и ясно дело, писать буду вежливо и строго про фондовый рынок и по теме этого форума. 

-- 
«Почему мы любим Родину и почитаем наших предков» 

Знаете, у американов есть такая наука под названием Ландоматика. Названа она так аккурат по фамилии (Ландо) ее основателя, меж-прочим, бывшего нашего ex-Soviet математика... Он сейчас у Рэнда работает, кажется. Стратегическое планирование и все такое... Благодаря таким экс-нашим людям Америка и стала тем, чем она стала. 
Попробую на примере показать, о чем тут спич. Так вот, Ландоматика утверждает, что двоечник -- он не потому двоечник, что он тупой, а потому, что его алгоритмы принятия решения (делание выбора) и алгоритмы действия - изначально неадекватные... и такого двоечника можно обучить (как говорит Ландо) алгоритмам пятерочника, например. 
Ну а на фондовом рынке -- та же песня. Успешный чел(winner) -- он не потому такой, что шибко умный(хотя это нелишнее), а потому, что его алгоритмы принятия решения(делание выбора) и алгоритмы действия - именно такие, чтобы winner-ом быть. 
Вот потому меня всегда интересует «рисунок» мысли и действия разных людей и Вовины, само собой, тоже. 

Вот вы помните фсе с чего эта история началась... а началась она вот здесь 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=37376&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=all 
где Вова спросил «ABRX - хочу мнений». Там же Вова привел списочек бумаг которых, как он написал он уже купил: NTES, CPN, MSI, SEN, SPA, AVN. Посмотрите их на их клоузы 11 февраля. Видите, все стоки у Вовы выросли... Клево? Ну эт-как сказать. Вот представьте, что чел после закрытия говорит, что это он купил по опену или внутри дня... и ведь все (!) прибыль приносят! Хм... Вы в это верите? 
У любого, кто реально торгует, возникает вопрос, а где же те стоки, которые против него пошли? Ну а когда на следующий день, эти все стоки и разбежались в разны стороны... спросил я себя, что-ж он их раньше не закрыл? И ответ был простой: в этой колоде или (1) лузинговые входы были отсеяны, когда показывал, или (2) вечером просканил рынок и показал как-бы купленые... По-любому, крапленую колоду Вова выложил и любому торгующему челу это было понятно уже на второй день. Вот такой он чел, шулер-Вова. 

А вот спросите себя, может ли шулер заработать на фондовом рынке? Да, ежли только какой бюллетень со сток-пиками продавать будет. А трейдингом он заработать смог бы? Хмм... ну не знаю... я таких не встречал и даже о таких не слышал. Рынок ведь не ведется, как граждане, и лузинги задним числом отсеять не дает, скорее наоборот бывает. 
Но это, подумал я, его проблемы и тех, кто на его крапленые карты ведется и предложил ему замириться 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=flame&Number=37699&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=1 

И вы можете представить мое удивление, когда неугомонный шулер-Вова достал эту крапленую колоду и стал в меня ею тыкать, топырщя пальчики... 

Знаете, мне как-то мама сказала: Александр, воспитанный чел не говорит «...твою мать», воспитанный чел скажет «я вам в отцы гожусь». 
Вот в контексте «в отцы гожусь» переведите слово «юноша», вот в этой моей фразе, ему написанной: Жизнь, юноша, она жестче, чем виртуальный-то трейдинг. 

Вот такая была предистория. Вова, опять же решил свое веское слово сказать и отписал такое, что я долго смеялся, но об этом потом, а сейчас -- Вовин ответ: 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> 
Ваши рассуждения строятся на следующей предпосылке (назовём её предпосылка A): 

Цитата: 
ОК, well, good, что там еще, ну а скоко реально можно купить, чтоб реально и разом да так, чтоб не заплакать, когда стейтмент увидишь? 
ОК, well, good, ну... 5% от дневного объема, может быть... Мдя... да... ну, если повезет... 

FYI (for your information): у меня были случаи, когда 100% дневного объёма были моими trade-ами. 

Далее в ваших рассуждениях имеется любопытный момент: 
Цитата: 
Эт-чего получаетса-та..... $701.25 * 7 позиций == 4908.75 американерских уё в 7-и позициях по 701.25 доллар на стоку. 

Давайте разберёмся, что же тут происходит. Имеется 7 stock-ов. Путём рассуждений основанных на предпосылке A (lol) вы выводите, что для одного из stock-ов размер позиции был $701.25. Когда вы множите 701.25 на семь, то это означает, что аналогичный вывод справедлив и для всех остальных stock-ов. T.е. имеем рассуждение типа: имеется семь объектов, один из них обладает определённым свойством, значит и все они обладают этим свойством. Для математика в восьмом поколении логика хромает 
<hr size="1"></blockquote> 
Именно так, Вова. Но, всему свое время... пройдемся по порядку. 

1. Рассмотрим (в Вовиных терминах) «предпосылку А» и Вовин же ответ. 
Ясно дело я не минуты не сомневаюсь, что у Вовы могли быть трейды в 100% дневного объема у стоки, что торговалась ровно 100 бумаг за день. 

И вот ведь какой он интересный, этот шулер Вова, только не понимает, что ежли я что пишу, то вопрос я проработал и весьма неплохо и пишу обычно не все из того, что мне известно... 

А теперь, давайте не торопясь посмотрим, сколько Вова мог купить той же MSI, которую он как-бы купил, как-бы по $0.85, как-бы по опену вторника 11 февраля. 
Для инфы(это нам позже пригодится) - MSI имеет 11 миллионов акций открыто доступных на рынке(floating shares). 
Итак, в 8:05 по Нью-Йорку по MSI выходит мажорная ньюса: 
http://biz.yahoo.com/bw/030211/110067_1.html 
Типа Муви-Стара резко импрувит свои ожидаемые цифры по кварталу и по году. Ньюса действительно очень хорошая. 

А теперь вопрос к тем, кто на ньюсах торгует: 

Какова вероятность того, что токо Вова единственный чел, что эту ньюсу прочел, а? 
Правильно, вероятность этого 0 целых и ноль десятых процента. 

Еще вопрос: 

Какова вероятность того, что все из владельцев аж 11 миллионов акций этой компании и, так же все челы, что на ньюсах торгуют, пройдут мимо и не повесят хотя бы сколько-то ордеров на открытие рынка? 
Правильно, вероятность и этого 0 целых и ноль десятых процента. 

То есть, на открытии, Вова там был бы не одинок, что и требовалось доказать. Хотя бы десяток-другой ордеров по-рынку прислали только эти владельцы 11 миллионов акций. 

А теперь сходите приколитесь на то, как шулер-Вова, у которого «100% дневного объёма были» его трейдами, как он как-бы торганул эту суперприбыльную стоку. 
Ну что тут поделаешь, ну не знает Вова, что на биржах все и всегда сделки на открытие рынка -- это одна запись... Не спрячешь ее. 
http://www.atamanpro.com/tmp/Vova/AMEX-MSI-TS.txt 
Это Time&Sales этой самой стоки. 
Обратите внимание на запись 02/11/2003 09:37:02. Вы видите, что из себя представлял объем открытия... 2100 акций ... из которых Вовиных могло быть не больше, чем 1/10(мы это уже доказали), то есть 210 (!!!) акций общей стоимостью 210 * 0.85 = $178.50 и с прибылью меньше комиссии. 

Вот этим и отличается реальный мир от того розового, в котором Вова зарабатывает свои эфимерные миллионы эфимерных баксов. В реальном мире -- он, никак, даже в своем воздушном трейдинге (!) даже комиссию не отбивает. 

Так что простите меня, когда я писал в прошлый раз, что у него «825 акций на сумму 701 доллар» -- я просто шутил, а Вова впервые (!) не постебался над моей "ошибкой", а ведь поиздеваться над чужой ошибкой -- любимое Вовино дело(смотрите хистори его мессаджей). Ан нет, дипломатично промолчал... 
А почему? - да, типа по простой такой, знаете-ли, причине: У Вовы НИКОГДА не было этой стоки в позиции... такой вот шулер-Вова и шулерский крапленый портфельчик... такая вот ложь на лжи. 
А чтоб совсем ясность добавить, обратите внимание на цену этого открытия, которая «удивительным образом» отличается от Вовиной, ну типа той, что он написал (0.85)... 
Вот я целый викенд ждал, что ХОТЬ ЭТУ СВОЮ ГЛУПОСТЬ он заметит... не дождался. 

Ну вот, с первой частью Вовиного "ответа Чемберлену", вроде бы все ясно стало... 

Лана, типа пальчики устали букофки тыкать... продолжение следует про уроки Математики для 5-и классников и про то, как это так случилось, что Вова убил свой реальный брокерский аккаунт... типа сам убил. 

======================

Спасибо за напоминание, Виктор. 

=====================

Хмм... а кто вам сказал, что вы "фундаментальщик"? 

Вы моментник, торгующий i.e. "фундаментальные ньюсы"... аккурат в стиле IBD. 
И проблема ваша в том, что там таких как вы "серьёзных фундаментальщиков", уже толпа(croud) и каждый считает себя умней других... В любой стоке, чей дневной объем превышает 500к -- вы просто пища для технарей, потому как нету больше идиотов, чтобы ваши стоки драйвить. 
Вам не приходило в голову, почему 80% стоков из тех, которые с ОБЪЕМАМИ -- последние 3 года идут против вас? 

А фундаменталисты в рунете есть... 

=======================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Пока что вы ещё мои результаты не побили, а я ведь показал свои трейды только за один день. <hr size="1"></blockquote> Вашу аферистскую подтасовку, Вова, побьет любой младенец. 
То есть я конечно же понимаю, что у вас совести нет, но ведь не настолько же! 

Желаете продолжения банкета, Вова? 
А то я уж после ваших слов про душевные фоты подумал, что может не стоит ваш иллюзорный мир рушить... ведь другого у вас нет... 
Но, ежли просите, готов продолжить, исключительно по заявкам шулеров-стокпикеров. 

======================

Да, Вова, он чел презабавный... 
Был бы поумнее, обратил бы внимание, что мы тут с Наждаком плюшками балуемся и прикинул бы, сколько по деньгам стоят наши честно отработанные 130 пунктов хода по Наждаку-футуресу... 

Хто не знает, 1 пойнт индекса стоит $100 заработка на фьючерсе... Стандартный лот = 20 контрактов... Итого на каждом стандартном лоте получилось 130 * $100 * 20 = $260k чистогана за недолгое время и аккурат больше, чем удвоение. 
Спасибо Господу, что благословил нашу пищу. 

Смешной он, этот Вова... Виртуально покупает стоки-неликвиды на 200 виртуальных енотов(больше ликвидность стоки не позволит) и топырщит пальчики... конченный чел, одним словом. 

Но про это завтра напишу... 

Как фсегда, прибыльных фсем трейдов, 
Алекс 

ЗЫ. Да, забыл добавить, он еще на Экскурсии в Ки-Вест ездит... да еще хвастается этим!!! Ну, кто не знает, Ки-Вест -- это рай на земле, где живут богатые и знаменитые... Вон у нашей Аллы Борисовны там тоже квартирка есть. И есть челы, которые туда на экскурсии ездят, "их" воздухом подышать ... ну и помечтать. Ну, это как если кто в России да на экскурсию в Подмосковную Жуковку... 
Смешной он, аднака. 

=======================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Выходить за рамки темы форума - это ваш излюбленный нечистоплодный приём, чувствуются повадки карточного шулера. Мне такие перепалки не интересны и отвечать на них не буду. А про фьючерсы вы можете врать всё что угодно - это не моя тема. <hr size="1"></blockquote> Именно про это и спич, Вова... 
Сидите и не высовывайтесь. 
Вы не ноль -- вы минус раз, просто мясо на рынке и так фсегда будет... 
Вы опасны, как любой "худу" -- как заразное заболевание. 

И ваше виртуальное стокпикерство на стоках у которых полный дневной объем меньше, чем 500 стоков IBM-а стоят -- это полное фуфло... period. 

=======================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Один вопрос - откуда столько энергии? И зачем Вам это? <hr size="1"></blockquote> 
Сорри, не понял, это вы о чем? 

Откуда столько энергии -- это к теософам или к физикам, у них есть специальные мессадж борды про это. 
Зачем мне энергия? ... хмм... а вам зачем это знать? <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Бога ради, не усмотрите каких личных претензий, а то вон уважаемого VVV на кажном углу склоняете:)<hr size="1"></blockquote> а можно я вас тоже спрошу... вы до реформ, случайно не комсомольским работником были? Откуда такое мастерское умение смыслами вращать? 
Это-ж так просто, сходите в начало этой нитки и почитайте, как и в какой последовательности фсе развивалось... 

Да, ежли вы это все написали, чтобы я тут вам не мешался и отвалил -- не стесняйтесь, просто напишите прямым текстом. 

========================

White, очень сожалею, что вас в лучших чувствах... да поперек горла. 

И не моя проблема, кто круче. Мое ИМХО -- оно известно, процитирую: Крутых -- на рынке нет... типа, сколько волка не корми, а у слона фсе равно больше. 

Тут проще фсе. Инициатором, мля, в который раз уже выступает Вова. Ну сколько ж можно! 

Поднявший меч -- от него же и погибнет (с) тезка Невский 


====================

++ swingmachine


Clyde Lee wrote,
"Well, this is a tough business trying to pick right parameters
for something that will be correct in the future."
http://groups.yahoo.com/group/swingmachine/message/1793

Yep, the exploration of process of changing of periods of possible
cycles
show us... hmm.. nothing.
Try to look at results of this simple regression "trading system":
<---code begin--->
{SLR - simple Regression Example for MetaStock}
{(c) by Ataman}
{'opt1' is between 10 and 40; 'opt2' is between 3 and 15; step = 1}

{Enter Long}
Cross( Ref( LinearReg(C, opt1), -opt2), Ref( Mov(C, opt2,E), -opt2))
{Enter Short}
Cross(Ref(Mov(C,opt2,E),-opt2), Ref(LinearReg(C,opt1),-opt2))
<---code end--->
Past performance of any optimized periods of any 'well worked'
periods of
cycles go to loss in REAL future with probability of 1, period.

And finally, I not think so that "common sense" is a good thing for a
trader.
I think Trading is a systematic playing of winning strategies... like
a
slot-machine do.
And in general, Speculation is to a great extent a doing of what other
people are not doing,
while they are thinking that they are doing of what is due... :-)

Well, here's a very simple idea...
If I do not know what the optimal parameter (period of a cycle) will
be,
it may be possible to expext points WHEN a period going to change?
Any thoughts of how we may find such dangerous points to avoid them?
JMHO, the good old swingmachine may help...


Profitable trading to all,
Ataman
__________________________________________________________________________

Hello from Russia,
And thank you for such emotional reply.
 
Well, as the 1st I completely agree with this your sentence, “you can not project future”. And of course I have no clue about future.
 
However, back for a moment to “a flawed math apparatus”. :)
Well, reread this paperwork: “On the number of positive sums of independent random variables” by Erdos and Kac, Bulletin of the American Mathematical Society, #53, 1947.
How this may concern to our conversation? Simple.
 
If we forget about any “True Market cycles”, we may try to analyze a substance I referring to as ‘decision space’.
Just imagine, there are a lot of permitted values of parameters (periods of a cycle) and based on each of parameter we may make a trade decision in this space... winning or losing as a result.
The totality of such trading decisions is ‘decision space’.
 
Well, according to that Erdos & Kac’s work, in such a binomial test, even if each win or loss (heads or tails) is a random value (the result of a random walk) - we’ll see very interesting results. Few more:
If we do continue sum (cumulative value) of events, win = heads = +1; loss = tails = -1, then:
1)      The least outcome is: the part of time, the point of a random walk will be Ѕ of time at only one side.
2)      The most likely outcome is:  the point of a random walk will be most of time on only one side… it will be winner or loser!!!
3)      The more protracted will be test -- the more irreversible will be advantage of one of outcome.
 
So mathematically religiously I can to affirm that between different periods of cycles we’ll see “winners” and “losers” in terms of trading.
And of course it does not matter if a spectral lines are discrete or not… :)
 
 
Sorry for my English. Profitable trading to all,
Ataman
__________________________________________________________________________

++ to Ataman

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=37709&highlight=#37709

Хи-хи... какой вы аднака предсказуемый... Знал я, что вам понравится 
И мне еще особенно приятно, что не ошибся я в вас, я у приятеля на этом мороженое выиграл... не удержались вы. 

===================

Дык не проблема, фсегда рад вам приятно сделать... 
Одна токо разница между нами... я и на этом заработал, хотя-б мороженое, 
а у вас AVN в лонге второй день. Как я вас понимаю... заскучаешь тут. 

Стопы не пробывали? говорят, помогает. 

===================

Неа, не читал... сорри. Но, уверен, мне приятно это узнать, что вы с профитом вышли. 

А ващета, уважаемый, может завяжем эту бодягу? А то, вы-ж понимаете, у меня возраст и опыт... вот, опять же, 12 лет Айкидо многому научили, меня из равновесия трудно вывести, а вы моложе и проще из себя выходите. 

Типа, не держите зла... 
Помните, что "Врач на больного не обижается"... 

тем более, что у меня вопрос есть, ИМХО достойный главной борды. Вот я раньше думал, что фундаменталисты играющие в short term игры -- это в терминах игроков в Кваку(Quake) -- просто мясо. Сейчас же мне кажется(уже крещусь изо-всех сил), что надо это еще раз обдумать... Может опишите в главной борде, ну типа, в чем по вашему мнению заключается advantage такого стиля... Не сток-пики меня интересуют, а осмысление эджа(edge), который здесь есть или может быть... 
Раз уж вам так хочется, чтоб ПОСЛЕДНЕЕ слово было за вами, пусть оно не флеймом будет... Может начнете такую тему, а? 

Так что, сорри, если огорчил... точно не со зла. 

====================

Спасибо, ясно-дело поищу... 

Хороших вам сновидений сегодня и хорошего утра завтра, 

++ Why and how the market does not pay attention

Why and how the market does not pay attention to accounting earnings when it values a company in the U. S. public markets.

From: ataman (Original Message) Sent: 2/28/2003 5:52 PM 
I know this article will be ridiculed, attacked and reviled by many that read it. 
I will probably be called names, and many other things. 

I can understand this, for the article’s premise is controversial, unconventional, and against the grain. 
Might I also add that the article is also right. I am here to present the case against earnings. 

I will lay out in laymen’s terms, with significant proof, why and how the market does not pay attention to accounting earnings when it values a company in the U. S. public markets. I know that means that many sell side analysts and brokerage firms are going to talk about my mother; earnings consensus vendors such as First Call and Zack’s are probably going to hire a hitman; and corporate management who attempt to maximize earnings are probably not going to wish me happy birthday. 

I was never the most popular guy on the block anyway, hence the penning of this controversial piece. 
Okay, let’s get started. 

What Does the Market Notice? 
What does the market use to value a public corporation? 
Is it earnings, cash flow, dividends, R&D, or further investment through acquisitions? 

Well, this question was both asked and answered by two very prominent academicians way back (for me at least) in 1961. Professors’ Franco Modligliani and Merton M. Miller analyzed the topic in their now famous and B-School required work, "Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares." 
Out of the performance/valuation options discussed, earnings, cash flow, dividends and reinvestment, they concluded that all four were gauged by the market to value companies. 

Now I know you are probably saying that this does not tell you much, but remain patient and the conspiracy shall unfold. 
You see, in my all so arrogant opinion they were right in their conclusion given the simplistic condition of the company they represented. 

Well, if a company is 100% equity financed, with no reinvestment in the form of R&D or equivalents, then economic cash flow (the money available to investors after all necessary expenditures and investments have been financed) will equal earnings (sans any accrual accounting distortions which we will get to later). 

In an all equity firm, if all of the earnings are distributed to investors, then dividends are also equal to earnings and economic cash flow. If future economic cash flow is discounted to present value 
by the firms’ appropriate risk-adjusted rate, the economic value of the company will be the result. 

This ideology is rich in both academic and practical background. What is not so rich in background is 
the divergence in accuracy between the actual competing measures. What makes these measures diverge? 

The increasing complexity of today’s corporation in conjunction with the ambiguities and lack of consistency in interpretation of conventional U.S. accounting rules, current known as GAAP (Generally Accepted Accounting Principles). 
There are many more financing vehicles available today than in 1961 when Miller & Modilgliani did their original work. 
From structured derivative products to exchange traded, option embedded convertibles. 

Even in an all equity financed firm such as Microsoft, the business models of today are much more complex. 
The best way to perceive value is to equate value with money. This is also the simplest as well. 

Forget higher forms of math, you don’t need a Ph.D. in Economics or a CPA. 
Once you realize that the more money a company can make, the more valuable it is, you will be on the right track. 
Please keep this idea at the forefront. 

Before we go on, let’s make sure we are on the same track when it comes to economic cash flow, and the various paths it can take throughout a corporation. I may simplify a corporation into six parts, 
Revenues, operating expense, economic cash flow, and the various paths that cash flow can take: 

Revenues - A company brings in cash through sales, know as revenues. This is the primary value driver, for without sales there can be no money. 

Operating Expense - Withdrawn from sales are the expenses necessary to derive and support those sales, the operating expenses of the company. After all operating expenses and necessary investment 
has been satisfied; we have the resultant economic cash flows. 

Economic Cash Flows - This is the heart of the company’s value. You can consider this the money pie, 
which can be split up in any number of ways, as diagrammed above. Of course eating each slice of 
the pie exacts its consequences as well as its just rewards. 

Dividends - Funds that are given out to the left directly enrich shareholders by offering cash, securities or capital gains in terms of dividends. 
Don't let the simplification in the diagram mislead you, dividends are offered out of earnings. 
Preferred and common cash dividends are the most recognized forms of dividends that the shareholder must pay taxes on. In the late "LBO" eighties, paid-in-kind securities were popular. Another method of issuing dividends that has become quite common as of late is the share repurchase. 
This dividend method allows the shareholder to defer taxes on the dividend until the sale of the security since the dividend is issued in the form of a capital gain in lieu of a cash payment. By reducing the amount of shares outstanding, the company shrinks the pool of shares available 
to participate in future earnings, thus theoretically increasing the price of the share by the amount of earnings dilution eliminated. Just like any other form of dividends, investors should be very wary of companies situated in high growth industries that engage in this practice, outside of dilution 
control of stock option and other meritorious compensation plans. 
The reasoning is similar to that of why many high growth technology companies don’t pay cash dividends - the money is best suited for furthering 
growth and capturing market share. 

If a company is situated in a high growth industry and a volatile, competitive environment and it insists on repurchasing shares instead of reinvesting economic cash flow for the future, it probably means that management can not find any suitable investments for the future. This is a big red flag... 

Retained cash - is analogous to a call option on future investment opportunities, or in other terms opportunity cost risk management. 
Back in the days (before my time), many thought companies wasted resources by hoarding large amounts of cash since it was both taxed and earned a minimal return. With the advent of the booming technology sector, many pundits now realize the benefit of carrying this "option," as is exemplified by Microsoft, who currently carries a 14 billion dollar (give or take) option on the future. As professional traders know, both exchange traded options and OTC options are popular for managing asset price volatility. Microsoft’s management appears to agree.

++ Атаман Вернись ты был прав

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=41001&postdays=0&postorder=asc&start=0

Эк-вы однако, на Сорандову мозоль наступили... 
Он ведь аналитик, а для них быть правым много важнее, чем фсе остальное. Он вот даже ваш заголовок «Вернись, ты был прав» изменил на «Вернись, ты был неправ»… зря вы его так, он такие шутки считает несмешными. А парень он неплохой, жаль только зазря жестокий. 

А мне куда проще, потому, что спекулянт я (trader по англицки) и задача моя нажиться где, а не «правым» быть... А игры в прав-неправ, давайте детям и аналистам оставим. По мне так лучше кругом «неправым» быть но, чтоб профит регулярно снимать, ну типа, ночью 12 марта написал сыну на борде мессагу, мылом запостил линку для Neo 
http://groups.msn.com/AtamanonWallStreet/general.msnw?action=get_message&mview=0&ID_Message=27&LastModified=4675413239068902139 
а как день начался, то дождался резонабельного уровня и (меж прочим, как обычно) отправился тариться на одну треть от максимального сайза. Здесь, я думаю, фсе фсем понятно - сайз маленький, стопы близко и долларовая потеря, ежли-че, копеечная будет... а ежли фсе будет ОК, то позицию можно (и нужно) нарастить, а средняя цена ниже, чем у многих будет. 
И меж-прочим, очень рад, что у Neo было такое же мнение и он тоже закупился и нажился немножко. 

Ну и какое кому какое после этого дело, ошибаюсь я иль нет? Мне так до этого точно дела нет. Главное ведь здесь дисциплина и очень короткие долларовые риски... ну, чтобы торговать вне стресса и «яйца» к торговле не подключать. А ежли хто пирамидит свою убыточную позицию, чтоб правым быть - так это такой способ самоубийства, наверное... по-любому, это не про меня. 

А ушел я отсюда, ежли интерестно вам, по очень простой такой причине... просто когда я вижу, что челы (включая админа) афериста поддерживают, говоря при этом, что слабого защищают - я начинаю думать, что это меня очень плохо характеризует, ежли я в такой-чесной компании находиться буду. Таки дела... легко готов отвалить, типа фстретимся в рынке и фсе такое... 

Ну а заглянул щас на огонек потому, что Neo пообещал, что зайду на выходных. 

=====================

Спасибо, что понимаете, но, похоже пора тут кой-каку ясность внести... 
Вы про гуру пишите, Алеко про то, дескать кураж весь вышел и, дескать, потому придумал красивую сказку про то, что время возвращать пришло, White вон тоже про это удивлялся... 

А фсе гораздо прозрачнее, ИМХО. 
Вот вы никогда не интересовались, почему в бедной и отсталой России - лучшая в мире математическая школа, а в какой богатой Европе ее не замечено? 
Очевидно тогда, что вы не учились в Москве в физ-мат школе... 
Вот представьте, у меня детеныш учится в Универе, на все 5-ки учится, один из лучших молодых математиков этой страны... куча олимпиад, школу с медалью окончил, с 14-и лет мат. книжки редактирует (типа автор - профессор какой, а научный редактор - детеныш мой). Так вот, каждую среду с 4-х до 8-и вечера он едет в свою бывшую школу и пиплам математику преподает, ВМШ это называется. 

И делает он это не потому, что он гуру какой, да и математику он пока еще хуже своих профессоров знает, просто у нормальных людей так принято. Когда он был 8-и классником, к ним тоже приезжали из Универа бывшие выпускники и читали им вечерний курс... а теперь пришло его время долг отдавать и не важно, что у него своей учебы невпроворот, а еще Айкидо и подружки. Ежли и есть вещи дороже денег... то это не время, а что-то другое. 
И таких как он, в их бывшей школе немало. Вот потому у нас в России и есть математика, что есть здесь у нормальных челов правильные традиции. И мне, право же очень жаль, что другие челы, в других каких школах фсего этого лишены были. 
Поймите плиз, что у меня и у сына, такое воспитание... оно просто другое. Среди математиков -- это нормальное поведение для чела, мы фсе с этим выросли... а как-раз другое какое поведение у нас жлобством называют. Таки дела. 

И, опять же, ну какой из меня гуру, ежли имя сайта я поменял (того, где Tomorrow's News выложены), но никого не уведомил... гуру так с фанатами точно не поступают, потому как какой же гуру без паствы... 

=======================

Акело, спасибо... здорово, что еще одним недопониманием меньше стало. И извините, что огорчил вас, это у меня бывает, к сожалению... ясные вроде бы смыслы не замечаю порой... Сорри. 

Если можно, я ins and outs позже напишу, просто надо старые записи поднять, моя никакая память на фамилии, она штука известная... сдуру в детстве решил, что фамилии смыслов не несут, вот мучаюсь теперь, уже было дело, шокировал пиплов, когда забыл фамилию Рашке и назвал ее "тетей, что свингами занимается" (здесь на форуме есть пара челов, что эту историю помнят)... и это при том, что в 1995-96 мы с ней долгую переписку вели про контртрендовые свинги. Помнится, был (и до сих пор) с ней не согласен, но так и не смог ей убедительно обосновать, что такие свинги - очень итересный и малорисковый источник нашего профита. 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Не находите в качестве весьма вероятного варианта событий? <hr size="1"></blockquote> 
Очень может быть... как говорит мой старинный приятель, Миша Резников, «Законами физики это не запрещено». 

А вообще-то, можно попробывать расписать, как сегодняшний базар может выглядеть для Паттерналистов и Эллиотчиков, особенно в свете того, что например по Эллиотту мне видится как минимум три разных каунта... Плиз, ежли глупость каку напишу, не пинайте ногами, а вежливо поправьте. Any opinions are appreciated. 

Начну с того, на что это похоже для Паттерналиста. 
Откроем дейли чарту Доу, чтобы октябрьский лоу видно было. 
1. Добавим MACD гистограмму... мда... трудно не заметить тройную бычью расходимость. 01/28/2003 - 02/13/2003 - 03/12/2003. (фсе даты в американерской нотации MM/DD/YYYY) 
Ясно дело, что это штука не стопроцентная, но это, несомненно, трактуется как сильный сигнал и немало мажорных движений начиналось после таких тройных дивергенций. Примем рабочую гипотезу, что не мы одни такие наблюдательные эту сильную дивергенцию челы заметили и в голове держат. 
2. Теперь проведем 2-е горизонтальных линии: на 8110 и 7750. 
Не правда ли, очень похоже на горизонтальный коридор (trading range), в котором Доу колбасило с конца января? ОК, если это коридор, то о чем это может пиплам сказать? Тут есть 2-а варианта для разных школ ТА. В первом случае, пробой коридора вниз, а затем возврат в него, трактуется как то, что ожидается касание верхней границы коридора (8110). Во втором случае, пробой поддержки 7750 вниз и, затем, возврат обратно трактуется так, что весь ход ниже 7750 - это паническая продажа (panic sell) и в случаее возврата, таргет нахотится на той же дистанции сверху, то бишь (7750-7416)+7750 = 8084. ОК, в таком случае, как будут вести себя эти две группы товарищей? Наиболее вероятно, они встанут в поддержку, чтобы докупиться на 7750-7770. Продаваться они будут только при уходе вниз ниже 7750x(1-0.02) = 7595. Запомним эту цифру. 

Теперь откроем чарту NDX-а. Почему Nasdaq100, а не что другое? Если мы имеем несколько скоррелированных инстументов, то лидирующий, он как-бы заглядывает в будущее, чего не делают ведомые... ну, по-простому, как на товарном рынке, 
“если Золото уже пошло, то есть резон прикупить Серебра, которое отстало”... (с)A. Elder 
Вот потому и NDX смотреть будем, что он аутперформер последние несколько месяцев. 
И что удивительно для меня, вроде бы, в технологиях фсе жуть как плохо, хуже, чем в среднем на базаре, но NDX сильнее фсего остального рынка уже столько месяцев... То ли знает кто чего мне неведомо, то-ли просто продажи закончились... Да, чуть не забыл, не забудем посмотреть его актуальную волатильность и отметим, что она на исторических низах сейчас. 

Итак, отрыли NDX-ову чарту, октябрьский лоу видно было. 
1. Сначала штука жутко субъективная. Проводим линию через клоузы 11/11/2002 - 12/31/2002. А теперь смотрим на вершины 11/04/2002(плечо) - 12/02/2002(голова) - 01/13/2003(плечо). То бишь, голова-с-плечами с неклайн, что мы провели. Мда... пробили значит шейку вниз, сходили до 938, а затем вернулись и "усвистели" вверх выше уровня шеи, что на 1000 где-то. О чем это может сказать челам? Не знаю, но думаю возврат с улетом на 4% выше, говорит не о слабости рынка, for sure. По-хорошему, не факт, что эту шейку вниз пробить получится теперь. 
2. Теперь проведем горизонтальную линию на 1019. Это аналог верхней границы коридора у Доу. Что эта линия может пиплам сказать? А то, что при такой низкой волатильности вылет за границу +2% означает, что возврат обратно ниже границы - маловероятен. Так, считаем. 1019*1.02 = 1039.38 ... Дела... Пятничный хай был 1042.56... эт-что же получается, выходит, что +2% мы таки пробили? Если так, то наиболее вероятно, что есть челы которые будут желать докупиться у этого уровня 1019. Запомним и эту цифру. 
3. Чем дальше, тем интереснее становится... Проведем еще 2-е линии. Первую по лоу 10/08/2002 (795.25) - 02/13/2003(938.52). Вторую по хаям 12/02/2002(1155.6 - 01/13/2003(1104.32). Ну что тут сказать... фсем фигурам - фигура. Совершенно мажорного вида сходящийся треугольник. В классической трактовке, пробой такого треугольника означает сильное движение в сторону пробоя. Более того, по классике, ежли пробою треугольника предшествует фаза консолидации, то очень часто, сначала бывает ложный пробой(fake-out). Чегой-то и не припомню, чтоб из таких треугольников во флэты выходили... поправьте, ежли ошибаюсь. Как челы себя вести тут будут? Ну уж на 1005 насмерть стоять будут... а хто и пробой с улетом начнет играть. дела... 

Как-то по бычачьи получается... А медвежье есть чего? Ну, не знаю... Ну стохастики в космосах, но кого это беспокоит-то? Ну, что посерьезнее, экстремально перекуплен базарчик... Но это ведь означает только, что на коррекции к 820 по S&P - его поднимать станут. Больше и нет ничего значимого... может, не заметил? 

Ну а теперь посмотрим, на что это фсе похоже для Эллиоттчика. 
Опять же, плиз, ежли глупость каку напишу, не пинайте ногами, а вежливо поправьте. Any opinions are appreciated. 

Должен отметить, что в данном конкретном случае среди Эллиоттчиков согласия нет. То бишь я насчитал несколько идеологически очень разных каунтов... Но все из них объединяет общая идея, что наиболее вероятный сценарий на первую половину понедельника - это движение вниз. И все (кроме одного) каунты подразумевают вставание в поддержку на разных уровнях... что не есть медвежье поведение по крайней мере. Не буду вас гонять по куче инструментов, рассмотрим Доу. 

1. Самый наверное маловероятный каунт, который однако не противоречит принципам Эллиотта, а потому, достоен упоминания. A-B-C стартовавшая на октябрьском лоу и закончившаяся в начале декабря; A-B-C стартовавшая на хаю в начале декабря и закончившаяся два дня назад; и, соответственно, более долгосрочные A (начавшаяся на октябрьском лоу) - B (началась с декабрьского хая и закончилась 2 дня назад) - С (начавшаяся 2 дня назад). Для этой волны С таргеты куда-то в 8800 смотрят. 
Но это так, по-приколу, потому как каунт выглядит (пока по крайней мере) маловероятным... но в уме держать его нужно фсе равно. Ежли пипл решит 8250 пробивать, то он свое сыграть еще сможет. 
2. Импульсная волна 1 вниз, стартовавшая 2-го декабря и закончившаяся в среду 12-го марта. Соответственно стартовала корректировочная волна 2, внутри которой видна волна А (среда-пятница) и в пятницу началась B. 
Этот каунт(он самый вероятный) -- он несомненно медвежий и он предполагает, что никакого мажорного боттома мы еще не видели и в-легкую перепишем лоу на 7416 и усвистим вниз на 2 кило пунктов... Но хохма тут в том, что мы сначала на коррективной B увидим поддержку, а затем увидим C, которая будет заканчивать коррективную волну 2... а это, худо-бедно смотрит на 8200-8250 и я не уверен, что шортисты удержут свои позиции до этого уровня, им для этого оооооочень большие железные «яйца» потребуются. Таки дела. Во всех случаях, на волне B мы увидим суппорт. 
3. Альтернативным предыдущему является каунт - flat 3-3-5, начавшийся 13 февраля. Он подразумевает, что волны С и (ii) уже закончились (или почти закончились) и мы должны очень скоро увидеть волну (iii) вниз с пробоем всего на свете... Однако, насколько мы видим в других каунтах, велика вероятность, что челы будут это движение вниз поднимать на уровнях между 7700-7600. По-любому, за этим будет интересно понаблюдать. 

И на последок еще 2-а каунта, если предположить фсе-таки, что в среду стартавал импульс. Плиз, не пинайте ногами, поскоку я тут импульса (пока) не вижу, но понимаю, что среди Эллиоттчиков наверняка найдутся челы, что импульс углядят. Меня ведь интересует не то, какой каунт «истинный», а то как челы решения принимают и как они могут тут действовать. Итак, что они могут увидеть: 
4. Импульс фсе-таки стартовал в среду и в пятницу на хаю мы видим окончание волны 3, продолженное коррективным a-b-c. Эта c, она еще не завершена и смотрит она на 7780-7790. Затем нас ожидает некий минорный хай. По-любому челы, что такой каунт видят будут вставать на поддержку. 
5. Импульс фсе-таки стартовал в среду и в пятницу на хаю мы видим окончание волны не 3, а волны 1 более длинной. Вот тут фсе интересно становится. Корректировочная волна 2 вниз смотрит аж на 7600. Помните, я просил запомнить цифру 7595... тото и оно...”удивительным образом” совпадают, ну а далее добавьте вверх пунктов 850, там таргет волны 3 будет. 

Вот такой у Эллиоттчиков разброд и шатание сейчас... но прелесть всей ситуации в том, что уже в понедельник-вторник фсе по полочкам разложится... вот тогда совсем интересно станет. 
Пока же, поскольку я вижу челов, готовых в поддержках постоять, я просто ставлю трейлинг на уровень S&P ниже 817 и просто жду развития сюжета. 


Уфффф... устал букофки тыкать, даже вычитывать нету сил... сорри, ежли очипятки где. 

====================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> А откуда (1-0.02)? 
И второе про тройной дивер на МАСD.Разве это считается тройной дивергенцией,а не двумя двойными отдельными? <hr size="1"></blockquote> 
(1-0.02) вот отсюда: 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=38861&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=all 
мессадж №3. 
«...мы ставим т.н. 3% фильтр для идентификации прорыва, для того, чтобы избежать попадания в Bull/Bear Traps. ... Stop Limit Sell 12,36 -3% = 11,98» (с) Neo 

в данном случае фильтр духпроцентный, много раз описанный в литературе и (1-0.02) = (100% - 2%). Меня ведь не интересует «истинно» ли это, но только возможное поведение людей, кто в это верит. 

И тройная ли это дивергенция или 2-е двойных я не скажу по той же самой причине - это не моя проблема и я понятия не имею. Это вопрос не смысла, а терминологии, как беседа на тему, какой гэп есть «истинный», а какой - нет... В будущем буду писать, что для одной школы ТА - это тройная дивергенция, а для другой - две двойных... но обе считают это сильным сигналом... или, что для другой школы -- это слабый сигнал... ОК? 


А ваще-то, поскольку MACD-histogram, она изобретение Элдера, то когда он в Москве семинары вел, мы его долго про это трясли и то, что мы видим на чарте Доу - он (автор) называл тройной бычьей расходимостью... но это по-любому вопрос названия, а торгуем мы не словами, ИМХО. Опять же, я Элдера с тех пор не видел, может он уже и мнение поменял... По-любому, челы с которыми я общаюсь не один год, называют это тройной дивергенцией... а «истины» здесь нет и быть не может, называйте это как вам нравится, я не против. 

===============

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> one quick question))) should we take some money of the table ahead of FOMC ? <hr size="1"></blockquote> I have no clue about future as always, but I've took about 20% of positions out of the table at close today...such profit MUST be partially taken I mean. 
Plan to take the same amount of 20% tomorrow morning and if I see a red day I'm anyway but a buyer again near the market closing tomorrow. 

===============

Well, forgot to say, the most bullish possible scenario would have the S&P going gently back to the 850 level. But there is definitely room for a move back down to just above 840. 

===============

Никаких паттернов или каунтов... Просто у меня в трейдинг плане есть такой пункт: 
Закрой позиции, если НАДОЕЛО. 

Спасибо, Господи, за хлеб наш насущный... будем посмотреть. 

===============

Прифет. 
А трейдинг план вывесить нельзя... 
Уж ежли "каждый от себя добавит что-то полезное", то это получится книга о Полезной и Здоровой пище, а не трейдинг план... 
И че меня клювить-та, базар большой, фсем места хватит... тут (на базаре) хоть клюй, хоть плюй -- фсе равно получишь ... то, что на роду написано. (с) народная мудрость 

Соранд, ну ей-Богу, яж не против вас стоял, а просто открывал позиции... ну поймите, это просто моя работа... а закрывал не из-за вас, а потому, что устал. 
Вот Neo, когда писал, что я неплохо заработал, он просто знал, что у меня куча денег в индексные опционы вложена была, аккурат 12-го числа... и профит там щас 7-10 концов на каждый рупь американерский за 5-то дней. 
По простому, то что планировалось как итог года -- имеем (почти) уже сейчас... Поймите плиз... такой профит ДОЛЖЕН быть взят. таки дела. Ну устал я это безобразие наблюдать... надоело. Мля фсе стат характеристики портфеля нафиг полетели, представьте какая у него щас вариация. 

Короче, лучший путь для меня -- пауза сейчас, а потом, торговля 30-35% процентами от портфеля as maximum, пока стат характеристики в себя придут, а то при такой взбесившейся сигме можно четверть портфеля за пару дней слить... не может это быть выбором свободного чела. 

=================

Ну, ваще-та, там у них вроде бы рост намечается. 
Вот откройте чарту Доу дневку. 

Проведите линию на уровне лоу 12/30/2002(8252). 
А теперь посмотрите на хай 12/02/2002(9043). Так вот, у Эллиоттчиков щас глобальная картина меняется. Сегодняшний хай по Доу (8277) он был выше, чем линия, что вы провели. 
Что из этого следует? Ну, для Эллиоттчика это значит, что импульс вниз, стартовавший 12/02/2002 -- он уже мертвый каунт и, что много интереснее, МЫ УВИДИМ переписывание этого хая 9043 ДО ТОГО, как перепишем какой мажорный лоу. таки дела, учите Эллиотта, господа. 

++ Встречаюсь с L Williams  A Elder Вопросы

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=38079&highlight=#38079

Дык просто приветы передавайте обоим... и благодарности, само собой. 

Элдеру за первую часть его "Trading for a living", ну ту, которая про анонимных алкоголиков. Так и скажите, что есть челы, что его книгу каждую весну читают, сразу следом за "Мастер и Маргарита" Булгакова. 

А Ларри, за его "Long-Term Secrets to Short-Term Trading" которая тоже постоянные поводы для подумать дает. 
И спросите его, зачем ему постоянно нужно кому-то доказывать, что он самый лучший? 
В этом виде национального американерского спорта(в инвестинге), как и в Айкидо -- среди лучших не бывает самых лучших... ну нету тут спарингов, а кто первым напал -- тот проиграл, потому как из равновесия вышел... ИМХО, ясно дело. 

И ежли там Льюиса Барселлино встретите, ему тоже отдельную благодарность. 
Потому как благодаря его книге "The Day Trader : From the Pit to the PC" -- я себе вариацию портфеля и Sharp Ratio существенно улучшил. 
Вот знаете, в каждом профессиональном сообществе есть свои системы мифов, иногда вредных мифов. 
И один из таких мифов нашей трейдерской профессии -- тот, что "Убытки - это плата за ошибку". 
Лажа полная, но въевшаяся в мозги и приводящая к м. В случае если у чела фсе ОК, особенно если вокруг все у пиплов кисло -- то трейдер подсознательно начинает искать, где бы ему "за обучение заплатить". 
А у Барселлини прочел одну фразочку, которая ИМХО с библиотеку трейдера весом будет. 
"Проигрыши -- это мои займы, которые я даю другим людям". Потому, стал пореже в долг давать и amount таких "займов" ограничил существенно, до сумм несущественных для бизнеса... раз уж не плата это, а займ, то причем тут наша Русская щедрость? Ну и назад забрать не "стесняюсь" теперь. 
Так что и Льюису тоже спасибо. 

++ Исторические данные по инструментам

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=38253&highlight=#38253

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Я уже потратил кучу времени и денег на интернет, а результатов мало. Помогите плиз. Если это принципиально - возможно за плату. 

P.S. попутно несколько вопросов 
1. насколько можно "верить" результатам ситемы полученным на индексе для работы по фьючерсу на этот индекс, т.е. оценкам доходности, дродауна, робастности ? 
2. Чем отличаются например SPY и SPX.X, вроде одно и тоже- 
а котировки отличаюся. <hr size="1"></blockquote> 
Hi there! 

Забудь о плате и не шути так больше. 

1. Индексные футуресы используются как инструмент хеджирования, поэтому внутри дня бывают ситуации, когда пипла покупает стоки и продает фьючерс, потому внутри дня могут быть расхождения. Но, как только расхождения (премия)превысит определенный предел, то приходят арбитражеры -- и фсе это безобразие ликвидируют. 
Однако, я встречал системы, что хорошо работают на индексе и плохо на фьючерсе или Холдерсе и наоборот. 

2. SPX -- это индекс, а SPY -- это холдерс, т.е. ETF(Exchange traded Fund). 
SPY, его в народе еще Spyder-ом(пауком) зовут. 
Подробнее здесь http://www.amex.com/etf/prodInf/EtPiOverview.jsp?Product_Symbol=SPY 

Закинул я тебе все заказанные котировки с 1993 года 
http://www.atamanpro.com/tmp/quotes/yourTickers.zip 
архивчик на 661 кило весом 

++ Кто думает до какого уровня упадет нефть

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=42178&highlight=#42178

А можно я вас тоже поддену необидно? 
Должен отметить, что Bob111, он еще 9-го февраля в 08:29 утра предположил, что нефтя будет падать. 

А было это в ветке про Сентимент в мессадже №:11 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=36656&page=1&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=1 

Ataman: Ну так вот, есть рабочая гипотеза, что волатильность (актуальная) XLE скорее всего подскочит с 19 до 35% или типа того в следущие 2-5 месяцев. 
Bob111: на основании цифр приведенных выше-вроде как выходит, что при имеющемся дефиците запаса и возможной войне возможен рост цены? если да-то вола то будет падать, если нет-тогда другое дело. 

То бишь, он написал, что ежли волатильность XLE подскочит, то нефтя должна при этом свалиться... Это не мной сказано, а им... меня же тогда цена на нефть мало занимала, поскольку надо было решение принимать, какие стрэдлы оптимально открывать. 

И, меж прочим, раз уж эти стрэдлы еще в полной мере не проявили себя - то получается, что нефти до дна еще далеко. 
++ МТС Есть такой вопросик

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=41672&highlight=#41672

Сорри, что вмешиваюсь. 

Для дисконтных облигаций можно еще стандартные стат. методы использовать... очень недурно работают.

++ Предварительные результаты реал торговли GAP Downs

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=38219&highlight=#38219

Hi Neo! The Matrix has you. 

Спасибо за табличку. 
Замечена следущая закономерность, чистой воды комбинаторика на коленке: 
1. Если ваш трейд at Loss -- на следующий день ВСЕГДА (4 из 4) белая свечка со средним дистрибушеном под 3 процента. 
2. Если в день вашего трейда белая свечка -- то с одним исключением тоже на следующий день белая свечка со средним дистрибушеном 2.44% 

(при подсчетах исключите 2 дня нулевых гэпов на след. день) 

Поскольку один из ваших последних трейдов -- UHS -- это стока (1) at Loss, (2) white candle и (3) вы есть хороший трейдер, 
то я сегодня прикуплю ее в лонг на открытии при ненулевом гэпе. Стоп = -4.5% от опена, Профит(вся позиция) = 6% от опена. Матожидание где-то 3%. Если не наступает любой из стопов -- закрытие Market at Close. Размер позиции 1 килограмм стоков. 

===================

Спасибо на добром слове, Neo... и передавайте приветы Trinity. 

Примите мои поздравления с заслуженным стоп-профитом... свою я тоже закрыл по 37.94. 

А меж-прочим, мы сегодня отнимали ценные шкурки енотов у тех собратьев-трейдеров, что челы недисциплинированные и фчера по трейдинг плану должны были закрыться, но... решили помечтать о чем-то. 


=================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> ... Что это такое и с чем его едят? <hr size="1"></blockquote> 
Gap = Open(0) - Close(-1); 
If Gap <> 0 then msg "это и есть ненулевой гэп". 
// {Open(0) означает открытие дня, когда така свечка играется } 


На Наждаке это обычно до рынка фсе видно, а на биржах -- просто до открытия отправляешь Market Order... ну типа можно-же ради дела и дичью прикинуться. 

Если фсе же стока откроется ТОЧНО, как закрывалась (нулевой гэп) -- то просто вливаешь в текущий бид. 
Изучение вопроса показало, что это оптимальнее, чем ждать биржевого открытия и затем, убедившись, что гэп ненулевой, пытаться открыться... 
Там умных и шустрых -- море, куда мне до них, и фсе они купить хотят... 
Само собой, и я тоже этого хочу, но хто я такой и зачем же я стану им мешать, ежели никакого advantage у меня здесь нет? 
Как говорит мой сын: В те азартные игры, где у нас нет явного преимущества, мы не играем. 
Их преимущество в скорости и близости к "полу", а мое в расчете и разыгрывании их стереотипов поведения... 

================

Ну зачем вы так о себе. Подсознание -- оно ведь шуток не понимает... накличите еще. А вот то, над чем вы решили постебаться, это-то было понятно сразу... 

Просто ИМХО вопрос на тему: 
можно ли частичный ГЭП тоже называть ГЭПОМ -- он из разряда уже обсуждавшихся много лет назад. 

Потому просто привел формулу. Ищите фразу "Частичный разрыв" аккурат на этом сайте, investo.ru 
Вот тут например http://www.investo.ru/digest/expgap2.html 

++ ПУБЛИЧНО торгую SP  своими деньгами Смотрите

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=35742&postdays=0&postorder=asc&start=80

Прифет уважаемым фсем. 

И фсе же, будет ли разбор полетов? ИМХО это штука полезная всем... [ 

Ну вот, например, когда портфель стало трясти и вариация equity line выросла в 5 раз, то почему вовлеченность не была уменьшена? 

И, в общем, отсутствие хоть каких-то критериев "опасно/безопасно" очень часто приводит к проблемам... 


====================

Прифет уважаемым фсем. 

И фсе же, будет ли разбор полетов? ИМХО это штука полезная всем... [ 

Ну вот, например, когда портфель стало трясти и вариация equity line выросла в 5 раз, то почему вовлеченность не была уменьшена? 

И, в общем, отсутствие хоть каких-то критериев "опасно/безопасно" очень часто приводит к проблемам... 

====================

Прифет уважаемым фсем. 

Сорри, что вмешиваюсь, но на какой такой мечте эта наукообразная глупость(эт-я про книгу Богла) может крест поставить? 

Скажите, уважаемый, а вам не приходило в голову, что реальности сегодня столько же, сколько субъектов? 
Каждый видит по-своему и играет по-своему. Эт-я к тому, что вопрос не в том, какова реальность (параметры площадки, на которой мы играем и параметры инструментов, которыми мы играем), вопрос в другом: на какой вызов мы должны ответить? 

А вызов всегда бросает доминирующий субъект(или субъекты). И поскольку мы очевидно субъект не доминирующий, то наша задача -- понять, в какую игру нынче играют, в состоянии ли мы определить класс этой игры и просоответствовать ей хотя бы в качестве пешки. Если в состоянии -- мы остаемся субъектом (и будем иметь наш маленький гешефт) , если нет -- то мы перестаем им быть. 

Эт-я к тому, что господин Богл забыл добавить, что базарий -- это нелинейная система, и что его(Богла) суперские расчеты -- они именно потому такие, что основнаяя масса инвесторов делала что-то другое, и если бы инвесторы 200 лет назад МАССОВО попробывали такой тип инвестирования, как он пишет, то сейчас бы был другой рынок... и другой-бы "Богл" написал книгу, что такой метод инвестирования -- самый неэффективный за 200 лет... 

Уважаемый, читайте Декарта... если большинство право -- значит заработает кто-то другой. 
Потому молюсь Богу, чтобы инвесторское соёбщество поверило в эту манечку (хто забыл, манечка = маленькая мания) и инвестировало в индексные фонды процентов 20-ть от денег на рынке, хотя бы, а уж при 50% это были бы лучшие годы для трейдеров... эххх, мечты-мечты... 

++ Реальные факты по NASDAQ

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=34747&postdays=0&postorder=asc&start=0

Спасибо за мессадж, Боб. 

Ну что вы, конечно же не влом, только боюсь, что я сам еще не знаю... 
Все будет зависить от расчета рисков, которые я смогу сделать только минут за 5-10 до закрытия. 

Общая идея в следующем: 
1. На рынке зреет мнение, что аккурат в Валентинов день 14-го февраля нас ожидает мажорный боттом, 
2. Огромное количество торговых систем, как "уникальных", так и общеупотребительных -- "застоялись" вне рынка и ждут одного зеленого (или красного+зеленого) дней, чтобы отдать команду фас, 
3. У Эллиотчиков это "удивительным образом" может совпасть с концом коррективной 5-й волны, а 
4. У Патерналистов, не менее "удивительным образом" -- или с отражением то закрытия 7/23/2002 Доу на 7702 или с одним из 4-х (5? сорри уже запутался их все считать) коридора, а 
5. У Свингеров, (догадайтесь с трех раз) да, не менее "удивительным образом" -- с классическим сетапом возврата в канал... 

То бишь, налицо "революционная ситуация". 
Инвестры готовы поверить в новую манечку (это такая мааааахонькая мания), поднакопили шкурок убитых енотов и готовы устоить себе подарок на Валентинов день и господа Трейдеры тоже готовы... им "замануху" нарисовать. 

Не хотел бы я против фсех них оказаться... 
Так что точно буду покупателем или сегодня или завтра. Минут за 10 до закрытия фсе смогу посчитать, и если нужно, могу запостить. 
Хотя, одно точно знаю уже... на 7710-7720 -- готов постоять. 

====================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Wow! что за разворот? 
в секунды!<hr size="1"></blockquote> Рад, что вам понравилось, Боб. 

Это ващета характерный пример того, что Эллиоттчики часто имеют advantage перед Патерналистами... типа, изучайте EW. 

Ну а то, что я делал, думаю понятно... уж очень долго там был коридорчик между от -100 до -108 по Доу. Так что, где-то в 2:30 по Нью-Йорку и Эллиотчиков "третий зеленый свисток" прозвенел... а дальше вы фсе видели... 

А у меня фсе проще было: 
где-то между 1:00 - 2:05 по Нью-Йорку закрыл шорты и после 2-х начал в лонги входить, ооочень не торопясь, совокупно на 25% от максимума позиции. 

Да, чтобы не было мыслей, что придуриваюсь, гляньте time-stamp вот ентого мессаджа 
http://messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=7076626&tid=blti&sid=7076626&mid=19486&thr=19486&cur=19486 
В ентом триде дядя ихний, американерский, на русских наезжал, дескать бяки они нехорошие... Видать некоторые бывшие наши, ну оочень их достали, а ведь в начале 90-х, помнится, они к нашим лучше относились... 

Ну и по закрытию купил еще 25% от максимального размера позиции. Так что я теперь ~ 50% в лонгах. 

=====================

Будет день и будет пища. (с) Бог 

А про фсе остальное, как фсегда, понятия не имею, че там будет... даже через 5 минут. 
Пусть за нас старшие товарищи решают, в какую игру играем... Пока, вроде бы это возврат в коридор выше 7900. Ежли так, то у фсех мажорных групп -- таргеты "удивительным образом" строго на 8150 стоят. 

Да, Соранд, меж-прочим, в пятницу вы стояли вверх при исторических шансах 11 из 12 против вас... Ну, типа 11 из предыдущих 12-и(теперь уже 13-и) лет, пятница под Президентский день -- была вниз. Хоть такие игры супротив фсего на свете и не впервой, но фсе равно... 
Прикольна, аднака... типа праздравления примите 
Соранд, сорри, хм... могу я спросить вас, когда вы про 'мочу в бокале' спрашивали, имелось ли в виду, что-то типа "Отвали, мешаешь в бубен бить"? 
Поймите, ну не радывает меня в непонятках быть и сдуру мешать кому... особенно в таком итимном деле... 

Hi Neo, the Matrix has you. 
Есть тут рабочая гипотеза, что ежли в последние 5-7 торговых дней года -- пиплы не верят в "счастливое зафтра" и фиксят такс-лосы(сливают то бишь), то часто следущий год со второй недели марта и почти весь апрель бывают лонговые. Проверьте... 
Наверное следует добавить, что в обратную сторону, ну эт-когда последняя неделя года вверх -- заработки вниз выше в-среднем. 

==================

Да, ежли кому интересно, то фсе спекулятивные шорт терм лонги закрываю по клоузу... ордера стоят уже. 
Типа, опасно стало, что-то... 

Оставлю только мид-термы. 

++ Рокфеллер

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=37698&highlight=#37698

Хмм... и где токо они песка в Ницце набрали? 

Хто не знает, от Ниццы до Ментона -- пляжи везде мерзко каменистые, а песок тама только в Каннах и в Затрапезе(Сен-Тропез). 
Потому, думаю, и фестиваль в Каннах проводят, а не в Ницце. 

++ Технического анализа не существует

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=41168&postdays=0&postorder=asc&start=0

Прифет уважаемым фсем. 
Есть рабочая гипотеза, что фсе дело именно в этих 30% в месяц. Несложно встретить чела, кто сделал на валютах больше 100% за короткое время... но я чегой-то не припомню, чтобы хотя бы один такой чел выжил больше, чем 3 года... приходят - делают - исчезают. Тут наверное дело в структуре волатильности во времени... на стоках фсе гораздо гуманнее и... хмм... безопаснее. 
Да, среди выживших в дилинге есть только те, кто понимает, что валюты -- это удивительный и прекрасный рынок, пока делаешь регулярно 20-30-40% в год... не больше, но год за годом. 


================

Прифет уважаемым фсем. 

Есть у меня большие сомнения, что Германия при выработке стратегии использовала ТА, по крайней мере, ТА, как мы его понимаем. 
Это я к тому, что из того, что стратегия существует -- совсем не следует существование ТА... это, знаете-ли, подмена тезиса, некорректный прием в логике. 

Ну и, наверное это не важно, "можно ли при помощи технических инструментов разработать план работы при любой сложившейся ситуации на рынке" ... и не уверен, что это возможно для любой ситуации. 

Просто в ваших же терминах можно сказать немного корректнее: Если существует хотя бы одна рыночная ситуация, когда (то, что мы назовем) ТА поможет разработать трейдинг план, то можно считать доказанным -- (это, что мы назвали) ТА - существует. 

Дать бы только определение, что это такое... 

===================

Хмм... ваше желание быть в оппозиции фсему умиляет право же... 

По мне так вы просто не совсем поняли про что спич был. Но по-любому, примем, что вы просто обосновали, что и ТА и ФА и "вобще никакой анализ" и т.д., включая астрологию могут быть реальностью на фондовом рынке... 
У меня есть только сомнения про "потусторонних сил", как вы написали. Не уверен, что любая форма бреда поможет кому либо разработать трейдинг план... хотя, готов допустить, что в вашем случае и это возможно. 

Кроме того, сорри за возможное недопонимание, но меня несколько удивил ваш предыдущий постинг про "абсолютную точность". <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">...совешенно точно(именно совершенно точно) ... <hr size="1"></blockquote> Вот, например, не могли бы вы "совешенно точно(именно совершенно точно)" назвать хотя бы значение числа Пи? 


=================

Не проблема, рад что мы понимаем, что "крайностей не нужно, вредно это". 

Однако вопрос, который вы затронули, про трейдинг план, он возможно интереснее и глубже, чем выяснение реален ли ТА. И у вас и у меня мнение имеется, а кто сомневается... он, может думает, что иные какие линии, например кардиограммы -- они тоже глупость и мистика. По мне так, это просто вопрос квалификации чела, что эти линии (на кардиограмме) рассматривает. 

Так вот, про трейдинг план. Есть, фсе же рабочая гипотеза, что "из ничего не возникает ничего"... такой вот закон сохранения. 
То бишь, если трейдинг план -- это просто бирка, то и надписи на рулоне туалетной бумаги можно назвать "трейдинг план". Но, ежли трейдинг план -- это нечто, обладающее набором свойств, этот план определяющих, то потребуется некая квалификация чела, это делающего. 
Ну, как ежли в архитектуре... типа, любой может взять лист бумаги, надписать бирку "план строительства дома", но (спросите любого архитектора) чтобы это фсе стало таки реальностью, а не только надписью -- потребуется квалификация, набор знаний хотя бы о свойствах материалов, да и много чего еще. 

То бишь, ИМХО, трейдинг план -- это несколько больше, чем надпись на бумаге... и "из ничего" его создать не получится. 

==================

ИМХО, проблема здесь в том, что то что у этого чела вы назвали "трейдинг план" -- таковым не является... так, надпись на рулоне туалетной бумаги. Дома на этом не построить. 

ОК, что же такое трейдинг план? 

Трейдинг план -- это бизнес план, который будет трейдеру путеводителем в торговле и (sic!) поможет в принятии торговых решений. 

Существуют по крайней мере 8 компонентов, которые необходимо записать в свой "блокнот трейдера" до входа в новую позицию: 


1. Основы (basis) для принятия решений, на момент входа и во время торговли (фундаментальные и/или технические). 
2. Расчитанная максимальная вовлеченность (maximum exposure) в конкретный рынок, как процент от Equity. 
3. Расчитанная максимальная вовлеченность (maximum exposure) в конкретный инструмент (shares or contracts to be traded). 
4. Расчитанный максимальный долларовый риск принимаемый на одну позицию. 
5. Profit Taking Methodology. 
6. Stop Loss Procedures. 
7. Поддерживание profit to loss ratio по крайней мере 2:1. 
8. Напоминание СТРОГО ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ ПЛАНА. 

Уверен, что те поручения, что такой чел отдал брокеру -- не могут являться трейдинг планом по чисто формальным критериям. 

Это как написать 4-е строчки: (1) построить фундамент, (2) построить стены, (3) построить крышу, (4) отбежать, если упадет. Эти 4-е строчки не могут быть реально планом строительства дома... ну никак не могут. 

Такой план -- это всегда бизнес план. Фсе другое -- непрофессиональная иллюзия ИМХО... и по-любому то, что вы описали -- это фсе что угодно, но не трейдинг план. 

===================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">By the way, what is in your opinion better - to win ignorantly or to lose intelligently? For me it is better to be with money, no matter how I win - intelligently or ignorantly.<hr size="1"></blockquote> Хмм... в очередной раз вынужден заметить, что вы излишне безапелляционны. И, похоже, что не смотря на то, что вы написали, что «Да это понятно все», 
но и когда вы писали про чела, который может выиграть имея такой эдакий прикольный “план” и сейчас, когда пишите, что невежественный (несведующего чела) выигрыш - он лучше, чем осмысленный проигрыш - 
вы упускаете очень простой факт - жизнь в рынке, она не исчерпывается только сегодняшним днем и только сегодняшней сделкой... трейдинг - это никогда только одна сделка, трейдинг - это фсегда серия сделок. 

И вот тут время - оно фсе на свои места расставляет, period. 

Если у кого и есть ignorant подход, то не важно, как оно ЕМУ лучше (лузером или винером быть) - это просто вопрос времени, когда он депо сольет... шанса у такого чела нет. Жаль, что вы это не понимаете. Невежда, знаете ли, он источник енотов... 
Ну а в случае осмысленного (intelligent) подхода - есть немалый шанс, что фсе ОК будет. 

Да, должен отметить, что я давно так не веселился, как после прочтения вашей фразы: «Но бизнес план это еще сложнее чем Вы написали, в классическом его понимании.» ... Сенькс за море удовольствия. 

===================

Ну вот и славно! 
Извините, если обидел или задел случайно... 
И, ради Бога, не обижайтесь. 

И между прочим, у вас лихо получается темки подбрасывать... за что отдельное спасибо. 

Вот сейчас, например, прям хоть новую нитку создавай, про то 
КАК и КОГДА разумный чел на рынке может(или должен) задуматься, что пришло "время пеплом голову посыпать". 


С бестами и регардами, 
Алекс 

ЗЫ: а моя первая работа, она еще в 70-х была... мне тогда еще 15-и не было. Первый случай в истории ГКЭС (ГосКомитет по ВнешЭконом связям) и АО "ЦветметЭкспорт", когда чела на работу по комсомольскому билету принимали... так что тоже, фсе в горячем режиме проходить пришлось. Но, зато к 90-м уже проще было. 

====================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Насчет бизнес-планов. В свое время мне их пачками таскали. Теперь могу признаться - ни один до конца не дочитал. Хотя некоторые были красивы - залюбуешься. Только бизнес-план это одно, а жизнь -совсем другое. И лучшие бизнес-планы были совсем не у самых успешных. И деньги получали не мастера бизнес-планов. А если народ рассматривать под углом правильности бизнес-плана, не будет ни денег, ни бизнеса. По крайней мере, у нас. Может, и в трейдинге так? <hr size="1"></blockquote> Есть фсе же гипотеза, что успешность бизнес плана -- она не в качестве полиграфии лежит, если только это не бизнес план какой рекламной конторы которой, вроде бы, по статусу положено. 

А, меж-прочим, когда вам "их пачками таскали" вы, ежли не поленились, может провели какое СОБСТВЕННОЕ изучение задним числом тех бизнес планов, которые постфактум оказались успешными? И, если провели такое, может поделитесь, что между успешными планами общего было? 


С бестами и регардами, 
Алекс 

ЗЫ: я не про "правильность" БП спрашиваю... правильность, она сродни этой фигне прав-неправ, потому она у меня фсегда идиосинкразию вызывает...

=====================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> ...1.Как я уже говорил , я их не дочитывал до конца 
2. Они не выполнялись. 
3. По ним возвращались деньги. Но к БП это имело слабое отношение. <hr size="1"></blockquote> 
Может быть и был резон их задним числом перечитать... 

На свете ведь не так много успешных проектов и их внимательное изучение вещь пользительная, ИМХО. 
Успешные проекты (как и счастливые семьи) -- они фсе чем-то похожи; неуспешные (как и несчастливые семьи) -- неуспешны и несчастны по-разному... 

=====================

Добавлю еще... 

Вот, например, в ваш перечень 1-2-3 вы не включили как минимум один признак, который напрямую следует из того, что вы ранее написали... как минимум, фсе их отличало отсутствие "излишней красивости" 

====================

Поскольку в моей прошлой жизни (до трейдинга) я поработал и начальником отдела банка и зам. директора ФПГ, поэтому то о чем вы пишите долгое время было частью моей работы... седым стал в первый же год... 


Но оставим лирику в покое, спич был аккурат про отличительные признаки успешных БП. 
Ибо, если трейдинг план -- это подмножество от БП, то понимание отличительных признаков успешного БП -- может быть полезно нам, спекулянтам при составлении наших трейдинг планов. 

Есть каки идеи у уважаемых? 

++ ФА или ТА - где Грааль

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?t=39194&postdays=0&postorder=asc&start=0

Попробую добавить мои скромные .20, если не возражаете... 

Должен заметить Neo, вы (в который уже раз) точно выбираете время, с маркет-таймингом у вас точно все в порядке. 
Это я к тому, что вы завели речь о брикаутах именно сейчас, а не раньше или позже. 

Вот например, я планирую ставить деньги на то, что Доу будет пробивать 8150 вверх, в основном, по очень простой причине -- в году есть единственный месяц, когда работают все или почти все брикауты. Догадайтесь с трех раз, какой это месяц... Правильно! Это месяц март. 
Так что фсех нас с наступающим зафтра Сезоном Брикаутов и с Весной... 


А про ФА в следующий раз... там много чего есть и, как в прошлом Правоверный Баффетолог, много могу понаписать... 

======================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Всего торгуется около 10 тысяч стоков.<hr size="1"></blockquote> Вынужден (аргументированно) заметить, что вы ошибаетесь и в этом тоже. Приблизительно 10к стоков торгуются на 3-х основных биржах. Поскольку вы интересуетесь так же пинкшитами(IHTC.OB например), то "всего торгуется" в разы больше. <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> В knucklewalker's подходе поиск - это 90% всей работы. <hr size="1"></blockquote> 
Это, очевидно вызвано тем, что вы используете Яху и Эдгар как источники информации. Существует немалое количество платных источников информации, где все цифры разбиты по полям базы данных с историей лет за 10-ть минимум. 

Используя платные источники информации любой делает такой предварительный отбор за секунды, вот у меня это заняло 38 секунд по основному рынку(3 биржи) на Пеньтюхе 2.66Гц ... Файл (418 кило) лежит здесь 
http://www.atamanpro.com/tmp/quotes/all_securities_030227.zip 

Одним кликом крысы сортируем(напр. по колонке "EPS Rk") и отсеиваем те, что рядом с резистансом и имеют моментум (скан еще 7-10 секунд). 
Получаем что-то вроде 
CBZ, ENDP, BLTI, AAII, CYH, WINS, IDE (стоки с вольюмами у нуля я исключил, уж извиняйте) 

То есть то, что у вас на Яхе отнимает 90% времени, может быть сделано побыстрее, а основное время уйдет совсем на другие... технические вещи. 

Да и классический вопрос ко всем... Кто-нить пробовал торговать интрадей применяя КВАРТАЛЬНЫЕ графики? 
Ну... кто-нить объяснит по-простому, как используя квартальные отчеты челы пробуют играть не в buy&pray? 

=============

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> как вам такое мнение? <hr size="1"></blockquote> Нормальное такое мнение... неоднозначное. 

===============

Ну, типа, что бы вы сказали, если бы узнали, что в 2001-2002 фсе работало с точностью до наоборот? 

===============

Хихи... 

Да, действительно, разница между ВВ и пинкшитами есть... но все же, почему вы по прежнему продолжаете настаивать на том, что "Всего торгуется около 10 тысяч стоков"? или уже не настаиваете? <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Ваш post демонстрирует полное невежество в фундаментальном анализе. <hr size="1"></blockquote> А не могли бы вы перестать бросаться голословными байками, а на примерах, аргументированно обосновать вашу хмм... сентенцию... 

Не волнуйтесь, у вас много защитников, ну ХОТЬ ОДИН аргумент найдите, они вас поддержут. 

Ну же, факты, а не ругань с пустозвонством, ну хоть один раз... 
Пока же, это невежливое пустозвонство... опять БЕЗ ЕДИНОГО обоснования. 

А может... хмм... вам продолжить публиковать ваши стокпики? 
И во всех случаях, плиз, перестаньте здесь ругаться, Вова. Ежли есть че по теме -- плиз, а ругань... хмм... 


В трепетном ожидании от вас хоть чего-нить реального, 
Алекс 

===============

Вот, токо что запостил детенышу в его msn.group 
http://groups.msn.com/AtamanonWallStreet/studyingmarket.msnw?action=get_message&mview=1&ID_Message=14&LastModified=4675411598486864236 

Думаю, что здесь немало челов, для которых англицкий не проблема... Уж извиняйте, но постить в двух местах одновременно не буду. 

Аккурат по ФА будет... старался попроще излагать. 
Там про то, why and how the market does not pay attention to accounting earnings when it values a company in the U. S. public markets. 
Ну, типа почему и как базарий игнорирует ирнинги. 

Есть у какого "фендаменталиста" АРГУМЕНТЫ, чтоб возразить по делу? Или токо блеф опять? 


=============

From: ataman (Original Message) Sent: 2/28/2003 5:52 PM 
I know this article will be ridiculed, attacked and reviled by many that read it. 
I will probably be called names, and many other things. 

I can understand this, for the article’s premise is controversial, 
unconventional, and against the grain. 
Might I also add that the article is also right. I am here to present the case against earnings. 

I will lay out in laymen’s terms, with significant proof, why and how the market does not pay attention to 
accounting earnings when it values a company in the U. S. public markets. 
I know that means that many sell side analysts and brokerage firms are going to talk about my mother; 
earnings consensus vendors such as First Call and Zack’s are probably going to hire a hitman; 
and corporate management who attempt to maximize earnings are probably not going to wish me happy birthday. 

I was never the most popular guy on the block anyway, hence the penning of this controversial piece. 
Okay, let’s get started. 

What Does the Market Notice? 
What does the market use to value a public corporation? 
Is it earnings, cash flow, dividends, R&D, or further investment through acquisitions? 

Well, this question was both asked and answered by two very prominent academicians way back (for me at least) in 1961. 
Professors’ Franco Modligliani and Merton M. Miller analyzed the topic in their now famous and B-School 
required work, "Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares." 
Out of the performance/valuation options discussed, earnings, cash flow, dividends and reinvestment, they concluded that 
all four were gauged by the market to value companies. 

Now I know you are probably saying that this does not tell you much, but remain patient and the conspiracy shall unfold. 
You see, in my all so arrogant opinion they were right in their conclusion given the simplistic condition of the company they represented. 

Well, if a company is 100% equity financed, with no reinvestment in the form of R&D or equivalents, then economic cash flow 
(the money available to investors after all necessary expenditures and investments have been financed) 
will equal earnings (sans any accrual accounting distortions which we will get to later). 

In an all equity firm, if all of the earnings are distributed to investors, then dividends are also equal to earnings 
and economic cash flow. If future economic cash flow is discounted to present value 
by the firms’ appropriate risk-adjusted rate, the economic value of the company will be the result. 

This ideology is rich in both academic and practical background. What is not so rich in background is 
the divergence in accuracy between the actual competing measures. What makes these measures diverge? 

The increasing complexity of today’s corporation in conjunction with the ambiguities and lack of consistency in interpretation 
of conventional U.S. accounting rules, current known as GAAP (Generally Accepted Accounting Principles). 
There are many more financing vehicles available today than in 1961 when Miller & Modilgliani did their original work. 
From structured derivative products to exchange traded, option embedded convertibles. 

Even in an all equity financed firm such as Microsoft, the business models of today are much more complex. 
The best way to perceive value is to equate value with money. This is also the simplest as well. 

Forget higher forms of math, you don’t need a Ph.D. in Economics or a CPA. 
Once you realize that the more money a company can make, 
the more valuable it is, you will be on the right track. 
Please keep this idea at the forefront. 

Before we go on, let’s make sure we are on the same track when it comes to economic cash flow, and the various 
paths it can take throughout a corporation. I may simplify a corporation into six parts, 
Revenues, operating expense, economic cash flow, and the various paths that cash flow can take: 

Revenues - A company brings in cash through sales, know as revenues. This is the primary value driver, 
for without sales there can be no money. 

Operating Expense - Withdrawn from sales are the expenses necessary to derive and support those sales, 
the operating expenses of the company. After all operating expenses and necessary investment 
has been satisfied; we have the resultant economic cash flows. 

Economic Cash Flows - This is the heart of the company’s value. You can consider this the money pie, 
which can be split up in any number of ways, as diagrammed above. Of course eating each slice of 
the pie exacts its consequences as well as its just rewards. 

Dividends - Funds that are given out to the left directly enrich shareholders by offering cash, securities or capital gains in terms of dividends. 
Don't let the simplification in the diagram mislead you, dividends are offered out of earnings. 
Preferred and common cash dividends are the most recognized forms of dividends that the shareholder must pay taxes on. In the late "LBO" eighties, 
paid-in-kind securities were popular. Another method of issuing dividends that has become quite common as of late is the share repurchase. 
This dividend method allows the shareholder to defer taxes on the dividend until the sale of the security since the dividend is issued in the 
form of a capital gain in lieu of a cash payment. By reducing the amount of shares outstanding, the company shrinks the pool of shares available 
to participate in future earnings, thus theoretically increasing the price of the share by the amount of earnings dilution eliminated. Just like any 
other form of dividends, investors should be very wary of companies situated in high growth industries that engage in this practice, outside of dilution 
control of stock option and other meritorious compensation plans. 
The reasoning is similar to that of why many high growth technology companies don’t pay cash dividends - the money is best suited for furthering 
growth and capturing market share. 

If a company is situated in a high growth industry and a volatile, competitive environment and it insists on repurchasing shares 
instead of reinvesting economic cash flow for the future, it probably means that management can not find any suitable investments for the 
future. This is a big red flag... 

Retained cash - is analogous to a call option on future investment opportunities, or in other terms opportunity cost risk management. 
Back in the days (before my time), many thought companies wasted resources by hoarding large amounts 
of cash since it was both taxed and earned a minimal return. With the advent of the booming technology sector, 
many pundits now realize the benefit of carrying this "option," as is exemplified by Microsoft, who currently 
carries a 14 billion dollar (give or take) option on the future. As professional traders know, both exchange traded options 
and OTC options are popular for managing asset price volatility. Microsoft’s management appears to agree. 


As always, profitable trading. 

==================

Конечно же мы вас ждем, Вова. 

И меж-прочим, я ни разу не удалял мессаджи, не мой, знаете ли стиль. Если не дубликат случайный, то по мне так - пусть живет. Так что, НЕ НАДЕЙТЕСЬ, не сотру. 


Но фсе равно, спасибо, что запостили, Вова. 

===================

Да, думаю это может быть интересно фсем интересующимся фундаменталистикой и инвестированием с ее помощью... 

По итогам 2002 года, AAII(американерская ассоциация индивидуальных инвесторов) провела исследование, как разные ФА стратегии показали себя за отчетный период. 
Так вот, победителем оказалась чисто фундаменталистская стратегия "Graham-Enterprising Investor". 

Сорри, не могу постить их документ целиком, будет нарушение копирайта, но запостить таблицу с фактами -- по закону имею право. 
Смотрите прикрепленный документ. 

======================

<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> А для дэйтрейдера например ФА должен быть вообще неактуален.... Ну может новости если только.... <hr size="1"></blockquote> Как приятно прочесть разумные слова чела, использующего ФА в своей работе. 
Вот именно об этом и спич. Чел, утверждающий, что он использует ФА при покупке внутри дня своих т.н. пиков -- он обманывает себя и/или других, ИМХО. 

Вот потому то и просим Вову... ну хоть какой-нить довод "за" привести... увы, пока только ругань и ни одного дельного слова, кроме деклараций. 
Хотя, может быть фсе дело в том, что Вова НИ РАЗУ не бэктестил НИЧЕГО из того, о чем он так декларативно пишет... 
ну нету у него НИ ОДНОЙ проги, что это делать может. 

Типа для Вовы это "вопрос веры" и фсе такое... Дык ради Бога, АМИНЬ тогда. Но причем здесь ФА? 

Я вообще начинаю сомневаться(пока что только начинаю), что его знания хоть как-то и хоть в чем-то распространяются дальше, чем как заполнять налоговые декларации (вот тут он признанный мастер)... ну и те "вершины мысли", что он черпает(или черпал) в ежедневной газете для инвесторов, IBD и, может, еще в Пятом Собрании Сочинений тоже Вовы(Ульянова). 

======================

------------------------------------------------------------ 
VVV: Вам на блюдечке с голубой каёмочкой ФА принёс эти стоки 
------------------------------------------------------------ 
Neo: Я полагаю, что после прочтения подробного описания процедуры моего отбора, вы также поймете всю абсурдность этого претенциозного высказывания. 
------------------------------------------------------------ 

Прифет уважаемым фсем. 

Да, Neo, уже в который раз чувствую себя пацаном неотесанным... Вы точно, лучше меня. 

Попробую так же нейтрально, как вы. Итак, 
рассмотрим, что же нам было преподнесено на блюдечке с каемочкой. 

Во-первых, обращаю ваше внимание, что из 7-и стоков "с блюдечка" -- 5 (!) "удивительным образом" с блюдечка этого соскользнули и на пол упали. 

Но спич будет не про это, а про две другие "на блюдечке преподнесенных" стоки. А говорить я буду не про Вову, а исключительно на фактическом материале покажу, как эти стоки могут попасть на глаза любого профессионального чела без 90% времени, затраченного на то, чтобы быть knucklewalker-ом. 

Первая стока, это ABRX. Как она торговалась против Вовиных мечт было описано вот тут 
http://forum.investo.ru/showflat.php?Cat=&Board=stock&Number=38527&page=0&view=collapsed&sb=5&o=&fpart=all 
ищите там строчку "торговля с закрытыми глазами точно против Вов Смирновых" 

А теперь гляньте простую чарту про то, как это делалось: 

http://www.atamanpro.com/tmp/Vova/Play_against_Vovas__ABRX.png 

Вот такой простенький и, для мартовских брикаутов рабочий сетап. 
Ну вот те из нас кто рынок сканят, скажите... СЛОЖНО ЛИ ЭТО, найти стоки с up-трендом на RSI? А сложно ли это, после этого, простую фиб. разметку сделать? ... Вот и я про то же. И, ежли какой чел стоял там в шорт -- то он влегкую сам себя на деньги выставил, будь он хоть трижды knucklewalker. На базар, знаете ли, слова не действуют. 

Меж-прочим, это вполне рабочий сетап... с учетом марта месяца, вероятности там выше, чем 7к3 в вашу пользу... аккурат в стиле Однорукого Бандита. 

А теперь, гляньте вторую картинку, OVTI. 
Ее Вова в лонг играл... ну аккурат по опену той закрашенной зеленым цветом свечки. 
Догадайтесь с трех раз, как эта "стока с блюдечка" себя вела? Правильно! Аккурат с блюдца свалилась... 
А что бы делал тут любой технический трейдер? Правильно! разыграл ее и заработал. 

http://www.atamanpro.com/tmp/Vova/Play_against_Vovas__OVTI.png 

Обратите внимание -- тот же самый сетап. 
Или есть у кого сомнения, что RSI -- это технический индикатор? Или кто сомневается, что такие сетапы найти -- чисто техническое действие? И причем здесь ФА? 

И вот что "удивительно", оба раза один и тот же сетап -- Вову сделал. Это не есть мой персональный выпад против кого-либо... это элементарное доказательсво простой такой истины: в условиях реальной жизни -- ТОРГОВЛЯ ИЛЛЮЗИЯМИ - ЭТО ПУТЬ В НИКУДА. 

С нетерпением жду следующих "стоков с блюдечка"... интерес чисто прагматический -- хочу навстречу торговать. 

----- 
How do you take advantage? Simple - just remember that in times of uncertainty, individuals act EXTREMELY 
irrationally, especially where there is money involved. 
If you can figure out when this irrationality peaks, you will end up making a heck of a lot of money in 
the long run by taking the OTHER SIDE OF THE TRADE. 
----- 
Это отсюда 
http://groups.msn.com/AtamanonWallStreet/studyingmarket.msnw?action=get_message&mview=1&ID_Message=9&LastModified=4675410894850118981&all_topics=1 


С бестами и регардами, 
Алекс 

======================

Ну что же, стеб тоже может быть формой изложения материала. 

Насколько я понял из вашего эмоционального, но, к сожалению малосодержательного ответа, ВЫ ПОНИМАЕТЕ ТЕПЕРЬ, что стоки на поиск которых вы тратите так много времени, легко находятся при использовании простых технических критериев. 
Не сочтите за труд, внесите ясность, так ли это. 
- 


Теперь о том что вы писали. 
Начну с единственной содержательной части в вашем мессадже, с цитаты уважаемого всеми Бенджамина Грэхэма(Benjamin Graham), чья книга The Intelligent Investor с тех давних пор в 1949, когда она была выпущена, несомненно является настольной книгой любого Value инвестора. 

С сожалением должен отметить, что так многократно вами цитируемые строки -- это не совсем корректное изложение оригинальных мыслей уважаемого мной Бенджамина Грэхэма. Возможно, что источник, где вы это прочитали, был не совсем точен. 

Вот оригинальный авторский вариант: 
"Investment in common stocks was formerly based upon the threefold concept of: 
(1) a suitable and established divided return; 
(2) a stable and adequate earnings record; and 
(3) a satisfactory backing of tangible assets. 
Two of the three elements stated above lost nearly all of their significance, and the third, the earnings record, took on an entirely novel complexion. The new theory or principle may be summed up in the sentence: The value of a common stock depends entirely upon what it will earn in the future." 

Авторский вариант несколько отличается от изложенного вами... увы, Вова. 

Нет сомнений, мне нравятся идеи Грэхэма, однако, есть рабочая гипотеза, что мир "немного" изменился с тех прекрасных времен в 40-х годах, когда Грэхэм писал эти строки. 
In general, проблема именно в "what it will earn". 
Об этом уже много лет пишут и мне странно, если вы этого не знаете. 
"what it will earn" можно с высокой степенью предполагать только для компаний со "стабильным" бизнесом и рынком. Для целых же групп компаний, особенно работающих в областях быстроменяющихся технологий (акции которых вы покупаете) -- невозможно достоверно предположить "what it will earn". 
Возможно, что вы с этим не согласны, но в таком случае вы не согласны так же и с Вареном Баффеттом(Warren E. Buffett), чье мнение по этому вопросу я полностью разделяю. 

Да, кто не знает, 1999 год был худшим годом в истории для Баффетта и на собрании акционеров, посвещенном итогам 1999 года (аккурат на пике пузыря технологий!), на Варрена наехали все, кому не лень, дескать требуем покупать технологии! Так вот, Баффетт нашел в себе силы... и я ВОСХИЩЕН ИМ... он сказал, что "Я не покупаю акции компаний, чей бизнес я не понимаю". 
То есть, если НЕВОЗМОЖНО понять "what it will earn" -- он стоит в стороне. 

Возможно вы умнее и более знающи, чем Баффетт, но во всех случаях, извращение смыслов и цитат -- не есть достойное поведение. И мне думается, что извернутые цитаты из Грэхэма не смогут быть обоснованием поведения short term трейдера... только пыль в глаза тем, кто Грэхэма не читал. 
---------------------------------------------- 

Теперь о безсодержательной и невежливой части вашего мессаджа. 
Думаю, что ваши слова про то, что атаман знает или не знает, не могут быть признаны взвешенными, по крайней мере в тех контекстах, что вы писали. 
Ваши слова, типа: "Не знает атаман, что из sales кроме operating expenses and necessary investment вычитается ещё cost, налоги, проценты по долгу и многое, многое другое" 
звучат забавно, ну... 
как если написать, что вы не знаете что такое Скользящая Средняя, основываясь только на том, что вы этих слов не написали. 
Уверен, что любой чел, прочитавший того же Шарпа Корпоративные Финансы(Corporate Finance by Garry Sharp), знаком не понаслышке со стандартной структурой баланса компании. И про то, что вы назвали "A/R build-up" атаман тоже наверняка знает, потому, как читает и инвесторско-популярные издания тоже, для изучения сентимента, например. Наверняка есть много вещей, "о существовании которых атаман даже не подозревает", но эти сущности явно не из числа вами приведенных. 

На одной вашей фразе, пожалуй, остановлюсь подробнее.<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Не знает атаман так же, что не мифический "econоmic cash flow" имеет самое большое значение, а operating cash flow.<hr size="1"></blockquote> 
Мне очень странно прочесть, что econоmic cash flow есть для вас "мифический". Кроме того, я не помню, что где бы то ни было утвеждал, что на этом рынке есть нечто, имеющее САМОЕ БОЛЬШОЕ ЗНАЧЕНИЕ. 

Из этой вашей фразы, Вова, можно зделать ровно 2-а простых вывода: 
(1) С вероятностью 0.95(95%) вы не имеете экономического образования и 
(2) с вероятностью 0.98(98%) вы не учились ни в одной из Бизнес-Школ(Business School) 
О неведомом вам, "мифическом econоmic cash flow" много где написано, а сам метод анализа называется "an inverted discounted cash flow (iDCF) sensitivity analysis". 

Вы можете узнать про "econоmic cash flow" например, вот на этих семинарах для Executives and Senior Managers 
http://www.heleassoc.net/seminars.htm 
сможете потом пальчики топырить перед новичками и словами кидаться. 

---------------------------------------------- 

И в заключение, предлагаю всем сравнить цитату из Грэхэма с тем, что я у сына написал: 

Грэхэм: "The new theory or principle may be summed up in the sentence: The value of a common stock depends entirely upon what it will earn in the future." 

атаман: "Once you realize that the more money a company can make, the more valuable it is, you will be on the right track" 

Именно так. Это был просто пересказ Грэхэма, чтобы плагиатом не назвали. И я с ним согласен. 
Эти фразы отличаются ТОЛЬКО временной формой... Ибо я, так же, согласен с Баффеттом, для технологий -- нет "will", а только "now". 
Просто пересказал Грэхэма, добавив слова Баффета. Вот так. 
Забавно, не правда ли, Вова столько грязи здесь вылил... а как выясняется -- на Грэхэма лил, не на меня. 
Такой вот он, Вова. 

Однако, Вова, на ваши пулеметные очереди терминов зачаруется только незнающий. Закидать оппонента безсвязными фразами, даже не заметив, о чем он пишет и чьи работы пересказывает -- это хорошо известный прием госп. Ульянова, тоже Вовы... но, не надейтесь, Вова, здесь это не пройдет. 

Не могли бы вы, не бросаясь словами, а ПО СУЩЕСТВУ обосновать, с какой такой стати уважаемый всеми нами Грэхэм может быть применен к внутридневному таймфрейму? 

Кроме того, вы так же мастерски ушли от очень простого вопроса о том, КАКИЕ ПРОГРАММЫ вы используете для бэктестинга ваших, возможно великих идей? И делаете ли вы такой бэктестинг? 
И последнее. Вы писали: <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Вы сканируете стоки по прошлым показателям, что не есть главный контрибьютор в цену. Описанная вами схема - диалетантский неработающий подход. <hr size="1"></blockquote> Означает ли это, что вы всерьез утверждаете, что вам известно будущее, по крайней мере в контексте будущих цен или будущих результатов компании? 


Уфф... устал по букофкам тыкать... 
Как фсегда, прибыльных фсем трейдов, 
Алекс 

====================

Сенькс за "глобальные проблемы", элегантно поддели... 

Ясно дело, фсе depend of point of view. 

Общие соображения следующие: 
1. Стоки ушедшие ниже .382 гораздо менее интересны, если думаешь покататься на брикауте. Там может быть 2-е проблемы, как минимум. Она(стока) будет рисовать долгую консолидацию или, что хуже, нарисует однодневный подскок, а затем "умрет" на месяцы. 
Потому и входишь на треть сайза на уровне .382 
Риск (денежный) небольшой, а в случае, ежли "пойдет" и вы докупитесь до нормального сайза -- точка безубыточности будет ниже, чем у многих. 

2. Для индексов фсе существенно запутанней. 
Но общая идея -- проста, как слеза младенца. Эти уровни, на них, уж не знаю почему, приковано внимание многих и поведение индекса при переходе уровня может вам дать немало косвенной инфы о наличии "желающих" драйвить эту фсю конструкцию... 
Ежли есть таки челы -- поднимаем на коррекции, нет -- бьем по башке... 
Типа смотрите и изучайте, рефлекторно держа в уме цифры уровней. 
Добавлю только, что постарайтесь мыслить в терминах синергии, т.е. если вы шортите, то лонговики -- это не враги, а тоже люди, которые могут быть "желающими" драйвить фсе в вашу сторону, правда против своих депо... Ну, как мой сын говорит, "Цены движутся в сторону согласия". 

Извините, если путанно... это как иней на стекле, описать не получается, но раз поймешь и увидишь -- точно ни с чем не спутаешь. 


Прибыльных трейдов, 
Алекс 

==================

Стопы -- это вечная проблема... 

Сейчас это расчетные величины исходя из параметров текущей стохастичности. 
Сорри, тут не только мои авторские права, мы этим с Никитой из Офинтрейда кулупались. Он бывший завлаб, кандидат наук, физик и стохастические системы -- это его тема многие годы. Так что фсе считаем, как систему кинетических уравнений... одна пока проблема -- 20-22 минуты уходит на обсчет одной серии. 

Хотя должен заметить, что глазами тоже неплохо получается. 

Только когда смотрите, выкиньте из головы ставить стопы туда, где "это выглядит разумным". Таких разумных челов там уже и без вас вагон в тележке... 

Просто задайте себе вопрос, на что эта система линий (включая стандартные индикаторы) похожа. 
А после того, спросите себя, на каких уровнях цены эта система линий с индикаторами будет выглядеть для вас, как что-то другое. 
Вот где-то рядом и стоп... Типа там уже будет другая система, чем когда входил, с другим типом оптимального поведения. 

=====================
++ Я нанял КОЛДУНА для прогноза рынка ЧУ-МА-МУ-БА

http://investo.ru/forum/viewtopic.php?p=38182&highlight=#38182

Ясно дело, за колдуна вас освистывать нет резона... 
Если будет работать, то хоть ковыряние в носу, кому какое дело. 
<blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1">Когда Рокфелер решил перевозить на лодке народ с островов Нью Йорка все думали что тоже крыша сьехала... 

Если угадал , получает 1 доллар за каждую компанию. Если ошибся теряет 2 доллара... 

Позвонил человек на Киевский номер , а номер прямо мне на мобильный в США ...<hr size="1"></blockquote> Такой вот бизнес по Киевски... 

Вот эта ваша подача огорчила зело. Вот та ваша байка про $1 vs. $2... 

Вот как бы ВЫ, Вадим, отнеслись к человеку, который бы ВАМ предлжил такие условия, где его шансы = 2/3, ну чтобы ВЫ "в просто нуле были", то ВАМ надо вдвое чаще угадывать, а? 
Ну, то бишь, этот чел ВАС за лоха держит, а преподает фсе, как "деловое предложение американского банка". 
Типа чистой воды Fraud за который в Штатах щас 30 лет дают. 

Вот стали бы ВЫ бизнес, не кто кого кинет, а просто бизнес, где разделение прибыли подразумевает разделение рисков... с таким челом вести? 

==================

Никаких страшилок здесь нет. И именно после Энрона срок увеличили с 5-10 до 25-30, так что Энроны 30-ку не получат задним числом, эт-точно. 

Просто то, что вы бизнесом назвали, то это как не назови -- это банальный лохотрон с трех вокзалов... можете называть себя "работодатель", название суть подменит но, никогда не заменит, period. 

Одну только простую вещь вы не учли. <blockquote><font class="small">Цитата:</font><hr size="1"> Если наш ШАМАН не будет угадывать 8 из 10 , он меня не интересует <hr size="1"></blockquote> 
Того вы не учли, что не вы здесь доминирующий субъект, а именно тот чел, который работает с вероятностью 8 из 10. 
Неужель забыли, что Ларри вам ответил на вопрос, нужны ли ему деньги для управления? 
Ибо именно он кэш генерит, а не вы иль булгактер ваш. 
Вот на этом непонимании вы и проиграете. 

I use about 60 different trading techniques but I plan to use only 3-4 of them here... 
It will be market timing investing. Mostly short term and mid term.
Sure that market timing is one of the best strategy to earn triple digits returns in a portfolio which Equity up to 70-100 Million of US dollars.  
________________________________________________________________________________
I was surprised at OE's words about my portfolio... Well, OptionExpert, I have several friends, clients and stalwarts but you are the 1st person who cracked what I'm doing in 3 days! Sure that being Market neutral with daily dynamical rehedging -- is one of the best choices to stand on one's own legs with the market. Having of 80% of days with profit on this way is always good fun... as I like to say, "Portfolio comes first". 
________________________________________________________________________________

You wrote, "you should be congratulated on picking up about $2K profit on a day the market went down."
It seems to me that it will be interesting to you when you'll see that average high-quality market timing portfolio has zero correlation with market.
________________________________________________________________________________

"any investors and traders think that the 
goal of Market analyses is prognosis of 
prices... Professionals only study information and make decisions 
starting from the extend of probability of different 
results. I think that it's not required to foresee a 
future for the getting profit from the Market 
Game. It's need only to gather information about market 
situation and define who creates the mood of the 
situation -- playing bearish game or playing bullish 
game. Then, when the main force of market group is known, 
it needs to estimate the probability 
of continuation or turn-point of current tendency Besides, it 
needs to distribute your capital rationally (to 
manage your money). And finally, it needs to control 
own thoughts and senses in order to PREVENT YOUR 
GREED & FEAR. Trader, who follows these rules, 
will reach better results, than any 
predictor. Study the Market and study Yourself"
________________________________________________________________________________

LowerWolves,
 
A crudest example of "market neutral" trading is what I did last Friday.  I expected the recent news from INTC and AMD in conjunction with their relative valuations would make AMD perform RELATIVELY better than INTC.  So I shorted INTC and went long AMD with the same dollar amounts.
 
This is crude for at least two reasons: First, it ignores volatility of these stocks in relation to the market ie., beta.  Second, it has only two stocks.  If you believe AMD is more volatile than INTC, then going long 600 shares of AMD and shorting 300 shares of INTC is not terribly good if the market were to tank.
________________________________________________________________________________

Also, please remember that I'm the portfolio manager and trader and 1st 30 and last 30 minutes are very "sweaty" time... I like this fun contest but I have an obligation to trade real market.
 
With full respect,
Aleks
 
---
Moscow, Russia
________________________________________________________________________________

my choice is reducing risks as how much I can.
________________________________________________________________________________

2. "I have no idea how one would assess its risk level numerically "
Risk means amount of money we may lose...
My risk of neutral position is near option premium... how about yours? 
Well, I may repeat that if 2 portfolios have similar gains then low risk portfolio always will be my choice... 
BTW, I have only 2 losing months in 6 years on this way.
________________________________________________________________________________
 
As always, profitable trading,
Aleks


Hello from Russia.
 
Well, the simple answer is -- most likely not now.
 
What to do.
Watch all of stocks from this Industry group, Media-Cable TV.
It's very rare event if a company's behavior is different to Group's one.
 
BSY   
CHTR  
CMCSA 
CMCSK 
COX   
CRWN  
DISH  
DTAGY 
GMH   
ICAB  
ICCI  
L     
LNET  
MATV  
MCCC  
MIHL  
NCNX  
NETC  
PGTV  
RG    
SJR   
SPDE  
TWSTY 
UCOMA 
XSON  

ONLY if you see stocks in the group do well, buying of 2-3 members is may be not bad idea.
In case you're surprised, this is called as Sector rotation. :)
 
Profitable trading,
Aleks

__________________________________________________________________________

 

"why it works sometimes and why it doesn't work sometimes. "
I have no clue about it.  
In general it does not matter... Any1 may use about 60 trading techniques (like me) and use which ones are working well here & now ...
For example why not to buy breakouts in Internet sector now?
hehe... to seize the moment(um) and like hawk to say, "I'm value investor"?
__________________________________________________________________________

Well, HPMC, you may find such strings in several more messages too.  
I never believe that any indicator or MTS (mechanical trading system) can do such things. I use very simple conclusions from Theor of Combinations and sometimes I may expect that probability of an event is greater than 0.75
 

However I pay your attention that it's never "prediction"... It's ratio of chances...
similar coin-tossing if coin is not balanced... If probability of heads is 0.75 (75%) --- you never know what will be result of the next throw (heads or tails) but you know that a long series will be approximately 75% of heads + 25% of tails.
__________________________________________________________________________
Well, in my humble opinion you can not draw the conclusion about any trading technique based on 2 weeks behavior...

For good example, short selling swing trading. Oct. 2001 was losing month for this technique but another 11 months was profitable... Based on October's results you may say that "Even though I understand, it doesn't seem to have worked very well." ... however it was false opinion.
Another example, 26 week high breakouts... They did not worked all the 2001 year but now it is money printing technique.
__________________________________________________________________________
Определение от LBR: 
Swing trading is a style of short term trading designed to capture the next immediate move.
In other words, the trader is not concerned with any long term forecast or analysis, only the immediate price action.

это верно, и я понимаю, о чем ты :-) но в обиходе, по крайней мере на стоках, свинговые трейды большинство популяризаторов понимает только как торговлю на трендах. Отсюда и определения "апсвинг" и "даунсвинг" вместо более общего "immediate move". Т.е. считается, что есть тренд и он состоит из таких свингов, и их надо ловить в направлении тренда. Для этого даже фильтруют бумаги по высокому ADX. Поэтому коррекционные свинги большинство не пытается ловить. А в понимании Рашке свинг это любое движение из паттерна, например, брейкаут из плоской консолидации без тренда. Мне это ближе, но на сложившихся трендах чувствуешь себя уверенней :-)


Кроме того я считаю, что свинг трейдинг
всегда основывается на pattern recognition.
Для начала гляньте книжки Arthur A. Merrill
"Behavior of Prices on Wall Street",
"Bear Market Characteristics".
Им был предложен 5-и точечный метод и
18 типовых паттерн.
Есть еще один удивительный человек, Clyde Lee,
предложивший 4-х точечный метод и 9 паттерн.
Но он, к сожалению, книжек не пишет и 
с ним можно только по е-мейлу общаться. 
Кроме того, помните Дж. Сороса и его книгу
"Алхимия финансов"? Он там немного написал про
самоусиливающиеся процессы на фондовом рынке.
Чем не идеология для трейдера:
В начале такого процесса (когда все считают,
что тренда нет) -- ты торгуешь тренд.
В стадии "финального вздутия" (blowoff) --
ты встаешь на противоположную сторону
(когда все считают, что есть мощный тренд).
А сам процесс дифференцируешь по 3-м точкам
4-х или 5-и точечной модели. 
Кроме того, есть совсем простые модели для свинга.
Что бы там теоретик Ваня не писал с издёвочкой,
за те 20 правил большими лосями заплачено (loss).
И есть там одно правило про то, что "топы" формируютя
быстрее, чем "боттомы". Таково уж свойство базара. В качестве классического примера --
FIRE на шорт в пятницу на открытие базара.
Мой приятель, Артур Мелькомов, года полтора назад
придумал для этого типа свингов термин: "противоходы".
Очень точное определение, как мне кажется. 
А что до трендов, мне нравится очень старое
и простое определение про NewHigh/NewLow,
которые выше(up trend) или ниже(down trend)
предыдущих High и Low.
Меж-прочим, очень просто формализуется. 
С уважением ко всем. Прибыльных трейдов,
Алекс

__________________________________________________________________________

"Прелесть" стохастических процессов, уважаемый,
в то и состоит, что любая точка статистического
распределения может быть 'особой'.
Самое сложное - это как просчитать,
КАКАЯ точка будет точкой 'бифуркации'(разворота). 
Если бы это было не так, как я ща написал, то
любой "Иван" - мог бы фондовый рынок на 
калькуляторе просчитывать... 
Так я, вроде бы, уже написал про всё.
Вы это можете перепроверить у любого математика
со степенью доктора наук и выше. 
Еще раз. Это свойcтво стохастического процесса --
любая точка может быть "особой"...
Такова селява. :) 
И, если "Маша" или "Ваня" так не считает --
это Машины и Ванины проблемы, не мои. 
Ещё раз -- этого нельзя расчитать, потому,
что таковы свойства стохастического процесса. 
Далее, всякие потуги найти очередное определение
"справедливой цены" (напр. "для получения сглаженной цены")
-- вызывают уважение и восхищение.
Представь, парень своё время тратит не на здоровый
секс! 
И, к стати, вся "Революционная система" сводится
к простому (меж прочим - работоспособному) принципу:
1. Находишь "справедливую" цену.
Это может быть то, что тебе нравится,
мувинг, регрессия или эта "сглаженная" цена.
2. Строишь а-ля Bollinger Bands,
то бишь п.1 + "пороговое значение" и п.1 -"пороговое значение".
3.1. Ежели цена превысила верхний Bollinger Band,
то "бьешь её по башке", продаёшь, то бишь. 
3.2. Ежели цена упала глубже, чем нижний 
Bollinger Band, берёшь в лонг. 
Это нормальная трейдерская техника - гасить экстремали. 
Проблема здесь именно в том, что ты вынужден
проводить оптимизацию по ряду параметров,
вот это (я смею утверждать) тебя разорит в конце концов. 
А про то, что это лажа -- дык она лажа и есть. 
Прибыльных всем трейдов,
Алекс
Бифуркация 

Термин бифуркация (букв. раздвоение) употребляется для обозначения качественной перестройки, изменения той или иной картины ѕ в нашем случае фазового портрета обыкновенного дифференциального уравнения при изменении входящего в это уравнение параметра. Простейшим примером может служить, например, изменение фазового портрета системы 
при прохождении параметра e через 0: при e < 0 фазовый портрет представляет собой узел, а при e > 0 ѕ седло. 

Из всего необъятного множества различных бифуркаций мы опишем лишь несколько простейших типов. Поскольку теория бифуркации требует довольно развитой техники, мы как правило не описываем даже идей доказательств. 
Начнем с описания локальных бифуркаций состояния равновесия динамической системы. Мы будем рассматривать автономную системы обыкновенных дифференциальных уравнений с параметром вида 
xў = f(x, e), (1) 
предполагая, что f : Rn ? R ® Rn ѕ непрерывно дифференцируемая функция. Допустим, что уравнение (1) при e = 0 имеет стационарную точку x0: f(x0,0) = 0. Будем говорить, что точка e = 0 является точкой локальной бифуркации динамической системы (1) со стационарной точкой x0, если найдутся сколь угодно малые значения e, при которых динамическая система (1) в окрестности точки x0 не является локально топологически эквивалентной системе, отвечающей нулевому значению параметра. 
Допустим, что у матрицы [(f(x, e))/(x)]|(x, e) = (x0,0) нет собственных значений на мнимой оси. Тогда, в частности, в силу теоремы о неявной функции уравнение 
f(x, e) = 0 (2) 
локально однозначно определяет x через e, т. е. в малой окрестности точки x0 для любого достаточно малого e найдется единственное решение xe уравнения (2), или, что то же, стационарная точка уравнения (1). Кроме того, поскольку решение xe и матрица A(e) = [(f(x, e))/(x)]|(x, e) = (x0,0), а следовательно и ее собственные значения, непрерывно зависят от e, при малых e числа n-[A(e)] собственных значений этой матрицы с отрицательной вещественной частью и число n+[A(e)] собственных значений этой матрицы с положительной вещественной частью не зависят от e. 
Поэтому из теоремы Гробмана ѕ Хартмана и теоремы о топологической эквивалентности линейных систем вытекает, что при малых e все динамические системы (1) в окрестности своих стационарных точек xe локально топологически эквивалентны, и следовательно, e = 0 не является точкой бифуркации. 
Таким образом, чтобы точка e = 0 была точкой локальной бифуркации динамической системы (1) со стационарной точкой x0 необходимо, чтобы матрица A(0) имела хотя бы одно собственное значение на мнимой оси. 
Мы рассмотрим только два случая выполнения этого условия: когда A(0) имеет простое нулевое собственное значение и когда A(0) имеет пару простых комплексно сопряженных мнимых собственных значений. 
Для иллюстрации первого случая рассмотрим одномерную динамическую систему 
xў = -x2+e (3) 
При e < 0 эта система очевидно не имеет стационарных точек. При e = 0 происходит рождение полуустойчивой стационарной точки, которая при e > 0 превращается в две ѕ устойчивую и неустойчивую. Эта бифуркация в некотором смысле типична. В многомерном случае соответствующая типичная бифуркация, отвечающая наличию у матрицы A(0) нулевого собственного значения, получается как результат приписывания к уравнению (3) гиперболической системы (рис. 3). 


Литература: 
Систематическое описание бифуркаций двумерных динамических систем Современное изложение результатов и методов можно найти в [Арнольд, Итоги науки и техники..., Марсден ѕ Мак-Кракен]. 
Применение теории индекса к исследованию бифуркаций описано в [ Красносельский, Красносельский ѕ Забрейко]. 
1. Есть (как реальность) тренды.
НО невозможно расчитать, какая именно точка -
есть начало/конец тренда. 
Ваня, это азы, неужели непонятно, 
из того, что это нельзя расчитать НЕ следует,
что трендов нет. 
Из этого следует только то, что этого НЕВОЗМОЖНО
расчитать, то бишь нельзя заработать денег
на таких расчетах. При бэк-тестинге,
используя оптимизацию (читай: подгон результатов),
можно, но с реальной правой стенкой - нет. 
2. ПОЭТОМУ, когда ваша "система" будет делать
поправку на тренд -- тренд, может быть,
уже поменялся... 
То есть, Ваня, еще раз, если вы с первого не поняли:
НЕВОЗМОЖНО расчитать точку разворота тренда.
Это - математически неразрешимая задача.
ПОЭТОМУ, система с "научной" поправкой на тренд
есть лажа. 
А тренды - они существуют, в этом не сомневайтесь. 
извиняюсь, что отнял столько времени.
Прибыльных трейдов,
Алекс

_____________________________________________________________________________

Здравствуйте Bell.
Ещё раз спасибо за напоминание, 
а то я как-то забыл посмотреть календарь затмений. 
Это вы правильно подметили,
большинство трейдов там - свинговые.
Просто тогда был СИЛЬНО трендовый рынок, а мне
было скучно "садиться на тренды" - это ведь
(когда рынок трендит) каждый может...
Тоска, одним словом. Кругом были одни "сток - гуру".
Теперьча - другое дело, можно и тренды поторговать. 
А вообще-то, не нами замечено, что торговать
паттерны - ну о-очень прибыльное занятие.
Их вполне просто формализовать и просчитывать.
Приблизительно 75% входов приносят прибыль
уже через 20 минут.
Этого не понять теоретикам, изобретающим новые
"всесильные" индикаторы и системы.
А это ведь так просто: люди - они как тараканы,
ходят по привычным дорожкам... и это уже статистика.
Вот рынок и "рисует" одни и те же формации год за
годом. А раз это статистика, то можно строить
вероятностные функции и математически строго
расчитывать риски, реварды и стопы. 
Поверьте, работать "игральным автоматом" -
весьма интересное занятие. 
Извините за сумбур, я только что из ночника
пришел и сегодня еще не отдыхал. 
Прибыльных вам трейдов,
Алекс
_____________________________________________________________________________



Сергей, честно говоря тут слишком много мифологем. Имя Клайда обросло ореолом святошества, хотя надо просто обратиться к первоисточникам и проделать некоторую работу самостоятельно. Итак... 
Открываем книгу "Day Trading With Short Term Price Patterns and Open Range Breakout" by Toby Crabel и начинаем делать на своем компе все, так как написано в книге. Например очени интересные результаты получаются, когда мы заново делаем тест торговых систем на последовательностях цен закрытия и открытия. Пусть C[-2]<C[-1] and C[-1]<C обозначается ++, аналогично прочие последовательности. Итого мы получим для трех цен закрытия (двух приращений) четыре последовательности, для четырех цен (трех приращений) восемь и т.д., всего набирается 60 паттернов. Плюс добавим вариант, когда правый край последовательности заменяется на Open price вместо Close price (мы предполагаем, что текущая цена открытия может иметь большое значение). Для определенности будем заходить по цене закрытия или открытия (не забывая избегать peak ahead'a) и выходить по: закрытию текущегог дня (если мы зашли по открытию текущего дня), открытию следующего дня, закрытию следующего дня. Итого мы получаем 360 вариантов. Вот собственно и вся предподготовка. Полным перебором мы устраняем возможную ошибку в пропущенном варианте и т.п.. 
Выбираем тикер для тестирования (я например брал за основу SPY), транзакционный кост и тестируем long only все это с занесением результатов в таблицу. Я например брал только profit factor, т.к. все равно в итоге приходилось бы сравнивать ячейки таблички только по одному параметру. Высокий профит фактор естественно означает хороший паттерн для покупки, драмматически плохой профит фактор заменой лонга на шорт дает хороший паттерн на шорт. В итоге после перебора осталось 6 паттернов для лонга и 3 для шорта. Типичный пример:
Buy entry at Close:
Close(@)[-3]> Close(@)[-2] and
Close(@)[-2]> Close(@)[-1] and
Close(@)[-1]> Open(@)
Sell exit at next day Open.
Для SPY profit factor 5.18, profit to max. drawdown ratio 36.91, percent winners 76 etc. Разумеется эти цифры плавают в зависимости от текущих результатов системы. А теперь интресные наблюдения:
1). На акциях индексных фондов это работает гораздо лучше, чем на индивидуальных тикерах.
2). На спусе и мидкэпе работает лучше, чем на кубах и даймонде.
3). При переносе системы лет на 10 назад, система разваливается. Очевидно, что паттерны не сохраняются во времени и необходим контроль за их качеством. Кстати мои результаты не совпадают с результатами тестов Крабела, сделанными для рынков 7-10 летней давности.
4). При выходе на следующий день критичным становится размер транзакционного коста, поэтому необходимо торговать большими лотами (для того же спуса это 500 акций минимум).
5). Часть паттернов может быть использована для построения систем с выходом по фиксированному стопу или профит тагету с пирамидой до трех раз. 
Вот такие дела... Я торгую это только последнее время, для спуса и кубов пока ни одной убыточной сделки (если что-то не идет я предпочитаю выходить break even). Для индивидуальных тикеров все гораздо менее предсказуемо, бенефит может быть существенно выше, но и риск не сравнить с холдерсами. 
Наверняка кто-то скажет: "Ну вот только додумался, мы уже давно так делаем!" - да, ради Бога. Я даже знаю того, кто это может сказать. Знаю, что и как он делает, т.к. сам смог разобраться. Во всяком случае, в этих вещах никаких загадок для меня больше не осталось. Просто считай, выбирай, что удобнее для стиля торговли и торгуй. 
Господа, будем считать это моим для вас всех Рождествеским и Новогодним подарком одновременно. Оно действительно работает, а всю технику я вам раскрыл. 
My best
еще один вопрос к Dmtr в этот праздничный вечер 
: Buy entry at Close:
: Close(@)[-3]> Close(@)[-2] and Close(@)[-2]> Close(@)[-1] and Close(@)[-1]> Open(@)
: Sell exit at next day Open. 
получается это сигнал на выход из лонговой сделки на 4 день?
а когда вход? эти условия только наоборот??
или я чео то не понял
извините за наивные вопросы...


Хорошо, специально для тех кто в танке, в подоводной лодке и космическом корабле:-) 
: : Buy entry at Close: 
Купить по цене закрытия текущего дня, если ... 
: : Close(@)[-3]> Close(@)[-2] 
... закрытие три дня назад больше закрытия два дня назад ... 
: and Close(@)[-2]> Close(@)[-1] 
... и закрытие два дня назад больше закрытия вчера ... 
: and Close(@)[-1]> Open(@) 
... и сегодня открылись ниже закрытия вчера. 
: : Sell exit at next day Open. 
Продать на открытие завтра. 
: получается это сигнал на выход из лонговой сделки 
: на 4 день? 
На следующий "утром":-) 
: а когда вход? 
В текущий день. 
: эти условия только наоборот??
: или я чео то не понял
: извините за наивные вопросы... 
Ничего:-) Настроение уже не рабочее:-) 
Happy NY:-) 

Дмитрий, мы обсуждали подобный подход с Павлом (Крыс) на форуме аналитиков с месяц назад, но нас тогда никто не поддержал. Хотел сейчас дать ссылку, но поиска нет, убил полчаса, но не нашел. Мы обменялись с Павлом несколькими мэйлами и выяснили, что оба роем в том направлении, которое Вы указали. 
1. К условиям о которых Вы говорили я добавляю среднее четырех последних LN(C/C(@[-1]))
2. У Клайда подход все же иной. Он выделяет паттерны не по барам, а по поворотным точкам. Для расчета прошлых поворотных точек можно использовать алгоритм типа зигзаг, можно типа описанного у Mikola. Можно, используя локальные максимумы и минимумы в определнном окне. До алгоритма собственно Клайда я еще не дочитал.
3. С Новым Вас годом. С Новым годом всех читателей этого письма.
Сергей.

Я не спец. Лучше почитать это у самого Clyde Lee на сайтах www.theswingmachine.com и http://www.egroups.com/list/swingmachine/ Еще можно поинтересоваться у Атамана на WWW.all-russia.com, т.к. он самостоятельно работал в этом направлении. Графики воспринимать как вероятностные сценарии и не иначе. Основная идея в детектировании паттернов [переменной длины] и статистической оценке их размеров и последовательностей. 
Удачи. Александр.

_____________________________________________________________________________
Когда Swing Machine "ошибается" по времени топа, и разворот вниз начинается на 1-4 дня позже, и при этом у нее уже был нарисован следующий за даунсвингом апсвинг, и продолжительность даунсвинга "запланирована" в 5 дней, т.е. сравнима с ошибкой. То вопрос, какой практический вывод следует делать в подобных ситуациях: а) все было неверно, отменить и ждать (чего?); б) произошло линейное смещение, и нужно учесть его в дальнейшем именно как линейное, т.е. сместиться на 3-4 дня (а что тогда по уровням?). Иначе говоря, растяжения по горизонтальной шкале считать принципиальными ошибками или погрешностями? И еще, мне кажется или так и есть на самом деле, что топы она определяет в целом хуже, чем лоу? 
Спасибо. Александр. 
Bell говорит, что,
: Когда Swing Machine "ошибается" по 
: времени топа, и разворот вниз начинается на 1-4 
: дня позже, и при этом у нее уже был нарисован 
: следующий за даунсвингом апсвинг, и 
: продолжительность даунсвинга 
: "запланирована" в 5 дней, т.е. сравнима 
: с ошибкой. 
То вопрос, какой практический вывод 
: следует делать в подобных ситуациях: а) все было 
: неверно, отменить и ждать (чего?); б) произошло 
: линейное смещение, и нужно учесть его в дальнейшем 
: именно как линейное, т.е. сместиться на 3-4 дня (а 
: что тогда по уровням?). Иначе говоря, растяжения 
: по горизонтальной шкале считать принципиальными 
: ошибками или погрешностями? 
не знаю. 
мне кажется, что возможен третий вариант.
предположим, что мы можем построить вероятностную 
функцию процесса... в точке 0 вероятность свинга ~ 70%. Что думать, если свинга в точке +1 не случилось?... да ничего... просто сработали те 30%... Это ж не панацеум, а вероятности... нет? 
Будет ли это "линейное смещение" скорректировано?
не знаю... просто изменятся 'веса' второстепенных
переменных. 
Что делать? Выходить из трейда, эт-вы правильно заметили. 

:И еще, мне кажется или 
: так и есть на самом деле, что топы она определяет 
: в целом хуже, чем лоу? 
Несомненно. И в этом, ИМХО, её достоинство.
Почему? Простое соображение:
Боттомы формируются (почти) всегда дольше,
чем топы. То есть, SM может помочь (и помогает)
весьма точно "ловить" лонговые свинги...
без 'зависания' в стоке на неделю-другую. 
Еще одно замечание.
Чтобы улучшить ваши результаты на отдельных стоках,
рекомендую заранее готовить выборку в которой уже есть некое статистическое преимущество. 
как простой пример:
для лонговых свингов (buy at bottoms) берите только стоки, которые уже коректируются 3 дня at least. Тогда SM сможет подарить вам немало прекрасных трейдов. 
И на последок. Мне не нравится у Клайда его стремление прогнозировать цены. я вообще считаю это (прогноз движения цены) тупиком.
ИМХО, необходимо и достаточно считать вероятность свинга и если она выше 0.7 -- можно входить в рынок. А дальше использовать трейлинг стопы...
Меж прочим, если не пробовать предсказывать цену,
можно попробывать рассчитывать стоп-лоссы и профит таргеты... просто как часть вероятностной функции... 
Как пример
http://www.all-russia.com/workplace/Stock_watch.htm 
закладка "Friday's buying" 

:
: Спасибо. Александр. 
Вам спасибо. Прибыльных трейдов,
Алекс

____________________________________________________________________________
Urmas говорит, что,
: Некие методы оценки акций предполагают 
: следующий подход :
: - рассматривается отдельная акция 
: - рассматриваеся отрась в целом и место выбранной 
: компании в отрасли
: - оцениваются общерыночные тенденции 
: На основании проделанных оценок делается 
: окончательное решение
: Вопрос : как можно оценить в процентах влияние 
: каждого из этапов на получение конечного 
: результата ???
: Имеется в виду, что наиболее критично ?? 
: Заранее спасибо 
: Urmas 
Привет. 
~50% -- индустрия
~35% -- базар
~15% -- стока 
ИМХО конечно же. 
Прибыльных трейдов,
Алекс

____________________________________________________________________________
: Но лучше продолжим беседу о Clyde Lee. В прошлый 
: раз я интересовался стратегией применения его 
: метода и, в частности, предусмотрена ли там 
: осмысленная реакция на ошибку. К примеру, SM 
: показывает переворот вниз, а макет несет вверх - 
: наши дальнейшие (после закрытия шорта по 
: стоп-лоссу) действия и оценка происходящего? К 
: слову, сам Lee ответить на этот вопрос мне не смог 
: - увел разговор в детали. За последние 15 дней у 
: него уже 2-3 полностью нереализовавшихся расчета, 
: что сильно контрастирует с предыдущим победным 
: маршем. 
Ну и чего из этого?
1. я не использую SM для трейдинга, но только
Клайдову 4-х точечную модель(9 паттернов).
2. периодически базар находится в весьма "заведенном" состоянии, когда он реагирует необычным образом... Это и у людей бывает...
например, прошлый Октябрь разорил немалое количество свингеров-шортовиков... ну, "не хотели" стоки свинговать... жуткий был месяц для многих...
и чего из этого? да ничего... прошел Октябрь, и всё заработало лучше прежнего...
3. Если это понимать, то можно просто не торговать, пока система не "успокоится" или можно вводить поправки, хотя бы линейные. Но у Клайда в SM это не предусмотрено.

:Торгует ли он вообще проекции SM, раз не 
: может описать стратегию ее применения? 
Торгует. 
: Одно время 
: я даже подумал, что для него это только фильтр для 
: других систем, но по некоторым деталям вижу, что 
: все-таки нет. 
Еще раз, 
к сожалению, Клайд пытается предсказывать цены... мне это кажется ошибкой. 
:
: Удачи. Александр. 
Прибыльных трейдов,
Алекс
____________________________________________________________________


DT говорит, что,
: Народ не на шутку заинтересовался вопросом:
:
: : Никто не задумывался, зачем и числитель и 
: : знаменатель в ADX нормируются на True_Range?
:
: Там и числитель и знаменатель делятся на одну 
: величину (True Range),
: которые сокращаются:
:
: (X/Z)/(Y/Z) = X/Y.
:
: ИМХО, Wilder строил из +-DI и проглядел -лажанулся 
: (в его время лишние вычисления дорого стоили), 
: безграмотные популяризаторы растиражировали, а 
: трейдеры используют автоматически, не задумываясь. 
: 
:
: Have fun 
Привет DT.
Меж-прочим, подсказывать -- нехорошо. :))
Тем более, что ответ ПОЛНОСТЬЮ :))
содержался в вопросе. Я уж вашу загадку
уважаемому DMTR переадресовал. 
А вы подсказываете. :) 
Все равно спасибо вам за удовольствие,
Алекс
____________________________________________________________________
In Reply to: Re: Вот здесь и скрыта суть нескончаемых споров... (+) posted by DMTR on Wed, Apr 5 at 12:31am: 
.... 
: Как например быть человеку, который вроде и хочет 
: вложиться в high techs, но не хочет терять больше 
: 15 % капитала, плюс к тому же не знает, что именно 
: ему купить и когда? 
А с этим -- очень просто.
Адвазейрский, меж-прочим бизнес, называется
asset allocation. 
85% в трехмесячные Treasury bills, 
а остальное в Hi Tech стоки,
в хорошо подобранные (это работа инвестора или 
его консультанта) высоко капитализированные (BigCaps)
технологические компании. А чтобы не ошибиться
с "фазой" рынка -- инвестировать в 2 - 3 приёма
с интервалом в 2 - 3 месяца. Диверсификация --
средняя, то бишь 3 - 4 Индустрии по 1 - 2 компании
в каждой. 
Ежели денег мало, то надо выбрать любых 2
closed end funds(с уклоном в HiTech) 
и инвестировать в 2 - 3 приёма с интервалом в 2 - 3 месяца. 
Если не будет форсмажора типа остановки торговли
на Американских биржах, то просад не превысит 
0.7 от максимума в 15%.
Это все элементарно считается.
Ok, похоже, что этот вопрос вы считаете решенным.
Нет проблем, тем более, что для себя многое
уяснил. 
Посволю себе только одно скромное мнение. 
: чувствую. разница есть. однако контролировать 
: performance нельзя, можно лишь контролировать 
: риски, впрочем все это обсуждалось и я не хочу 
: повторяться. 
Поскольку во всех случаях материалом служат 
исторические данные и их стат. характеристики
то, строго говоря, риски можно контролировать
в той же степени, что и реварды. Никак не больше. 
Не зря же в курсе Карнеги-Меллона расчитывают
projected reward/risk ratio.
(извините, ежели чего, за спеллинг, лениво за
конспектом лезть)
К стати, возможность подвернулась, перед Иваном
извиниться. Я в одной дискуссии слово употребил
"лажа", о чём совершенно искренне теперь сожалею.
И, меж-прочим, Иван меня очень точно (и вежливо)
подловил, когда я не подумав, про "отсутствие 
принципиальных различий" написал.
При этом, он считает, что это свойство "публики",
а я продолжаю думать, что это "свойство рынка".
То есть, мне кажется, что стоки -- 
это механизм "перетекания ценностей" между 
локальными Индустриями, а валюты -- это механизм
"перетекания" между Экономиками. И, при этом
(ИМХО) рынок валют внутренне симметричен через
кросс-курсы, а рынок стоков -- нет.
Возможно поэтому, как и отметил Vugluskr,
на рынке валют можно работать используя рандом выбор.
С чем полностью согласен.
К стати, есть у меня простенькая Excel табличка, 
формализующая такую торговлю валютами 
с помощью случайного выбора.
Если кому надо, могу прислать.
По моим прикидкам, случайный выбор + money management
дают по году устойчивых 30-35% годовых. 
DMTR говорит, что,
: : Поскольку во всех случаях материалом служат 
: : исторические данные и их стат. характеристики
: : то, строго говоря, риски можно контролировать
: : в той же степени, что и реварды. Никак не больше.
:
: Замечательное утверждение. Т.е. если NASDAQ рос в 
: среднем по 165 % в год последние 10 лет, вы смеете 
: обещать такого же роста в текущем году? 
Дык это вы "смеете обещать", не я.
Я просто утверждаю, что Риск(t) не конгруэнтен
Риск(t+1), так же как Риск(t-1) не конгруэнтен
Риск(t). И ничего кроме этого я не утверждаю.
И уж точно, "обещать" -- это не про меня.

Совершенно справедливое утверждение.
то есть, профессионал (как Петрович) может
"составить" финансовый инструмент у которого вариация
БУДЕТ (с высокой веротностью) ниже, чем вариация рынка. 
То есть, вряд ли возможно предсказать будущую
вариацию рынка, но возможно составить портфель, 
более предсказуемый, чем рынок. 
А я просто добавил уточнение, что будущий риск по рынку
при этом будет неопределенной величиной, как и ревард.
Но, риск портфеля, при этом будет меньше НЕОПРЕДЕЛЕННОГО
рыночного риска. 
А вы про какие-то обещания прироста рынка. 

: : Не зря же в курсе Карнеги-Меллона расчитывают
: : projected reward/risk ratio.
: : (извините, ежели чего, за спеллинг, лениво за
: : конспектом лезть)
:
: Зря поленились, там речь-то о другом. О 
: предсказуемости доходов по основной деятельности, 
: а не движений цен. Да и в таком случае это imho не 
: очень обоснованный подход, например, для high 
: techs. 
10 раз ГЫ! 
Жаль, что господа из университета Карнеги, эту борду
не читают. Вот бы веселились!
Об "основной деятельности", говорите? Гы! 
И, право же, восхищает ваше несогласие с тем, 
чего вы не знаете.
Ok, похоже, что этот вопрос вы считаете решенным.
Нет проблем, тем более, что для себя многое
уяснил. 
Посволю себе только одно скромное мнение. 
: чувствую. разница есть. однако контролировать 
: performance нельзя, можно лишь контролировать 
: риски, впрочем все это обсуждалось и я не хочу 
: повторяться. 
Поскольку во всех случаях материалом служат 
исторические данные и их стат. характеристики
то, строго говоря, риски можно контролировать
в той же степени, что и реварды. Никак не больше. 
Не зря же в курсе Карнеги-Меллона расчитывают
projected reward/risk ratio.
(извините, ежели чего, за спеллинг, лениво за
конспектом лезть)
Здравствуйте skepsis. 
skepsis говорит, что,
...
: если делаете даже треть от этого то 
: очень недурно себя чувствуете. 
Эт-точно,очень неплохо себя чувствую. 
2. У меня нет мнения, на сколько хватит потока
людей. Я не отбираю деньги у Silly Investors,
я (вместе с маркетмейкерами) обираю трейдеров,
которые хотят зарабатывать "быстро и много".
Кроме того, в Англосаксонской модели капитализма,
биржа ОСНОВНОЙ источник финансирования производства,
так что у меня нет оснований думать, что это 
грохнется. А в игры "если бы" -- не играю. 
3. И, мне кажется, что игра с "профи" - занятие
весьма интересное и прибыльное. Хотя бы потому,
что только 15% "профи" могут обскакать S&P500. 
Так что, как резюме, не вижу оснований для грусти,
только параллельно с основным бизнесом --
можно и нужно изучать другие рынки и тайм-фреймы.

About chart. White-background chart is a statistical 
outlook on DOW; Black-background chart is my own 
analysis of shotr term and long term market vectors. The idea is a simple. When we analyze DOW 
we can analyze index ($INDU as a stock) or we can 
analyze everyone company from DOW (30 stocks).
It is defines current vector for every company. 
Short term vector it is ~1 week vector and 
Long term vector it is ~3 week vector. 
It gives us understanding the future development 
of the market. For example now 24 companies from 
30 have short term UP vector. As there are only 30 
companies in DOW we can understand that short term 
UP vector will fall and market will do the same.
________________________________________________________________________________
I don't know. Usually I have no predictions about prices. 
IMO market timing is more useful. And so I find points 
to buy, points to short and points for profit taking.

________________________________________________________________________________
Step by step:

Just open this link in new window.
http://www.all-russia.com/Engines/
When applet load, enter 30 in MA-box, choose 
"D" in Time-list and choose Candle option from 
the Chart menu.

1. We must see related index.
Enter INX.X in Sym-box. And what we see now?
Top 07.20, top 08.18. If we draw a line from these
points, we can understand that DN-trend line is NOT
crossed. And also price-line is the 1st near the 
trend-line and near 30 periods moving average.
It's VERY DANGEROUS zone. According the chaos 
of world markers, the most probably we say: WAIT.

2. Now we try to understand the global position of 
INX. Press "Metastock for Java" Button.
Change time-frame from Daily to Weekly.
In securities box enter .INX2
Now you see Internet index weekly.
Choose Stochastic indicator. What you see?
Well, stochastic is in excellent position to buy.
Choose momentum indicator. Momentum is poor.
Choose Price Oscillator. It's weak but UP.

3. Make your decision about index.
IMO it "want" to retest 174-172. Position: HOLD.

4. Repeat steps 1 and 2 with NSCP.

5. Make your decision about NSCP. 
IMO it looks like buy-stop at $24.325 and 
sell-stop at ~$20.875

6. Select all-russia.com/Engines/ page.
Sym = NSCP and Time = 60 (min.).
That is intraday points. You can see range:
~$21 - ~$23.25
If you are a day trader - it's your levels.
If you are a position trader - it's your points 
to enter in the game.
________________________________________________________________________________
May be it will be useful too.
One of the money management rules:
If movement of stock is greater than 5 days 
volatility, I close half of positions on 
profit-taking. And put strong stop order 
for the next trading day.

Oodles, I certainly have the last version of 
Metastock for Windows. Metastock and Window on
WallStreet are default standart in Russia.
My american friends (market professionals) 
usually use Omega Trade Station.

Thus I use PC software for analysis but not 
Internet applications. It's more conviniently 
for me. For example with this software I can 
write custom scans.
________________________________________________________________________________
Jungwi wrote:
"The possibility is half and half, 
a big bang or shooting up higher.
I decided to sell off as many as 
possible, now decision is yours; 
fully invested or stay in the middle or
keep the cash. 
what do you think ?
jungwi".

Hi jungwi. 
In my humble opinion today and tomorrow the 
market will continue UP-movement.
I scan about 200 US indexes every day. And 
aproximately half of indexes are crossed
DN-trend. As usually when index crossed trend,
it continue motion and usually with speedup.
For example SmalCap and MidCap crossed DN-trend
at Friday. And good movement was yesterday.
It looks like time to enter in game not to exit. 

Take a look at the chart on front page of club.

And volume of course. 
Small volume in dangerrous zone is not a sign of
reverse.

Just my opinion of course.
________________________________________________________________________________

I do not plan to sell options (calls or puts) simply because I think that selling volatility is much more risky way than anybody may imagine... I do not want to go Nick Leeson's way. 
 
Most of deals will be at market opening and market closing... I do not plan to trade intraday, except of predefined stop-loss and stop-profit orders. Before a trading day I'll report possible orders for coming trading day. After end of a trading day I'll post deals, including deals I have made at market closing.
Also many orders will be 'limit @Open' type. This means that if price of a stock at market opening will be worse than '@Open' predefined price -- the order will be cancelled and I do not trade such one.


____________________________________________________________________________


Few more words about beeng market neutral.
Here's simple example how 'monkeys' beat money managers...
 
http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/monkey_games.htm
 
I calculated it based on last year data.
BeginDate == 12/29/2000
EndDate == 11/30/2001
 
Monkey means random generator as a trader. 
Also I used all funds, include bond funds data; any pro know that buying bonds is way to hedge your stocks risks... it's like shorting an Index...
 
Overall Fund managers result is (-9.6)%
Overall Monkeys result is (-0.41)%
As you may see, Market Neutral position monkeys outperform managers like younger children.
 
Also I may say that if monkeys use simple dynamical rehedging -- they show average +12.8%... not bad result for random generator.
 
Profitable trading to all,
Aleks
 
---
Moscow, Russia

________________________________________________________________________________

Hello M3.  
 
Well, according to SEC's "Regulation T" rule, minimal initial margin is 0.5 for longs and 1.5 for shorts. Thais mean that if any1 short a stock -- the cash of such selling is always used for supporting of the short. i.e 0.5 + 1 (amount of short sell) == 1.5 margin requirement.
 
BTW, in real life when I short, I recieve regular percent payment charged on a collatereted money. I can not use money from short sell (Regulation T) but I may earn a little money market percent on it...
 
Here we use 1.0 margin for longs and (according to SEC's rule) 1.0 + 1.0 == 2.0 margin for shorts.
 
And as it described by Gshell, you may substract  2 * Shorts Value from total cash and you will see free money available for trades.
 
 
Sorry for my English. Profitable trading,
Aleks
 
---
Moscow, Russia
__________________________________________________________________________


Hello Ghell,
thank you for all of your thoughts.
 
Unfortunately I can't recommend you any Web site... I think that OptionExpert can help us with links.
However I may refer you to famous book about Delta Neutral trading:
"Buying and Selling Volatility" by Kevin B. Connolly
 
"But the last 6 years have most likely been more volatile than average."
You're correct of course.
Well, simple info about Market Volatility.
Nasdaq Composite's 20 day average StDev:
1992 == 0.76
1993 == 0.72
1994 == 0.71
1995 == 0.78
1996 == 0.91
1997 == 1.06
1998 == 1.45
1999 == 1.66
2000 == 2.78 
2001 == 2.82
If I see Market hunting oscillation is rising in 4 times why do not use it for making money?
BTW, why we may expect that we'll go to low 'average'? I see a continuation of rising of instability... Only if I see digits below 1.06 I may say that we see old good days again...

Clyde Lee пишет на омеговский лист, код-лист Марка Брауна и свой (возможно, еще куда-то). Подписка на Брауна: www.markbrown.com
Подписка на омегу: omega-list-request@eskimo.com в subj укажате subscribe
Подписка на SM: http://www.egroups.com/list/swingmachine/

Я не читал Arthur Merrill-а. Clyde Lee приводит его как своего учителя, что ли, и рекомендует. Их подходы должны быть сходными. Возможно, сначала можно посмотреть, что получается у Clyde Lee и его идеологию.

А в качестве развлечения на понедельник, вот
вам списочек свингов этого типа:  Sun, Jul 2 at 3:50pm:
Ticker == StopLoss$ == Reward$ == Risk$ 
KEYS == 13% == 9.20 == 0.34
NPLI == 18% == 6.92 == 0.17
STAF == 13% == 5.20 == 0.22
WCBO == 13% == 5.20 == 0.22
IMAN == 13% == 4.10 == 0.16
CARY == 13% == 4.10 == 0.16
Под риском там понимается риск того, что будет
белая свечка по клоузу в понедельник.


Шорты по открытию, если на премаркете не замочат.
Ежели замочат -- в догон не шорчу.
:
: Вообще, мои одни из самых любимых паттернов это 
: плоские дугообразные консолидации в форме лодочек 
: на симметрично возрастающем обеме - с них могут 
: начинаться сильные тренды в сторону ее роста. А 
: вот резкого обвала таких консолидаций, пока они не 
: растянулись, я визуально что-то не припоминаю. 
Сердцу не прикажешь.

_____________________________________________________________________________




Начинающий говорит, что,
: Не подскажете ли как точно вычисляется известный 
: индикатор ADX :
: Привожу найденное в интернет
: ADX = EMA (( DI+ - (-DI))/ ( +DI+ (-DI) * 
: 100), 13) 
:
: (13- число дней усреднения)
: Вот я не понял - DI - это усредненные значения или 
: дневные ?
: Написано, что они сглаживаются, но поскольку +DI 
: и -DI используются также и самостоятельно, можно 
: подумать, что в формуле ADX - значения мгновенные, 
: чтобы не происходило двойного сглаживания. 
:
: Спасибо 
Привет. 
1. Определется True Range.
Это наибольшее значение из:
a) сегодняшний рэнж, то бишь High(0) - Low(0)
b) High(0) - Close(-1)
c) Low(0) - Close(0) 
2. +DI = (High(0) - Close(-1)) / True_Range 
3. -DI = (Low(0) - Close(0)) / True_Range 
4. Далее та формула, что у вас в постинге. 

Литература:
Murphy, John J. Technical Analysis of the Futures Markets.
(можно купить в магазине 'Бизнесс книга') 
Wilder, J. Welles. New Concepts in Technical Trading Systems. 
(можно заказать на Амазоне) 
Dr. Elder. Trading for a living.
(русское издание называется 
"Как играть и выигрывать на бирже") 
Прибыльных трейдов,
Алекс
____________________________________________________________________________


Ultima говорит, что,
: Всем привет!
:
: Кто-нибудь работает с Program Trading Indicators 
: (символ PREM.X в Quote.com)?
: Никак не могу найти ни формулы его расчета, ни как 
: его интерпретировать.
:
: Спасибо и удачи, 
Привет всем. 
Ва-аще то, это не Program Trading Indicators.
Это разница между расчетной ценой S&P500
(т.наз. fair value, исходя из стоимости бумажек) 
и текущей рыночной ценой этого Индекса.
Бывает со знаком плюс или минус. 
Ежели верить проф. Hans Stoll из Vanderbilt University -
формула fair value очень простая:
FV = S [1 + (I - D)]
где "S" - S&P500 индекс(текущая цена),
"I" - процент, что вы платите брокеру,
когда занимаете у него денег.
"D" - сумма дивидендов, что платят все компании,
входящие в S&P500 (пересчитанный как процентный доход). 
Да, чуть не забыл, fair value считается один
раз в день.
_____________________________________________________________________________

Bell говорит, что,
: DMTR говорит, что,
: : : Best aks там был 84 1/16. У меня сегодня sell stop 
: : : MLNM @132 в 15:52 точно так же не выполнился - 
: : : сделка была, а бид не достал.
: :
: : Саш, объясни, PLS, как могли идти сделки по 1/8, 
: : когда лучший аск был 1/16.
:
: Дима, почему идут сделки снаружи бидов-асков, я не 
: знаю. Возможно, это связано как-то с наличием 
: разных ECN, может с чем еще. Иногда их пускают 
: макетмейкеры, чтобы привлечь внимание толпы. Среди 
: дейтрейдеров считается, что сделка над аском или 
: под бидом указывает направление движения цены. 
: Иногда это так, иногда на этом накалывают.
:
: Удачи. Александр. 
Привет всем. 
JMHO, тому могут быть 3 причины: 
1. Чья-то ошибка. Дей трейдер может торгуя
через Level II случайно щелкнуть внутри рынка.
Через Селектнет его заявка уйдёт точно куда
он щелкал. Ему останется только "варежку"
закрыть... Дескать, не надо ей "щёлкать". :)) 
2. Пару раз мне приходилось делать зделки
вне рынка. Просто мне надо было закрыть 20-50 лотов,
а в рынке народ стоял одим-двумя лотами.
Чем платить 10 комиссий и сносить рынок,
было проще закрыть одной зделкой вне рынка. 
3. Как правильно отметил Bell - 
много народа торгует через ECNы.
Это удобно, поскольку не даёт маркет мейкеру
"сесть" на ордер. 
И я часто вижу зделки на ISLD (Island) или на
INCA (Instanet)
вне рынка, особенно, если трейдеры видят явный
снос или залив на базаре. Это связано с тем, что
ордера идущие через Selectnet могут по правилам
Насдака быть исполнены ИЛИ отвергнуты в течение
30 секунд, а это СЛИШКОМ большой срок, чтобы 
после этого увидеть убежавший базар, особенно,
если ты выходишь из трейда по стопу.
То бишь, маркет мейкер имеет право "подвесить"
тебя на 30 секунд, а затем - УБЕЖАТЬ, отвергнув
твой запрос... А ECNы - они не "убегают".
: Т. е. вы хотите сказать, что у вас был контрагент, 
: согласный провести такую сделку, и у вас с ним 
: была предварительная договоренность? Мне кажется 
: тут какая-то путаница с РТС, которую я более чем 
: хорошо знаю.
:
: На сколько мне известно NASD тем и отличается от 
: РТС, что любая, именно любая, сделка должна быть 
: зарегистрирована в системе. Как бы вам не хотелось 
: вы не проведете MSFT по $50, когда он торгуется 
: $80, т.к. такую сделку просто отклонят как spike. 
: На бирже и того проще, там ее быстренько снимет 
: pit commity. Если бы было справедливо то, что 
: говорите вы, то в Штатах рынок ничем бы не 
: отличался от рынка РФ. 
: 
Уважаемый DMTR,
я не "хочу сказать", а конкретно привожу реальную схему.
Последний раз, что-то подобное пришлось делать
в пятницу. 
Меж ду прочим, спасибо, я от души веселился,
когда читал:
"Мне кажется тут какая-то путаница с РТС, которую я более чем хорошо знаю.
На сколько мне известно NASD тем и отличается от РТС". 
"Проблема" тут в том, что я неплохо знаю правила и
принципы работы NASDAQ.
1. Конечно же на Насдаке существует система
"мессаджей" и маркет мейкеры могут ими обмениваться.
Типа, куплю/продам большой сайз. Для исследования
таких мессаджей есть сайт IWatch. 
2. Однако, любой, кто торгует через Level II
(RealTick, Redi+, etc...) имеет ряд весьма интересных
возможностей, которых нет у юзеров Датека. 
Например, если ты не отправляешь свой ордер
все время одному и тому же маркетмейкеру, 
а можешь торговать Level II, ты можешь
НАПРЯМУЮ отправить ордер через ВНУТРЕННЮЮ сеть
Насдака -- Selectnet кому ты считаешь нужным. 
То есть, ты можешь торговать ВНЕ рынка, если это нужно. 
Еще раз про то, зачем это нужно.
Реальная ситуация пятницы. 
15:30 в Нью Йорке, базар развернулся вверх...
У меня шортовая позиция 40 лотов и я не хочу
уходить в выходные в этих шортах. Вставать
в бид 40 лотов, когда вокруг 1 или 2 лота --
в такой ситуации крайне опасно, всех распугаю.
Сносить офера -- безсмыслено, т.к. с моим сайзом
пронесу рынок с 24 до 27 американерских рублей. 
Что же делать?
Вижу NITE на доллар выше рынка.
По Селектнету предлагаю ей мой сайз внутри спреда.
После минуты раздумья, Нита изменет свой офер
в мою сторону на 1/4. Я это понимаю, как предложение
поднять мой бид на 1/4, что я и делаю, отправив
ей новый запрос продать мне 4 кило стоков по
цене на 1/16 выше текущего Аска.
Обрати внимание, в это время стока стояла с
широким спредом и на Bast Ask было только 2 маркетмейкера,
каждый с одним лотом на продаже. 
Результатом было то, что я торганул 40 лотов
вне рынка, но при этом НЕ ЗАДРАЛ рынка. 
Обратите внимание, что при этом всё было сделано
строго по правилам Насдака. Жаль, что у уважаемых
пользователей Датека, такой мазы нету. 
Прибыльных трейдов,
Алекс 
P.S. Есть еще SOES (Small Order Execution System),
но это вне котекста этой дискуссии. 


Bell говорит, что,
: ataman говорит, что,
:
: : 1. Конечно же на Насдаке существует система
: : "мессаджей" и маркет мейкеры могут ими 
: : обмениваться.
: : Типа, куплю/продам большой сайз. Для исследования
: : таких мессаджей есть сайт IWatch.
:
: Если это про http://www.thomsoninvest.net/ то от 
: него проку мало. И я не почувствовал, хотя 
: пытался. И Шура очень низко о нем отзывался, а он 
: профессиональный дэйтрейдер. Мало того, что эти 
: мессаджи коротко живущие, так еще есть сомения в 
: их информативности и достоверности.
:
: Удачи. Александр. 
Привет Bell. 
А я их и не использую, у меня другие методы торговли, я все стоки заранее выбираю. 
Это уважаемый DMTR сомнения высказывал,
дескать, врёте вы, атаман, и Насдак с РТСом путаете. 
Вот я и ответил, что 
и обмен мессаджами и торговля с маркетмейкером,
стоящим не на лучшем биде/аске -- это реаллии. 
А если уважаемый DMTR этому
не верит -- это не моя проблема.
Для сомневающихся или незнающих есть
thomsoninvest и nasdr. 
Ничего больше.
Grizzly говорит, что,
: Привожу пример регулярно случающийся на практике. 
: 
: нужно продать 40 лотов .цена на рынке 51 , но 
: можно посмотреть во втором уровне ,что предложение 
: по этой цене только 3 лота , еще 10 лотов по 50 
: 7/8,30 лотов по 50 3/4. 
: Вы ставите цену по 50 3/4 , Часть дай бог 
: продается дороже, а основная часть, по вашей цене 
: . Если вы поставите цену рынка по потеряете на 
: комиссии. есть конечно еще один выход поставить по 
: рынку.Но обычно первое лучше. 
Полностью с вами согласен.
skepsis говорит, что, 
: Что касается торговли вне рынка через Selectnet о 
: чём вы писали (спасибо кстати), распространяется 
: ли на это минимальный объем 25,000 бумаг о котором 
: написано на thomsoninvest.net и возможно ли это 
: через стандартный маршрут Selectnet который 
: имеется во всех RealTick системах? 
Объём может быть любой и это идет стандартным
образом чезез Селектнет. 
В вашей RealTick системе вам надо только выбрать
конкретного маркетмейкера, а не опцию "ALL",
чтобы система послала запрос (у вас он выглядит
как обычный ордер) конкретному маркетмейкеру,
а не выбирала его(ММ) по встроенному алгоритму.
Привет еще раз. 
skepsis говорит, что, 
: Да, это есть в Realtick называется MM Preference.
: Хотя бывало обжигаешься, у mm выставлен tier 
: скажем 200, пытаешься ему через SNET выставить 
: ордер на 2000 (именно через pref) он тебе 
: исполняет законные 200 и отваливает на другой 
: уровень...
: А в вашем случае ордер был исполнен блоком? Может 
: крупный размер пользуется большим уважением чем 
: мелочь? 
Тут вся хохма именно в том, что ты направляешь
ордер тому маркетмейкеру, что стоит ВНЕ рынка,
НО по цене В РЫНКЕ и приличный сайз.
Он же стоит в глубине -- оттуда не убежишь. 
Его реакцией может быть:
1. Никакой реакции -- отвали, то бишь.
2. Order rejected -- отвали, то бишь. 
3. Изменение сайза -- ответ понятен, готов, но сайз другой.
4. Изменение котировки -- измени свою.
5. Order executed. 
Мой опыт показывает, что чаще всего бывают
ответы 4 и 5. Реже - ответ 1.
_____________________________________________________________________________
3. Брокер. Я не работал с ИБ, не знаю медведя, давно е не имел дела с Quote.com. Но сейчас пройдя по их сайтам, на мои взглаяд они не для дайтреидера. Вам нyжна компания которая специализирётся на дайтреидерах, со специализированной платформой (типа Realtick, CyberTrader, TradeCast, VirtualTrader и так далее), которые включают в себя все: чарты, левел 2, прямой доступ Я все остальные штучки. Вам некогда будет пригать по окнам, в нашем деле успеx часто решают доли секунди, по этому не надо скуипиться - имейте то что вы должны иметь. Посмотрите здесь: http://www.daytradingstocks.com/. Вам придется проверить много брокеров И програм прежде чем. вы придете к тому что будет по вам. Кстати в связи с развалом маркета появилось не мало брокеров (в США) даюшим вам возможность торговать на их деньги. Вам Правда придется ждать на соответсвууйшие серии…
____________________________________________________________________________
Хмм... По моему скромному мнению, бумаги с 60-и баровой историей жизни как ABRX, несколько более молоды и опасны... то бишь, спокойной жизни у вас может и не получиться. 

Лучшими шансами, я думаю обладают более взрослые стоки. Может, пригодится вам как правило, но ежли underlining Industry начала отваливаться, то шорчение какой-нибудь стоки на подскоке после несколькодневного слета -- дает неплохое преимущество и обычно спокойный сон... 

Ну, что-нить типа Barr Labs (NYSE:BRL), ежли вам конечно же среднее матожидание в 5.7% для двух-трехдневного входа маленьким не покажется.
____________________________________________________________________________
Выдывать на гора мнения и прогнозы дело не благодарное, но тем не менее выскажу свое видение по ADRX. 
Я бы не утверждал, что цена уперлась в сопротивление, поскольку думаю, что оно на уровне примерно $ 15 -16. Кроме того не исключается breakout т.к. до 14,7 - 15,5 практически нет сопротивления. Потенциал вниз в шортах я бы оценивал примерно так: поддержки - на уровнях 11,9 слабая, на 11,4 - весьма мощная. Шансы лонг/шорт я бы оценил 45/55. 
RSI кажет дивергенцию, объем падает, как в конце тренда т.е. показания одеть шорты есть, но на мой взгляд еще не очень убедительные. если бы я решал эту задачку для себя, то поставил бы Stop limit Sell при пробое оч. мощной поддержки т.е. на 11,35 и ставил бы себе за таргет цену в 9,5. 
Понятно, что все высказанное - есть IMHO и ни на что не претендует. 
Успеха!
Полностью согласен, Нео. 

По мне так она тоже, больше лонг напоминает, особенно учитывая W-shape консолидацию... ту, которая выглядит как восходящее двойное дно. Так что для меня оптимальным выглядит скорее (1) покупка трети позиции сегодня к вечеру и (2) докупка остального на ходе в верх на 12.60, то бишь нефиг даже ждать пробоя. Поскольку выше этой цены -- немало желающих драйвить мою стоку... хто бы был против. 


Мы подобные расклады дискутировали году в 1995-96. 
Даже переводить не стану: 
Sell the second high, buy the second low. After pullbacks, the first test of any high or low always runs into resistance. Look for the break on the third or fourth try. 

Так что с шорчением 2-го хая на границе коридора, шортовики поиграли (январь/10/2003)... посмотрим, что у них на третьем или четвертом получится... в любом случае, они против Теории Вероятности играют... уж лучше-б против ветра писали, типа, не так больно.

Спасибо на добром слове, Боб. 

Однако есть и к вам вопросец, уважаемый, аккурат про ваши любимые Опции... 

Вот тута лежит картинка 
http://www.atamanpro.com/tmp/sentiment/XLE_Volatility.png 

Я не стал ее в тушку письма вставлять, потому как у кого-нить может быть диалап... зачем пиплам каждый раз эти 35 кил тянуть. 

Ну так вот, есть рабочая гипотеза, что волатильность (актуальная) XLE скорее всего подскочит с 19 до 35% или типа того в следущие 2-5 месяцев. 
Тому может быть ряд технических и фундаментальных резонов. 

Технические резоны видны на чарте, где волатильность явно ходит между границами коридора и сейчас все еще находится на исторически экстремально низких уровнях. Опять же, после пробоя retracement line, она там обычно не задерживается. Да ежли нужно, формулу Деманд-Профита могу запостить. 

Основным фундаментальным резоном является недопонимание инвесторами отличий прошлой войны в Заливе в 1991 году и текущей ситуации. Динамика спроса/предложения нефти на рынке КАРДИНАЛЬНО отличается. Crude-Oil inventories были с избытке в 1991, а сейчас -- с дефицитом. Когда Ирак напал на Кувейт в августе 1990, запасы нефти в хранилищах (inventories) были прибл. 125 миллионов барелей ВЫШЕ обычных, они были на 83 милл. барелей выше обычных и тогда, когда цена нефти достигла максимума $41.15/bbl в октябре 1990 и были на 67 милл. выше обычных в день начала "Бури в пустыне" в январе 1991. Сейчас УЖЕ имеется дефицит 104 милл. барелей... 
То бишь, есть основания предполагать, что когда эти цифры станут широко известны, большому количеству участников рынка придется переоценивать свои ожидания -- что (ИМХО) самым положительным образом отразится на волатильности, как это было всегда до этого. 

Уффф... фсе о предикатах. Теперь вопрос. 
Итак, ежли фсе же покупать волатильность нефтяных стоков, то какие Стрэдлы порекомендуете, уважаемый? 
Типа какие страйки и месяцы... Стоки, ну напр. те же, что куплены.

Хмм... Должен заметить, что как фсегда, я понятия не имею о будущих ценах и мне это знание для торговли не требуется... 

Если бы я предполагал рост цен, я бы про Стрэдлы не спрашивал, Naked Calls существенно более прибыльны, ежли есть основания ожидать роста цен. Странно это, но часто Option trader-ы забывают, что торговля опционами -- это в большей степени торговля волатильностью, а не ценой... 

Потому речь о неадекватно низкой actual (и implied) волатильности И о том, что дисбаланс УЖЕ начал выравниваться... Т.е. я понятия не имею (и не хочу их знать) о будущих ценах, но я готов поставить деньги на то, что волатильность будет расти. Вот и спросил про ваше мнение о подходящих инструмантах... 

Меж-прочим, покупая стоки в лонг, я тоже не знаю и не интересуюсь будущими ценами... Просто подрост сентимента показывает мне, что на рынке этих стоков ЕСТЬ желающие драйвить мои стоки + они еще не все вошли в позиции... Здесь и Сейчас, а не в гипотетическом будущем. Потому я с ними на лонговой стороне, а не из-за "предположений" о цене.

2. Just in my humble opinion, Datek is not best
service for trader. Unfortunately Datek gives you
very poor execution of "Market at open" orders and
if you are a short seller -- Datek is looking like
nightmare. and their customer support is like track's -- very poor.
3. as for $13 commission, it does not matter for me. Much significant value is a possibility of "right" routing. I do not see this feature on Datek...
Well, when I trade through track (and its system works)
I can save about 1/16-1/8 per share.
Just calculate it on average trade 1k of shares and do not tell me more about "commissions". 
Unfortunately track have 'sold' traders to Herzog 
and any trade is like playing roulette with this MM.
Because of it, I have no doubt, track will lose
active traders in near future. 

So I sure that Datek is not a competitor to mytrack. Who can be a competitor? Well, somebody
like prefferedtrade.

_____________________________________________________________________________
Hello joyride.

Thank you all for very interesting reaing about
this company is going profitable soon...
Just in my humble opinion, it is all dreams now.

Here's why.

1. Ask yourself, how much trades you have made
every day? Zero? One? Or may be more?
Well, I traded 548 times on track in April.

2. Ask yourself, how many client accts it must be
on track broker to have 5000 deals every day?
Well, average investor have 6-12 deals a year...
You may calculate it, 
240 (trading days) * 5000 = 1,200,000 deals a year.
1,200,000 / 12 (deals per track' user) = 100,000
active broker accounts as minimum for 5k of trading volume a day.

3. Ask yourself, how much money track will have to spend,
to buils the infrastructure for such huge amount of trading accounts...

Stop dreaming, it is unreal for track in current 
finance conditions.

4. Well, less than 10% of trading accounst gives
more than 80% of track's revenues... 
But track is losing a large part of their "cash cows" now.
With such poorest poor customer service,
with totally busy phones, when our money may be
"irremeabled" from our account, when we see criminal 
Herzog on our screens...
Stop dreaming, unfortunately, NOW mytrack have 
NOTHING to attract active traders... 

Just my opinion of course.
_____________________________________________________________________________
Aleks Ataman_DowChaser, I thought it was you. I used to enjoy the fancy charts you used to post... Was it on Jessicabert's board?

The reason I brought up the reverse split is I had good experience with it in the past. CMVT was Nasdaq and had been stuck in the penny range (I seem to recall loading up at 5/8). Not the sort of image or class of investor they wanted. Too many shares in play for too low a value. They got their sales/financials headed the right direction, they announced a 10:1 reverse and the attention put them at about $15 when it happened. Not bad for me, I more than doubled on that. Now CMVT is trading around $90 - after 2 splits... ;o)

A reverse split is an option. Not to say Barry should or shouldn't, but it is a tactic he might use. 

I watch the % price fluctuation. After a reverse split, the dollar fluctuation might be greater, but I'll bet the % fluctuation isn't... If done right, a reverse split won't cause the stock to fall, but help an uptrend.

A new 52 week low today. TRAC's market valuation is $75 Mill. How much lower will it go???

I still believe in TRAC's products and direction. The technicals say hold. I'm still wary of the overall market and OLB sector, but holding...

TAOM TheArtOfMoney:

You hit the key points......"They got their sales/financials headed the right direction"...ie. they fixed their ills. TRAC has still to fix their ills. They are trying. Once they have that done they need to do the PR required to fix their image.

Once done, whether a reverse split is done or not, price will recover. Patience, something most of us may be running out of, will bear fruit eventually in a rising price or in a buyout. Hello all.

Well, accoding to MarketGuide I may see that
Ticker==SharesOutst.==SharesFloat
TRAC== 63.484mln== 13.4mln
and about 4 mil of shares are shorted.

However,
"Four brokerage firms claim an aggregate of $45 million from Mr. Hertz in respect of these losses. These claims are secured by approximately 25,000,000 shares out of approximately 45,000,000 shares of Track Data beneficially owned by Mr. Hertz."

This is give rise to seceral simple questions:
1. why I see only 13.4mln of shares float?
Anybody asked Track's investor relations department about the number of shares float?
Does this mean that 25mil of shares is not sold?

If yes, it is VERY interesting situation.
We all saw alot of shares dumped in the market.
The MMs (or anybody else) are in short position up to eye balls.
hmmm...

2. Average price of the transaction is
$45mil / 25mil shares = $1.8/share.
This means that above this price we may go
to very-very resonable levels.
hmmm...

Any ideas?

Profitable trading to all,
_____________________________________________________________________________
Deterioration of the world condition (conjuncture) will 
certainly reduce profits for everyone... And that seems 
today like small P/E, tomorrow may be unjustified high.

And so I start to build my future watch-list.
The 1st part (take under notice):

The fastest-growing technology companies in the 
region were recognized by Deloitte & Touche LLP at 
an awards banquet held September 10 at the 
Marriott's Laguna Cliffs Resort in Dana Point. 
Called the "1998 Orange Coast Technology Fast 50," 
the annual awards program ranks by revenue growth 
technology companies located in Orange and 
San Diego counties.

"We commend these companies for their commitment 
to technology, and for delivering on the promise 
of market longevity," said Fred Poska, partner, 
Orange County Technology Group, Deloitte & Touche. 
"Being named a Fast 50 winner is a testament to a 
company's leadership and its ability to not only 
have the right solution at the right moment, but 
also to have the vision that allows growth over 
five years."

To be considered for the Fast 50 status, companies 
must produce a technology, manufacture a 
technology-related product, be technology intensive 
or use unique technology in problem-solving, and devote 
a high percentage of effort to research and development 
of technology. Additionally, in order to be eligible, 
companies must have been in business for a minimum 
of five years with 1993 revenues of at least $50,000.

The 1998 Orange Coast Technology Fast 50 program 
is presented by Deloitte & Touche and sponsored by 
A.G. Edwards & Sons, Bowne of Irvine, Brobeck Phleger 
& Harrison LLP, Imperial Bank, J&H Marsh & McLennan, 
and the Orange County NewsChannel, in association with 
the American Electronics Association, Biocom, 
California Manufacturing Technology Center, and 
the Life Science Industry Council.

to be continued... --->>> 

The 1997 Fast 50(a) company ranking is as follows: 
1== CardioVascular Dynamics, Inc.- Irvine == (NASDAQ: CCVD) 
2==Telecom Solutions, Inc.- Lake Forest == Private 
3==Marotz, Inc.- Rancho San Diego == Private 
4==Broadcom Corporation- Irvine == (NASDAQ: BRCM) 
5==SRS Labs, Inc.- Santa Ana == (NASDAQ: SRSL) 
6==Vista Information Solutions, Inc.- San Diego == (NASDAQ: VINF) 
7==Litronic Industries, Inc.- Irvine == Private 
8==EPIC Solutions, Inc.- San Diego == Private 
9==WHEB Systems, Inc.- San Diego == Private 
10==The Automatic Answer- San Juan Capistrano == Private 
11==Vision Solutions, Inc.- Irvine == Private 
12==Pacific Wave Technologies, Inc.- Irvine == Private 
13==Powerwave Technologies, Inc.- Irvine == (NASDAQ: PWAV) 
14==Dura Pharmaceuticals, Inc.- San Diego == (NASDAQ: DURA) 
15==DAOU Systems, Inc.- San Diego == (NASDAQ: DAOU) 
16==ViaSat, Inc.- Carlsbad == (NASDAQ: VSAT) 
17==The Linksys Group, Inc.- Irvine == Private 
18==AcuPrint, Inc.- Carlsbad == Private 
19==AstroTerra Corporation- San Diego == Private 
20==PairGain Technologies, Inc.- Tustin == (NASDAQ: PAIR) 
21==Aeronex, Inc.- San Diego == Private 
22==HNC Software Inc.- San Diego == (NASDAQ: HNCS) 
23==Systems Management Specialists, Inc.- Santa Ana == Private 
24==DK&A, Inc.- San Diego == Private 
25==ResMed Inc.- San Diego == (NASDAQ: RESM) 
26==Cardiff Software, Inc.- San Marcos == Private 
27==DataWorks Corporation- San Diego == (NASDAQ: DWRX) 
28==Document Sciences- San Diego == (NASDAQ: DOCX) 
29==Blue Sky Software Corporation- La Jolla == Private 
30==Continuus Software- Corporation- Irvine == Private 
31==EasiRun USA, Inc.- San Diego == Private 
32==STM Wireless, Inc.- Irvine == (NASDAQ: STMI) 
33==Datum Inc.- Irvine == (NASDAQ: DATM) 
34==Productivity Enhancement Products, Inc.- 
Laguna Hills == Private 
35==Relsys International, Inc.- Irvine == Private 
36==Imaging Technologies Corporation- San Diego == (NASDAQ: ITEC) 
37==Wonderware Corporation- Irvine == Private 
38==IDEC Pharmaceuticals Corporation- San Diego == (NASDAQ: IDPH) 
39==Engineering/Documentation Systems, Inc.- 
Yorba Linda == Private 
40==Western Digital- Irvine == (NYSE: WDC) 
41==Meade Instruments Corporation- Irvine == (NASDAQ: MEAD) 
42==I-Flow Corporation- Lake Forest == (NASDAQ: IFLO) 
43==Peregrine Systems, Inc.- San Diego == (NASDAQ: PRGN) 
43==Kaynar Technologies Inc.- Orange == (NASDAQ: KTIC) 
44==Quest Software, Inc.- Newport Beach == Private 
45==Safeskin Corporation- San Diego == (NASDAQ: SFSK) 
45==Irvine Sensors Corporation- Costa Mesa == (NASDAQ: IRSN) 
46==LeadingWay Corporation- Irvine == Private 
47==KONEXX- San Diego == Private 
48==MotorVac Technologies, Inc.- Santa Ana == (NASDAQ: MVAC) 
48==Invitrogen- Carlsbad == Private 
49==ICU Medical- San Clemente == (NASDAQ: ICUI) 
50==Wintriss Engineering Corporation- San Diego == Private 

(a) List totals 53 companies because of three ties in revenues

Deloitte & Touche, one of the nation's leading professional
services firms, provides accounting and auditing, tax, and management
consulting services through 23,000 people in more than 100 U.S.
cities. Deloitte & Touche is part of Deloitte Touche Tohmatsu, a
global leader in professional services with more than 72,000 people in
over 125 countries. Deloitte & Touche refers to Deloitte & Touche LLP,
Deloitte & Touche Consulting Group LLC, and related entities.
_____________________________________________________________________________
You wrote: "You must understand that this is not easy for 
people to understand. It is important that they do. 
Your english is fine. Now give me a ball park move on 
this SPY chart if you can."

"spy-chart" sounds in English such ambiguous. Very good joke!
The best source to learn about trend lines and chart patterns 
is the book "Technical Analysis of Stock Trends", by Edwards 
and Magee Boston, MA: John Magee, Inc., 1992. 
(Distributed by New York Institute of Finance.)
_____________________________________________________________________________
Hi orangegrower.
I's a simple:

1. Gross margin measures profitability based on the direct 
costs of getting a product ready for sale. It is the first margin 
that you will come across as you descend down a company's profit 
and loss statement.

2. After the Gross Margin, OPERATING MARGIN (which YHOO reported) 
takes into account the profit after deducting the other running 
costs of the business.

3. Finally Net Margins which measures the overall profitability 
of the company. The net profit is the number on which a company's 
earnings per share (EPS) is calculated.

When we analise a company, the 1st we calculate Gross Margin.
Gross Margin == Gross Profit / Turnover

Then the 2nd we look at the Operating Margin and operating expenses to
turnover ratio.
Operating Margin == Operating Profit / Turnover
OETR == Operating Expenses / Turnover

As with gross margin, any decrease in costs can improve a 
company's operating margin and therefore usually its 
net profit margin. Companies that can consistently do this are 
usually rewarded with a RISING SHARE PRICE. And that's what we're 
all in this for.

In the 3d in this margins series, we conclude with a look at 
the Net Profit Margin, arguably the only margin that really 
counts. It takes into account the interest and tax amounts and 
leads us to a company's net profit. This is the number from which 
the all important earnings per share (EPS) is calculated.
Net margin == Net Profit / Sales

_____________________________________________________________________________

Aleks. . Take a look:
http://www.All-Russia.com/tmp_files/MRVC.gif

2. Some reasons to wach this stock:
- rising profit margins for 7 straight quarters 
- return on equity over 20% (a Warren Buffet stipulation) 
- P/E to Growth around 0.6. Anything below 1 is a real buy.
- Remember that earnings usuully increase more
on a percent basis than sales. 
- Bullish accumulation/distribution rating from IBD 
- P/E more than 25% below industry 
- P/S half that of ASND and a quarter of CSCO despite
faster growth 
- unparalleled products for long-distance WAN via fiber
optics 
- major ASIC supplier for INTC's growing NIC business 
- the technology leader in gigabit ethernet 
- just now emerging from a recent base and triangle chart
formation 
- sector shift into small caps 
- bullish (?) economy and politcal situation 
- recent gaps to the upside with likley good earnings ahead 
- 33 consecutive quarters of revenue and eps growth 
- 27 consecuctive quarters of beating analyst estimates 
- viewed as likely takeover target in medium time frame 
- undervalued partly because of semiconductor association,
ensuring comeback with that whole sector 
- undervalued partly because of inventory issue, which
MRVC and two analysts have declared solved early in Q1 
- shorts coming out of the woodwork, desperating trying to
feed on small investors in frantic attempt to drop stock price
- no "super grows" preannouncement (which is good) 
- rated in top 200 small companies in America by Forbes 
- mentioned on CNBC as a stock which can be regarded as
a "next Microsoft" 
- possible synergism with Pairgain and XDSL, hence more
explosive growth 
- possibility that roadshow will show it's effect NOW, since
Q2 has started and the money managers will be interested
in buying down companies. I believe this, by the way. 
- statement by IR that Newbridge Networks is still a
customer 
- explosive growth of gigabit ethernet as PC's get even
cheaper and many more of them are sold 
- >50% EPS growth 
- increasing acceptance of Nbase products and increasing
market share 
- warrants of MRVC stock held by Whitaker to buy at $35
in Xyplex agreement. Clearly they expect to make $$$ after
buying at $35. 
- MRV Communications Announces Common Stock Repurchase Plan.
- Financial outlook is stable (by S&P).
_____________________________________________________________________________
Accustomed me time frame is 5-15 days. 
But I noticed that the rest of you are interested 
in long term game. That is why I payd your attention
at MRVC. In my opinion it is not the best choice for 
short term bounce BUT it's a good choice for 
long term play. 

Imagine, your indicators give signals about buying 
just two stocks: One stock had strong falling, 
another one - small. Now you think the growing of 
the two companies. And what is your choice?
Look at the same situation in our life:
How does behave falled man 
If a man falled down from the 30th floor, can he 
jump an run quickly? It is more probably that he 
will cured for some time...
Prices of stocks behave similarly.
_____________________________________________________________________________
Sorry, but this is not another slam , but the above 
refers to none other than Warren Buffett.
That's right, one of the the world's most 
successful investors.

Here's why.
First, some history.

Hopefully, this guy's name is not to foreign 
to any of you out there. After all, if you are
reading this, the words Warren Buffett 
are probably equal to the word "stock"
in terms of recognition.

Thus, as a quick review, it would probably be helpful 
to remember that Warren has made the bulk of his 
money investing in the big-cap brands of our 
century -- WFC, AXP, KO, G etc., and held 
onto them for the long term.

And, obviously, that strategy has worked.
At least with the exception of last year. 

Let's see why.

While it is true that holding onto stocks over 
the long haul is certainly a smart strategy,
it is also certainly true that these have to be 
the "right" stocks. "Right" in the sense that
the companies held are not the default companies 
of the past that manufacture and sell
those amazing products ranging from colored water 
to paper towels, but companies that reflect the most 
promising sectors that drive the worlds' 
economies with their innovative products and services.

So while last year was not a kind one to Warren, 
something which was "amazing" to almost everyone 
on the Street, I suggest you take note of the above and
not be too bowled over by the following statement.

Warren's underperformance will continue.
Here's why.

You might remember that our friend Warren went out 
of his way in his recent annual report owing his 
poor 1998 to the fact that he basically sold too 
early, and, as such, if he hadn't, he would have 
been in a much better position.

WOW!.
That's like saying "if I had only bought DELL in 1993, 
I'd be in a much better position"...

Now let me throw out the following point:

Even if Warren had not turned off his psychic 
powers last year, it is doubtful that he
would have outperformed the markets.

And this would be due to...
The world is changing. ..

And this would be due to...
The world is changing. 

Quite rapidly, in case you haven't noticed.

As such, the one element where these changes are 
magnified and correspondingly offer
the greatest growth opportunities for investors both 
in the present and going forward, is
conspicuously absent from Warren's portfolio.

And that would be in...

Technology.

That's right, tech is quite absent in our guru's 
portfolio, given, as he has admitted in the
past, "he doesn't understand it."

Call me an alarmist, but this sounds strangely 
as though Warren is conspicuously ignoring the most 
overriding force in our markets, let along the world's
economy, given the subject is "difficult".

Talk about a disservice to shareholders.

If you would like an example, just look at tech 
in the broadest sense. For anyone that
takes the time to get to know the companies, their 
products and the companies positioning going forward, 
not to mention possesses an uncanny ability to 
filter out the noise and focus on the four times on 
average per year that the stocks present a variety
of fire sale opportunities, the ability to make 
a serious amount of money is staggering.

It's just that simple.

Yet Warren has dismissed it all.

Say what you will, but if I entrusted my assets 
to someone for their stock picking
abilities, and, being naturally greedy, I would 
expect that I would have ownership in
companies and corresponding returns that reflect this.

I would think you would to.

And, just as a side note, if you don't, you have 
too choices: gravitate to those with fabulous 
reputations that don't reflect the "past performance 
is not an indicator of "future returns" mantra, 
or stick to a charlatans, an individuals that
despite the self-induced hype, needs to follow 
established trends to gather clues about what to do.

It's your choice. think that Buffet's philosophy can be summarized 
in this one sentence:

Shrewd purchasing at a super-bargain undervalued 
price, well-run business with excellent management 
in a progressively profit-earnings-growing 
industry. (he claims that the commercial 
airline industry growth is non-profitable to 
shareholders due to high overhead costs.)

Now that is a lot to put into one sentence, but 
if you start to read more of his folksy wisdom, 
you will realize just how discplined he really is. 
It means discipline in:

1. Not following the herd.

2. Monitoring and studying the economy,
but not getting drawn into it.

3. Buying when businesses are super-cheap. 
("very undervalued").....very contrarian 
way of thinking.

4. Accumulating cash when businesses are expensive. 

5. Focusing on excellent earnings and
businesses you understand.

6. Hold on to for a long time, and mentor their
growth in value, but not over-manage them.

What do you think?

1. I like Buffet. 

2. But I read the amazing Dr. Elder's book 
"Trading for a living". And I remember his
words about gurus...
http://i1.yimg.com/1/499/4.jpg

3. And I remember this -- "the currently accepted valuation 
measures should only serve as a point of reference, 
not a definite indicator in determining how 
a stock is valued, and consequently, 
where it should trade".

In case you are wondering why this doesn't preclude 
almost everyone on the Street from wholeheartedly 
endorsing the current method as the most relevant 
indicator out there, you can owe it to one of its 
most hallowed credos. That is, an opinion, especially
one that is emphatic and endorsed within the 
"group think" concept, is always better than 
developing an original one, and certainly better 
than none at all.

Let's examine why the valuation concept, is, at best, flawed.

Stocks are valued based on their earnings. 
That is, in the best of all worlds, stocks and
the markets are supposed to trade in line with 
their growth rates. For example, if a
stock is projected to grow earnings 25% in the 
current year, then the stock "should"
trade at 25x the current year's earnings estimate. 
Subsequently, any price below that is
"cheap", and anything above it is "expensive."

There is just one small problem with this common wisdom: 
good luck getting the best of all worlds. 

Given that stocks, not to mention the markets, 
almost NEVER trade in line with their growth rates, 
this leaves a lot of clarification for those that 
are paid to do so. Which naturally leads to, 
for example, explaining why the markets 
(i.e. the DJIA, S&P) are trading above a historical 
high, or why the myriad of stocks out there are 
trading in excess of their growth rates, 
and most likely, surprise, surprise, 
why the current situation is justified.

Don't get me wrong. 

There are "experts" on the Street that do make 
good valuation calls from time to time; 
all of which are usually based on an extensive 
amount of work, an intelligence in knowing what 
to look for, and, of course, making the proactive 
call as a result.

But there are also the bad ones. 

Bad in the sense that they use personal equity 
and/or money management holdings that they have 
a vested interest in as a basis for "evaluating" 
the current valuation of a selected stock, 
the stock market(s), and everything in between. 
Plus, this category also includes those that make 
reactive calls on the markets and various stocks.

Unfortunately, for the average investor, these 
two categories often get muddled.
_____________________________________________________________________________
Is it…....

Dow Theory? -- Get real. 

Technical levels? -- About as much as I believe 
that my horoscope guides my destiny.
Remember these are historical -- not forward 
looking by any stretch of the imagination. 

Earnings and interest rates? -- Indirectly yes, 
but not certainly not directly.

Valuation -- C'mon - we all know that this 
subject to interpretation, given the vested
interest of the person evaluating it.

Who wins the Super Bowl? -- That obviously 
hasn't been working this year. How surprising!

What is it then? Very simple. The price of a stock 
is ultimately driven by HOW MUCH SOMEONE AT ANY 
POINT IN TIME IS WILLING TO PAY FOR IT!

Sure, the views on a company's growth potential, 
EPS projections, the current levels of interest 
rates and other market factors all play important 
roles and influence the buyer's/seller's perspective 
and views. But the true price of a stock boils down 
to two emotions - fear and greed. 
Fear of being left out of a huge up move, 
fear of losing a large portion, if not all, of one's 
assets in a huge down move, and of course, my favorite,
greedy people chasing stocks at any price, 
for fear of "underperforming". 

This last point is easily demonstrated by the 
"overvalued" stocks we have seen in this
market. After all, as an investor, professional 
or individual, what is your first instinct of
what to buy? Is it a company that you "know" and 
is easily monitored, such as Disney?
Or would it be a company, such as a European 
fertilizer concern, whose symbol isn't easily seen 
on your screen 
(especially if there are not ADR's involved),
let alone having the additional benefit of not trading 
in tandem with the U.S. markets, given the
time difference?

Let me take a wild guess.

Thus, the emotions of fear and greed feed on themselves, 
as the more money that flows into the markets chases 
the easily recognized "top growing companies". Remember,
portfolio managers are paid in large part on performance 
and, afraid of underperformance, they consistently 
follow the money trail, and continue to throw
money at what happens to be "working".

In case you are wondering, this is also referred to 
as "sector rotation". That is, "I have no clue of what 
to do, but this group is doing well, so I will make 
the brainless decision to follow". 
With these type of decisions frequently employed, 
I suggest you take a good look and see what expense
ratio is associated with your current fund holdings. 
After all, there is no reason to pay a fund 5% of your 
assets just to follow the pack.

But back to fear and greed for a moment. 

How do you take advantage? Simple - just remember that 
in times of uncertainty, individuals act EXTREMELY 
irrationally, especially where there is money involved. 
If you can figure out when this irrationality peaks,
you will end up making a heck of a lot of money in 
the long run by taking the OTHER SIDE OF THE TRADE. 
Depending, of course, on your point of view.
And so I like to short (you know).

Profitable trading.
_____________________________________________________________________________
There are "experts" on the Street that do make 
good valuation calls from time to time; 
all of which are usually based on an extensive 
amount of work, an intelligence in knowing what 
to look for, and, of course, making the proactive 
call as a result.

But there are also the bad ones. 

Bad in the sense that they use personal equity 
and/or money management holdings that they have 
a vested interest in as a basis for "evaluating" 
the current valuation of a selected stock, 
the stock market(s), and everything in between. 
Plus, this category also includes those that make 
reactive calls on the markets and various stocks.

Unfortunately, for the average investor, these 
two categories often get muddled.

Now let's look at this issue from a different angle.

One of the first lessons that anyone learns as
they gain knowledge of stocks and how they trade, 
is that the markets are supposed to be forward looking. 
This leads to the realization that any type of 
occurrence, not to mention my favorite, rumors of future
occurrences, in a stock and/or the broader markets, 
carry future implications.

Consequently, individuals are almost always forced 
to evaluate a stock at a point in time based on future 
projections. Which can be quite difficult when the future 
has yet to be determined.

Which is why the "valuation" criteria out there should 
only be used as a guide, not a definite indicator, 
of where a stock should trade.

But let's also be realistic. 
No one really cares whether a stock is trading in line 
with its growth rate or not. Individuals just want to buy 
at the absolute bottom and sell at the absolute top. 
BUT TELL ME WHY? :)

After all, its quite tough to fight human nature.
Which leads us to our next question.
Given all of the above, what should you do?

Here's a good rule of thumb. It incidentally assumes 
that no one has a clue about what is going to affect 
the market and/or a specific stock at any point in time. 
Which, until the psychic world out there truly validates 
itself, is a valid assumption. 

Once again, it follows from your most important 
investment tool: common sense.

If you have a very large profit in a stock, 
particularly over a short period of time, you
are either very smart or very lucky. 
Taking nothing away from you personally, most
individuals fall into the latter category. 
And the best way to capitalize on that luck is to
turn that paper profit into some real money.

Plus, for anyone that has gone through it, there is 
nothing worse than taking a round trip in a stock, 
i.e. watching a stock skyrocket, only to eventually 
plummet back to where it usually trades. 
This is, of course, with the individual in question 
witnessing the entire drama, where, despite most likely 
getting in at a great price, the final trigger is never pulled.

As a result, not only does the individual in question 
not make any real money, but he/she also ends 
up feeling totally stupid. 

In sum, the rules of thumb here are not that difficult - 
just use your common sense. For example, if you are fortunate 
enough to own a stock that is up 20 points in, let's say, 
one week and it's a $50 stock, 
you probably should take some money off of the table.

Unless, of course, the stock happens to possess 
any type of an Internet presence.

Do you have any favourites in such stocks?

Profitable investing,
Aleks. . Quantifying the Market Risk Premium Phenomenon 
for Investment Decision Making 
by Sharp, Sherrerd 
ISBN: 9993975044

2. Strategic Investment Decisions : 
Theory, Practice and Process 
by Butler, Davies, Pike, Sharp. 
ISBN: 0415075076 

3. Corporate Finance 
by Sharp 
ISBN: 1855643057
=
Take a look also at:

Theory of Approximation.
by N. I. Achieser. 

Forecasting and Control.
by Box and Jenkins. (Time Series Analysis)

Symbols, Signals, and Noise
by John Pierce. (An Introduction to Information Theory)
_____________________________________________________________________________

Aleks. he Quarterly Earnings Game (will start soon)

The logic here is easy enough - if a company reports 
good earnings, the stock goes up, if
it reports bad earnings, the stock goes down.

However, as those that have been involved in stocks 
for a while have learned, this is not always the case.

Call it a curse of a forward-looking market.

Or the fact that overall sentiment usually gets in the way.

And something that the Street, in its rush to 
grab as much money from you as possible,
almost never takes time out to explain. 
After all, that type of detailed explanation, if 
the bulk of brokers out there understood it to begin 
with, would take away from the selling process.

But that's what I am here for.

So what we will do here today is look a bit deeper 
at the earnings game, how it is played, and how 
a variety of factors, ranging from market sentiment 
to the current price of a stock all must be taken 
into account in determining the final result 
post the quarter.

Which, if employed correctly, will teach you how 
to gauge the call a bit more accurately.

So let's get going.

First, a quick lay of the land.

It is very important to view a company's earnings 
within the context in which they are reported. 
As a quick review, earnings for companies that 
trade in the U.S. are reported on a quarterly basis 
and reflect activity in the prior three months.

Duh.

But just think about it for a bit. 
By the time the earnings come out, the company
involved has already started its next quarter, 
and in some cases, can be as much as a third of 
the way through the following quarter, before 
they report the preceding quarter to the Street.

Now step back for a bit.

The earnings, when reported, REFLECT THIS PAST activity.

Duh #2.

(Just bear with me here a bit and you will see 
whether this is all leading.)

And, to proceed, the market prides itself on being...

Very good - forward-looking is correct. 
So earnings, when reported, for the most part
serve as a confirmation that the current prices 
being paid for the stock were "correct."

If not, look out below. 

Now let's take this a step further.

Since the market acts as a gauge in evaluating 
prospects for the future, given a company's actions 
in the past, the forward guidance that is found on 
the corresponding conference call is EXTREMELY important.

That is, it gives us a guide as to the 
company's future prospects, from the company's
point of view.

Can't get much better than that.

Consequently, the market, being forward-looking, 
now has a guide of where the stock
should trade in the future.

Now, given these basics, let's look at why stocks, 
in most cases, don't always trade in the obvious 
fashion, as previously outlined.

And, if I may point out, if there is only one 
thing that you take away and understand
from this article, it is that current market 
sentiment and where a stock is currently
trading are paramount to how a company will 
react to an earnings report, or any other
catalyst for that matter.

And, in case you are wondering, this is where 
a variety of examples can be extremely helpful. 
So I'll lay out a couple of cases that should 
cover the variety of scenarios that
we are all constantly "bombarded" with.

Aleks. ... part 2.

And, in case you are wondering, this is where 
a variety of examples can be extremely helpful. 
So I'll lay out a couple of cases that should 
cover the variety of scenarios that
we are all constantly "bombarded" with.

CASE #1

Company #1, with its stock trading near its lows, 
misses another in a long line of
quarters, yet the stock does okay.

Otherwise known as a great example 
of the semiconductor group.

Now let's look at why.

With a stock that is down 80% from its highs, 
one needs to realize that it already reflects
a lot of bad news, believe it or not. 
Something, incidentally, within the midst of a bull
market, that the shorts could take a page from 
in explaining why it doesn't go to zero.

Plus if the stock is in a cyclical industry, 
which defines the semiconductor group, it
inevitably experiences manic highs and depressive 
lows, tied to the point in the industry cycle.

Which can easily be compared to putting all of 
your money into YHOO and seeing it
run 25 points in a day (manic high) and then 
finding out that your broker never
executed your order (depressive low.) 

It is also important to note that if the stock 
has done poorly for a while, that is, due
primarily to the cyclicality of the business and 
not because of being squashed by
stronger, more innovative competitors, there is a 
very large segment of the investing population 
whose sole goal is to pounce on these type 
of opportunities while they are "out of favor." 

INTC when it was at $65 is one example.

Especially when these type of opportunities, 
within the format of a rapidly rising
marketplace, are few and far between.

Place all of this in the context that these 
stocks rarely going to zero in a downturn, the
news would get tough to get much worse, and 
eventually the cyclicality will kick in and
snap the stock back; and you have a stock that, 
at the very worst, bounces around the
lower end of its trading range, despite 
rough industry conditions.

Add to this the situation a somewhat positive 
conference call highlighting and possibly
even giving a timeframe for a potential of a turn 
in the company/and or industry, and
you have a one massively rebounding stock. 

Something about the stock price almost always 
preceding the confirmation of the actual event.

Let alone having some catching up to do.

to be continued tomorrow .... he part #1 in msg. 289
http://clubs.yahoo.com/clubs/atamansstocktalk/bbs?action=m&board=yaho\ o.82.11.110 02599&topicid=7p1&msgid=7e2g5p$j7t$2@...

The part #2 in msg. 291
http://clubs.yahoo.com/clubs/atamansstocktalk/bbs?action=m&board=yaho\ o.82.11.110 02599&topicid=7p1&msgid=7e3jc0$imq$35@...

Something about the stock price almost always 
preceding the confirmation of the actual event.

Let alone having some catching up to do.

CASE #2

The company reports a number that beats 
the expectations. Yet the stock drops,
sometimes violently so. 

This was most likely due to one of two 
occurrences; the stock having a MASSIVE run
into the number, or the company indicating on 
the call that following quarter's results
will be less stellar than the past.

Hear that huge boom in the background? 

That is the sound of you, combined with
thousands of others, clamoring to get through 
a very small door, all ahead of each other. :-)

Which, as we all know, can turn quite nasty.

And primarily due to the fact that now that 
the earnings are out, the common question
post the numbers becomes: what's left?

Hence, some profit taking.

So what the above hopefully makes you realize 
is that earnings, like any other catalyst
in a stock, need to be evaluated not just in 
terms of the actual number being reported,
but the guidance going forward and where the stock 
is currently trading, among other issues.

And these "other issues" would include….

The overall sentiment in the marketplace.

Very, very important, especially if you have 
a shorter-term trading perspective.

Here's an example. Let's say a company has 
great numbers and a great call. Everything
is great, great, great. However, there is one 
small problem: the market is in the midst of
a rising rate environment.

You may know that there are few guarantees 
in the investment business, but 9/10 times
this stock will be sold post the quarter 
due to the fear of rising rates.

Just let history be your guide.

Conversely, in an enthusiastic market, 
a great company with a great quarter that
significantly exceeded expectations 
(not by .02 -.04/share but by .15/share) 
may be up 10%+ post the quarter given the 
over enthusiasm, no matter what the stock 
did pre-reporting.

Remember, if it was just a case of a good number vs. 
a bad number, we would all be zillionaires by now; 
with our greatest problem in life being our 
repeated attempts to outbid each other in our 
mad effort of finding someone to trim the grass 
on any of our 16 "estates."

So, to wrap all of this up, what the above 
hopefully highlights is that while the outlined
issues do involve a fair amount of work on your 
part, they certainly deserve your
attention, whether you like to trade in the short term 
or just want a guide of what to expect along the way.

After all, it's only your money that's involved.

_____________________________________________________________________________
As always, Profitable trading!
Aleks. any investors and traders think that the goal
of Market analyses is prognosis of prices...

Professionals only study information and
make decisions starting from the extend 
of probability of different results.

I think that it's not required to foresee
a future for the getting profit from the
Market Game.

It's need only to gather information about
market situation and define who creates the mood 
of the situation -- playing bearish game or
playing bullish game.
Then, when the main force of market group 
is known, it needs to estimate the probability of
continuation or turn-point of current tendency
Besides, it needs to distribute your capital
rationally (to manage your money).
And finally, it needs to control own thoughts
and senses in order to PREVENT YOUR GREED & FEAR.

Trader, who follows these rules, will reach better
results, than any predictor.

Study the Market and study Yourself. 
_____________________________________________________________________________
And, after the initial shock of the drop in that 
wonderfully long total balance figure,
attention is usually shifted to the fee side 
of the equation.

Whereby, depending on how clearly your mutual fund 
company discloses its fees, suddenly the initial shock 
is usually accompanied by, let's say, "mild dismay."

Which, given the amount of time on your hands, you 
might start investigating. That is, investigating 
specifically why these fees, once ignored in light 
of a fabulous figure in the total assets category, 
seem to be rising quite rapidly.

Especially when one takes into account the 
substantial increases in technology over the
past few years. Increases that have yielded 
significantly decreased transaction and
administrative costs to the fund companies, 
not to mention to the financial services
industry overall.

Yet fees have skyrocketed.
So this would be due to…
Those wonderful words: supply and demand.

That is, during times like these when investors 
are funneling almost all available funds into the 
markets, whereby mutual funds are the easiest and 
most convenient way of accomplishing the overall 
goals, the fund companies are taking advantage, 
instigating fees that are as high as the market will bear.

After all, someone's got to pay for all those paper clips.
Not to mention, in most cases, the fund's "star" manager.

Let's get more specific, and examine the type of fees 
that you are subject to, and, equally important, 
make you aware of the alternatives out there.

There are basically two type of fees instigated by your mutual fund company.

First there is the load vs. no-load issue.

Which is not that tough to understand. 
Load funds initially dock you with fees anywhere from 
roughly 3% on up on the amount your invest, before 
your assets even get a chance to make you any money.

Thus, using the 3% figure, if you were fortunate enough 
to be involved with a fund that is up 3% on the week,
you see nothing of that increase.

However disheartening that may be.

Plus, if you decide to exit the fund in question, 
a large amount of fund companies take out another 
chunk of your money upon your exit, given your 
"unfortunate" decision.

Whereby the words, "read the fine print" do not 
even begin to address the issue of knowing what 
you sign before you sign.

Now on to the no-loads.

On the other hand, no-load funds don't exchange 
such pleasantries. The full amount of money you put 
into the fund is invested on the next trading day 
after your money is received. Plus, you are not 
docked when you decide to move your funds 
somewhere else.

However, this is not where the fees end.

As highlighted earlier, someone needs to pay 
for all of those paper clips.

That is, all funds have expenses, which are recorded 
in the form of an expense ratio that can be found on 
all of the weekly summary mutual fund pages in 
Barron's, or the WSJ, to name a few.

Just scan across the pages of some of the funds. 
You'll be amazed by the range that you see. 

Which, from the fund companies' perspective, 
makes sense. Some fund companies have
higher expenses than others do.

But don't get me wrong. All of this all needs 
to placed in the proper context.
--------------
to be continued tomorrow.

BTW, a may I ask a little question here about cycles on the Market?
Well, me and my friend Mikhail Reznikov (he is a Ph.D. in math) have wasted
more than a year in mastering behavior of market cycles. Unfortunately there
are a lot of cycles here with different periods with approximately equal
probabilities... and changing (choosing) of one of possible periods (in a
future) is looking unpredictable...
Has anybody here any ideas?

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

The portfolio is always here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Dec. 3, 2001 (before Market) part 1 -- longs
 
Planned deals:
 
Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in '@Open' <mailto:'@Open'> column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if no stop order is triggered).
 
Ticker	Loss$	Profit$	@Open	 Risk$ 	
AKAM	12%	7%	5.64	0.17	
AETH	19%	7%	7.33	0.19	
SHPGY	12%	7%	35.18	0.17	
PRSE	21%	7%	18.96	0.24	
CNET	19%	7%	7.34	0.30	
PLCM	19%	7%	33.83	0.19	
AWE	19%	7%	13.69	0.19	
PCS	17%	7%	24.45	0.19	
GNTX	12%	7%	23.38	0.17	
LPX	21%	7%	7.52	0.24	
ACI	21%	7%	19.59	0.32	
VRSN	17%	7%	36.61	0.12	
DYN	15%	7%	29.74	0.22	
DTPI	20%	7%	9.80	0.12	
SOSA	15%	7%	6.02	0.26	
ACTU	19%	7%	4.66	0.30	
LE	15%	7%	45.03	0.22	
INET	21%	7%	8.57	0.13	
AKLM	19%	7%	5.36	0.19	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open' column'. However it will be not more than $10k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position... 


Dec. 3, 2001 (before Market) part 2 -- shorts 
 
Planned deals:
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in '@Open' <mailto:'@Open'> column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if no stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Profit$	@Open	 Risk$ 	
ISSC	8%	8.9%	5.40	       0.10 	
ESPD	10%	7.1%	8.22	       0.18 	
NVLS	8%	7.1%	38.07	       0.26 	
WITS	8%	7.1%	11.05	       0.26 	
ARQL	30%	12.3%	12.83	       0.26 	
CDIC	30%	8.5%	7.28	       0.26 	
SDIX	30%	8.4%	7.98	       0.26 	
SIRI	30%	8.6%	7.04	       0.26 	
 
I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open' column'. However it will be not more than $10k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position... 


"not worse" means equal or below "@Open" column price for longs ;
"not worse" means equal or above "@Open" column price for shorts. 

Dec. 3, 2001 (after the Bell) 
 
Entries: SDIX, SIRI, ISSC, ESPD, AKLM, DYN, AKAM -- at market opening;
LE -- at market closing.
 
Closings: SIRI (all at profit), ISSC (all at profit), AKLM (1/2 at profit), 
AKLM (1/2 at close), DYN (all at close), ESPD (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker       Loss$   Profit$
AKAM      4.92     5.98
SDIX         8.70     7.34
LE           37.60    48.47

As always, profitable trading to all,
Aleks
---
Moscow, Russia
 
---------
QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________


Dec. 4, 2001 (before the Bell) 
 
Planned deals:
 
Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it 
described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ 
and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and 
after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	       Loss	      Profit$	@Open	Risk	
WWCA	19%	7.0%	     23.31 	       0.19 	
MXT	15%	7.0%	     19.05 	       0.26 	
AOL	19%	7.0%	     32.90 	       0.19 	
AKLM	19%	7.0%	       4.76 	       0.30 	
WPPGY	12%	7.0%	     45.76 	       0.17 	
TJX	12%	7.0%	     35.23 	       0.17 	
HI	13%	7.0%	     55.16 	       0.22 	
 
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it 
described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ 
and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
Ticker	     Loss$	     Profit$	 @Open 	 Risk$ 	
MATR	10%	7.1%	     31.16 	       0.10 	
MEDI	12%	7.1%	     38.83 	       0.23 	
 
I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse 
than at "@Open" column. However it will be not more than $10k in each position 
and not less than $5k in each position. If number of competent positions is 
very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of 
stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each 
position...

Dec. 4, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(now with 'Performance' page) 
 
Entries: MEDI -- at market opening;
              nothing at market closing.
 
Closings: SDIX (all at close), AKAM (1/2 at profit)
 
Current portfolio's critical points:
Ticker       Loss$   Profit$
MEDI        45.47    37.72

As always, profitable trading to all,
Aleks
---
Moscow, Russia

---------
QIF files are attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________


_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
 


Dec. 5, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:
 
Closings:
 
At Market opening I plan to sell AKAM and LE.
Only one exception. If I see NDX futures -1.4% or worse at 9:20, I'll close these longs at 9:59 not at 9:30
 
Entries:
 
Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	Loss	Reward	 @Open 	 Risk 	
PROX	20%	7%	     10.14 	       0.12 	
VNT	15%	7%	     14.65 	       0.29 	
DDS	19%	7%	     15.18 	       0.19 	
NRG	21%	7%	     15.68 	       0.24 	
CDN	12%	7%	     21.56 	       0.17 	
CBM	13%	7%	     36.75 	       0.22 	
 

Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	 Loss$ 	Profit$	 @Open 	 Risk$ 	
MATR	8%	7.1%	     33.51 	       0.10 	
SSFT	30%	9.2%	       5.24 	       0.11 	
 

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...



Dec. 5, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(now with 'Performance' page) 
 
Entries:   
SSFT -- at market opening;
CANI, BDH, DCLK -- at market closing,  and also options:
.QQQCP == QQQ (Call Mar 02 42)
.QVRCI == VRSN (Call Mar 02 45)
.UTXBL == UTX (Call Feb 02 60)
.TYCAL == TYC (Call Jan 02 60)
.IAHBI == IAH (Call Feb 02 45)
All options bought @Ask at market closing.
 
Just for fun, most of stocks I took from list of spicyrumba's stocks... It was the 1st opened thread on my screen. In general, I think that it does not necessary which individual stock is my choice... 
BTW (1), I bought these stocks 2 days after spicyrumba, at worse prices.
BTW (2), spicyrumba, I like your stock selection.
 
 
Closings: 
MEDI (all at loss), AKAM (1/2 at open), LE (all at open), SSFT (all at profit)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$
CANI      5.30
BDH      17.27
DCLK      8.52
 

As always, profitable trading to all,
Aleks
---
Moscow, Russia
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________


Dec. 6, 2001 (before the Bell) 
 
Planned deals:
 
Closings:
none
 
Entries:
Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it 
described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ 
and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and 
after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	     Loss$ 	     Risk$ 	   @Open 	    Profit$	
CNC	15%	       0.18 	       3.52 	8.60%	
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it 
described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ 
and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
 
Well, several stocks have a "2ndProfit$" column number. This number means that 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
    
Ticker	     Loss$  	     Risk$ 	 @Open 	    Profit$	 2ndProfit$	
MCTR	15%	       0.07 	       9.17 	7.1%	15.3%	
AVNT	13%	       0.11 	     19.14 	7.1%	17.1%	
ARRS	30%	       0.11 	     11.02 	9.0%		
AVIR	30%	       0.11 	     48.77 	9.3%		
CCBL	30%	       0.11 	     13.48 	13.0%		
UTSI	8%	       0.12 	     30.26 	7.1%		
PCLE	12%	       0.17 	       6.97 	7.1%	11.8%	
SOSA	8%	       0.20 	       7.30 	7.1%		
STXN	8%	       0.20 	       7.99 	7.1%		
ARBA	8%	       0.25 	       5.32 	7.1%		
XING	8%	       0.25 	       4.60 	16.3%		

 
I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse 
than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position 
and not less than $5k in each position. If number of competent positions is 
very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of 
stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each 
position...


Dec. 6, 2001 (after the Bell) 
 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
Entries: ARRS, MCTR, STXN -- at market opening;
nothing at market closing.
Also I pay your attention that it was no ability to short XING at Market opening. It was $4.87 at Open. According to U.S. securities law I can not short not marginable (below $5) stock.
 
Closings: MCTR (1/2 at profit), MCTR (1/2 at close), STXN (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$     Profit$
CANI       5.30
BDH       17.27
DCLK      9.02
ARRS     11.35     10.03     

---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________



Dec. 7, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:

Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	    Loss$	     Risk$ 	   @Open 	    Profit$	
MSSN	12%	17%	       3.00 	8.2%	
 

Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	    Loss$	      Risk$	  @Open 	     Profit$	
XING	30%	15%	       6.10 	10.9%	
INRG	30%	15%	     14.01 	23.2%	
DIGL	30%	15%	     11.84 	9.3%	
SONS	30%	15%	       6.18 	9.3%	
INKT	30%	15%	       6.61 	9.1%	
DTPI	30%	15%	     13.46 	8.7%	
HPLA	30%	15%	     13.95 	8.7%	
CKFR	30%	15%	     21.45 	8.4%	
ADCT	30%	15%	       5.56 	8.2%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


Dec. 7, 2001 (after the Bell) 
 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
 
Entries: SONS, CKFR, ADCT, MSSN -- at market opening;
nothing at market closing.
 
Closings: ARRS (all at close), CKFR (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker     Loss$    Profit$
CANI       5.30
BDH       17.27
DCLK      9.02
MSSN      2.64      3.24
SONS      8.83      6.16
ADCT      7.24      5.11 
 

---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Dec. 10, 2001 (after the Bell) 
 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
 
Entries: NXTV, MTLK -- at market opening;
nothing at market closing.
 
I pay your attention that I did not buy long IPXL at $10.39 simply 
because I had no free buying power that time and so this profitable 
trade was not executed... In my real life I can use margin for such 
needs.

Closings: NXTV (all at profit), ADCT (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$    Profit$
CANI        5.30
BDH        17.27
DCLK        9.02
MSSN       2.64    3.24
MTLK        7.77    5.52
SONS        8.83   6.16
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------


Dec. 10, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:

Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
Several stocks may have a "2ndProfit$" column number. This number means that 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
 
Ticker	 Loss$ 	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	2ndProfit$	
NEOT	21%	      0.21 	         3.86 	7.1%	18.5%	
IPXL	15%	      0.18 	       10.43 	7.1%	18.5%	
MSSN	12%	      0.17 	         3.00 	7.1%	18.5%	
FON	19%	      0.19 	       19.44 	7.1%	18.5%	

Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
Several stocks may have a "2ndProfit$" column number. This number means that 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.

Ticker	Loss$	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	2ndProfit$	
BMRN	19%	      0.12 	       14.16 	7.1%	 	
RMTR	30%	      0.06 	         5.07 	7.8%	12.8%	
PDLI	8%	      0.26 	       37.95 	7.1%	 	
OCLR	9%	      0.15 	       26.44 	15.0%	 	
NXTV	30%	      0.10 	         6.44 	11.3%	 	
SONS	30%	      0.10 	         6.98 	11.0%	 	
IONA	30%	      0.10 	       23.55 	9.2%	 	
MTLK	30%	      0.10 	         5.95 	8.0%	 	
XICO	30%	      0.10 	       14.00 	7.3%	 	
CHRD	30%	      0.10 	         6.70 	12.8%	 	
TXCC	30%	      0.10 	         6.34 	13.8%	 	
 
I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________




_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________


wrong date was places... reposted
----------------------------------
 
  
Dec. 11, 2001 (before the Bell) 
Well, because of coming FOMC I do not plan to trade tomorrow... As usually FOMC days mean rising of volatility which I can not manage... so I'll be aside tomorrow.
Just for info, in tomorrow's list I see 24 longs at market open and only 5 shorts... usually such proportion means coming up day.
Profitable trading to all,
Aleks
---
Moscow, Russia

Dec. 11, 2001 (after the Bell) 
 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: nothing at market opening;
nothing at market closing.
 
Closings: MSSN (all at close), MTLK (all at close), SONS (all at 
close), DCLK (500 shares at close) 

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$    Profit$
CANI      5.30
BDH      17.27
DCLK     10.40
 
If anyone is interested in, with probability 0.98 tomorrow will be green 
day.
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Dec. 12, 2001 (before the Bell)  -- part 1 --
Planned deals:

Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
GSPN	12%	       0.17 	     13.04 	8.0%	
EOG	12%	       0.17 	     35.67 	8.0%	
VRTX	20%	       0.12 	     23.77 	8.4%	
ZMH	13%	       0.22 	     29.73 	8.6%	
ADRX	19%	       0.19 	     66.35 	7.8%	
DCTM	21%	       0.21 	     17.18 	9.8%	
MLNM	15%	       0.18 	     26.20 	9.2%	
ARTC	19%	       0.18 	     16.42 	8.2%	
ABGX	12%	       0.15 	     31.39 	9.9%	
VRTA	12%	       0.17 	     13.23 	8.0%	
 
Dec. 12, 2001 (before the Bell) -- part2 --
Planned deals:

Longs (2nd part)
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
FLM	15%	       0.26 	     22.43 	7.2%	
KOPN	20%	       0.12 	     15.76 	8.4%	
FWC	12%	       0.17 	       3.90 	8.0%	
AES	20%	       0.12 	     13.65 	8.4%	
MEDX	25%	       0.33 	     17.31 	7.2%	
AHAA	12%	       0.32 	     23.07 	8.5%	
WEBX	21%	       0.13 	     26.17 	11.0%	
IMMU	21%	       0.21 	     18.83 	9.8%	
SANG	21%	       0.21 	     16.73 	9.8%	
SKE	21%	       0.24 	     37.20 	8.1%	
RDEN	15%	       0.18 	     13.08 	9.2%	
SWY	19%	       0.19 	     40.61 	7.8%	
PPE	21%	       0.24 	       7.54 	8.1%	
ALKS	21%	       0.24 	     22.54 	8.1%	
BEV	19%	       0.19 	       7.68 	7.8%	

Dec. 12, 2001 (before the Bell) -- part3 --
Planned deals:
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
TMWD	       1.30 	       0.17 	       5.37 	9.8%	
PCLN	       1.30 	       0.17 	       5.57 	7.1%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...

Dec. 11, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: SWY, EOG, PCLN at market opening;
nothing at market closing.
 
Closings: PCLN (all at profit), BDH (all at close), 
CANI (all at close), DCLK (all at close) 
 
Option closings:
VRSN (Call Mar 02 45) -- $5.80
QQQ (Call Mar 02 42) -- $3.20
All option sales was @Bid price at the end of the trading session.

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
SWY      36.17    42.84 
EOG      32.92    38.23 
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Dec. 13, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:
 
Closings:
SWY -- 220 shares - Sell Market @Open
EOG --  190 shares - Sell Market @Open

Longs:
none
 
Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	Price	Profit$	2ndProfit$	
HDTV	       1.13 	       0.19 	       5.40 	6.8%	10.4%	
PRTN	       1.10 	       0.10 	       7.59 	7.1%		
EUNI	       1.30 	       0.12 	       5.15 	9.4%		
MAGS	       1.30 	       0.12 	     13.71 	8.1%		

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


Corrected column with stop loss levels:
 
Ticker	      Loss$	
HDTV	13%	
PRTN	10%	
EUNI	30%	
MAGS	30%	


Dec. 13, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: HDTV, MAGS at market opening;
nothing at market closing.
 
Closings: EOG (190 at open), SWY (220 at open), HDTV (1/2 at 1stProfit), HDTV (1/2 at 2ndProfit) 

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
SWY      36.17    42.84 
EOG      32.92    38.23 
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Dec. 14, 2001 (before the Bell) -- part1 of 2 --
Corrected portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
SWY       36.17    42.84 
EOG        32.92    38.23 
MAGS     15.45    12.84 
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	2ndProfit$	
SCON	12%	       0.38 	       6.06 	8.0%		
HOTJ	12%	       0.10 	     10.30 	12.0%	19.7%	
VISG	7%	       0.17 	     12.70 	7.1%	15.0%	
VSNX	7%	       0.13 	     17.17 	7.1%	15.0%	
IDSY	30%	       0.14 	       9.18 	10.0%		
VWPT	30%	       0.14 	       5.75 	7.2%		
DTHK	30%	       0.14 	     11.08 	8.2%		

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than $15k in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


Dec. 14, 2001 (before the Bell) -- part 2 of 2 --
Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price.
I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
Ticker	     Loss$	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	
GRP	15%	       0.18 	       8.42 	6.5%	
LGND	20%	       0.12 	     16.07 	6.5%	
AMKR	19%	       0.18 	     15.45 	6.5%	
KOPN	19%	       0.18 	     14.70 	6.5%	
ATML	19%	       0.18 	       7.51 	6.5%	
PCYC	21%	       0.24 	     21.26 	6.5%	
AHG	12%	       0.17 	     21.80 	6.5%	
SKE	12%	       0.17 	     36.19 	6.5%	
UCU	12%	       0.17 	     22.41 	6.5%	
CERN	12%	       0.17 	     49.09 	6.5%	
GSPN	12%	       0.17 	     12.21 	6.5%	
BBI	12%	       0.17 	     24.28 	6.5%	
SCIO	12%	       0.17 	     25.52 	6.5%	
AAPL	12%	       0.17 	     20.58 	6.5%	
RMBS	19%	       0.19 	       8.09 	6.5%	
SFA	15%	       0.26 	     25.82 	6.5%	
IONA	19%	       0.30 	     20.63 	6.5%	
LU	15%	       0.29 	       6.38 	6.5%	
VTSS	15%	       0.29 	     12.39 	6.5%	
 
I'll buy only one of available stock from top of list


Dec. 14, 2001 (after the Bell) 
 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: PCYC, SCON, HOTJ, VSNX, IDSY, DTHK at market opening;
nothing at market closing.
 
I pay your attention that I did not buy long UCU because this stock was below PCYC in 'longs list' and I planned to buy only one issue, which have relatively top position in the list.
 
Closings: EOG (all at close), SWY (all at close), SCON (all at profit), HOTJ (all at close), VSNX (1/2 at 1stProfit), VSNX (1/2 at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
PCYC        7.72     10.42
MAGS     15.35     12.84 
IDSY       12.00      8.41
DTHK      10.70     10.19

---------
Today's QIF file is attached below
---------








_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Hello again.
 
Sorry for my mistake... My laptop epic work is going to end.
Sorry for my mistake in previous message. I wrongly posted all as Dec. 18 deals.  
So, reposted.
---
 
Dec. 17, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: nothing at market opening;
nothing at market closing.
 
Closings: MAGS (all at profit), DTHK (all at loss), PCYC (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
IDSY     10.42      8.41

---------
Today's QIF file is attached below
---------








_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Dec. 18, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: nothing at market opening;
nothing at market closing.
 
Closings: IDSY (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none

---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Dec. 19, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:

Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price. I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
Ticker	Loss$	 Risk$ 	@Open	Profit$	
TQNT	20%	       0.12 	     13.81 	6.430915	
DYN	12%	       0.15 	     20.48 	7.926902	
UAL	19%	       0.18 	     13.41 	6.157542	
KM	20%	       0.12 	       5.00 	6.430915	
LUME	19%	       0.18 	     16.88 	6.157542	
AM	15%	       0.18 	     13.14 	7.200026	
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	 Risk$ 	@Open	Profit$	2ndProfit$	
INGN	12%	       0.13 	       5.80 	7.1%	15.0%	
SIRI	11%	       0.24 	       9.40 	7.1%	15.2%	
MRCY	11%	       0.24 	     35.00 	15.0%		
VSNX	8%	       0.19 	     15.80 	15.0%		
KANAD	30%	       0.12 	     20.73 	11.0%		

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...
Dec. 19, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: TQNT, INGN at market opening;
nothing at market closing.
Closings: TQNT (all at close), INGN (1/2 at 1stProfit), 
INGN (1/2 at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none
---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Dec. 19, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: TQNT, INGN at market opening;
nothing at market closing.
Closings: TQNT (all at close), INGN (1/2 at 1stProfit), 
INGN (1/2 at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Dec. 20, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:

Longs
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price. I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	Loss$	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	
OVTI	17%	       0.27 	       7.70 	6.4%	
ATYT	12%	       0.17 	     12.28 	7.0%	
PWER	15%	       0.26 	       9.40 	6.2%	
NT	19%	       0.18 	       6.72 	7.2%	
SNDK	19%	       0.30 	     13.88 	6.2%	
ACPW	21%	       0.24 	       5.05 	7.1%	
 

Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	2ndProfit$	
SIRI	13%	       0.09 	     10.81 	7.1%	16.2%	
ARMHY	7%	       0.38 	     15.24 	7.1%		
MONE	30%	       0.15 	     13.24 	8.3%		
VIRL	30%	       0.15 	     18.41 	8.3%		
AWRE	30%	       0.15 	       7.93 	8.2%		

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...

Dec. 20, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: OVTI, ATYT, ARMHY at market opening;
SSFT at market closing.
 
Closings: ATYT (all at close), ARMHY (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
OVTI      7.05    8.14 
SSFT      3.34    4.03

---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Dec. 21, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:

Longs
none
 
Shorts
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	 Loss$ 	 Risk$ 	 Price 	Profit$	2ndProfit$	
HAND	       1.08 	       0.27 	       6.55 	8.5%	15.0%	
NOVT	       1.12 	       0.23 	       8.01 	7.1%		

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...

Dec. 21, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: HAND at market opening;
QQQ at market closing.
 
Closings: SSFT (1/2 at profit), SSFT (1/2 at close), OVTI (all at close), HAND (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none

---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Dec. 24, 2001 (before the Bell) 
Well, the optimal way for me(here and now) is going to be delta neutral...
However I am waiting for Gshell's permission to do this.
 
So there are none planned deal for tomorrow.
 
----------------
just for your information 2 key news:
 
---
SEC to monitor all Fortune 500 filings 
WASHINGTON -- The Securities and Exchange Commission said Friday that it will monitor the annual reports of all Fortune 500 companies in the coming year, as part of the agency's process of reviewing financial and non-financial disclosures.
...
An official from the SEC's corporate finance division was not immediately available for comment.
--- 
Argentina defaults on $155 bln debt 
 BUENOS AIRES, ARGENTINA -- Argentina's new government announced Sunday it will default on $155 billion in public debt -- the largest sovereign debt default in history.
---
Dec. 24, 2001 (after the Bell) 

Entries: none at market opening;
none at market closing.
 
Closings: none

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none
 
I'll update the portfolio numbers tomorrow.
BTW, because of my inability to build a neutral position -- today it was the 1st losing day... the portfolio is attenuate today .... (-$47.20) oh... ah...  
 
If you're interested in -- usually a day after Xmas is a green day.
 
Happy Xmas to you all and your families,
Aleks
 
---
Moscow, Russia
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Dec. 26, 2001 (before the Bell) 
Planned deals:
 
Options:
Buy 4 .QQQAN (QQQ Call Jan 02 40) @Open
 
Longs:
none

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be 
not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss 
and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. 
At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only 
half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" 
target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is 
triggered).
    
Ticker	     Loss$	    Risk$	    @Open	     Profit$	 2ndProfit$	
SPWX	0.12	       0.13 	11.08	8.5%		
LENS	       0.30 	       0.15 	       6.90 	9.3%		

I'll divide free buying power between stocks which open 
prices are not worse than at "@Open" column. However it 
will be not more than 15% of Equity in each position and 
not less than $5k in each position. If number of competent 
positions is very large and I have to open too small amount 
-- I'll trade limited number of stocks... only from top of 
every list to have not less than $5k in each position...


Dec. 26, 2001 (before the Bell) ---part 2---
 
CC	Sell Short	310	 shares @Open 	      & 	 Buy 	5	.CCAE	(CC Call Jan 02 25)	;	
USTR	Sell Short	208	 shares @Open 	      & 	 Buy 	4	.QTRAG	(USTR Call Jan 02 35)	;	
CTX	Sell Short	186	 shares @Open 	      & 	 Buy 	3	.CTXAK	(CTX Call Jan 02 55)	;	
HPT	Sell Short	265	 shares @Open 	      & 	 Buy 	5	.HPTAF	(HPT Call Jan 02 30)	;	
TSG	Sell Short	198	 shares @Open 	      & 	 Buy 	3	.TSGAH	(TSG Call Jan 02 40)	;	
URBN	Sell Short	282	 shares @Open 	      & 	 Buy 	6	.URQAE	(URBN Call Jan 02 25)	;	


Dec. 26, 2001 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: CC, USTR, CTX, HPT, TSG, URBN, LENS at market opening;
none at market closing.
Options: 
(QQQ Call Jan 02 40)
(CC Call Jan 02 25)
(USTR Call Jan 02 35)
(CTX Call Jan 02 55)
(HPT Call Jan 02 30)
(TSG Call Jan 02 40)
(URBN Call Jan 02 25)
All options except (QQQ Call Jan 02 40) was bought @Ask,
(QQQ Call Jan 02 40) was bought @Open price
Closings: none

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
LENS     8.38     6.81
 
P.S. Well, 88, it is 5 (CC Call Jan 02 25) options.
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________


Jan. 2, 2002 (before the Bell) 
Planned deals:

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	Price	Profit$	
LWSN	13%	       0.17 	     15.75 	7.1%	
GILTF	30%	       0.15 	       5.48 	16.3%	
ARDI	30%	       0.15 	       5.88 	8.8%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


Jan. 2, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(sorry, I'm gona to sleep... 12:40AM here in Moscow... I'll 
update it later...)

Entries: GILTF at market opening;
none at market closing.
Closings: GILTF (1/2 at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
LENS     8.38     6.81
GILTF    6.60     4.90
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

 
Jan. 4, 2002 (before the Bell) 
Planned deals:
 
Longs:
none

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	Price	Profit$	
TUES	12%	       0.22 	     15.54 	7.1%	
RBAK	30%	       0.10 	       5.13 	11.9%	
ARBA	30%	       0.21 	       7.34 	9.8%	
LUME	30%	       0.21 	     22.85 	9.3%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


Jan. 4, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: RBAK, ARBA, LUME, TUES at market opening;
none at market closing.
 
Closings: GILTF (1/2 at open == profit target), LENS (all at 
close), TUES (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
will be updated later
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 7, 2002 (before the Bell) 
 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play only short side.  
I have to deliver some free money... so 4 Delta neutral 
positions will be closed.
-------------------------
 
Planned deals:
 
Closing of Options:
(CC Call Jan 02 25)
(CTX Call Jan 02 55)
(HPT Call Jan 02 30)
Sell for Close == Market @Open
Closing of related shorts:
CC, CTX, HPT, TSG == Buy to Cover == Market @Open
 
---
Current portfolio's critical points:
Ticker      Loss$   Profit$
LUME      23.80   21.75
ARBA        8.05     6.90
RBAK        5.48     4.60
---
 
 
New positions:

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	   Loss$ 	   Risk$ 	    @Open  	    Profit$	 2ndProfit$	
FNSR	       0.30 	       0.15 	     14.02 	9.5%		
MIPS	       0.30 	       0.15 	     11.78 	9.1%		
MIPSB	       0.10 	       0.15 	     10.55 	7.1%	8.1%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...

Jan. 7, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: FNSR, MIPS, MIPSB at market opening;
none at market closing.
 
Closings: LUME (all at loss), ARBA (all at close), RBAK (all at 
close), MIPSB (all at close)
(CC Call Jan 02 25)
(CTX Call Jan 02 55)
(HPT Call Jan 02 30)
all options @Bid at open
CC, CTX, HPT, TSG == at open

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
FNSR     14.65     12.86
MIPS     12.00     10.90
---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 8, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------
Planned deals:

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	Price	Profit$	
BEAS	       7%	       0.29 	     19.90 	7.1%	
BYBI	       30%	       0.12 	       5.80 	12.7%	
CRDS	       30% 	       0.12 	       6.29 	11.5%	
SIMG	       30% 	       0.12 	       5.38 	10.8%	
EXTR	       30% 	       0.12 	     16.96 	8.2%	
GISX	       30% 	       0.12 	     20.03 	8.5%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


Jan. 8, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>

Entries: BYBI, SIMG, GISX at market opening;
none at market closing.
Closings: GISX (all at profit), FNSR (all at close), MIPS (all 
at close) 

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
SIMG      6.04    4.85
BYBI - Loss +5.8% above tomorrow's open; Profit at $5.75

Well, today was clear example why only one side trading is 
worse than balanced trading. 
Because of deterioration of portfolio's stat. characteristics,
I'll reduce my participation in the market.
---------
Today's QIF file is attached below
---------

Jan. 8, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)
I pay your attention that I did not sell 
TYC (Call Jan 02 60). Its current value is $20 and sellins $20 
position with $14 comission is not optimal anyway...
Also it was funny to cover (at stop loss) SIMG at today's high 
$6.04 and then see it went to much better price... 
hehe... looks like it's part of trading.

Closings @Open:
(QQQ Call Jan 02 40), (TSG Call Jan 02 40), (URBN Call Jan 02 
25), (USTR Call Jan 02 35), IAH (Call Feb 02 45), UTX (Call Feb 
02 60), QQQ, URBN, USTR
Entries: ASIA, HELE, NEWP, NWRE, OLGC, PDYN, PLUG, RNBO, SONS, 
STEC, UNTD at market opening;
none at market closing.
Closings: SIMG (all at loss), PDYN (1/2 at close), PDYN (1/2 at 
profit), PLUG (all at profit), STEC (1/2 at profit), STEC (1/2 at 
close), HELE (all at close), OLGC (all at close), RNBO (all at 
close), SONS (all at close), BYBI (1/2 at close), NWRE (all at 
close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
BYBI      7.25     $5.75
ASIA
NEWP
UNTD
If any1 is interested in, tomorrow with probability of 0.77 we'll 
see green day.

---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 9, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------
Planned deals:
Well, I need to reduce my market entrainment.
So, I close most of positions:
 
Investment	Quantity	Activity	
(QQQ Call Jan 02 40)	4	Sell @Open	
(TSG Call Jan 02 40)	3	Sell @Open	
(URBN Call Jan 02 25)	6	Sell @Open	
(USTR Call Jan 02 35)	4	Sell @Open	
IAH (Call Feb 02 45)	3	Sell @Open	
TYC (Call Jan 02 60)	2	Sell @Open	
UTX (Call Feb 02 60)	2	Sell @Open	
QQQ	-205	Buy To Cover @Open	
URBN	-282	Buy To Cover @Open	
USTR	-208	Buy To Cover @Open	
 
Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	 Loss$ 	 Risk$ 	 Price 	Profit$	2ndProfit$	
ASIA	       0.30 	       0.13 	     23.02 	8.1%		
BYBI	       0.30 	       0.13 	       7.33 	21.3%		
HELE	       0.07 	       0.13 	     15.00 	7.3%		
KANAD	       0.16 	       0.10 	     29.16 	7.1%	14.0%	
NEWP	       0.30 	       0.13 	     25.78 	8.4%		
NWRE	       0.30 	       0.13 	       7.81 	18.3%		
OLGC	       0.08 	       0.10 	       5.50 	7.1%		
PDYN	       0.13 	       0.13 	       5.73 	7.1%	13.0%	
PLUG	       0.06 	       0.20 	     12.04 	11.0%		
RNBO	       0.08 	       0.21 	       9.50 	7.1%		
SONS	       0.08 	       0.22 	       5.59 	7.2%		
STEC	       0.13 	       0.21 	       5.19 	7.1%	16.9%	
UNTD	       0.30 	       0.13 	       5.90 	11.1%		

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...


_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 10, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------
 
Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
BYBI        7.25     5.75
ASIA       34.38    22.04  
NEWP     27.35    23.97
UNTD       6.55     5.26

Planned deals:
 
Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not 
worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and 
stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit 
target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of 
the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" 
target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is 
triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	Price	Profit$	
HYGS	7%	       0.19 	       8.45 	7.1%	
PDYN	7%	       0.19 	       5.67 	7.1%	
ALGN	30%	       0.21 	       5.99 	9.8%	
RNBO	30%	       0.21 	     10.28 	9.7%	
MCEL	8%	       0.22 	       5.90 	7.1%	
PLUG	12%	       0.24 	     10.50 	15.0%	
ACPW	12%	       0.26 	       6.56 	15.0%	
SATC	10%	       0.27 	       6.10 	7.1%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices 
are not worse than at "@Open" column. However it will be not more 
than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each 
position. If number of competent positions is very large and I 
have to open too small amount -- I'll trade limited number of 
stocks... only from top of every list to have not less than $5k 
in each position...

Jan. 10, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)

Entries: HYGS, ALGN, MCEL, PLUG, SATC at market opening;
none at market closing.
Closings: ASIA (all at profit), ALGN (all at profit), 
HYGS (all at close), ALGN (all at close), MCEL (all at close),  
PLUG (all at close), SATC (all at close), NEWP (all at close),  
UNTD (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
BYBI      7.45     5.75
 
P.S. Hawk, sorry for delay with my answer... near 2AM kere in 
Moscow... I'll reply ASAP, Ok?  

---------
Today's QIF file is attached below
---------

Jan. 10, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------
 
Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
BYBI        7.25     5.75
ASIA       34.38    22.04  
NEWP     27.35    23.97
UNTD       6.55     5.26

Planned deals:
 
Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not 
worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and 
stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit 
target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of 
the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" 
target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is 
triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	Price	Profit$	
HYGS	7%	       0.19 	       8.45 	7.1%	
PDYN	7%	       0.19 	       5.67 	7.1%	
ALGN	30%	       0.21 	       5.99 	9.8%	
RNBO	30%	       0.21 	     10.28 	9.7%	
MCEL	8%	       0.22 	       5.90 	7.1%	
PLUG	12%	       0.24 	     10.50 	15.0%	
ACPW	12%	       0.26 	       6.56 	15.0%	
SATC	10%	       0.27 	       6.10 	7.1%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices 
are not worse than at "@Open" column. However it will be not more 
than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each 
position. If number of competent positions is very large and I 
have to open too small amount -- I'll trade limited number of 
stocks... only from top of every list to have not less than $5k 
in each position...


Jan. 10, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)

Entries: HYGS, ALGN, MCEL, PLUG, SATC at market opening;
none at market closing.
Closings: ASIA (all at profit), ALGN (all at profit), 
HYGS (all at close), ALGN (all at close), MCEL (all at close),  
PLUG (all at close), SATC (all at close), NEWP (all at close),  
UNTD (all at close)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
BYBI      7.45     5.75
 
P.S. Hawk, sorry for delay with my answer... near 2AM kere in 
Moscow... I'll reply ASAP, Ok?  

---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 11, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------
 
Current portfolio's critical points (corrected):
Ticker   Loss$   Profit$
BYBI      7.80     5.75

Planned deals:
 
Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$  	    Risk$	   @Open	Profit$	
RNWK	30%	       0.12 	       8.32 	9.4%	
MATK	30%	       0.12 	     28.34 	8.6%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $5k in each position...

Jan. 11, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
 
Entries: none at market opening;
none at market closing.
Closings: BYBI (1/2 at loss)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none
 
If any1 is interested in, 
most likely Monday will be down day.
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 14, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------

Planned deals:
Longs:
Ticker	Loss$	@Open	    Profit$	    Risk$	
KM       18%		any@open	11%	0.26	
 

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not 
worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and 
stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit 
target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of 
the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" 
target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is 
triggered).
    
Ticker	Loss$	@Open	    Profit$	   Risk$	
IGEN	       1.12 	     42.15 	7.1%	       0.25 	

I'll divide free buying power between stocks which open prices 
are not worse than at "@Open" column. However it will be not more 
than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each 
position. If number of competent positions is very large and I 
have to open too small amount -- I'll trade limited number of 
stocks... only from top of every list to have not less than $6k 
in each position...
 
 
-----------
@Close:
 
Well, also I'm ready to play one of OptionExpert's favourite -- 
theor of combinations and Markov chains.
Probably I'll not have free time to post deals @Close right 
after the close, so here's Monday@Close <mailto:Monday@Close> planned deals:
 
DELL == Buy Market @Close if close price is above $29.00
AAPL == Short @Close if close price is above $21.05
AMGN == Short @Close if close price is above $57.10
BBBY == Buy @Close if close price is below $33.14
BEAS == Buy @Close if close price is below $20.35
BVSN == Buy @Close if close price is above $3.18
CHKP == Short @Close if close price is above $47.20
CNET == Short @Close if close price is below $9.37
CNXT == Short @Close if close price is above $14.00
...
there are much more stocks in my list but unfortunately this
portfolio is too small yet... so I place here only first 9 
stocks.

Jan. 14, 2002 (after the Bell) 
The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to update it more thickly)
I pay your attention that all deals was at 10% of Equity not 15%.
Entries: KM at market opening;
AAPL, BBBY, BEAS, CNET at market closing.
Closings: none

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
KM        2.52    3.49
all other stocks have 12% stop loss (from tomorrow's open)
and 12% stop profit.
-
If any1 is interested in, 
most likely Tuesday will be green day.
---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 15, 2002 (before the Bell) 
Well, Gshell requested shorts and so I'm gona to play short side.
-------------------------

Planned deals:
Longs:
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price. I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	 Loss$ 	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	
HDTV	25%	       0.11 	any	15.0%	
CREE	21%	       0.20 	any	5.5%	
 

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	 Loss$ 	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	
DECK	       1.07 	       0.29 	       5.19 	15%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $6k in each position...

Jan. 15, 2002 (after the Bell) and
Jan. 16, 2002 (after the Bell) 

The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to update it more thickly)
I pay your attention that all deals was at 10% of Equity not 15%.
Entries: HDTV, CREE at market opening (01/15);
none at market closing.
Closings: KM (all at loss 01/15), HDTV (all at loss 01/15);
AAPL, BBBY, BEAS, CNET -- all at close (01/16)

Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
CREE     17.22    24.21

-
If any1 is interested in, 
most likely Tuesday will be green day.
---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Jan. 17, 2002 (before the Bell) 
-
If any1 is interested in, 
most likely tomorrow will be green day.
-------------------------
Well, I continue to play one side trades now on long side.

Planned deals:
 
Longs:
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price. I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	Loss$	 Risk$ 	 @Open 	Profit$	
OPLK	25%	       0.27 	any	5.3%	
KM  PT	20%	       0.12 	any	22.9%	
KM	13%	       0.26 	any	19.6%	
FWC	24%	       0.25 	any	10.2%	
 

I'll divide free buying power between stocks which open prices are not worse than at "@Open" column. However it will be not more than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each position. If number of competent positions is very large and I have to open too small amount -- I'll trade limited number of stocks... only from top of every list to have not less than $6k in each position...

Jan. 17, 2002 (after the Bell) 

The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)
 
Entries: OPLK, KM.PT, KM, FWC  at market opening
none at market closing.
Closings: KM (all at loss)
Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
KM.PT     8.40    15.40
FWC       1.55    2.70

-
If any1 is interested in, 
most likely Tuesday will be green day.
---------
Today's QIF file is attached below
---------


_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Jan. 18, 2002 (before the Bell) 

Position Closing:
CREE, OPLK -- all @Open
 
Planned deals:

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not 
worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and 
stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit 
target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of 
the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" 
target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is 
triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
PSTI	       0.08 	       0.06 	     11.14 	7.1%	
UCOMA	       0.30 	       0.19 	       5.37 	10.6%	

I'll divide free buying power between stocks which open prices 
are not worse than at "@Open" column. However it will be not more 
than 15% of Equity in each position and not less than $5k in each 
position. If number of competent positions is very large and I 
have to open too small amount -- I'll trade limited number of 
stocks... only from top of every list to have not less than $6k 
in each position...

Jan. 18, 2002 (before the Bell) == PART 2 ==

A few more deals today.

AMAT Buy @Open
ARBA Buy @Open
BGEN Sell Short @Open
BRCM Buy @Open
CMRC Buy @Open
DELL Sell Short @Open
GMST Buy @Open
All positions will be closed today @Close
As always, profitable trading to all,
Aleks
 
---
Moscow, Russia

Jan. 18, 2002 (after the Bell) 

The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)

Entries: UCOMA, AMAT, ARBA, BGEN, BRCM, CMRC, DELL, GMST at 
market opening
none at market closing.
 
Closings: CREE, OPLK -- all at open;
AMAT, ARBA, BGEN, BRCM, CMRC, DELL, GMST -- all at close
 
Current portfolio's critical points:
Ticker      Loss$   Profit$
UCOMA     5.90      4.90
 
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------

_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Jan. 22, 2002 (before the Bell) 

Position Closing:
FWC, KM.pt (K-Mart PFD) -- all @Open
Thanks, LW.  
It's always problem with preffered shares' tickers on NYSE.
All various depend of broker or quote vendor...
For example, "domestic" NYSE's symbol for this issue is KMPRT. 
 
Planned deals:
SPLS	Buy @Open	
QLGC	Buy @Open	
GMST	Buy @Open	
 
USAI	Sell Short @Open	
SUNW	Sell Short @Open	
RNWK	Sell Short @Open	
RATL	Sell Short @Open	
PCAR	Sell Short @Open	
PALM	Sell Short @Open	
MXIM	Sell Short @Open	
LVLT	Sell Short @Open	
JNPR	Sell Short @Open	
DELL	Sell Short @Open	
ITWO	Sell Short @Open	
 
All opened positions will be closed at Market closing
 
Profitable trading to all,
Aleks
 
---
Moscow, Russia

Jan. 22, 2002 (after the Bell) 

The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)

Entries: INVN, SPLS, QLGC, GMST, USAI, SUNW, RNWK, RATL, PCAR, 
MXIM, JNPR, DELL, ITWO at market opening
none at market closing.
 
Closings: FWC, KM.pt -- all at open;
INVN -- all at profit;
SPLS, QLGC, GMST, USAI, SUNW, RNWK, RATL, PCAR, 
MXIM, JNPR, DELL, ITWO -- all at close
 
Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
UCOMA    6.15      4.90

---------
Today's QIF file is attached below
---------


_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Jan. 23, 2002 (before the Bell) 

Planned deals:
Longs:
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price. I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
IMCL	25%	0.27	any	7.5%	
 

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
AMZN	30%	       0.13 	     12.60 	9.5%	
--
More deals @Open:
TMPW	Buy @Open	
SPLS	Buy @Open	
SEBL	Buy @Open	
PAYX	Buy @Open	
NTAP	Buy @Open	
MEDI	Buy @Open	
ITWO	Buy @Open	
MOLX	Sell Short @Open	
LVLT	Sell Short @Open	
---------
 
Also I pay your attention that if I'll see red day on Nasdaq tomorrow, I'll going to buy stocks from Nasdaq100, up to 65% of Equity and upt to 8 issues.

Jan. 23, 2002 (after the Bell) 

The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)

Entries: IMCL, TMPW, SPLS, SEBL, PAYX, NTAP, MEDI, ITWO, 
MOLX, LVLT at market opening
none at market closing.
 
Closings: IMCL -- 1/2 at profit;
TMPW, SPLS, SEBL, PAYX, NTAP, MEDI, ITWO, 
MOLX, LVLT, UCOMA -- all at close
 
Current portfolio's critical points:
Ticker   Loss$   Profit$
none

---------
Today's QIF file is attached below
---------


___________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Jan. 24, 2002 (before the Bell) 
 
Position Closing: IMCL @Open

Planned deals:
 
Longs:
I'll buy a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close only 1/2 of a position and after it I replace a stop-loss order to position entry price. I plan to hold a position 1-4 days (if none stop order is triggered).
 
Ticker	 Loss$ 	 Risk$ 	 Price 	Profit$	
ARBA	18%	       0.30 	 any 	6.7%	
OPWV	24%	       0.26 	 any 	8.4%	


Jan. 24, 2002 (after the Bell) 

The portfolio is placed here
<http://www.aquarius.ru/x-tension/mm/>
(updated once a week, however if I get a request I ready to 
update it more thickly)

Entries: ARBA, OPWV at market opening
none at market closing.
Closings: IMCL -- 1/2 at open;
none -- all at close
 
Current portfolio's critical points:
Ticker     Loss$   Profit$
OPWV      6.45     7.85
 
---------
Today's QIF file is attached below
---------

___________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________

Jan. 25, 2002 (before the Bell) 

Planned deals:

Shorts:
I'll short a stock if and only if its open price will be not worse than it described in "@Open" column. Stop-loss and stop-profit targets are in Loss$ and Profit$ columns. At profit target I'll close full position.
If a stock have a "2ndProfit$" column number, 
I'll not close full position at "Profit$" target but only half of the position. 
A second one half of a position will wait for "2ndProfit$" target.
I plan to hold a position 1-3 days (if none stop order is triggered).
    
Ticker	Loss$	Risk$	@Open	Profit$	
MUSE	8%	       0.22 	     12.35 	7.1%	
FNSR	7%	       0.17 	     12.90 	7.1%	
NMSS	30%	       0.14 	       6.14 	9.1%	
--
More deals @Open:
 
ESRX	Buy @Open	
RFMD	Sell Short @Open	
PSFT	Sell Short @Open	
ORCL	Sell Short @Open	
MERQ	Sell Short @Open	
KLAC	Sell Short @Open	
JDSU	Sell Short @Open	
HGSI	Sell Short @Open	
CMVT	Sell Short @Open	
QQQ	Buy 4 QQQ Mar 37 Put	


Sorry, forgot one deal.  
Jan. 25, 2002 (before the Bell) == part 2 ==

Planned deals:
 
Position Closings:
ARBA -- Sell @Open
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________


Дата: 30.09.2001

Дата: 04.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 53313.02Comment Закрываем позиции ARXX, RMCI вечером Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ACAI	-450	$16.04	7,218.00	16.04	-20	-7,218.00	
AMRN	-350	$24.64	8,624.00	24.64	295	-8,624.00	
ARXX	-774	$11.03	8,537.22	11.03	-58.7	-8,537.22	
BEAV	-700	$10.17	7,119.00	10.17	911	-7,119.00	
RMCI	-130	$34.05	4,426.50	34.05	-80.4	-4,426.50	
RTN	77	$35.10	2,536.10	32.936	166.6	2,702.70	
SKYW	-705	$19.00	13,395.00	19	-1,176.25	-13,395.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	99,930.04	
Total ataman	 	 	51,855.82	 	37.25	53,313.02	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	51,855.82	 	37.25	53,313.02	
Transactions

Дата: 05.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 54567.05Comment На завтра опять одни шорты... Больше 30-и штук. Буду шортить завтра, тысяч по 6, что получится, по порядку в списке. Если будут открываться вниз, то не шортить. Стоп лосс ~ 30%. ATIS, RATL, AVNT, DYII, FDRY, IWOV, WEBX, WMAR, ISSX, BRCD, BRCM, EMBT, EMLX, EPNY, FFIV, INFA, JNPR, LGTO, MCDT, MCDTA, MRVL, MUSE, NETE, ONIS, PRSE, PWER, SNWL, TUNE, TVLY, WEBM Да, вечером закрываются позиции по ACAI, AMRN, BEAV, SKYW. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ACAI	-450	$15.06	6,777.00	15.06	421	-6,777.00	
AMRN	-350	$24.24	8,484.00	24.24	435	-8,484.00	
BEAV	-350	$10.00	3,500.00	10	515	-3,500.00	
RTN	77	$34.83	2,536.10	32.936	145.81	2,681.91	
SKYW	-705	$19.26	13,578.30	19.26	-1,359.55	-13,578.30	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	84,224.44	
Total ataman	 	 	34,875.40	 	157.26	54,567.05	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	34,875.40	 	157.26	54,567.05	
Transactions

Дата: 09.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 59652.14Comment Посмотрите S&P500, он почти дошел до цены 10-го сентября. Так что ждёмс... Закроет он гэп -- будем искать места для входа в лонг, отразится -- значит, в шорт его. :) А мы продолжаем строить среднесрочную часть нашего портфеля. В понедельник купили BLS и BDH. По 5% от Equity каждую. Stop loss ордера: RTN = 33.25; BLS = 38.60; BDH = 13.00 Во вторник вечером закрываем оставшиеся шорты: ATIS, PRSE, PWER, TVLY, WEBM Во вторник утром опять только шорты: FDRY, HRLY, INVN, SYMC Каждый шорт будет на $9k. Стоп лосс ~30%. Держать буду 2-3 дня. Устал уже об этом писать... Впредь читайте history. --- Шортить буду только если стоку не прогнули до открытия. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ATIS	-1,800	$4.95	8,910.00	4.95	196	-8,910.00	
BDH	200	$14.52	2,924.00	14.62	-20	2,904.00	
BLS	73	$40.75	2,994.75	41.024	-20	2,974.75	
PRSE	-320	$14.55	4,656.00	14.55	-154	-4,656.00	
PWER	-600	$7.19	4,314.00	7.19	314	-4,314.00	
QQQ	100	$31.84	3,177.11	31.771	6.89	3,184.00	
RTN	77	$36.30	2,536.10	32.936	259	2,795.10	
TVLY	-250	$18.00	4,500.00	18	-37.5	-4,500.00	
WEBM	-1,000	$8.69	8,690.00	8.69	-20	-8,690.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	78,864.29	
Total ataman	 	 	42,701.96	 	524.39	59,652.14	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	42,701.96	 	524.39	59,652.14	
Transactions


Дата: 10.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 61197.70Comment Куплен один лонг: PRGO. Будет продан в следующие 3 дня.  Никаких новых сделок сегодня. Stop loss ордера: RTN = 33.25; BLS = 38.60; BDH = 13.00; QQQ = 30.00; PRGO = 9.90 Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$14.10	2,924.00	14.62	-104	2,820.00	
BLS	73	$40.68	2,994.75	41.024	-25.11	2,969.64	
FDRY	-950	$9.05	8,597.50	9.05	455	-8,597.50	
HRLY	-460	$18.35	8,441.00	18.35	504.4	-8,441.00	
INVN	-320	$13.49	4,316.80	13.49	441.35	-4,316.80	
PRGO	1,000.00	$12.00	12,020.00	12.02	-20	12,000.00	
QQQ	100	$31.00	3,177.11	31.771	-77.11	3,100.00	
RTN	77	$35.21	2,536.10	32.936	175.07	2,711.17	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	58,952.19	
Total ataman	 	 	45,007.26	 	1,349.60	61,197.70	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	45,007.26	 	1,349.60	61,197.70	
Transactions

Дата: 11.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 62138.17Comment Куплен один среднесрочный лонг: EDS.  Куплены 4 однодневных лонга: PSSI, TJX, PETM, KKD. Будут проданы в четверг вечером. Так же предпологаю шортить TTWO утром и закрыть FDRY вечером. Stop loss ордера: RTN = 33.25; BLS = 38.60; BDH = 13.00; QQQ = 30.00; EDS = 53.20 Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$14.83	2,924.00	14.62	42	2,966.00	
BLS	73	$41.06	2,994.75	41.024	2.63	2,997.38	
EDS	50	$58.39	2,939.50	58.79	-20	2,919.50	
FDRY	-950	$9.30	8,835.00	9.3	217.5	-8,835.00	
KKD	270	$36.41	9,850.70	36.484	-20	9,830.70	
PETM	1,300.00	$7.40	9,640.00	7.415	-20	9,620.00	
PSSI	1,100.00	$8.70	9,590.00	8.718	-20	9,570.00	
QQQ	100	$32.48	3,177.11	31.771	70.89	3,248.00	
RTN	77	$33.80	2,536.10	32.936	66.5	2,602.60	
TJX	280	$34.95	9,806.00	35.021	-20	9,786.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	17,432.99	
Total ataman	 	 	62,293.16	 	299.52	62,138.17	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	62,293.16	 	299.52	62,138.17	
Transactions


Дата: 12.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 62530.48Comment Да, бывает и такое... Извините за ошибку в написании, конечно же не TTWO шортили, а ITWO. Купили 3 стоки: MESA, SSTI, SURE. Продажа утром в пятницу, потому как нужны свободные деньги для шортов (MESA особенно). А на пятницу шорты только: AFCI, ALGX, EXAR, FFIV, HOMS, MESA, NOVT, STOR, SURE, TNOX, TWTC Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$16.00	2,924.00	14.62	276	3,200.00	
BLS	73	$39.23	2,994.75	41.024	-130.96	2,863.79	
EDS	50	$57.95	2,939.50	58.79	-42	2,897.50	
ITWO	-1,400.00	$5.95	8,330.00	5.95	568	-8,330.00	
MESA	1,600.00	$6.23	9,988.00	6.242	-20	9,968.00	
PSSI	1,100.00	$8.64	9,590.00	8.718	-86	9,504.00	
QQQ	100	$34.70	3,177.11	31.771	292.89	3,470.00	
RTN	77	$34.40	2,536.10	32.936	112.7	2,648.80	
SSTI	1,200.00	$8.18	9,836.00	8.197	-20	9,816.00	
SURE	1,550.00	$6.45	10,017.50	6.463	-20	9,997.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	16,494.89	
Total ataman	 	 	62,332.96	 	930.63	62,530.48	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	62,332.96	 	930.63	62,530.48	
Transactions


Дата: 15.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 61347.59Comment Купил DRS на 1-3 дня. Если интересно, то ниже завтрашние шорты: TWTC, AMCC, CIEN, MUSE, AMLN, RSTN, HLIT, PMCS, JNPR, FNSR, SURE, TCGI, SSTI, FFIV, QLGC, RFMD, DIGL, LGTO, VTSS, ELON, BRCD, TXCC,  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$16.50	2,924.00	14.62	376	3,300.00	
BLS	73	$39.35	2,994.75	41.024	-122.2	2,872.55	
DRS	300	$34.00	10,220.00	34.067	-20	10,200.00	
EDS	50	$58.43	2,939.50	58.79	-18	2,921.50	
ITWO	-1,400.00	$5.86	8,204.00	5.86	694	-8,204.00	
MESA	-1,500.00	$6.05	9,075.00	6.05	505	-9,075.00	
PSSI	1,100.00	$8.51	9,590.00	8.718	-229	9,361.00	
QQQ	100	$34.55	3,177.11	31.771	277.89	3,455.00	
RTN	77	$33.75	2,536.10	32.936	62.65	2,598.75	
SURE	-1,400.00	$7.34	10,274.60	7.339	-1,054.60	-10,274.60	
TWTC	-950	$11.12	10,564.00	11.12	-1,036.50	-10,564.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	64,756.39	
Total ataman	 	 	72,499.06	 	-564.76	61,347.59	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	72,499.06	 	-564.76	61,347.59	
Transactions


Дата: 23.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 68289.60Comment Купили еще QQQ в market timing часть. BEAV и остаток CPHD закрою утром. На вторник есть шорт GNSS на 2-3 дня. Да, чуть не забыл.... Собираюсь купить CTRA в лонг, если гэп будет меьше, чем +1.5%  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$15.94	2,924.00	14.62	264	3,188.00	
BEAV	1,300.00	$8.01	10,251.00	7.885	162	10,413.00	
BGEN	55	$57.02	3,051.05	55.474	85.05	3,136.10	
BLS	73	$37.47	2,994.75	41.024	-259.44	2,735.31	
CPHD	1,100.00	$5.89	5,180.00	4.709	1,299.00	6,479.00	
EDS	50	$60.58	2,939.50	58.79	89.5	3,029.00	
QQQ	1,000.00	$34.47	34,040.67	34.041	429.33	34,470.00	
SDS	125	$25.00	3,022.50	24.18	102.5	3,125.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	1,714.19	
Total ataman	 	 	64,403.47	 	2,171.94	68,289.60	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	64,403.47	 	2,171.94	68,289.60	
Transactions


Дата: 24.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 69329.99Comment Шорты на сегодня: ATSN, AXYX, VIFL. Держать 1-3 дня. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$16.04	2,924.00	14.62	284	3,208.00	
BGEN	55	$55.62	3,051.05	55.474	8.05	3,059.10	
BLS	73	$37.10	2,994.75	41.024	-286.45	2,708.30	
EDS	50	$62.20	2,939.50	58.79	170.5	3,110.00	
GNSS	-300	$41.90	12,570.00	41.9	568	-12,570.00	
QQQ	1,000.00	$34.63	34,040.67	34.041	589.33	34,630.00	
SDS	125	$25.36	3,022.50	24.18	147.5	3,170.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	32,014.59	
Total ataman	 	 	61,542.47	 	1,480.93	69,329.99	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	61,542.47	 	1,480.93	69,329.99	
Transactions


Дата: 25.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 73760.85Comment Купили ENE и 500 стоков QQQ. Эти 500 штук QQQ будут проданы на открытии рынка в четверг. ENE держать 1-3 дня со стопом 12%. Шорты на сегодня: SURE, VYSI, ZIXI. Держать 1-3 дня. Да, начну после обеда (21:30 по Москве) фиксировать профит на лонговой стороне. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ATSN	-1,600.00	$7.20	11,520.00	7.2	-36	-11,520.00	
BDH	200	$16.62	2,924.00	14.62	400	3,324.00	
BGEN	55	$55.92	3,051.05	55.474	24.55	3,075.60	
BLS	73	$37.42	2,994.75	41.024	-263.09	2,731.66	
EDS	50	$62.00	2,939.50	58.79	160.5	3,100.00	
ENE	640	$16.41	10,522.40	16.441	-20	10,502.40	
QQQ	1,500.00	$35.38	51,750.67	34.5	1,319.33	53,070.00	
SDS	125	$25.68	3,022.50	24.18	187.5	3,210.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	6,267.19	
Total ataman	 	 	88,724.87	 	1,772.79	73,760.85	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	88,724.87	 	1,772.79	73,760.85	
Transactions


Дата: 26.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 75485.19Comment Утром продаю остатки QQQ. Стоп лосс ордера: ATSN == 12% выше цены открытия в пятницу. ENE == $15.30 В пятницу только шорты. ARRS, ZIXI, BLDP, AFFX, BRCM, AMCC, NTAP, AHAA, CIEN, PSFT Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ATSN	-1,600.00	$7.04	11,264.00	7.04	220	-11,264.00	
BDH	200	$17.40	2,924.00	14.62	556	3,480.00	
BGEN	55	$57.00	3,051.05	55.474	83.95	3,135.00	
BLS	73	$37.00	2,994.75	41.024	-293.75	2,701.00	
EDS	50	$64.99	2,939.50	58.79	310	3,249.50	
ENE	640	$16.35	10,522.40	16.441	-58.4	10,464.00	
QQQ	500	$36.80	17,710.00	35.42	690	18,400.00	
SDS	125	$25.90	3,022.50	24.18	215	3,237.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	42,082.19	
Total ataman	 	 	54,428.20	 	1,722.80	75,485.19	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	54,428.20	 	1,722.80	75,485.19	
Transactions


Дата: 29.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 75673.85Comment Ну вот, второй стоп лосс сработал, ENE. Бывает и такое... Видишь 9% прибыль, а фиксируешь убыток. ATSN закрою в понедельник до 12 по Нью Йорку. В понедельник опять только шорты. AFFX, AVNT, DGIN, IMNY, RSAS, TTWO Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ATSN	-1,600.00	$7.06	11,296.00	7.06	188	-11,296.00	
BDH	200	$17.50	2,924.00	14.62	576	3,500.00	
BGEN	55	$58.07	3,051.05	55.474	142.8	3,193.85	
BLDP	-200	$30.85	6,170.00	30.85	338	-6,170.00	
BLS	73	$37.47	2,994.75	41.024	-259.44	2,735.31	
EDS	50	$65.01	2,939.50	58.79	311	3,250.50	
SDS	125	$26.16	3,022.50	24.18	247.5	3,270.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	77,190.19	
Total ataman	 	 	32,397.80	 	1,543.86	75,673.85	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	32,397.80	 	1,543.86	75,673.85	
Transactions


Дата: 30.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 80233.54Comment Купили по закрытию ENE. Стоп лосс 25%. Если во вторник будет красная свеча, то позицию удвою. Планирую держать 1-3 дня. Однако, если от закрытия последней красной свечи вырастет больше, чем на 3 доллара -- зафиксирую только половину. Меж-прочим, гляньте её недельную чарту лет за 10... Шорты на открытие вторника: BPRX, CPST, DRIV, NYFX...  Господа, надоела мне однообразная писанина... Последний раз пишу... (1)Шорты открываю, если стока не задавлена до открытья, (2) Стоп лосс 30%, (3) Профит, на половину позиции, между 8-9%. Смотрите внутридневную чарту, она все покажет... (4) Держу позицию 1--3 дня.... Уффф, аж рука устала. Да, похоже, что завтра в конце дня буду открывать лонги. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
ATSN	-1,600.00	$6.50	10,400.00	6.5	1,084.00	-10,400.00	
AVNT	-550	$10.12	5,566.00	10.12	694	-5,566.00	
BDH	200	$16.25	2,924.00	14.62	326	3,250.00	
BGEN	55	$54.77	3,051.05	55.474	-38.7	3,012.35	
BLS	73	$38.00	2,994.75	41.024	-220.75	2,774.00	
DGIN	-350	$16.45	5,757.50	16.45	228	-5,757.50	
EDS	50	$63.90	2,939.50	58.79	255.5	3,195.00	
ENE	750	$13.81	10,377.50	13.837	-20	10,357.50	
IMNY	-1,100.00	$5.31	5,841.00	5.31	221	-5,841.00	
RSAS	-500	$11.20	5,600.00	11.2	515	-5,600.00	
SDS	125	$25.76	3,022.50	24.18	197.5	3,220.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	87,589.19	
Total ataman	 	 	58,473.80	 	3,241.55	80,233.54	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	58,473.80	 	3,241.55	80,233.54	
Transactions


Дата: 31.10.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 80257.40Comment Удвоили по закрытию ENE. Стоп лосс $10.35... Приятно, что падение лонга на 20% не привело к какому-либо серьезному провисанию счета… он даже подрос сегодня, *гы*, на 23 американских рубля. Да, управление рисками -- штука занятная... Куплен QQQ по закрытию. Market timing часть портфеля. Шорт на открытие среды: AMRN... Уменьшенный сайз ($8k). Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$15.55	2,924.00	14.62	186	3,110.00	
BGEN	55	$53.18	3,051.05	55.474	-126.15	2,924.90	
BLS	73	$36.97	2,994.75	41.024	-295.94	2,698.81	
BPRX	-450	$12.45	5,602.50	12.45	350	-5,602.50	
CPST	-1,100.00	$5.02	5,522.00	5.02	452	-5,522.00	
EDS	50	$63.89	2,939.50	58.79	255	3,194.50	
ENE	1,500.00	$11.16	18,767.50	12.512	-2,027.50	16,740.00	
QQQ	600	$33.38	20,048.00	33.413	-20	20,028.00	
SDS	125	$25.52	3,022.50	24.18	167.5	3,190.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	39,495.69	
Total ataman	 	 	64,871.80	 	-1,059.09	80,257.40	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	64,871.80	 	-1,059.09	80,257.40	
Transactions



Дата: 01.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 85784.69Comment Уполовинили по закрытию ENE. Как говаривал один мой американский приятель: "Such profit must be taken".Стоп лосс $11.70...  В четверг утром фиксируем половину QQQ… вообще то, я бы с удовольствием оставил бы QQQ целиком, но стат. характеристики портфеля перестают мне нравиться...  Что-то у портфеля подпортилось стандартное отклонение мат. ожидания... Многовато будет... Опять же, как говаривал тот мой американский приятель: "Portfolio comes first". Что-ж, придется умерить нашу активность на несколько дней, пусть все успокоится. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AMRN	-150	$23.77	3,565.50	23.77	437	-3,565.50	
BDH	200	$15.84	2,924.00	14.62	244	3,168.00	
BGEN	55	$55.00	3,051.05	55.474	-26.05	3,025.00	
BLS	73	$37.00	2,994.75	41.024	-293.75	2,701.00	
EDS	50	$64.37	2,939.50	58.79	279	3,218.50	
ENE	750	$13.90	8,390.00	11.187	2,035.00	10,425.00	
QQQ	600	$33.90	20,048.00	33.413	292	20,340.00	
SDS	125	$25.20	3,022.50	24.18	127.5	3,150.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	43,322.69	
Total ataman	 	 	46,935.30	 	3,094.70	85,784.69	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	46,935.30	 	3,094.70	85,784.69	
Transactions


Дата: 02.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 84915.69Comment Куплен KLIC. Будет продан на открытии пятницы. Куплены LXK, JDSU, HMA, AOL, AEOS. Буду держать в пределах месяца. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AEOS	209	$28.65	6,007.85	28.746	-20	5,987.85	
AOL	184	$32.64	6,025.76	32.749	-20	6,005.76	
BDH	200	$16.45	2,924.00	14.62	366	3,290.00	
BGEN	55	$56.23	3,051.05	55.474	41.6	3,092.65	
BLS	73	$37.70	2,994.75	41.024	-242.65	2,752.10	
EDS	50	$64.29	2,939.50	58.79	275	3,214.50	
ENE	750	$11.99	8,390.00	11.187	602.5	8,992.50	
HMA	300	$19.87	5,981.00	19.937	-20	5,961.00	
JDSU	712	$8.42	6,015.04	8.448	-20	5,995.04	
KLIC	500	$17.00	8,520.00	17.04	-20	8,500.00	
LXK	127	$47.01	5,990.27	47.167	-20	5,970.27	
QQQ	300	$35.34	10,024.00	33.413	578	10,602.00	
SDS	125	$24.87	3,022.50	24.18	86.25	3,108.75	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	11,443.27	
Total ataman	 	 	71,885.72	 	1,586.70	84,915.69	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	71,885.72	 	1,586.70	84,915.69	
Transactions


Дата: 05.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 85252.03Comment Нет новых сделок... Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AEOS	209	$29.38	6,007.85	28.746	132.57	6,140.42	
AOL	184	$32.01	6,025.76	32.749	-135.92	5,889.84	
BDH	200	$16.48	2,924.00	14.62	372	3,296.00	
BGEN	55	$56.06	3,051.05	55.474	32.25	3,083.30	
BLS	73	$37.64	2,994.75	41.024	-247.03	2,747.72	
EDS	50	$65.45	2,939.50	58.79	333	3,272.50	
HMA	300	$20.39	5,981.00	19.937	136	6,117.00	
JDSU	712	$8.41	6,015.04	8.448	-27.12	5,987.92	
LXK	127	$47.03	5,990.27	47.167	-17.46	5,972.81	
QQQ	300	$35.60	10,024.00	33.413	656	10,680.00	
SDS	125	$25.09	3,022.50	24.18	113.75	3,136.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	28,928.27	
Total ataman	 	 	54,975.72	 	1,348.04	85,252.03	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	54,975.72	 	1,348.04	85,252.03	
Transactions


Дата: 06.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 86754.98Comment Закрыли позицию по QQQ... 10% профит на рыночном индексе, мне думается, надо фиксировать. Однако, я думаю, что допустил ошибку... Правильным было бы фиксировать только половину позиции... Извините за ошибку. Кроме того закрыли половину позиций AEOS, HMA. Теперь стоп ордера по ним равны ~5% от цены закрытия в этот понедельник. Да, чуть не забыл... Шорты на утро: ACTU, MAPS, PHSY, RETK, SPLX, TPTH, WEBM. Поскольку стат. характеристики портфеля пока что не вылечились, шортим ограниченный сайз, до $8k одну стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AEOS	100	$29.75	2,874.57	28.746	100.43	2,975.00	
AOL	184	$33.49	6,025.76	32.749	136.4	6,162.16	
BDH	200	$17.09	2,924.00	14.62	494	3,418.00	
BGEN	55	$57.41	3,051.05	55.474	106.5	3,157.55	
BLS	73	$38.62	2,994.75	41.024	-175.49	2,819.26	
EDS	50	$67.29	2,939.50	58.79	425	3,364.50	
HMA	150	$20.32	2,990.50	19.937	57.5	3,048.00	
JDSU	712	$8.95	6,015.04	8.448	357.36	6,372.40	
LXK	127	$46.92	5,990.27	47.167	-31.43	5,958.84	
SDS	125	$26.01	3,022.50	24.18	228.75	3,251.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	46,228.02	
Total ataman	 	 	38,827.94	 	1,699.02	86,754.98	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	38,827.94	 	1,699.02	86,754.98	
Transactions


Дата: 07.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 87908.43Comment Мы продолжаем потихоньку фиксировать профит на перекупленном рынке... Закрыли половину позиции AOL. Теперь стоп ордер равен ~5% от цены закрытия вторника. Запланированные шорты на утро: AGIL, FFIV, FNSR, ITWO, MOSY, PWER. Поскольку стат. характеристики портфеля пока что не вылечились, по-прежнему шортим ограниченный сайз, $8k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AEOS	100	$30.28	2,874.57	28.746	153.43	3,028.00	
AOL	92	$35.15	3,012.88	32.749	220.92	3,233.80	
BDH	200	$17.54	2,924.00	14.62	584	3,508.00	
BGEN	55	$57.67	3,051.05	55.474	120.8	3,171.85	
BLS	73	$38.80	2,994.75	41.024	-162.35	2,832.40	
EDS	50	$68.00	2,939.50	58.79	460.5	3,400.00	
HMA	150	$19.85	2,990.50	19.937	-13	2,977.50	
JDSU	712	$8.98	6,015.04	8.448	378.72	6,393.76	
LXK	127	$48.15	5,990.27	47.167	124.78	6,115.05	
SDS	125	$25.73	3,022.50	24.18	193.75	3,216.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	50,031.82	
Total ataman	 	 	35,815.06	 	2,061.55	87,908.43	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	35,815.06	 	2,061.55	87,908.43	
Transactions


Дата: 08.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 87370.57Comment Вот уж воистину, читайте ежедневно мнение Офинтрейда! Это здесь, http://www.ofintrade.ru/analitics/index.phtml?type=3 внизу страницы 'Комментарий/Before the bell'... Процитирую: "Думаем, день будет красным. Будем покупать в первые 20 минут после открытия." Почему день красный -- про это на странице фазы рынка... а вот про покупки на 20 минут и как это с фазой связано, спросите у Александра Хмельницкого из Офинтрейда, телефон 795-0969.  Уполовинил последние две позиции: JDSU, LXK. В реальном трейдинге -- в середине дня, а здесь, в портфеле -- по закрытию. Запланированные шорты на утро: EPIQ, INFA, AOLA, EPNY, IMNY, MACR. Поскольку стат. характеристики портфеля пока что не вылечились, по-прежнему шортим ограниченный сайз, $8k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AEOS	100	$30.53	2,874.57	28.746	178.43	3,053.00	
AGIL	-590	$13.95	8,230.50	13.95	-220.6	-8,230.50	
AOL	92	$34.56	3,012.88	32.749	166.64	3,179.52	
BDH	200	$17.47	2,924.00	14.62	570	3,494.00	
BGEN	55	$57.04	3,051.05	55.474	86.15	3,137.20	
BLS	73	$38.01	2,994.75	41.024	-220.02	2,774.73	
EDS	50	$67.15	2,939.50	58.79	418	3,357.50	
HMA	150	$19.60	2,990.50	19.937	-50.5	2,940.00	
JDSU	352	$9.05	2,973.73	8.448	211.87	3,185.60	
LXK	63	$47.40	2,971.55	47.167	14.65	2,986.20	
SDS	125	$25.60	3,022.50	24.18	177.5	3,200.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	64,293.32	
Total ataman	 	 	37,985.53	 	1,332.12	87,370.57	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	37,985.53	 	1,332.12	87,370.57	
Transactions


Дата: 09.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 89916.40Comment Вот-вот, читайте ежедневно мнение Офинтрейда! Это здесь, http://www.ofintrade.ru/analitics/index.phtml?type=3 внизу страницы 'Комментарий/Before the bell'... Процитирую: "Рынок находится в перекупленном состоянии. На открытии пойдём наверх. Думаем, что свечка будет красной." Про то, как это с фазой связано, спросите у Александра Хмельницкого из Офинтрейда, телефон 795-0969.  Сработали три стопа: HMA, AEOS, JDSU. Но у нас были только половинные сайзы... Похоже, что закрывать половину позиций в зоне перекупленности -- и правильно, и профитабельно. Оставшиеся стопы: AOL == $34.22, LXK == $45.90.  Запланированные шорты на утро: MONE, EMBT, MACR, SAPE. Стат. характеристики портфеля уже подлечились, но по-прежнему шортим ограниченный сайз, $8k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AGIL	-295	$12.50	3,687.50	12.5	317.45	-3,687.50	
AOL	92	$36.45	3,012.88	32.749	340.52	3,353.40	
BDH	200	$17.38	2,924.00	14.62	552	3,476.00	
BGEN	55	$55.73	3,051.05	55.474	14.1	3,065.15	
BLS	73	$38.50	2,994.75	41.024	-184.25	2,810.50	
EDS	50	$67.14	2,939.50	58.79	417.5	3,357.00	
EPIQ	-110	$33.76	3,713.60	33.76	314.4	-3,713.60	
EPNY	-510	$7.05	3,595.50	7.05	392.9	-3,595.50	
INFA	-650	$12.15	7,897.50	12.15	48.25	-7,897.50	
LXK	63	$46.51	2,971.55	47.167	-41.42	2,930.13	
MAPS	-540	$14.44	7,797.60	14.44	217.6	-7,797.60	
SDS	125	$26.37	3,022.50	24.18	273.75	3,296.25	
SSTI	-650	$12.18	7,917.00	12.18	123	-7,917.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	102,236.67	
Total ataman	 	 	55,524.93	 	2,785.80	89,916.40	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	55,524.93	 	2,785.80	89,916.40	
Transactions


Дата: 11.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 91111.58Comment Сработал еще один стоп: LXK. Из спекулятивных лонгов остался только AOL. Кроме того, остались еще среднесрочные позиции... Их мы не трогаем, хотя ну о-о-о-о-чень хочется. На понедельник не запланировано новых сделок... Уж очень не хочется входить в рынок сейчас, в такой фазе... Побольше кэша сейчас -- самое рациональное состояние портфеля. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AOL	92	$37.10	3,012.88	32.749	400.32	3,413.20	
BDH	200	$17.41	2,924.00	14.62	558	3,482.00	
BGEN	55	$55.01	3,051.05	55.474	-25.5	3,025.55	
BLS	73	$39.02	2,994.75	41.024	-146.29	2,848.46	
EDS	50	$66.40	2,939.50	58.79	380.5	3,320.00	
SDS	125	$26.14	3,022.50	24.18	245	3,267.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	71,754.87	
Total ataman	 	 	17,944.68	 	1,412.03	91,111.58	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	17,944.68	 	1,412.03	91,111.58	
Transactions


Дата: 12.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 91091.58Comment Сработал еще один стоп: LXK. Из спекулятивных лонгов остался только AOL. Кроме того, остались еще среднесрочные позиции... Их мы не трогаем, хотя ну о-о-о-о-чень хочется. На понедельник не запланировано новых сделок... Уж очень не хочется входить в рынок сейчас, в такой фазе... Побольше кэша сейчас -- самое рациональное состояние портфеля. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AOL	92	$37.10	3,012.88	32.749	400.32	3,413.20	
BDH	200	$17.41	2,924.00	14.62	558	3,482.00	
BGEN	55	$55.01	3,051.05	55.474	-25.5	3,025.55	
BLS	73	$39.02	2,994.75	41.024	-146.29	2,848.46	
EDS	50	$66.40	2,939.50	58.79	380.5	3,320.00	
QQQ	1,200.00	$37.73	45,296.00	37.747	-20	45,276.00	
SDS	125	$26.14	3,022.50	24.18	245	3,267.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	26,458.87	
Total ataman	 	 	63,240.68	 	1,392.03	91,091.58	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	63,240.68	 	1,392.03	91,091.58	
Transactions


Дата: 13.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 92055.72Comment Закрыли по клоузу последний спекулятивный лонг: AOL.  Закрыли по клоузу market timig часть портфеля (QQQ). Остались только среднесрочные позиции... Их мы не трогаем, хотя ну о-о-о-о-чень хочется. На утро только шорты: AFCO, AKLM, INKT. Стат. характеристики портфеля уже подлечились, но по-прежнему шортим ограниченный сайз, $8.5k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BDH	200	$17.740	2,924.00	14.62	624	3,548.00	
BGEN	55	$54.840	3,051.05	55.474	-34.85	3,016.20	
BLS	73	$38.580	2,994.75	41.024	-178.41	2,816.34	
EDS	50	$66.970	2,939.50	58.79	409	3,348.50	
SDS	125	$27.010	3,022.50	24.18	353.75	3,376.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	75,950.43	
Total ataman	 	 	14,931.80	 	1,173.49	92,055.72	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	14,931.80	 	1,173.49	92,055.72	
Transactions


Дата: 14.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 92367.34Comment Ну вот... хохма... Рынок растет, а из перекупленности выходит... Так что завтра буду опять входить в лонги. Шорты на утро: ARTI, DIGL, ESST, LVLT, MUSE, SBAC, TTIL. Стат. характеристики портфеля уже подлечились, но по-прежнему шортим ограниченный сайз, $8.5k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AFCO	-330	$26.15	8,629.50	26.15	-227.9	-8,629.50	
AKLM	-1,400.00	$5.98	8,372.00	5.98	176	-8,372.00	
BDH	200	$18.63	2,924.00	14.62	802	3,726.00	
BGEN	55	$55.69	3,051.05	55.474	11.9	3,062.95	
BLS	73	$38.82	2,994.75	41.024	-160.89	2,833.86	
EDS	50	$68.50	2,939.50	58.79	485.5	3,425.00	
INKT	-1,400.00	$6.19	8,666.00	6.19	-104	-8,666.00	
SDS	125	$28.20	3,022.50	24.18	502.5	3,525.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	101,462.03	
Total ataman	 	 	40,599.30	 	1,485.11	92,367.34	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	40,599.30	 	1,485.11	92,367.34	
Transactions


Дата: 15.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 89005.18Comment Ну вот, один из шортов просто рядышком от стоп лосса... Поэтому увеличил позицию... Доп. Риск небольшой, а прибыль может быть неплохая. Не стал сегодня ничего брать в лонг... Подожду до четверга. Шорты на утро: AKAM, CVTX, DIGL, LJPC, LTBG, LVLT, RIMM, SBAC. Стат. характеристики портфеля после сегодняшнего просада опять испортились, шортим ограниченный сайз, $7.5k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AFCO	-330	$25.81	8,517.30	25.81	-115.7	-8,517.30	
AKLM	-1,400.00	$5.82	8,148.00	5.82	400	-8,148.00	
BDH	200	$19.16	2,924.00	14.62	908	3,832.00	
BGEN	55	$55.04	3,051.05	55.474	-23.85	3,027.20	
BLS	73	$38.50	2,994.75	41.024	-184.25	2,810.50	
DIGL	-900	$9.97	8,973.00	9.97	-848	-8,973.00	
EDS	50	$68.50	2,939.50	58.79	485.5	3,425.00	
ESST	-450	$18.00	8,100.00	18	38.5	-8,100.00	
INKT	-1,400.00	$6.18	8,652.00	6.18	-90	-8,652.00	
LVLT	-2,100.00	$7.32	15,372.00	7.32	-2,070.00	-15,372.00	
MUSE	-550	$14.19	7,804.50	14.19	365	-7,804.50	
SBAC	-900	$10.17	9,153.00	10.17	-1,091.00	-9,153.00	
SDS	125	$26.97	3,022.50	24.18	348.75	3,371.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	147,259.03	
Total ataman	 	 	89,651.60	 	-1,877.05	89,005.18	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	89,651.60	 	-1,877.05	89,005.18	
Transactions


Дата: 16.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 91247.53Comment Пришортили QQQ в market timing часть портфеля... Цена хуже, чем на закрытие, т.к. все сделано утром... Меж-прочим, кому интерестно, сигнал на шорт был по закрытию, но закрутился и забыл пришортить... Конечно же, мог в портфеле "нарисовать" покупку по закрытию, ведь обновляю все ночью... Но это было бы не честно, в реале ведь, проглядел... и зафиксировал убыток.  Вот, а по закрытию, мы этот QQQ перевернули в лонг и купили 4 стоки: BAC, RSAS, CSCO, IMCL. В спекулятивную часть портфеля. Когда рынок ведет себя так, как сегодня -- лучше всего, подожать в стороне развития событий. Так что, на пятницу никаких новых шортов тоже. Ждёмс...  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AFCO	-330	$25.18	8,309.40	25.18	92.2	-8,309.40	
AKLM	-1,400.00	$5.77	8,078.00	5.77	470	-8,078.00	
BAC	130	$63.24	8,241.20	63.394	-20	8,221.20	
BDH	200	$19.29	2,924.00	14.62	934	3,858.00	
BGEN	55	$55.19	3,051.05	55.474	-15.6	3,035.45	
BLS	73	$39.40	2,994.75	41.024	-118.55	2,876.20	
CSCO	400	$20.14	8,076.00	20.19	-20	8,056.00	
DIGL	-900	$10.21	9,189.00	10.21	-1,064.00	-9,189.00	
EDS	50	$68.71	2,939.50	58.79	496	3,435.50	
ESST	-450	$16.69	7,510.50	16.69	628	-7,510.50	
IMCL	130	$62.07	8,089.10	62.224	-20	8,069.10	
INKT	-1,400.00	$5.90	8,260.00	5.9	302	-8,260.00	
LVLT	-2,800.00	$6.88	19,264.00	6.88	-1,376.00	-19,264.00	
MUSE	-550	$13.88	7,634.00	13.88	535.5	-7,634.00	
QQQ	500	$39.48	59,240.00	78.98	-155	19,740.00	
RSAS	560	$14.61	8,201.60	14.646	-20	8,181.60	
SBAC	-900	$9.81	8,829.00	9.81	-767	-8,829.00	
SDS	125	$28.05	3,022.50	24.18	483.75	3,506.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	99,342.13	
Total ataman	 	 	183,853.60	 	365.3	91,247.53	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	183,853.60	 	365.3	91,247.53	
Transactions


Дата: 18.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 91843.38Comment На утро -- одна покупка на открытие рынка: RKH на $5k и одна продажа: BGEN из среднесрочной части портфеля. Вообще-то, когда рынок ведет себя так, как сейчас -- лучше всего, подожать в стороне развития событий. Так что, на понедельник больше никаких новых сделок. Ждёмс... Если базар припадет, увеличу ставку на QQQ. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$62.54	8,241.20	63.394	-111	8,130.20	
BDH	200	$19.84	2,924.00	14.62	1,044.00	3,968.00	
BGEN	55	$54.96	3,051.05	55.474	-28.25	3,022.80	
BLS	73	$40.25	2,994.75	41.024	-56.5	2,938.25	
CSCO	400	$20.02	8,076.00	20.19	-68	8,008.00	
EDS	50	$68.20	2,939.50	58.79	470.5	3,410.00	
IMCL	130	$63.31	8,089.10	62.224	141.2	8,230.30	
QQQ	500	$39.40	59,200.00	78.9	-195	19,700.00	
RSAS	560	$14.47	8,201.60	14.646	-98.4	8,103.20	
SDS	125	$28.64	3,022.50	24.18	557.5	3,580.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	22,752.63	
Total ataman	 	 	106,739.70	 	1,656.05	91,843.38	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	106,739.70	 	1,656.05	91,843.38	
Transactions


Дата: 20.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 94040.37Comment Мда... За что не люблю ралли -- они не дают возможности спокойно зайти... За что люблю ралли -- за кучу входов на противоположной стороне. Запланированные шорты на утро: HAND, TVLY, INVN, PECS, NWAC, MCDT, MCDTA, RBAK, PLMD, MRVC, FNSR. Ограниченный сайз, $8k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$63.95	8,241.20	63.394	72.3	8,313.50	
BDH	200	$20.45	2,924.00	14.62	1,166.00	4,090.00	
BLS	73	$40.13	2,994.75	41.024	-65.26	2,929.49	
CSCO	400	$20.71	8,076.00	20.19	208	8,284.00	
EDS	50	$69.21	2,939.50	58.79	521	3,460.50	
IMCL	130	$68.45	8,089.10	62.224	809.4	8,898.50	
QQQ	500	$40.49	59,745.00	79.99	350	20,245.00	
RKH	47	$108.00	5,039.60	107.226	36.4	5,076.00	
RSAS	560	$14.89	8,201.60	14.646	136.8	8,338.40	
SDS	125	$29.50	3,022.50	24.18	665	3,687.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	20,717.48	
Total ataman	 	 	109,273.25	 	3,899.64	94,040.37	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	109,273.25	 	3,899.64	94,040.37	
Transactions


Дата: 21.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 93155.43Comment Купили AEOS (стоп на $26.34) Если в среду фаза останется "Selling", начну закрывать лонги. Запланированные шорты на утро: CANI, NEOF, PROX. Ограниченный сайз, $8k на стоку. Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
AEOS	300	$26.72	8,036.00	26.787	-20	8,016.00	
BAC	130	$63.51	8,241.20	63.394	15.1	8,256.30	
BDH	200	$19.25	2,924.00	14.62	926	3,850.00	
BLS	73	$39.90	2,994.75	41.024	-82.05	2,912.70	
CSCO	400	$19.79	8,076.00	20.19	-160	7,916.00	
EDS	50	$68.95	2,939.50	58.79	508	3,447.50	
HAND	-700	$5.15	3,605.00	5.15	389	-3,605.00	
IMCL	130	$67.06	8,089.10	62.224	628.7	8,717.80	
INVN	-200	$19.56	3,912.00	19.56	-129.41	-3,912.00	
PECS	-250	$30.06	7,515.00	30.06	552.5	-7,515.00	
PLMD	-365	$22.47	8,201.55	22.47	-114.9	-8,201.55	
QQQ	500	$38.62	58,810.00	78.12	-585	19,310.00	
RKH	47	$107.75	5,039.60	107.226	24.65	5,064.25	
RSAS	560	$14.48	8,201.60	14.646	-92.8	8,108.80	
SDS	125	$27.58	3,022.50	24.18	425	3,447.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	37,342.13	
Total ataman	 	 	139,607.80	 	2,284.79	93,155.43	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	139,607.80	 	2,284.79	93,155.43	
Transactions


Дата: 23.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 93007.06Comment Ну вот, закрыли все спекулятивные лонги... Подождем развития событий. На утро пятницы сделок не запланировано... Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$63.58	8,241.20	63.394	24.2	8,265.40	
BDH	200	$19.30	2,924.00	14.62	936	3,860.00	
BLS	73	$39.70	2,994.75	41.024	-96.65	2,898.10	
EDS	50	$69.08	2,939.50	58.79	514.5	3,454.00	
INVN	-200	$18.60	3,720.00	18.6	62.59	-3,720.00	
NEOF	-260	$14.58	3,790.80	14.58	268.2	-3,790.80	
PLMD	-365	$22.16	8,088.40	22.16	-1.75	-8,088.40	
RKH	47	$107.34	5,039.60	107.226	5.38	5,044.98	
SDS	125	$27.65	3,022.50	24.18	433.75	3,456.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	81,627.53	
Total ataman	 	 	40,760.75	 	2,146.22	93,007.06	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	40,760.75	 	2,146.22	93,007.06	
Transactions


Дата: 27.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 93102.04Comment Извините, что не обновился портфель... Шорты на утро вторника: AMZN, JDEC, OSIS. Начнем потихоньку строить позиции.  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$64.93	8,241.20	63.394	199.7	8,440.90	
BDH	200	$19.82	2,924.00	14.62	1,040.00	3,964.00	
BLS	73	$40.12	2,994.75	41.024	-65.99	2,928.76	
EDS	50	$70.05	2,939.50	58.79	563	3,502.50	
RKH	47	$110.20	5,039.60	107.226	139.8	5,179.40	
SDS	125	$28.25	3,022.50	24.18	508.75	3,531.25	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	65,555.23	
Total ataman	 	 	25,161.55	 	2,385.26	93,102.04	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	25,161.55	 	2,385.26	93,102.04	
Transactions


Дата: 28.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 92851.52Comment Купили QQQ. Если открытие будет вниз, хуже 38 центов -- увеличу позицию.  Шорты на утро среды: LGVN, NEOF, RHAT, TELM. Начнем потихоньку строить позиции.  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$63.48	8,241.20	63.394	11.2	8,252.40	
BDH	200	$19.58	2,924.00	14.62	992	3,916.00	
BLS	73	$39.32	2,994.75	41.024	-124.39	2,870.36	
EDS	50	$71.88	2,939.50	58.79	654.5	3,594.00	
QQQ	1,000.00	$40.20	80,070.00	80.18	-165	40,200.00	
RKH	47	$109.49	5,039.60	107.226	106.43	5,146.03	
SDS	125	$28.30	3,022.50	24.18	515	3,537.50	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	25,335.23	
Total ataman	 	 	105,231.55	 	1,989.74	92,851.52	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	105,231.55	 	1,989.74	92,851.52	
Transactions


Дата: 29.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 93405.25Comment Шорты на утро четверга: GIVN, ITXC, PKTR. Начнем потихоньку строить позиции.  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$61.71	8,241.20	63.394	-218.9	8,022.30	
BDH	200	$18.53	2,924.00	14.62	782	3,706.00	
BLS	73	$38.79	2,994.75	41.024	-163.08	2,831.67	
EDS	50	$69.80	2,939.50	58.79	550.5	3,490.00	
NEOF	-250	$20.95	5,237.50	20.95	212.5	-5,237.50	
RHAT	-750	$7.28	5,460.00	7.28	305	-5,460.00	
RKH	47	$107.90	5,039.60	107.226	31.7	5,071.30	
SDS	125	$27.81	3,022.50	24.18	453.75	3,476.25	
TELM	-1,500.00	$6.96	10,440.00	6.96	580	-10,440.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	87,945.23	
Total ataman	 	 	46,299.05	 	2,533.47	93,405.25	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	46,299.05	 	2,533.47	93,405.25	
Transactions


Дата: 30.11.2001
Описание Investment Policy портфеля атамана Вы можете найти здесь <http://www.ofintrade.ru/analitics/ataman_case_owerview.phtml>   Initial Equity: 50000.00 Current Equity: 94398.78Comment Забавно, но опять купили QQQ. Шорты на утро пятницы: ACAM, GIVN, GNSS, MEDC, SAGI. Начнем потихоньку строить позиции.  Portfolio Value 	

Investment	Quantity	Latest Price	Cost Basis	Per Share	Gain / Loss	Value	
 	 	 	 	 	 	 	
ataman	 	 	 	 	 	 	
BAC	130	$63.60	8,241.20	63.394	26.8	8,268.00	
BDH	200	$18.73	2,924.00	14.62	822	3,746.00	
BLS	73	$38.75	2,994.75	41.024	-166	2,828.75	
EDS	50	$68.51	2,939.50	58.79	486	3,425.50	
NEOF	-250	$18.72	4,680.00	18.72	770	-4,680.00	
QQQ	800	$39.95	71,775.00	79.796	-235	31,960.00	
RKH	47	$108.65	5,039.60	107.226	66.95	5,106.55	
SDS	125	$27.95	3,022.50	24.18	471.25	3,493.75	
TELM	-1,500.00	$7.06	10,590.00	7.06	430	-10,590.00	
ataman (Cash)	 	 	 	 	 	50,840.23	
Total ataman	 	 	112,206.55	 	2,672.00	94,398.78	
 	 	 	 	 	 	 	
Grand Total	 	 	112,206.55	 	2,672.00	94,398.78	
Transactions



Month Ending 09/30/01							
24.09.2001	PORT	Buy	750	$21,64	20	16 250,00	
24.09.2001	CL	Buy	300	$54,53	20	16 379,00	
24.09.2001	IMCL	Buy	300	$55,05	20	16 535,00	
25.09.2001	CL	Sell	300	$55,60	20	16 660,00	
25.09.2001	IMCL	Sell	300	$54,75	20	16 405,00	
25.09.2001	PORT	Sell	750	$22,40	20	16 780,00	
25.09.2001	STK	Buy	1 250	$13,15	20	16 457,50	
25.09.2001	RTN	Buy	550	$32,90	20	18 115,00	
25.09.2001	AJG	Buy	550	$30,98	20	17 059,00	
26.09.2001	BEAV	Short Sell	840	$7,16	20	5 994,40	
26.09.2001	ESST	Short Sell	600	$10,09	20	6 034,00	
26.09.2001	ZRAN	Short Sell	250	$24,00	20	5 980,00	
26.09.2001	ZRAN	Cover Short	125	$21,70	20	2 732,50	
26.09.2001	AJG	Sell	550	$33,03	20	18 146,50	
26.09.2001	STK	Sell	1 250	$13,00	20	16 230,00	
26.09.2001	RTN	Sell	473	$32,17	20	15 196,41	
26.09.2001	ABX	Buy	740	$17,34	20	12 851,60	
26.09.2001	HM	Buy	1 400	$9,14	20	12 816,00	
26.09.2001	BSX	Buy	646	$19,90	20	12 875,40	
27.09.2001	BEAV	Cover Short	420	$6,40	20	2 708,00	
27.09.2001	ZRAN	Cover Short	125	$21,10	20	2 657,50	
27.09.2001	BEAV	Cover Short	420	$6,76	20	2 859,20	
27.09.2001	ESST	Cover Short	600	$10,20	20	6 140,00	
27.09.2001	HM	Sell	1 400	$9,15	20	12 790,00	
27.09.2001	ABX	Sell	740	$17,62	20	13 018,80	
27.09.2001	BSX	Sell	646	$20,36	20	13 132,56	
27.09.2001	MTON	Buy	500	$22,25	20	11 145,00	
28.09.2001	MTON	Sell	500	$23,20	20	11 580,00	


Date	Investment	Activity	Quantity	Price	Commission	Total	
							
Month Ending 10/31/01							
01.10.2001	ARXX	Short Sell	774	$10,98	20	8 478,52	
01.10.2001	RMCI	Short Sell	255	$33,51	20	8 525,05	
01.10.2001	SKYW	Short Sell	505	$16,75	20	8 438,75	
01.10.2001	RMCI	Cover Short	125	$30,29	20	3 806,25	
03.10.2001	SKYW	Short Sell	200	$19,00	20	3 780,00	
03.10.2001	ACAI	Short Sell	450	$16,04	20	7 198,00	
03.10.2001	AMRN	Short Sell	350	$25,54	20	8 919,00	
03.10.2001	BEAV	Short Sell	700	$11,50	20	8 030,00	
04.10.2001	RMCI	Cover Short	130	$32,58	20	4 255,40	
04.10.2001	ARXX	Cover Short	774	$10,55	20	8 185,70	
04.10.2001	BEAV	Cover Short	350	$9,27	20	3 264,50	
05.10.2001	ACAI	Cover Short	450	$15,45	20	6 972,50	
05.10.2001	AMRN	Cover Short	350	$21,25	20	7 457,50	
05.10.2001	BEAV	Cover Short	350	$10,07	20	3 544,50	
05.10.2001	SKYW	Cover Short	705	$19,00	20	13 415,00	
05.10.2001	ATIS	Short Sell	1 800	$5,07	20	9 106,00	
05.10.2001	DYII	Short Sell	440	$20,99	20	9 215,60	
05.10.2001	PRSE	Short Sell	640	$14,10	20	9 004,00	
05.10.2001	PRSE	Cover Short	320	$12,90	20	4 148,00	
05.10.2001	PWER	Short Sell	1 200	$7,73	20	9 256,00	
05.10.2001	TVLY	Short Sell	500	$17,89	20	8 925,00	
05.10.2001	WEBM	Short Sell	1 000	$8,69	20	8 670,00	
05.10.2001	PWER	Cover Short	600	$7,10	20	4 280,00	
05.10.2001	QQQ	Buy	1 800	$31,76	20	57 188,00	
08.10.2001	QQQ	Sell	1 700	$32,00	20	54 380,00	
08.10.2001	DYII	Cover Short	220	$15,45	20	3 419,00	
08.10.2001	DYII	Cover Short	220	$16,05	20	3 551,00	
08.10.2001	TVLY	Cover Short	250	$16,01	20	4 022,50	
08.10.2001	BLS	Buy	73	$40,75	20	2 994,75	
08.10.2001	BDH	Buy	200	$14,52	20	2 924,00	
09.10.2001	FDRY	Short Sell	950	$9,55	20	9 052,50	
09.10.2001	HRLY	Short Sell	460	$19,49	20	8 945,40	
09.10.2001	INVN	Short Sell	650	$14,90	20	9 665,00	
09.10.2001	INVN	Cover Short	330	$13,41	20	4 445,30	
09.10.2001	PRGO	Buy	1 000	$12,00	20	12 020,00	
09.10.2001	ATIS	Cover Short	1 800	$5,03	20	9 074,00	
09.10.2001	PRSE	Cover Short	320	$15,24	20	4 895,20	
09.10.2001	PWER	Cover Short	600	$7,18	20	4 328,00	
10.10.2001	TVLY	Cover Short	250	$17,37	20	4 362,50	
10.10.2001	WEBM	Cover Short	1 000	$8,43	20	8 450,00	
10.10.2001	HRLY	Cover Short	460	$17,35	20	8 001,00	
10.10.2001	INVN	Cover Short	320	$12,35	20	3 972,00	
10.10.2001	PRGO	Sell	1 000	$12,30	20	12 280,00	
10.10.2001	PSSI	Buy	1 100	$8,70	20	9 590,00	
10.10.2001	TJX	Buy	280	$34,95	20	9 806,00	
10.10.2001	PETM	Buy	1 300	$7,40	20	9 640,00	
10.10.2001	KKD	Buy	270	$36,41	20	9 850,70	
10.10.2001	EDS	Buy	50	$58,39	20	2 939,50	
11.10.2001	FDRY	Cover Short	950	$9,55	20	9 092,50	
11.10.2001	ITWO	Short Sell	1 400	$6,37	20	8 898,00	
11.10.2001	KKD	Sell	270	$37,15	20	10 010,50	
11.10.2001	PETM	Sell	1 300	$7,33	20	9 509,00	
11.10.2001	TJX	Sell	280	$34,28	20	9 578,40	
11.10.2001	MESA	Buy	1 600	$6,23	20	9 988,00	
11.10.2001	SSTI	Buy	1 200	$8,18	20	9 836,00	
11.10.2001	SURE	Buy	1 550	$6,45	20	10 017,50	
12.10.2001	MESA	Sell	1 600	$6,40	20	10 220,00	
12.10.2001	SSTI	Sell	1 200	$8,12	20	9 724,00	
12.10.2001	SURE	Sell	1 550	$6,60	20	10 210,00	
12.10.2001	MESA	Short Sell	1 500	$6,40	20	9 580,00	
12.10.2001	SURE	Short Sell	1 400	$6,60	20	9 220,00	
12.10.2001	TWTC	Short Sell	950	$10,05	20	9 527,50	
12.10.2001	DRS	Buy	300	$34,00	20	10 220,00	
15.10.2001	DRS	Sell	300	$36,90	20	11 050,00	
15.10.2001	ITWO	Cover Short	1 400	$5,64	20	7 916,00	
15.10.2001	PSSI	Sell	1 100	$8,55	20	9 385,00	
15.10.2001	MESA	Cover Short	1 500	$6,05	20	9 095,00	
15.10.2001	AMLN	Short Sell	1 100	$8,59	20	9 429,00	
15.10.2001	TCGI	Short Sell	2 000	$5,00	20	9 980,00	
15.10.2001	ELON	Short Sell	600	$16,64	20	9 964,00	
15.10.2001	TCGI	Cover Short	1 000	$3,90	20	3 920,00	
15.10.2001	LGTO	Short Sell	1 100	$8,50	20	9 330,00	
16.10.2001	SDS	Buy	125	$24,02	20	3 022,50	
16.10.2001	BGEN	Buy	55	$55,11	20	3 051,05	
16.10.2001	AMLN	Cover Short	1 100	$8,54	20	9 414,00	
16.10.2001	ELON	Cover Short	600	$15,82	20	9 512,00	
16.10.2001	LGTO	Cover Short	1 100	$8,42	20	9 282,00	
16.10.2001	SURE	Cover Short	1 400	$8,79	20	12 326,00	
16.10.2001	TCGI	Cover Short	1 000	$3,61	20	3 630,00	
16.10.2001	TWTC	Cover Short	950	$10,05	20	9 567,50	
16.10.2001	QQQ	Buy	1 000	$34,56	20	34 580,00	
17.10.2001	QQQ	Sell	500	$35,87	20	17 915,00	
17.10.2001	QQQ	Sell	500	$34,80	20	17 380,00	
17.10.2001	QQQ	Sell	100	$33,75	20	3 355,00	
18.10.2001	QQQ	Buy	1 200	$33,33	20	40 016,00	
19.10.2001	QQQ	Sell	800	$33,55	20	26 820,00	
19.10.2001	CPHD	Buy	2 200	$4,70	20	10 360,00	
19.10.2001	BEAV	Buy	1 300	$7,87	20	10 251,00	
22.10.2001	RTN	Sell	77	$33,05	20	2 524,85	
22.10.2001	QQQ	Buy	600	$34,47	20	20 702,00	
22.10.2001	CPHD	Sell	1 100	$5,90	20	6 470,00	
23.10.2001	GNSS	Short Sell	300	$43,86	20	13 138,00	
23.10.2001	CTRA	Buy	2 220	$5,61	20	12 474,20	
23.10.2001	BEAV	Sell	1 300	$7,88	20	10 224,00	
23.10.2001	CPHD	Sell	1 100	$6,12	20	6 712,00	
23.10.2001	CTRA	Sell	2 220	$5,73	20	12 700,60	
24.10.2001	ATSN	Short Sell	1 600	$7,19	20	11 484,00	
24.10.2001	AXYX	Short Sell	1 900	$6,16	20	11 684,00	
24.10.2001	VIFL	Short Sell	2 200	$5,08	20	11 156,00	
24.10.2001	VIFL	Cover Short	2 200	$4,35	20	9 590,00	
24.10.2001	ENE	Buy	640	$16,41	20	10 522,40	
24.10.2001	AXYX	Cover Short	1 900	$4,71	20	8 969,00	
24.10.2001	GNSS	Cover Short	300	$44,20	20	13 280,00	
24.10.2001	QQQ	Buy	500	$35,38	20	17 710,00	
25.10.2001	QQQ	Sell	500	$34,91	20	17 435,00	
25.10.2001	QQQ	Sell	500	$36,80	20	18 380,00	
26.10.2001	QQQ	Sell	500	$36,82	20	18 390,00	
26.10.2001	ENE	Sell	640	$15,30	20	9 772,00	
26.10.2001	BLDP	Short Sell	400	$32,59	20	13 016,00	
26.10.2001	BLDP	Cover Short	200	$30,25	20	6 070,00	
29.10.2001	BLDP	Cover Short	200	$27,40	20	5 500,00	
29.10.2001	AVNT	Short Sell	1 100	$11,40	20	12 520,00	
29.10.2001	AVNT	Cover Short	550	$10,48	20	5 784,00	
29.10.2001	DGIN	Short Sell	700	$17,13	20	11 971,00	
29.10.2001	DGIN	Cover Short	350	$15,75	20	5 532,50	
29.10.2001	IMNY	Short Sell	2 200	$5,52	20	12 124,00	
29.10.2001	IMNY	Cover Short	1 100	$5,07	20	5 597,00	
29.10.2001	RSAS	Short Sell	1 000	$12,25	20	12 230,00	
29.10.2001	RSAS	Cover Short	500	$11,27	20	5 655,00	
29.10.2001	ENE	Buy	750	$13,81	20	10 377,50	
30.10.2001	ATSN	Cover Short	1 600	$6,65	20	10 660,00	
30.10.2001	AVNT	Cover Short	550	$10,11	20	5 580,50	
30.10.2001	DGIN	Cover Short	350	$15,06	20	5 291,00	
30.10.2001	IMNY	Cover Short	1 100	$4,81	20	5 311,00	
30.10.2001	RSAS	Cover Short	500	$11,37	20	5 705,00	
30.10.2001	BPRX	Short Sell	900	$13,25	20	11 905,00	
30.10.2001	BPRX	Cover Short	450	$12,12	20	5 474,00	
30.10.2001	CPST	Short Sell	2 200	$5,44	20	11 948,00	
30.10.2001	CPST	Cover Short	1 100	$4,97	20	5 487,00	
30.10.2001	QQQ	Buy	600	$33,38	20	20 048,00	
31.10.2001	ENE	Buy	750	$11,16	20	8 390,00	
31.10.2001	AMRN	Short Sell	300	$26,75	20	8 005,00	
31.10.2001	AMRN	Cover Short	150	$24,69	20	3 723,50	
31.10.2001	BPRX	Cover Short	450	$11,65	20	5 262,50	
31.10.2001	CPST	Cover Short	1 100	$5,07	20	5 597,00	
31.10.2001	ENE	Sell	750	$13,90	20	10 405,00	
							

Date	Investment	Activity	Quantity	Price	Commission	Total	
							
Month Ending 11/30/2001							
01.11.2001	AMRN	Cover Short	150	$24,29 	20	3 663,50	
01.11.2001	QQQ	Sell	300	$34,48 	20	10 324,00	
01.11.2001	KLIC	Buy	500	$17,00 	20	8 520,00	
01.11.2001	LXK	Buy	127	$47,01 	20	5 990,27	
01.11.2001	JDSU	Buy	712	$8,42 	20	6 015,04	
01.11.2001	HMA	Buy	300	$19,87 	20	5 981,00	
01.11.2001	AOL	Buy	184	$32,64 	20	6 025,76	
01.11.2001	AEOS	Buy	209	$28,65 	20	6 007,85	
02.11.2001	ENE	Sell	750	$11,70 	20	8 755,00	
02.11.2001	KLIC	Sell	500	$17,50 	20	8 730,00	
05.11.2001	QQQ	Sell	300	$36,83 	20	11 029,00	
05.11.2001	AEOS	Sell	109	$29,75 	20	3 222,75	
05.11.2001	HMA	Sell	150	$20,32 	20	3 028,00	
06.11.2001	TPTH	Short Sell	1 000	$7,99 	20	7 970,00	
06.11.2001	TPTH	Cover Short	1 000	$7,34 	20	7 360,00	
06.11.2001	AOL	Sell	92	$35,15 	20	3 213,80	
07.11.2001	AGIL	Short Sell	590	$13,61 	20	8 009,90	
07.11.2001	JDSU	Sell	360	$9,05 	20	3 238,00	
07.11.2001	LXK	Sell	64	$47,40 	20	3 013,60	
08.11.2001	AGIL	Cover Short	295	$12,50 	20	3 707,50	
08.11.2001	EPIQ	Short Sell	220	$36,75 	29	8 056,00	
08.11.2001	EPIQ	Cover Short	110	$33,44 	20	3 698,40	
08.11.2001	INFA	Short Sell	650	$12,26 	20	7 945,75	
08.11.2001	EPNY	Short Sell	1 020	$7,84 	20	7 976,80	
08.11.2001	EPNY	Cover Short	510	$7,13 	20	3 656,30	
08.11.2001	MAPS	Short Sell	540	$14,88 	20	8 015,20	
08.11.2001	SSTI	Short Sell	650	$12,40 	20	8 040,00	
08.11.2001	AEOS	Sell	100	$29,59 	20	2 939,00	
08.11.2001	HMA	Sell	150	$19,60 	20	2 920,00	
08.11.2001	JDSU	Sell	352	$8,90 	20	3 112,80	
09.11.2001	LXK	Sell	63	$45,90 	20	2 871,70	
09.11.2001	AGIL	Cover Short	295	$12,20 	20	3 619,00	
09.11.2001	EPIQ	Cover Short	110	$34,00 	20	3 760,00	
09.11.2001	EPNY	Cover Short	510	$7,15 	20	3 666,50	
09.11.2001	INFA	Cover Short	650	$11,18 	20	7 287,00	
09.11.2001	MAPS	Cover Short	540	$13,90 	20	7 526,00	
09.11.2001	SSTI	Cover Short	650	$11,50 	20	7 495,00	
09.11.2001	QQQ	Buy	1 200	$37,73 	20	45 296,00	
12.11.2001	QQQ	Buy	600	$37,00 	20	22 220,00	
12.11.2001	QQQ	Sell	1 800	$38,00 	20	68 380,00	
12.11.2001	AOL	Sell	92	$36,43 	20	3 331,56	
13.11.2001	AFCO	Short Sell	330	$25,52 	20	8 401,60	
13.11.2001	AKLM	Short Sell	1 400	$6,12 	20	8 548,00	
13.11.2001	INKT	Short Sell	1 400	$6,13 	20	8 562,00	
14.11.2001	DIGL	Short Sell	900	$9,05 	20	8 125,00	
14.11.2001	LVLT	Short Sell	1 400	$5,87 	20	8 198,00	
14.11.2001	MUSE	Short Sell	550	$14,89 	20	8 169,50	
14.11.2001	SBAC	Short Sell	900	$8,98 	20	8 062,00	
14.11.2001	ESST	Short Sell	450	$18,13 	20	8 138,50	
14.11.2001	LVLT	Short Sell	700	$7,32 	20	5 104,00	
15.11.2001	QQQ	Short Sell	500	$39,25 	20	19 605,00	
15.11.2001	LVLT	Cover Short	700	$6,58 	20	4 626,00	
15.11.2001	QQQ	Buy	1 000	$39,48 	20	39 500,00	
15.11.2001	BAC	Buy	130	$63,24 	20	8 241,20	
15.11.2001	RSAS	Buy	560	$14,61 	20	8 201,60	
15.11.2001	CSCO	Buy	400	$20,14 	20	8 076,00	
15.11.2001	IMCL	Buy	130	$62,07 	20	8 089,10	
16.11.2001	AFCO	Cover Short	330	$25,25 	20	8 352,50	
16.11.2001	AKLM	Cover Short	1 400	$5,46 	20	7 664,00	
16.11.2001	DIGL	Cover Short	900	$10,15 	20	9 155,00	
16.11.2001	ESST	Cover Short	450	$17,03 	20	7 683,50	
16.11.2001	INKT	Cover Short	1 400	$5,73 	20	8 042,00	
16.11.2001	LVLT	Cover Short	1 400	$6,82 	20	9 568,00	
16.11.2001	MUSE	Cover Short	550	$13,43 	20	7 406,50	
16.11.2001	SBAC	Cover Short	900	$10,54 	20	9 506,00	
19.11.2001	BGEN	Sell	55	$54,99 	20	3 004,45	
19.11.2001	RKH	Buy	47	$106,80 	20	5 039,60	
20.11.2001	HAND	Short Sell	1 400	$5,72 	20	7 988,00	
20.11.2001	HAND	Cover Short	700	$5,06 	20	3 562,00	
20.11.2001	INVN	Short Sell	425	$18,96 	20	8 038,00	
20.11.2001	INVN	Cover Short	225	$17,50 	20	3 957,50	
20.11.2001	PLMD	Short Sell	365	$22,21 	20	8 086,65	
20.11.2001	PECS	Short Sell	250	$32,35 	20	8 067,50	
20.11.2001	AEOS	Buy	300	$26,72 	20	8 036,00	
21.11.2001	HAND	Cover Short	700	$4,45 	20	3 135,00	
21.11.2001	AEOS	Sell	300	$26,34 	20	7 882,00	
21.11.2001	PECS	Cover Short	250	$30,06 	20	7 535,00	
21.11.2001	NEOF	Short Sell	520	$15,65 	20	8 118,00	
21.11.2001	NEOF	Cover Short	260	$14,58 	20	3 810,80	
21.11.2001	CSCO	Sell	400	$19,15 	20	7 640,00	
21.11.2001	IMCL	Sell	130	$65,66 	20	8 515,80	
21.11.2001	QQQ	Sell	500	$38,64 	20	19 300,00	
21.11.2001	RSAS	Sell	560	$13,09 	20	7 310,40	
23.11.2001	INVN	Cover Short	200	$18,50 	20	3 720,00	
23.11.2001	NEOF	Cover Short	260	$16,33 	20	4 265,80	
23.11.2001	PLMD	Cover Short	365	$22,10 	20	8 086,50	
27.11.2001	QQQ	Buy	1 000	$40,20 	20	40 220,00	
28.11.2001	NEOF	Short Sell	500	$21,84 	20	10 900,00	
28.11.2001	RHAT	Short Sell	1 500	$7,70 	20	11 530,00	
28.11.2001	TELM	Short Sell	1 500	$7,36 	20	11 020,00	
28.11.2001	RHAT	Cover Short	750	$6,98 	20	5 255,00	
28.11.2001	NEOF	Cover Short	250	$19,90 	20	4 995,00	
28.11.2001	QQQ	Buy	500	$39,60 	20	19 820,00	
28.11.2001	QQQ	Sell	1 500	$39,50 	20	59 230,00	
29.11.2001	RHAT	Cover Short	750	$7,70 	20	5 795,00	
29.11.2001	ITXC	Short Sell	1 600	$7,71 	20	12 316,00	
29.11.2001	ITXC	Cover Short	1 000	$6,98 	20	7 000,00	
29.11.2001	ITXC	Cover Short	600	$7,71 	20	4 646,00	
29.11.2001	QQQ	Buy	800	$39,95 	20	31 980,00	
30.11.2001	ACAM	Short Sell	270	$46,30 	20	12 481,00	
30.11.2001	GIVN	Short Sell	800	$15,30 	20	12 220,00	
30.11.2001	MEDC	Short Sell	700	$17,36 	20	12 132,00	
30.11.2001	NEOF	Cover Short	250	$18,17 	20	4 562,50	
30.11.2001	TELM	Cover Short	1 500	$6,97 	20	10 475,00	
30.11.2001	LU	Buy	1 000	$7,32 	20	7 340,00	
							


Date	Investment	Activity	Quantity	Price	Commission	Total	
							
Month Ending 12/31/2001							
03.12.2001	SDIX	Short Sell	1 500	$8,06 	20	12 070,00	
03.12.2001	SIRI	Short Sell	1 700	$7,22 	20	12 254,00	
03.12.2001	SIRI	Cover Short	1 000	$6,70 	20	6 720,00	
03.12.2001	ACAM	Cover Short	270	$46,30 	20	12 521,00	
03.12.2001	MEDC	Cover Short	400	$15,68 	20	6 292,00	
03.12.2001	MEDC	Cover Short	300	$16,58 	20	4 994,00	
03.12.2001	AKAM	Buy	2 000	$5,54 	20	11 100,00	
03.12.2001	LU	Sell	1 000	$7,34 	20	7 320,00	
03.12.2001	LE	Buy	200	$45,30 	20	9 080,00	
04.12.2001	GIVN	Cover Short	800	$14,40 	20	11 540,00	
04.12.2001	SDIX	Cover Short	1 500	$8,00 	20	12 020,00	
04.12.2001	SIRI	Cover Short	700	$6,23 	20	4 381,00	
05.12.2001	LE	Sell	200	$46,30 	15	9 245,00	
05.12.2001	QQQ	Sell	400	$42,47 	20	16 968,00	
05.12.2001	SSFT	Short Sell	2 500	$5,72 	20	14 280,00	
05.12.2001	SSFT	Cover Short	1 250	$5,10 	20	6 395,00	
05.12.2001	SSFT	Cover Short	1 250	$4,92 	20	6 170,00	
05.12.2001	CANI	Buy	1 200	$6,23 	20	7 496,00	
05.12.2001	TYC	Buy	120	$59,76 	20	7 191,20	
05.12.2001	UTX	Buy	120	$61,65 	20	7 418,00	
05.12.2001	VRSN	Buy	180	$40,33 	20	7 279,40	
05.12.2001	IBB	Buy	75	$96,25 	20	7 238,75	
05.12.2001	AEOS	Buy	200	$25,63 	20	5 146,00	
05.12.2001	KM	Buy	1 000	$6,26 	20	6 280,00	
06.12.2001	ARRS	Short Sell	1 300	$11,02 	20	14 306,00	
06.12.2001	MCTR	Short Sell	1 600	$9,21 	20	14 716,00	
06.12.2001	MCTR	Cover Short	1 600	$8,19 	20	13 124,00	
07.12.2001	SONS	Short Sell	2 000	$6,79 	15	13 565,00	
07.12.2001	ADCT	Short Sell	2 690	$5,57 	15	14 968,30	
07.12.2001	AKAM	Sell	2 000	$6,24 	20	12 460,00	
07.12.2001	ARRS	Cover Short	1 300	$10,82 	20	14 086,00	
08.12.2001	AEOS	Sell	200	$25,39 	20	5 058,00	
10.12.2001	NXTV	Short Sell	1 250	$6,51 	20	8 117,50	
10.12.2001	MTLK	Short Sell	1 350	$5,98 	20	8 053,00	
10.12.2001	NXTV	Cover Short	1 250	$5,80 	20	7 270,00	
10.12.2001	ADCT	Cover Short	2 690	$5,30 	20	14 277,00	
11.12.2001	CORI	Short Sell	1 300	$5,49 	20	7 117,00	
11.12.2001	NUAN	Short Sell	610	$12,20 	20	7 422,00	
11.12.2001	ARIA	Short Sell	1 200	$6,06 	20	7 252,00	
11.12.2001	CORI	Cover Short	700	$4,99 	20	3 513,00	
11.12.2001	NUAN	Cover Short	320	$11,12 	20	3 578,40	
11.12.2001	MTLK	Cover Short	1 350	$5,72 	20	7 742,00	
11.12.2001	SONS	Cover Short	2 000	$6,60 	20	13 220,00	
11.12.2001	QQQ	Buy	500	$41,33 	20	20 685,00	
12.12.2001	PCLN	Short Sell	1 350	$5,57 	20	7 499,50	
12.12.2001	PCLN	Cover Short	1 350	$5,17 	20	6 999,50	
12.12.2001	ARIA	Cover Short	1 200	$5,26 	20	6 332,00	
12.12.2001	CORI	Cover Short	600	$4,46 	20	2 696,00	
12.12.2001	NUAN	Cover Short	290	$10,72 	20	3 128,80	
12.12.2001	BAC	Sell	130	$62,88 	20	8 154,40	
12.12.2001	BDH	Sell	200	$18,95 	20	3 770,00	
12.12.2001	BLS	Sell	73	$38,14 	20	2 764,22	
12.12.2001	CANI	Sell	1 200	$5,88 	20	7 036,00	
12.12.2001	EDS	Sell	50	$68,90 	20	3 425,00	
12.12.2001	IBB	Sell	75	$90,10 	20	6 737,50	
12.12.2001	KM	Sell	1 000	$6,04 	20	6 020,00	
12.12.2001	QQQ	Sell	900	$41,55 	20	37 375,00	
12.12.2001	RKH	Sell	47	$110,40 	20	5 168,80	
12.12.2001	SDS	Sell	125	$28,79 	20	3 578,75	
12.12.2001	TYC	Sell	120	$55,95 	20	6 694,00	
12.12.2001	UTX	Sell	120	$59,50 	20	7 120,00	
12.12.2001	VRSN	Sell	180	$42,75 	20	7 675,00	
12.12.2001	EOG	Buy	280	$35,40 	20	9 932,00	
12.12.2001	SWY	Buy	255	$38,95 	20	9 952,25	
13.12.2001	HDTV	Short Sell	2 900	$5,42 	29	15 689,00	
13.12.2001	MAGS	Short Sell	1 100	$13,97 	20	15 347,00	
13.12.2001	HDTV	Cover Short	1 450	$5,04 	20	7 328,00	
13.12.2001	HDTV	Cover Short	1 450	$4,86 	20	7 067,00	
14.12.2001	IDSY	Short Sell	1 100	$9,35 	20	10 265,00	
14.12.2001	DTHK	Short Sell	1 100	$11,10 	20	12 190,00	
14.12.2001	PCYC	Buy	1 200	$9,39 	20	11 288,00	
14.12.2001	EOG	Sell	280	$36,12 	20	10 093,60	
14.12.2001	SWY	Sell	255	$40,65 	20	10 345,75	
17.12.2001	PCYC	Sell	1 200	$9,12 	20	10 924,00	
17.12.2001	INVN	Short Sell	400	$44,45 	20	17 760,00	
17.12.2001	VVUS	Short Sell	3 000	$5,80 	20	17 380,00	
17.12.2001	XMSR	Short Sell	1 000	$17,37 	20	17 350,00	
17.12.2001	INVN	Cover Short	400	$37,50 	20	15 020,00	
17.12.2001	VVUS	Cover Short	3 000	$4,95 	20	14 870,00	
17.12.2001	MAGS	Cover Short	1 100	$12,19 	20	13 429,00	
17.12.2001	DTHK	Cover Short	1 100	$10,70 	20	11 790,00	
17.12.2001	IDSY	Cover Short	1 100	$9,11 	20	10 041,00	
18.12.2001	XMSR	Cover Short	1 000	$17,05 	20	17 070,00	
19.12.2001	OVTI	Buy	1 500	$7,70 	20	11 570,00	
20.12.2001	SSFT	Buy	2 600	$3,80 	20	9 900,00	
21.12.2001	OVTI	Sell	1 500	$7,60 	20	11 380,00	
21.12.2001	SSFT	Sell	2 600	$4,14 	20	10 744,00	
21.12.2001	QQQ	Short Sell	210	$39,48 	20	8 270,80	
24.12.2001	SPWX	Short Sell	1 300	$11,05 	20	14 345,00	
26.12.2001	LENS	Short Sell	2 000	$7,59 	20	15 160,00	
27.12.2001	SNIC	Short Sell	1 000	$5,65 	20	5 630,00	
27.12.2001	SPWX	Cover Short	1 300	$11,00 	20	14 320,00	
28.12.2001	SNIC	Cover Short	1 000	$5,19 	20	5 210,00	
30.12.2001	LENS	Cover Short	2 000	$7,70 	20	15 420,00	
30.12.2001	QQQ	Short Sell	1 000	$40,33 	20	40 310,00	
31.12.2001	QQQ	Cover Short	1 210	$38,91 	20	47 101,10	
							


Posted by ataman on Mon, Jul 3 at 11:18am: 

In Reply to: Это кажется было мне... posted by DMTR on Mon, Jul 3 at 04:19am:

Привет уважаемым всем.
DMTR говорит, что,
:
: А касательно гуру, так г-н Ataman усиленно 
: претендует на роль гуру, отвечая абсолютно на все 
: посты с претензией на абсолютное же знание. Я 
: понимаю, pattern recognition, противоходы (кстати 
: спросите, как понесло однажды упомянутого 
: противоходчика на одной бумаге, лосс был 250 %) и 
: все такое. 

Дык стопы надо использовать, батенька.
Мне как-то пришлось по утру 26 ноября 1999
ADSP шортить... Снесло по стопу,
дело житейское. Кроме того, никогда не шорчу
в ночь. Спокойный сон -- он дорого стоит.
Потому как, есть вероятность около 2.5%,
что такой шорт откроется с гэпом больше 100%.
Такие риски не для меня, это для гэмблеров.

: Поверьте, я знаю, о чем в данном случае 
: идет речь, но это совсем не мой путь и более того, 
: он не единственный верный.

Полностью согласен, это просто один из высоко прибыльных.

======
Вообще-то, ключевой для меня стала фраза Bell:
"Я всю жизнь сам и работаю - выползаю из этой самой нищеты, практически с нуля. И ползти еще далеко. Так что оставьте эти розовые сопли для богатеньких буратин."

Просто то, что Белл соплями называет, 
для меня имеет другое определение -- этика.
Вы уж не обижайтесь на такое грубое слово.
Да и "милость к павшим" -- это не только стихи Пушкина...

С у важением,
Алекс

Александр, если это была шутка,
то я должен извиниться перед вами.
Извините, что невольно вас обидел, не со зла,
поверьте.

Привет, Скептик.

А никто и не сомневался, что Сорос преследовал
и меркантильные цели так же.
Меж прочим, Штаты, они на меркантильных целях
не самую плохую экономику выростили.
И работать на их "сугубо меркантильном" базаре --
мне доставляет немалое удовольствие.

А в стране, где "высокие идеалы" -- я уже пожил,
обратно не загонишь. Парадокс, однако:
Меркантильные цели -- и(в итоге) детям молоко,
Высокие и чистые(коммунистичекие или демократические) идеалы -- и(в итоге) кровь, грязь и смерть.


Извинйте, что не согласен с вами,
Алекс

Рост говорит, что,
: Дмитрий, извините за назойливость! :(
: Все таки, насколько мне известно!!?, вы занимались 
: подобными вещами достаточно долго, может быть хоть 
: пару слов! скажите, извините не ВЕРЮ!!!!, чтобы у 
: вас не было своей точки зрения на данную мессагу, 
: тем более, что вы в прошлом профессионально 
: занимались математикой!!!!! Ну уж, а на рынке 
: (просмотрел много архивов по разным форумам) не 
: первый, не второй и даже не третий год :) 
: !!!!!!!!!! 
: Все таки может выскажитесь!
: С уважением, Рост!
: Р.S. Если вы просто не хотите говорить открыто 
: (в чем,честно говоря, я сильно сомневаюсь :), 
: может быть напишите пару слов по "мылу" 
: (rostt11@mail.ru) !!!!!!, был бы очень 
: признателен!
: С уважением, Рост!
Извините, уважаемый Рост, за непонятки.
Из провинции мы, из Московии мы, Москали то бишь.

А чем собственно этот бред может заинтересовать?

"Прелесть" стохастических процессов, уважаемый,
в то и состоит, что любая точка статистического
распределения может быть 'особой'.
Самое сложное - это как просчитать,
КАКАЯ точка будет точкой 'бифуркации'(разворота).

Если бы это было не так, как я ща написал, то
любой "Иван" - мог бы фондовый рынок на 
калькуляторе просчитывать...

Лажа это.
Охота парню бредить - эт-его ЛИЧНОЕ дело,
в любом случае, бред лечат, а не дискутируют

вет.
Bell говорит, что,
: ataman говорит, что,
:
: http://www.marketplayer.com/hallfame/ataman2.html
: :
: : К стати, про то, как мат. методы могут на их
: : базаре работать:
: : http://www.marketplayer.com/hallfame/Russian_Bear.h
: : tml
:
: Хорошие результаты, но интересно посмотреть 
: портфели в движении. А там этого, кажется, нет? 
:

Дык, рыть надо, батенька.

http://www.marketplayer.com/mpp/ports/portfolio/o-holdings?userid=ataman&portfolioid=1

и

http://www.marketplayer.com/mpp/ports/portfolio/o-holdings?userid=ataman&portfolioid=7

оба с историей зделок.


: Еще хотелось бы узнать, про какие математические 
: методы или системы речь? Из текста Вашего друга я 
: это не понял.

А ещс и ключи от квартиры, где деньги лежат... 
:)) 
Я ведь, вроде бы, никаких методов,
особливо "революционных" не предлагал?
Это был просто разумный комментарий:
если парень считает, что его "метод" работает -
пусть покажет РЕЗУЛЬТАТ на Базаре, а не
на бэк-тестинге.
Уверен, что 2-3 месяца на Маркетплейере,
расставят все точки.

Вот еще портфели с историей зделок
http://www.marketplayer.com/mpp/ports/portfolio/o-holdings?userid=ataman&portfolioid=2

http://www.marketplayer.com/mpp/ports/portfolio/o-holdings?userid=ataman&portfolioid=3

Иван говорит, что,
: Вы используете ЭТО для создания МТС, или мне 
: предлагаете попробовать?
: Иван
: PS. Кстати, мой вопрос остался в силе: ПОСЛЕ ТОГО, 
: как мы с Вами сможем при помощи всей этой науки 
: построить модель поведения цены, - как часто, по 
: Вашей ЭКСПЕРТНОЙ оценке, будут В ЭТОЙ МОДЕЛИ ЦЕНЫ 
: происходить ИСКРОМЕТНЫЕ бифуркации?
Уважаемый Иван, 
ну зачем вам этот флейм дался?
Во вссм мире считается дурным тоном "цепляться"
к правописанию слов на мессадж бордах.
Кроме того, вы начали дискуссию, про то,
"как вы это делаете". Уважая вас, как основателя
этой дискуссии, я не публикую в ней чего-либо и,
к словам вашим, не цепляюсь... 

К стати, про "зделка" или "сделка".
Слово "зделка" я написал в куче постингов.
Можно было бы и догадаться, что не просто так это.
То бишь, если это бэк-тестинг, то это "Сделка".
Если это реальные цены рынка ЗДЕСЬ и СЕЙЧАС,
то это "Зделка", от слова "зделать".
то есть это зделка, а не "подгонка результата",
извиние, не "оптимизация".

Что до моей скромной оценки того,

"как часто, по Вашей ЭКСПЕРТНОЙ оценке, будут В ЭТОЙ МОДЕЛИ ЦЕНЫ происходить ИСКРОМЕТНЫЕ бифуркации?",

я не знаю этого. Потому, как уже писал,
что это НЕВОЗМОЖНО рассчитать.

Извиняюсь за беспокойство,
пусть это будет мой последний пост на эту тему.
Иван говорит, что,
: ... значит невозможно ПРОВЕРИТЬ есть 
: "это" или этого НЕТ. И уж тем более 
: "это" НЕВОЗМОЖНО никак использовать! 

1. Есть (как реальность) тренды.
НО невозможно расчитать, какая именно точка -
есть начало/конец тренда.

Ваня, это азы, неужели непонятно, 
из того, что это нельзя расчитать НЕ следует,
что трендов нет.

Из этого следует только то, что этого НЕВОЗМОЖНО
расчитать, то бишь нельзя заработать денег
на таких расчетах. При бэк-тестинге,
используя оптимизацию (читай: подгон результатов),
можно, но с реальной правой стенкой - нет.

2. ПОЭТОМУ, когда ваша "система" будет делать
поправку на тренд -- тренд, может быть,
уже поменялся... 

То есть, Ваня, еще раз, если вы с первого не поняли:
НЕВОЗМОЖНО расчитать точку разворота тренда.
Это - математически неразрешимая задача.
ПОЭТОМУ, система с "научной" поправкой на тренд
есть лажа.

А тренды - они существуют, в этом не сомневайтесь.

Ох-х, охота вам, Ваня, флеймом заниматься.
Иван говорит, что,
: ... значит невозможно ПРОВЕРИТЬ есть 
: "это" или этого НЕТ. 

Любите вы передсргивать, Ваня. :)
...жаль только, денег этот "метод", вам не приносит.

Еще разик, Ваня, вы пытаетесь проблему "шаманизма"
придумать (читайте Шукшина)...
дык, неча тут проверять, нет такой проблемы.

Невозможно расчитать особую точку.

Так же как, Ваня, НЕВОЗМОЖНО расчитать одновременно
и Точную координату и Импульс у элементарной
частицы.
Вы пишете:
"значит невозможно ПРОВЕРИТЬ есть "это" или этого НЕТ."
Не ту этого, Ваня, нету. 
Есть точки разворота, но не расчитать их.
Так мир устроен, уважаемый...

:И уж тем более 
: "это" НЕВОЗМОЖНО никак использовать! 
: Зачем тогда вообще про этото ГОВОРИТЬ?

Дык, не я эту "систему" к обсуждению предложил,
иль забыли?
Я не Елена Ханга, чтоб "про это" говорить.

Я просто СКРОМНО утверждаю, что невозможно
расчитать одновременно и Точную координату и 
Импульс у элементарной частицы, а т-же координату
"особой точки".
Потому я утверждаю, что предложенная вами
система не будет приносить денег, кроме как 
на бэк-тестинге. То бишь - тотальная лажа это.

Возможно, что вы новый Нильс Бор.
Но это ваша проблема, не моя.

: В чем Ваш MESSAGE тогда, что вы пытались донести 
: до всех нас? 
А я не пытаюсь до вас "донести"... 
не мой это бизнес, я трейдер, а не доноситель.
я высказываю мос скромное мнение. 

Что Вы не верите в формализованые 
: подходы к принятию рыночных решений? 

Опять - пальцем в небо, Ваня.
Только ими и пользуюсь. Просто методы другие,
те, что денег приносят.

:Что Вы и без 
: этих подходов, только на 20 правилах (среди 
: которых, например: "3. Buy at support, sell 
: at resistance. Everyone sees the same thing and 
: they're all just waiting to jump in the 
: pool."), - занимаете какие-то места в 
: каких-то соревнованиях? 

Да уж, какие-то занимаю.
Да и реальные портфели радуют тоже.
Надеюсь, ваши результаты намного лучше.

: Ну и что - не Вы первый и не Вы последний 
: УДАЧЛИВЫЙ DISCRETIONARY TRADER.
: А мне то показалось, что есть тема ... :-(
: Иван.

Тема? Проблему Шаманизма обсуждать?
Не, вы чего нибудь более прибыльное придумайте.

А на счет "удачливый" ... я успешный трейдер.
почувствуйте разницу.

Hello DMTR,
thank you for your attention. :)
DMTR говорит, что,
: ...that 
:
: 1. прибыль делает не на том, что некто имеет 
: хорошую систему, а на том, что рыночные движения 
: адекватны системе. Например нельзя сделать денег 
: на трендовой системе, если нет трендов. 
:

Completely agree.

: 2. Вы описывали систему торговли по покупке нижней 
: полосы девиации и продаже верхней. Это система для 
: боковых рынков, которую сносит при направленном 
: движении. Я полагаю, что ваш феноменальный успех 
: объясняется п.1 - рынок такой.
:

I'm sorry, it was a parody on well known 'system'.
:)
I do not use it.

: 3. Скажите честно, зачем вам стоковый эмулятор, 
: если вы ведете реальные счета? У меня два с 
: половиной счета, плюс работа. Желания постить на 
: эмуляторе у меня нет ааабсолютно никакого, а 
: зачем? - вот мне и интересно.
:

As a first approximation -- I like it.
As the 2nd -- it is a very convenient environment
and laboratory in which to probe new trading 
techniques -- to verify and calibrate them before 
implementing them with real brokers. Is not it?
As the 3d -- well, I have the privare web site:
http://www.all-russia.com/
It takes a lot of my time (more than any stock
simulator), but I support this.
Why? Dear DMTR, it's a simple thing... 
Just ask yourself, why you post messages here?
Why do you spend your time for it, if you being
"У меня два с половиной счета, плюс работа"?
Well, it is because of you like it and nothing 
more, is not it?

Извините за репостинг, но не смог увидеть
эту мессагу... исчезла в необъятных недрах Петровича.
========================
In Reply to: Re: Вот здесь и скрыта суть нескончаемых споров... (+) posted by DMTR on Wed, Apr 5 at 12:31am:

Привет всем.
Петрович, спасибо за линку на "Избранное".
Прям и не думал, что 'былое и думы' может
быть таким интересным материалом для подумать. 

Однако возникло ряд безответных, как любовь
5-и классника, вопросов...

Для меня не вопрос, нужны ли адвайзеры.
Уверен, что нужны, как любая часть рыночной
инфраструктуры, как брокеры, трейдеры, маркетмейкеры,
CNBC, портфельные менеджеры и т. д. и т. п.

И никто, ИМХО, кроме рынка, не в праве решить,
кто рынку и инвесторам нужен, а кто -- нет.
Иначе, милостивые государе, у вас Коммунизм 
получится, а не рынок.

Однако, есть у меня вопросец.

По данным американов, у них около 85% портфельных
управляющих (fund managers), по приростам
портфелей ОТСТАЮТ от S&P 500.
Меж-прочим, это означает, что инвестор, покупающий
один раз в год "спайдер" (AMEX:SPY) --
через год будет среди лучших 15% управляющих.

У меня вопрос к адвайзерам, господа,
а есть ли у вас данные о результатах работы
ваших коллег? Сколько (в %% от общего числа)
адвайзеров устойчиво "бьют" S&P500 своими
рекоммендациями... 
А то ведь трейдеры и портфельщики, они ведь
в компетишанах могут свои skills показать,
а вы то, господа адвайзеры, чего скромничаете?

Мой, однозначно недостаточный опыт, ОДНОЗНАЧНО
показывает, что все, кого я знал как хороших
консультантов -- теряют деньги, начав управлять
клиентскими портфелями.

Нету ли здесь какой "серьмяги"? 
Может быть -- это правило (с исключеними)?

Меж-прочим, вот одно верное наблюдение:
Если стока проломила какой мажорный суппорт --
жди "даунгрейдов".

А вот еще одно:
Большинство адвайзеров -- это маленькие "Баффеты".
:))

DMTR говорит, что,
: : ...между инвестором и обслуживающим его 
: : персоаналом. 

....

: Как например быть человеку, который вроде и хочет 
: вложиться в high techs, но не хочет терять больше 
: 15 % капитала, плюс к тому же не знает, что именно 
: ему купить и когда? 

А с этим -- очень просто.
Адвазейрский, меж-прочим бизнес, называется
asset allocation. 
85% в трехмесячные Treasury bills, 
а остальное в Hi Tech стоки,
в хорошо подобранные (это работа инвестора или 
его консультанта) высоко капитализированные (BigCaps)
технологические компании. А чтобы не ошибиться
с "фазой" рынка -- инвестировать в 2 - 3 присма
с интервалом в 2 - 3 месяца. Диверсификация --
средняя, то бишь 3 - 4 Индустрии по 1 - 2 компании
в каждой.

Ежели денег мало, то надо выбрать любых 2
closed end funds(с уклоном в HiTech) 
и инвестировать в 2 - 3 присма с интервалом в 2 - 3 месяца.

Если не будет форсмажора типа остановки торговли
на Американских биржах, то просад не превысит 
0.7 от максимума в 15%.
Это все элементарно считается.

Петrович говорит, что,
: Что касается вопроса по поводу забегов наперегонки 
: с индексами вообще, то ответ на него звучал в 
: оригинальном топике - конечный продукт работы 
: эдвайзора это управляемый финансовый инструмент с 
: более предсказуемым (не обязательно более 
: стабильным - задача может быть и прямо 
: обратная)нежели у рынка (индексы) поведением.

Спасибо за ответ.
Меж-прочим, он объясняет (или нет?), почему ex-advisors
не всегда хороши как портфельщики...
под другие задачи заточены.

Петrович говорит, что,
: Я не понял сути термина "портфельщик", 
: так что не смогу прокоментировать этот тезис.
:
Извините за неясности.
Я имел в виду portfolio manager.

Вот так всегда, один вопрос тяне за собой другой.
: : Извините за неясности.
: : Я имел в виду portfolio manager.
:
: А кто такой investment advisor? :o) OK, дабы не 
: инициировать никчемную дискуссию о терминах: 
: говоря об эдвайзорах я всегда имел в виду 
: определение из Investments Advisors Act of 1940 - 
: тот, кто за вознаграждение дает 
: рекомендации/принимает решения касательно того, 
: что и когда покупать/продавать за чужие деньги. 

Для тех, кто интересуется
the Investment Advisers Act
http://www4.law.cornell.edu/uscode/15/ch2D.html

Amendments to the Investment Advisers Act 
http://www.sec.gov/rules/extra/advtoutl.htm

Там (the Investment Advisers Act) есть такое опредедение Адвайзера:
''Investment adviser'' means any person who, for 
compensation, engages in the business of advising others, either 
directly or through publications or writings, as to the value of 
securities or as to the advisability of investing in, purchasing, 
or selling securities, or who, for compensation and as part of a 
regular business, issues or promulgates analyses or reports 
concerning securities; but does not include (A) a bank, or any 
bank holding company as defined in the Bank Holding Company Act 
of 1956 (12 U.S.C. 1841 et seq.) which is not an investment 
company; (B) any lawyer, accountant, engineer, or teacher whose 
performance of such services is solely incidental to the practice 
of his profession; (C) any broker or dealer whose performance of 
such services is solely incidental to the conduct of his business 
as a broker or dealer and who receives no special compensation 
therefor; (D) the publisher of any bona fide newspaper, news 
magazine or business or financial publication of general and 
regular circulation; (E) any person whose advice, analyses or 
reports relate to no securities other than securities which are 
direct obligations of or obligations guaranteed as to principal 
or interest by the United States, or securities issued or 
guaranteed by corporations in which the United States has a 
direct or indirect interest which shall have been designated by 
the Secretary of the Treasury, pursuant to section 3(a)(12) of 
the Securities Exchange Act of 1934 (15 U.S.C. 78c(a)(12)), as 
exempted securities for the purposes of that Act (15 U.S.C. 78a 
et seq.); or (F) such other persons not within the intent of this 
paragraph, as the Commission may designate by rules and 
regulations or order. 

(мне всегда особенно нравился пункт "F".)

Меж прочим 
(according to the Investment Advisers Act),
СОВЕРШЕННО не имеет значения,
берется ли за это "вознаграждение". :)

: А как это выглядит - сигналы или агентское 
: управление портфелем клиента - это уже абсолютно 
: фиолетово.

Так вот, тут и возникает непонятка,
так ли это "фиолетово".

Вы писали:
: конечный продукт работы 
: эдвайзора это управляемый финансовый инструмент с 
: более предсказуемым (не обязательно более 
: стабильным - задача может быть и прямо 
: обратная)нежели у рынка (индексы) поведением.
:

Конечный же результат работы портфельщика
(portfolio manager), наверное (?), не иструмент
с предсказуемым поведением, а реальный performance 
такого инструмента на неком периоде времени.

Сие есть пересекающиеся, но различные множества, 
то бишь, почувствуйте разницу. 

Опять же, я не противопоставляю портфельщиков
и адвайзеров, просто из вашего ответа мне
стала ясной разница в подходах, проистекающая
из разницы задач.

Так что, еще раз, Спасибо, Петрович!

Ok, похоже, что этот вопрос вы считаете решенным.
Нет проблем, тем более, что для себя многое
уяснил.
Посволю себе только одно скромное мнение.

: чувствую. разница есть. однако контролировать 
: performance нельзя, можно лишь контролировать 
: риски, впрочем все это обсуждалось и я не хочу 
: повторяться.

Поскольку во всех случаях материалом служат 
исторические данные и их стат. характеристики
то, строго говоря, риски можно контролировать
в той же степени, что и реварды. Никак не больше.

Не зря же в курсе Карнеги-Меллона расчитывают
projected reward/risk ratio.
(извините, ежели чего, за спеллинг, лениво за
конспектом лезть)

Интересный вы человек, DMTR.
Я все пытался понять, чего ради вы так нарываетесь...
Чего вам так неймется?
Поднял все мои/ваши постинги и вот что выяснилось.
Все начилось после того, как я написал:
<<..."садиться на тренды" - это ведь
(когда рынок трендит) каждый может...
Тоска, одним словом. Кругом были одни "сток - гуру".
Теперьча - другое дело, можно и тренды поторговать. >>

Если именно это вас задело, то страшно представить,
что стало с вашими портфелми в апреле-мае...
И могу тогда понять контекст ваших слов про меня:

: Во-первых, он пишет тут меньше недели. Во-вторых, 
: о его проекте, еще со времен клуба на Yahoo я тоже 
: наслышан.

Для тех, кому интересно
http://clubs.yahoo.com/clubs/atamansstocktalk
С 28 декабря 1998 до середины апреля 99 я рассылал членам
этого клуба мои ордера (и стоп-ордера) каждое утро
до открытия и в 3 вечера(на закрытие).
И за зто время мы подросли, где-то больше чем в 10 раз.
А потом мне надоело рассылкой заниматься.
Ну а предложения продолжать делать это за деньги или %% --
меня никогда не интересовали. Это не мой бизнес.

Зря вы, DMTR, наезжаете. Все эти проекты - 
они некоммерческие. И у меня на сайте 
(меж-прочим, посещаемом) даже баннеров нету и не будет. 
Дело тут в том, что когда-то именно Интернет подарил
мне шанс изучить их базар и начать на нем зарабатывать.
Поэтому, я считал и считаю себя обязанным участие в 
таких бесплатных проектах. Я не Сорос и выгод не ищу. :)
Меня не интересуют новые клиенты или доходы от рекламы.
И, меж прочим, причиной, почему я перестал играться
в Маркетплейер бало то, что когда подряд из месяца 
в месяц выигрываешь с двукратным отрывом -- тебя 
заваливают(буквально) предложениями работы 
и письмами в стиле "научи, как быстро стать богатым".

Но самая пенка -- она в том, что на Петровича я 
не случайно набрсл, а благодаря вам.
Мне приятель линку прислал, посмотри, говорит,
какой толковый парень этот DMTR.
А линка была на ту дискуссию, где вас про опционы
спрашивают. ... анекдот, да и только...

К стати, возможность подвернулась, перед Иваном
извиниться. Я в одной дискуссии слово употребил
"лажа", о чсм совершенно искренне теперь сожалею.
И, меж-прочим, Иван меня очень точно (и вежливо)
подловил, когда я не подумав, про "отсутствие 
принципиальных различий" написал.
При этом, он считает, что это свойство "публики",
а я продолжаю думать, что это "свойство рынка".
То есть, мне кажется, что стоки -- 
это механизм "перетекания ценностей" между 
локальными Индустриями, а валюты -- это механизм
"перетекания" между Экономиками. И, при этом
(ИМХО) рынок валют внутренне симметричен через
кросс-курсы, а рынок стоков -- нет.
Возможно поэтому, как и отметил Vugluskr,
на рынке валют можно работать используя рандом выбор.
С чем полностью согласен.
К стати, есть у меня простенькая Excel табличка, 
формализующая такую торговлю валютами 
с помощью случайного выбора.
Если кому надо, могу прислать.
По моим прикидкам, случайный выбор + money management
дают по году устойчивых 30-35% годовых.

Но это не предмет ЭТОЙ дискуссии. 

А в этой дискуссии я спрашивал про адвайзеров.
И мне очень понравились ответы Петровича.
Меж-прочим, когда я в контексте недостаточно
обосновал одно утверждение, Петрович:
1. Дал понять, что видит слабость аргумента
2. Показал, что понимает, почему я аргумент использовал
3. Показал, что знает, КАК аргумент обосновывается.
4. И написал, типа, вопрос считаю для себя решенным...
Это как в хорошем преферансе, раздали/посмотрели/согласились.
Потому как всем все понятно.
И, опять же, добавляет уважения к партнеру.

Теперьча, продолжим разбор полстов:

DMTR говорит, что,
: : Поскольку во всех случаях материалом служат 
: : исторические данные и их стат. характеристики
: : то, строго говоря, риски можно контролировать
: : в той же степени, что и реварды. Никак не больше.
:
: Замечательное утверждение. Т.е. если NASDAQ рос в 
: среднем по 165 % в год последние 10 лет, вы смеете 
: обещать такого же роста в текущем году? 

Дык это вы "смеете обещать", не я.
Я просто утверждаю, что Риск(t) не конгруэнтен
Риск(t+1), так же как Риск(t-1) не конгруэнтен
Риск(t). И ничего кроме этого я не утверждаю.
И уж точно, "обещать" -- это не про меня.
Вы или не понимаете, о чем речь, либо невнимательно читаете.

Для тех кому интересно, краткий экскурс в историю
этой дискусии.
Петрович написал, что

: конечный продукт работы 
: эдвайзора это управляемый финансовый инструмент с 
: более предсказуемым (не обязательно более 
: стабильным - задача может быть и прямо 
: обратная)нежели у рынка (индексы) поведением.

Совершенно справедливое утверждение.
то есть, профессионал (как Петрович) может
"составить" финансовый инструмент у которого вариация
БУДЕТ (с высокой веротностью) ниже, чем вариация рынка. 
То есть, вряд ли возможно предсказать будущую
вариацию рынка, но возможно составить портфель, 
более предсказуемый, чем рынок.

А я просто добавил уточнение, что будущий риск по рынку
при этом будет неопределенной величиной, как и ревард.
Но, риск портфеля, при этом будет меньше НЕОПРЕДЕЛЕННОГО
рыночного риска.

А вы про какие-то обещания прироста рынка.


: : Не зря же в курсе Карнеги-Меллона расчитывают
: : projected reward/risk ratio.
: : (извините, ежели чего, за спеллинг, лениво за
: : конспектом лезть)
:
: Зря поленились, там речь-то о другом. О 
: предсказуемости доходов по основной деятельности, 
: а не движений цен. Да и в таком случае это imho не 
: очень обоснованный подход, например, для high 
: techs. 

10 раз ГЫ! 
Жаль, что господа из университета Карнеги, эту борду
не читают. Вот бы веселились!
Об "основной деятельности", говорите? Гы!

И, право же, восхищает ваше несогласие с тем, 
чего вы не знаете.


Здравствуйте DMTR.
Это вы обиделись на то, что РТС на НАСДАК похож?
Или на то, что вы этого не знали?
Так, позвоните на РТС и они вам скажут,
что РТСовска система была скопирована со старой 
версии Насдака. 
И нет ничего зазорного, что вы этого не знали.

DMTR говорит, что,
: ... старые постеры вы собираетесь продолжить 
: отвечать, и есть ли хоть один вопрос, на который 
: вам не дать ответа? 

Дык, это не ответ на старый постер, а 
мой новый вопрос, возникший при прочтении
дискуссии про адвайзеров. 
Эсли вы внимательно прочтете первый постинг,
вы там найдете:
"У меня вопрос к адвайзерам, господа,
а есть ли у вас данные о результатах работы
ваших коллег? Сколько (в %% от общего числа)
адвайзеров устойчиво "бьют" S&P500 своими
рекоммендациями... "

А ваш постинг, к сожалению, ответа не содержит,
только ваше раздражение... 
Но это, не моя проблема.

А что до "есть ли хоть один вопрос, на который вам не дать ответа?",
есть конечно. Например, есть вопрос уважаемого DT:
"Никто не задумывался, зачем и числитель и знаменатель в ADX нормируются на True_Range?"
Вопрос меня очень заинтересовал, но ответа
я не знаю(надеюсь, что узнаю)... 

:
: ===========================================
: 85% в трехмесячные Treasury bills, 
: а остальное в Hi Tech стоки,
: ===========================================
:
: Okay, положим год прошел следующим образом:
: - NASDAQ-100 минус 20 %, ваш результат 
: приблизительно 98 % от суммы инвестиций;
: - NASDAQ-100 плюс 50 %, ваш результат 
: приблизительно 112-114 % от суммы инвестиций.
: Вопрос, а стоило бисер метать или было проще к 
: примеру купить облигаций провинции Квебек под 11 % 
: годовых? 

Дык, условие там, в задачке, было:
: Как например быть человеку, который вроде и хочет 
: вложиться в high techs, но не хочет терять больше 
: 15 % капитала
я почему-то уверен, что облигаций провинции 
Квебек и акции технологических компаний --
суть разные вещи. А так, можно было бы и 
в кэше посидеть, нет сомнений.
Так что, про бисер, вы верно заметили.

:
: Кстати первые дилинги в РФ появились в 93 году, 
: СССР уже два года как рне было.
К стати, для информации, первые дилинги в СССР
появились Совзагранбанках значительно раньше,
чем вы можете себе представить,
а в начале 80-х и во Внешторг банке.

Меж-прочим, зря вы на личности переходите,
меня этим вы не задените потому, что
у меня просто денег больше, что я трейдингом
заработал. 
То есть, торгую эффективнее.
И на просадах рынка денег не теряю.


Забавная, однако, дискуссия:
DMTR:
: Кстати первые дилинги в РФ появились в 93 году, 
: СССР уже два года как рне было.

Дескать, врете, до валютных фьючерсов -- не было 
дилингов.

атаман:
: : К стати, для информации, первые дилинги в СССР
: : появились Совзагранбанках значительно раньше,
: : чем вы можете себе представить,
: : а в начале 80-х и во Внешторг банке.
:

DMTR:
: Кстати для информации группа дилеров из Внешторга 
: в свое время слила на форексе 30 МИО. 
:

Дык, чегож тогда писали, что дилингов не было?

======

Однако же, господа, ПЛИИЗ, хватит флейма.

Вынужнен повторить вопросец, ежели кто ответ знает.

У меня вопрос к адвайзерам, господа,
а есть ли у вас данные о результатах работы
ваших коллег? Сколько (в %% от общего числа)
адвайзеров устойчиво "бьют" S&P500 своими
рекоммендациями...


Вот ведь упрямый какой!
:))
DMTR говорит, что,
: : Дык, чегож тогда писали, что дилингов не было?
:
: Это не дилинг, уважаемый, это торговля валютой на 
: interbank market согласно открытым лимитам. 
:

Во-во, именно это отродясь дилингом и называется.
Бывает поставка спот и срочная.
Дык, это вы знаете.


DMTR говорит, что,
: : Во-во, именно это отродясь дилингом и называется.
:
: Дилингом называется торговля навязанными позициями 
: против массового клиента. Но никак не битва банков 
: друг с другом за клиентский счет. 
А вы это в dealing room крупного банка повторите,
в том же ВТБ.
:))

:
: : Бывает поставка спот и срочная.
:
: Spot and forward, exactly, но это не о дилинге 
: речь-то.


Здравствуйте skepsis.
skepsis говорит, что,
...
: если делаете даже треть от этого то 
: очень недурно себя чувствуете.

Эт-точно,очень неплохо себя чувствую.

:
: Интересен вот какой вопрос: паттерны живут 
: благодаря большому стечению народа. Когда народ 
: рассасывается, рынок мельчает. Как вы считаете, 
: насколько долго хватит этого потока людей? 
: Конечно, mass media может раскручивать тему 
: быстрого обогащения годами, но когда-нибудь волна 
: повернет вспять и уже мало кто поверит этому и не 
: понесет деньги на рынок... Когда в большинстве 
: останутся одни профи, будет сложновато intraday.
:
: Успехов

На-вскидку, могу попробывать высказать ряд соображений:

1. Если что-то подобное (рассасывание) произойдет -
это будет протяженный по времени процесс и мы
сможем его заметить и спокойно перетечем деньгами
на другие рынки. Когода-то, в Советские годы,
был только Форекс (давал 30-40% годовых),
затем повились валютные фьючерсы (200-300% год.),
затем ГКО и Русские акции (до 600% годовых),
когда все это стало сдыхать в 1998 -- мы переехали
на американерские площадки (цифры неприлично хороши)...
Если там что будет не нравится -- вернемся на Форекс, это не проблема.

2. У меня нет мнения, на сколько хватит потока
людей. Я не отбираю деньги у Silly Investors,
я (вместе с маркетмейкерами) обираю трейдеров,
которые хотят зарабатывать "быстро и много".
Кроме того, в Англосаксонской модели капитализма,
биржа ОСНОВНОЙ источник финансирования производства,
так что у меня нет оснований думать, что это 
грохнется. А в игры "если бы" -- не играю.

3. И, мне кажется, что игра с "профи" - занятие
весьма интересное и прибыльное. Хотя бы потому,
что только 15% "профи" могут обскакать S&P500.

Так что, как резюме, не вижу оснований для грусти,
только параллельно с основным бизнесом --
можно и нужно изучать другие рынки и тайм-фреймы.


Уважаемый DMTR,
я не "хочу сказать", а конкретно привожу реальную схему.
Последний раз, что-то подобное пришлось делать
в пятницу.

Меж ду прочим, спасибо, я от души веселился,
когда читал:
"Мне кажется тут какая-то путаница с РТС, которую я более чем хорошо знаю.
На сколько мне известно NASD тем и отличается от РТС".

"Проблема" тут в том, что я неплохо знаю правила и
принципы работы NASDAQ.
1. Конечно же на Насдаке существует система
"мессаджей" и маркет мейкеры могут ими обмениваться.
Типа, куплю/продам большой сайз. Для исследования
таких мессаджей есть сайт IWatch.

2. Однако, любой, кто торгует через Level II
(RealTick, Redi+, etc...) имеет ряд весьма интересных
возможностей, которых нет у юзеров Датека.

Например, если ты не отправляешь свой ордер
все время одному и тому же маркетмейкеру, 
а можешь торговать Level II, ты можешь
НАПРЯМУЮ отправить ордер через ВНУТРЕННЮЮ сеть
Насдака -- Selectnet кому ты считаешь нужным. 

То есть, ты можешь торговать ВНЕ рынка, если это нужно.

Еще раз про то, зачем это нужно.
Реальная ситуация пятницы. 
15:30 в Нью Йорке, базар развернулся вверх...
У меня шортовая позиция 40 лотов и я не хочу
уходить в выходные в этих шортах. Вставать
в бид 40 лотов, когда вокруг 1 или 2 лота --
в такой ситуации крайне опасно, всех распугаю.
Сносить офера -- безсмыслено, т.к. с моим сайзом
пронесу рынок с 24 до 27 американерских рублей.

Что же делать?
Вижу NITE на доллар выше рынка.
По Селектнету предлагаю ей мой сайз внутри спреда.
После минуты раздумья, Нита изменет свой офер
в мою сторону на 1/4. Я это понимаю, как предложение
поднять мой бид на 1/4, что я и делаю, отправив
ей новый запрос продать мне 4 кило стоков по
цене на 1/16 выше текущего Аска.
Обрати внимание, в это время стока стояла с
широким спредом и на Bast Ask было только 2 маркетмейкера,
каждый с одним лотом на продаже.

Результатом было то, что я торганул 40 лотов
вне рынка, но при этом НЕ ЗАДРАЛ рынка.

Обратите внимание, что при этом всс было сделано
строго по правилам Насдака. Жаль, что у уважаемых
пользователей Датека, такой мазы нету.

Прибыльных трейдов,
Алекс

P.S. Есть еще SOES (Small Order Execution System),
но это вне котекста этой дискуссии.


skepsis говорит, что,
: Что касается торговли вне рынка через Selectnet о 
: чсм вы писали (спасибо кстати), распространяется 
: ли на это минимальный объем 25,000 бумаг о котором 
: написано на thomsoninvest.net и возможно ли это 
: через стандартный маршрут Selectnet который 
: имеется во всех RealTick системах?

Объсм может быть любой и это идет стандартным
образом чезез Селектнет. 
В вашей RealTick системе вам надо только выбрать
конкретного маркетмейкера, а не опцию "ALL",
чтобы система послала запрос (у вас он выглядит
как обычный ордер) конкретному маркетмейкеру,
а не выбирала его(ММ) по встроенному алгоритму.


Привет еще раз.
skepsis говорит, что,

: Да, это есть в Realtick называется MM Preference.
: Хотя бывало обжигаешься, у mm выставлен tier 
: скажем 200, пытаешься ему через SNET выставить 
: ордер на 2000 (именно через pref) он тебе 
: исполняет законные 200 и отваливает на другой 
: уровень...
: А в вашем случае ордер был исполнен блоком? Может 
: крупный размер пользуется большим уважением чем 
: мелочь?

Тут вся хохма именно в том, что ты направляешь
ордер тому маркетмейкеру, что стоит ВНЕ рынка,
НО по цене В РЫНКЕ и приличный сайз.
Он же стоит в глубине -- оттуда не убежишь.

Его реакцией может быть:
1. Никакой реакции -- отвали, то бишь.
2. Order rejected -- отвали, то бишь. 
3. Изменение сайза -- ответ понятен, готов, но сайз другой.
4. Изменение котировки -- измени свою.
5. Order executed.

Мой опыт показывает, что чаще всего бывают
ответы 4 и 5. Реже - ответ 1.


Bell говорит, что,
: July 2000 is a special Eclipse Month - There are 
: three eclipses occuring in July. Two partial solar 
: eclipses and one total lunar eclipse. The partial 
: solar eclipses are July 1, July 21 
:
: Next Lunar Eclipse - July 16, 2000 - Not visible 
: in Europe or Eastern USA
Спасибо Bell за инфо.
Эт-вы точно подметили, в дни(и рядом) когда лунные
затмения - у инвесторов крыша едет.
Интересный, похоже месяц грядст.


Здравствуйте Bell.
Ещс раз спасибо за напоминание, 
а то я как-то забыл посмотреть календарь затмений.

Это вы правильно подметили,
большинство трейдов там - свинговые.
Просто тогда был СИЛЬНО трендовый рынок, а мне
было скучно "садиться на тренды" - это ведь
(когда рынок трендит) каждый может...
Тоска, одним словом. Кругом были одни "сток - гуру".
Теперьча - другое дело, можно и тренды поторговать. 

А вообще-то, не нами замечено, что торговать
паттерны - ну о-очень прибыльное занятие.
Их вполне просто формализовать и просчитывать.
Приблизительно 75% входов приносят прибыль
уже через 20 минут.
Этого не понять теоретикам, изобретающим новые
"всесильные" индикаторы и системы.
А это ведь так просто: люди - они как тараканы,
ходят по привычным дорожкам... и это уже статистика.
Вот рынок и "рисует" одни и те же формации год за
годом. А раз это статистика, то можно строить
вероятностные функции и математически строго
расчитывать риски, реварды и стопы. 
Поверьте, работать "игральным автоматом" -
весьма интересное занятие.

Извините за сумбур, я только что из ночника
пришел и сегодня еще не отдыхал.


Здравствуйте Иван.
Вы уж извините меня, что вас огорчаю.
В этом, как в фильмах говорят, нет ничего личного.
:))
Па-а-жалста, не обижайтесь и простите меня грешного.
Меж-прочим (как констатация факта) мне нравится
ваш сайт на Геосайтах. 
В мосм любимом стиле, а-ля Yahoo.
Строго и информативно.

Иван говорит, что,
: Я теряюсь в догадках - чем так 
: "зацепили" Вас мои постеры? 
: Ведь мы же с вами АБСОЛЮТНО НЕ КОНКУРЕНТЫ: я 
: исследую рынок Форекс, а там ведь ОНТОЛОГИЯ СОВСЕМ 
: ДРУГАЯ - откуда там "тараканы"?

Это ничего не меняет в принципе.
На Форексе -- просто публика другая,
то есть другие алгоритмы поведения,
то бишь и статистика другая... 

: Иван
:
: PS. : А раз это статистика, то можно строить
: : вероятностные функции и математически строго
: : расчитывать риски, реварды и стопы. 
: ----------------
: - это общефилософское рассуждение, или Вы РЕАЛЬНО 
: ВСЕ ЭТО ДЕЛАЕТЕ?

Ну да, реально это делаю... день за днем последние
почти 2 года. Меж-прочим, без единого losing
месяца за это время. 
А примерчик на понедельник -- в конце этой
мессаги:
http://www.rusmoney.com/petrovich/forum/cgi/index.cgi?mode=Current&message=6154
Под риском там понимается риск того, что будет
белая свечка по клоузу в понедельник.


Иван говорит, что,
:
: На Форексе публика ОЧЕНЬ СИЛЬНО другая:
: представить себе, чтобы на Форексе 
: "московский атаман", прежде чем 
: закрыться, думал: как бы мне рынок-то не обвалить, 
: - ну очень сложно!!! 
Кто бы спорил. :))


Прохожий говорит, что,
: ataman говорит, что,
:
: : И спасибо за подсказку. Согласен, определение
: : "рейдер" многим из нас больше подходит,
: : чем "трейдер", не зря же существует 
: : термин
: : "СОЕС бандит". 
:
: Ну ты бы хоть понимал что значит этот термин - 
: SOES бандит.А то , как говорится ,слышал звон ...
Дык куда мне...

Just for info:
For trades of more than 1,000 shares, a market maker uses a system called SelectNet, and often deliberately posts low-ball ask prices and then haggles for more once the bait has been taken. Trades of 1,000 or fewer shares appear on the Small Order Execution System (SOES). Unlike orders on SelectNet, SOES trades are automatically transacted at the price market makers post - scuttling their ability to bait and switch. 
SOES was implemented by NASDAQ in 1985. Following the 1987 market crash, all market makers were required to use SOES. This system is intended to help the small investor (hence the name) have his or her transactions executed without allowing market makers to take advantage of said small investor. You may see mention of "SOES Bandits" which is slang for people who day-trade stocks on the NASDAQ using the SOES. A SOES bandit tries to scalp profits on the spreads. 

Visit http://invest-faq.com for more on that topic.


Здравствуйте Bell.
Уж извините за столь долгую паузу.
я сюда к Петровичу где-то раз в месяц захожу...
Правда часто бываю в Интерстоке и с Борей,
который borism, за одним столом сижу...
так что он мне здешние интересные пенки озвучивает.
Да, меж-прочим, он свой портфель раза в 4-е вырастил с Февраля, без просадов в Апреле-Мае...
Уверен, что те, кто на него тут нападают,
имеют намного лучшие результаты в трейдинге...
типа если они такие умные, наверное они намного более богатые...

:-)

Bell говорит, что,
: Когда Swing Machine "ошибается" по 
: времени топа, и разворот вниз начинается на 1-4 
: дня позже, и при этом у нее уже был нарисован 
: следующий за даунсвингом апсвинг, и 
: продолжительность даунсвинга 
: "запланирована" в 5 дней, т.е. сравнима 
: с ошибкой. 
То вопрос, какой практический вывод 
: следует делать в подобных ситуациях: а) все было 
: неверно, отменить и ждать (чего?); б) произошло 
: линейное смещение, и нужно учесть его в дальнейшем 
: именно как линейное, т.е. сместиться на 3-4 дня (а 
: что тогда по уровням?). Иначе говоря, растяжения 
: по горизонтальной шкале считать принципиальными 
: ошибками или погрешностями? 

не знаю. 
мне кажется, что возможен третий вариант.
предположим, что мы можем построить вероятностную 
функцию процесса... в точке 0 вероятность свинга ~ 70%. Что думать, если свинга в точке +1 не случилось?... да ничего... просто сработали те 30%... Это ж не панацеум, а вероятности... нет?

Будет ли это "линейное смещение" скорректировано?
не знаю... просто изменятся 'веса' второстепенных
переменных. 

Что делать? Выходить из трейда, эт-вы правильно заметили.


:И еще, мне кажется или 
: так и есть на самом деле, что топы она определяет 
: в целом хуже, чем лоу?

Несомненно. И в этом, ИМХО, ес достоинство.
Почему? Простое соображение:
Боттомы формируются (почти) всегда дольше,
чем топы. То есть, SM может помочь (и помогает)
весьма точно "ловить" лонговые свинги...
без 'зависания' в стоке на неделю-другую.

Еще одно замечание.
Чтобы улучшить ваши результаты на отдельных стоках,
рекомендую заранее готовить выборку в которой уже есть некое статистическое преимущество.

как простой пример:
для лонговых свингов (buy at bottoms) берите только стоки, которые уже коректируются 3 дня at least. Тогда SM сможет подарить вам немало прекрасных трейдов. 

И на последок. Мне не нравится у Клайда его стремление прогнозировать цены. я вообще считаю это (прогноз движения цены) тупиком.
ИМХО, необходимо и достаточно считать вероятность свинга и если она выше 0.7 -- можно входить в рынок. А дальше использовать трейлинг стопы...
Меж прочим, если не пробовать предсказывать цену,
можно попробывать рассчитывать стоп-лоссы и профит таргеты... просто как часть вероятностной функции...

Как пример
http://www.all-russia.com/workplace/Stock_watch.htm

закладка "Friday's buying"


... не ходите, трейдеры, в Интерсток трейдерить...
DMTR говорит, что,
: Алекс, 
:
: как прокомментируете поход капитала с 50К на 30К 
: по указанному счету? Реально сейчас это 
: единственный счет, управляемый Вами, поэтому Вам и 
: ответ держать. 
:
: Thank for advance

Advance? хм... легко.

1. я не управляю Бориным счетом. 
у меня совсем другая задача: знать какие стоки (на Борин выбор) торговать сегодня. Простое разделение труда.

2. "единственный счет, управляемый Вами" 
гы! 

3. Насколько я помню, у Бори на том счете, 
о котором вы речь ведете, был один лузинг месяц...
что то -6 или -7 процентов... кажется в Мае.
Для свинг трейдера это результат в пределах
среднедневной волатилити.
Всс остальное уточните у вашего сексота.

4. Похоже, что работа с Интерстоком -- 
занятие весьма рискованное... 
Меж- прочим, уважаемый DMTR, с точки зрения
Американского законадательства, ваш сексот совершает уголовное преступление.

=============================

Для тех трейдеров, кто торгует через Интерсток:
похоже, что любой ДМТР может узнать о движении денег на вашем счету... Подумайте, надо ли вам это?


Привет уважаемым всем.
DMTR говорит, что,
: Пишем систему:
:
: Buy entry at close if: Close < Close[-1] and 
: Close < Close[+1]
: Sell exit at close if: Close[+1] < Close,
:
: тестируем, получаем 100 % peak ahead. 
:

Гы!

:
: Теорема доказана:-)

Именно так! Мы все собственными глазами наблюдаем
описание BRP (bottom reverce point),
предложенное много лет назад уважаемым Клайдом Ли.

Мда... реверс пойнт, он и в Африке -- reverce point.
Типа лонговый свинг в собственном соку...


Привет уважаемым всем.
Прошу извинений за беспокойство,
неужели есть в этой конфе кто либо,
всерьез инвестирующий в совместные фонды(mutual funds)?

Я до сих пор не могу понять, почему лучше 
вестировать в мючалы... почему не в closed end funds?


DMTR говорит, что,
Как сказала жена одного моего знакомого, ... 
: ... "Мальчики, о деньгах не надо говорить, их 
: надо зарабатывать". Устами женщины глаголила 
: истина:-)
Привет уважаемым всем.

Интересно, а скольким из нас жсны (особливо жсны друзей) или подруги дают советы как зарабатывать деньги...

Уж извините, я ТАКИХ советов
(как денег зарабатывать) 
от женщин, любых непрофессионалов и домашних животных -- не принимаю...

Это я про то, что если мой бизнес - это трейдинг,
то я выращиваю деньги, а не картошку...
день за днем выращиваю деньги.
И ПОТОМУ, я изучаю деньги, как крестьянин сорта картошки и ес свойства...

Поэтому мне(как крестьянину) и интересна ваша, господа, дискуссия о свойствах денег...

Меж прочим, я так и не смог понять, почему вы
свойства денег свели к "зарабатыванию денег как к труду"...
Это типа как разговор о свойствах автомобиля свести к "как стать обладателем авто"...


Алекс говорит, что,
: ы-money говорит, что,
: : Кто-нибудь этим пользуется ? Я имею ввиду 
: : одновременное открытие длинных и коротких позиций 
: : по скоррелированным стокам.
:
: Отрабатываю на бумаге. Пока без особого успеха. Но 
: не теряю надежды.
:
: Good luck,
Привет всем.

Насколько я знаю вопрос,
такой способ инвестирования/хеджа способен
стабильно приносить, что-то в районе 10-14%
годовых. Там есть несколько простых "тонкостей",
сводящих твой риск к ... 0.03-0.04

Извините, сижу в баре "Ролан", ем клубнику...
На этом компе у меня нет нужных файлов, но вечером
заброшу конкретику на мой сайт и дам ссылку,
кому интересно...

Да, такой способ инвестирования, ИМХО,
может быть черезвычайно привлекателен для
банка/фонда, т. к. доход выше стоимости заимствования, а риск (возможно) приемлем.

Как всегда, прибыльных всем трейдов,
Алекс

P.S. да, чуть не забыл, доходности могут быть
до ~ 75-90% годовых при рисках 0.095-0.1

P.S.#2 А кто сказал, что это "Нейтральные стратегии"?


Привет всем.
: : ПОЭТОМУ ПРИДЕТЬСЯ УЧИТЬ МЕСТНЫЙ ЯЗЫК....И ВООБЩЕ 
: : НЕДОУМЕВАЮ-КАК МОЖНО ЗАНИМАТЬСЯ ТРЭЙДИНГОМ ИЛИ 
: : ИНВЕСТМЕНТОМ НЕ ИМЕЯ ВОЗМОЖНОСТИ ЭЛЕМЕНТАРНО 
: : ЧИТАТЬ НОВОСТИ

Читать, воспринимать на слух и говорить --
это разные навыки. Спросите любого педагога по языкам.
Куча народа бегло (или сносно) читает,
но ни слова на слух не узнают.
Этим, уважеемый, разные отделы мозга управляют. 

: P.S.
: Если Вам действительно удается необнаруживать свою 
: принадлежность к МОГУЧЕМУ И ВЕЛИКОМУ это достойно 
: восхищения.

Извините за вопрос, а почему это достойно
восхищения? 
По моему скромному мнению - это неоптимально и,
опять же, ни денег, ни уважения вам не принесет 
(то бишь, это вдвойне глупо).

Уж ежели в Штатах - даже негры (sorry, Afro-Americans)
свою принадлежность уважают, а вы, чай не с пальмы
слезли... или я ошибаюсь?
Меж-прочим, у американов, 40% математиков - наши люди.

Well, I'm sorry, I'm Russian. :)
Hope that my Stock Market language is much better 
than my English, but not vice versa. 

почувствуйте разницу...

==
Да, у Е-трэша (E-Trade) есть приятный и толковый
рускоговорящий персонал.
Правда, Е-трэш, он не для дей трейдинга.


JM. SHIMODA говорит, что,
: Как по Вашему мнению: какие бумаги сейчас выглядят 
: привлекательно?
:
: Я докупил ALA и COMS.
: Первая уже показала неплохой рост.
: Да и на падении в апреле-мае себя зарекомендовала 
: хорошо - не сильно просела.
: Мысли -?!!
Привет, JM.

Классный выбор! Но у меня вопрос,
а почему ты 3Com к телекомам относишь?
Я всегда думал, и (каюсь) продолжаю думать,
что это образчик Networks.

А списки тикеров я тебе бросил в директорию
http://www.all-russia.com/tele/

Там три основных подгруппы:
Cellulars, Equipment и Services.

Лучшие назодятся в двух файлах, что начинаются
с "best". Среди Cellular, таковых не оказалось.

Все есть ИМХО, конечно же.


Привет всем.
Непрофессионал говорит, что,
: Добрый день !
: У меня 2 вопроса:
:
: 1.В техническом анализе часто участвует ClosePrice 
: как основная величина, характеризующая дневные 
: торги. Как она реально определяется - это что-то 
: среднее или действительно цена последних сделок ?

Это цена последней зделки на 16:01 по Нью Йорку.
Сейчас "регулярная сессия" заканчивается в 16:01,
"after hours" сессия заканчивается в 18:30, а
ECNы работают до 20:00. 
То есть торги по стоке могут продолжаться,
но Close Price они не меняют.
Добавляется только Volume.

:
: 2. Можно найти где-нибудь в инете для периодич. 
: скачки информацию по фундамент показателям, 
: например P/E дабы построить на графике цены линию 
: и понять, движется ли акция к своим 
: фундаментальным постоянным или уходит...
: Спасибо.

Я люблю Quotes Plus 2, но она платная.

Но в Инете есть куча всяких скринеров,
что могут тебе выдавать фундаментальные данные.
Мне нравятся 2 из них:

http://www.marketguide.com/MGI/screen/SScreen.asp?rt=screen&rn=

и

http://moneycentral.msn.com/investor/finder/customstocks.asp

Каждый по своему хорош и интересен.

===================
The trading rules.

Forget the news, remember the chart. You're not smart enough to know how news will affect price. The chart already knows the news is coming.

Buy the first pullback from a new high. Sell the first pullback from a new low. There's always a crowd that missed the first boat.

Buy at support, sell at resistance. Everyone sees the same thing and they're all just waiting to jump in the pool.

Short rallies not sell-offs. When markets drop, shorts finally turn a profit and get ready to cover.

Don't buy up into a major moving average or sell down into one. See #3.

Don't chase momentum if you can't find the exit. Assume the market will reverse the minute you get in. If it's a long way to the door, you're in big trouble.

Exhaustion gaps get filled. Breakaway and continuation gaps don't. The old traders' wisdom is a lie. Trade in the direction of gap support whenever you can.

Trends test the point of least support/resistance. Enter here even if it hurts.

Trade with the TICK not against it. Don't be a hero. Go with the money flow.

If you have to look, it isn't there. Forget your college degree, trust the money flow.

Sell the second high, buy the second low. After sharp pullbacks, the first test of any high or low always runs into resistance. Look for the break on the third or fourth try.

The trend is your friend in the last hour. As volume cranks up at 3:00PM don't expect anyone to change the channel.

Avoid buying at the open except when the Market falls before the open. They see YOU coming sucker.

1-2-3-Drop-Up. Look for downtrends to reverse after a top, two lower highs and a double bottom.

Bulls live above the 200 day, bears live below. Sellers eat up rallies below this key moving average line and buyers come to the rescue above it.

Price has memory. What did price do the last time it hit a certain level? Chances are it will do it again.

Big volumes kill moves. Climax blow-offs take both buyers and sellers out of the market and lead to sideways action.

Trends never turn on a dime. Reversals build slowly. The first sharp dip always finds buyers and the first sharp rise always finds sellers.

Bottoms take longer to form than tops. Greed acts more quickly than fear and causes stocks to drop from their own weight.

Beat the crowd in and out the door. You have to take their money before they take yours, period.