Про финансы, долги и барыг

01.09.2018 4 комментария

В последнее время что-то слишком часто встречаю истории вроде: «Был классный бизнес, огромный оборот, набрал кредитов/ипотек, бизнес сдулся, кредиты нечем платить, жена пилит, депрессия, бухаю…»

По собственному опыту скажу, что мы всегда получаем ровно то, что запланировали. Не больше. Даже если что-то «подразумевается», вроде «большой бизнес — большая прибыль», обычно получается лишь то, что указано в прямых целях. Тот самый «большой бизнес», который живет сам по себе и денег тебе не приносит.

Если поставил себе цель «вырастить бизнес» — получишь бизнес с большими оборотами и кучей сотрудников, но всегда будет давить огромная жаба вытаскивать деньги себе в карман. Со временем прилетает дятел (всегда неожиданно), и возникает вопрос: схерали ты хотя бы 10% оборота не выводил себе? Почему не выплатил ту же сраную ипотеку досрочно? Почему не отложил хотя бы пару миллионов?

Мне кажется (и для меня это всегда хорошо работало), что стоит ставить себе конкретные финальные, а не промежуточные цели. Если тебе хочется денег, то целью создания бизнеса должен быть не его рост, а лично твоя прибыль. То, что ты вынимаешь лично себе в карман каждый день.

Да, это не приветствуется обществом, лишь пару десятилетий назад вышедшим из каменного века коммунизма. Если ты озвучиваешь свою позицию, самое мягкое слово в ответ — «барыга». И, пока ты не смиришься с тем, что ты — именно «барыга», а не «белый и пушистый бескорыстный предприниматель», ты вечно будешь исполнять чужие, а не свои цели.

Если ты озвучиваешь эту позицию сотрудникам, ни у тебя, ни у них больше нет иллюзий. Они понимают, что они зарабатывают деньги ЛИЧНО ТЕБЕ, а не абстрактно «компании». И ты, со своей стороны, делишься СВОИМИ деньгами с ними, а не «пилишь» абстрактный «бюджет». Все эти «корпоративные ценности» и «миссия компании» — чушь, пока она не оттягивает карман лично тебе.

Тебе проще принимать любые финансовые решения, поскольку ты всегда оперируешь не абстрактными цифрами на счету обезличенной ООО-шки, а лично своим кэшем. Купил новый компьютер сотруднику — не купил такой же своему ребенку. Когда жена знает, что любые бизнес-расходы идут из семейного бюджета, она станет лучшим CFO, которого ты когда-нибудь сможешь нанять :)

Да, приятнее, конечно, воспринимать бизнес как игрушку для взрослого мальчика. Тут — играем, тут — рыбу заворачиваем. «Не путай свою личную шерсть с государственной.» Всегда можно найти сотню объективных причин тех или иных расходов. Но, по моим наблюдениям, чем более «красивый» бизнес внешне, тем ближе его основатель к гаишнику из Нашей Раши. Игра затягивает.

Если выбирать между сожалениями вида: «Я не вырастил бизнес до миллиардов» и «И бизнес сдох, и денег не заработал», я буду всегда выбирать путь «барыги». Риски ВСЕГДА важнее прибыли.

VN:F [1.9.20_1166]
Rating: 3.7/5 (12 votes cast)
Share

Про финансы, время и риски

24.08.2018 22 комментария

Я уже немного касался этой темы с теоретический точки зрения, давайте теперь поиграемся с конкретными цифрами.

Итак, есть два подхода к финансам, по моему мнению: «линейный рост» и «экспоненциальный рост». Первое означает, что мы делаем упор на зарабатывание/откладывание определённой суммы каждый месяц или даже каждый день. Второй — про непрерывное реинвестирование в попытке вырастить капитал до какой-нибудь большой суммы.

Допустим, наша цель — хорошая квартира в Москве, стоимостью около $300,000. Понятное дело, что за пару недель с нуля мы такие деньги не заработаем. Соответственно, наш «горизонт планирования» — примерно 10 лет.

120 месяцев, или $2,500 в месяц, $83 в день. Сложно ли заработать $83 в день? Если поставить себе именно такую цель, и работать именно на результат, то нет. Я доказывал это себе неоднократно, весь вопрос — в мотивации. Когда я выплачивал первую квартиру, целью было $200 в день, соответственно и квартиру в Москве, при желании, я бы купил примерно в 2.5 раза быстрее, или за 4 года. К слову, жалею сейчас, можно было бы сразу этот вопрос закрыть еще тогда.

Сложно ли полностью выложиться в течение пары лет, особенно если молодой? Особенно учитывая, что ты быстро привыкаешь к такому ритму? Риторический вопрос.

Посмотрим на экспоненциальную модель, подразумевающую реинвестирование капитала. В теории, если ты будешь регулярно находить хорошие возможности, ты сможешь добиться и 100% годовых. На большее я бы не стал закладываться, поскольку с ростом прибыльности растут и риски. Да и гораздо сложнее сделать 100% на $150,000, нежели 100% на $1,500.

Второй вопрос — стартовый капитал. Начав с $1,000, ты потратишь 8,5 лет, причём ты должен будешь сделать около $150,000 в последний год. Даже начав с $10,000, ты экономишь всего 3 года, и я не уверен, что ты сможешь корректно распоряжаться относительно большими деньгами со старта, без опыта. Так или иначе, заработок такой суммы займёт те же 10 лет с нуля, как ни крути.

Да, можно мечтать о том, что ты и дальше будешь растить капитал, но, как я уже говорил, весь вопрос — в мотивации. Когда есть, где жить и ещё что-то «капает» на жизнь, чрезвычайно сложно заставить себя работать в активном режиме. По мере роста объема налички под рукой мотивация будет неизбежно падать, как ни крути. Будут появляться другие интересы и деньги будут уходить с большей скоростью, чем ты ожидал изначально.

И это мы ещё не учли риски и ошибки планирования, которые могут свести на нет все наши предыдущие достижения на любом из этапов, «благодаря» неудачному стечению обстоятельств. Мои знакомые теряли самые большие деньги именно из-за неудачных инвестиций, а не из-за алкоголя или праздной жизни. Я и сам в начале карьеры прожигал сравнительно большие суммы на это. В стартапе основная проблема — не рост, а выживание.

Теперь давайте коснемся второго фактора — времени, о котором мало кто задумывается достаточно глубоко.

В самом начале карьеры кажется, что мы будем жить вечно, что мотивация работать и масса возможностей вокруг будут преследовать нас всю жизнь. На практике, однако, активность со временем угасает, меняются интересы и приоритеты. Становится все тяжелее заставить себя работать, даже 3-4 часа активной работы в течение дня — уже достижение, а не 12-14, как раньше.

Со временем и рынок меняется. Кажется, что какие-то «темы» будут жить вечно, «что может случиться лидером рынка?» На практике же и лидеры ошибаются, и конкуренты не сидят на месте, и рынки умирают сами по себе. Изучение истории других компаний, особенно жизни их основателей, избавляет от подобных иллюзий.

Получается «вилка»: падение мотивации и работоспособности — с одной стороны, усложнение и ухудшение рынка — с другой. В инвестиционной модели получается, что мы должны будем сделать максимальные деньги в наихудших условиях, да ещё и с растущими рисками и неопределенностью. Такая постановка вопроса сама по себе выглядит стрёмно. Да, можно понадеяться скомпенсировать это ростом своего опыта, но и в «линейной» модели тоже будет некоторый рост на том же уровне.

Самое неприятное в «инвестиционной» модели — снижение планки со старта. Если ставишь себе цель в виде конкретной суммы, ты получишь гораздо больше на выходе, чем если ставить цель в процентах. 100% от $10,000 = $10,000 в первый год, $83 в день = $30,000, уже в 3 раза выше за тот же период. И во второй год — тоже.

Вторая опасность инвестиционного подхода — отсутствие чёткого краткосрочного KPI. Если цель ставится на год, будет всегда оправдание любой деятельности, не влияющей на прибыль. Если же цель ставится на 1 день, от неё уже никуда не спрячешься. Если бы в университете экзамены были каждый месяц, народ бы тратил на учёбу гораздо больше времени.

Это все выглядит как абстракция, пока не попробуешь на практике. Я ещё ни разу не пожалел о тех временах, когда я следовал «линейной» модели, но я не могу сказать ничего хорошего о попытках заняться инвестированием. Мне кажется, это некоторая игра с подсознанием, попытка оправдать прокрастинацию.

Не «мне лениво зарабатывать деньги», а «я запускаю новый проект, подождите ещё пару месяцев». Или «проекту — всего месяц, скоро он станет прибыльным». А время утекает сквозь пальцы, и через 6-12 месяцев ты уже понимаешь, что отказ от «линейной» модели УЖЕ обошелся тысяч так в 50-100 долларов, как минимум. Когда тебе я там планировал сделать подобные деньги с нового проекта?

Я принципиально взял достаточно скромные ориентиры в качестве примера, но даже на больших суммах принципы остаются теми же. Пока ты в своём стартапе не пытаешься выжимать деньги изо дня в день, он не будет расти, как ни крути. И основная причина смерти стартапов — именно в этом, по моему мнению. Там, где компания хотя бы покрывает свои текущие расходы, она сможет жить вечно и расти вместе с рынком.

Даже если ваша цель — не $300,000, а 3 миллиона или даже 30 миллионов за те же 10 лет, вы все равно должны будете как-то заработать эти деньги в течение этого времени. Просто поделите эту сумму на количество дней и прикиньте, насколько это реально, особенно если просидеть первые несколько лет в режиме «стартапа».

На практике, следование цели «одна продажа в день» избавляет от любых иллюзий по поводу рынка с первых дней. Пока ты не попытался получить реальные деньги с рынка, ты будешь бесконечно допиливать продукт, который, возможно, никому и не нужен.

«Дятел» может прилететь с совершенно неожиданной стороны. Самое неприятное (и я это проходил), когда и продукт классный, и людям нравится, и спрос огромный… но они просто не готовы за него платить. «Не та» категория клиентов, ну а «та» — реально маленькая. И ты хоть расшибись, но денег нормальных не заработаешь. Можно было бы, конечно, отшлепать себя за лень, но ты видишь, что та же проблема — у всех твоих конкурентов, просто об этом не принято говорить, делая загадочное лицо.

Вместе с реальными деньгами приходит и нечто гораздо более важное — информация. Нет смысла добавлять что-то, не увеличивающее прибыль с продукта. А как определить это без оценки уровня продаж в реальном времени?

С точки зрения своей собственной психологии разница также заметна невооруженным взглядом. Пока ты не имеешь денег с рынка, ты постоянно «на измене»: а вдруг его не будут покупать? А вдруг я просто трачу свою время зря? Когда же ты уже покрыл текущие расходы и получил кучу идей от реальных, а не «потенциальных» клиентов, ты можешь спокойно развивать и продвигать продукт. Да, тут есть неиллюзорный риск падения мотивации из-за самоуспокоения, но лучше быть здоровым и богатым, чем бедным и больным.

Мне, конечно, хотелось бы верить, что я ошибаюсь. Что где-то есть магическая таблетка или кнопка, позволяющая использовать инвестиционную модель. Но даже в этом случае, пока ты ее не нашел, лучше упорно зарабатывать деньги изо дня в день, а не ждать того чудесного момента. Может оказаться, что заработанные «копейки» очень сильно пригодятся. Особенно если получать не просто одноразовые продажи, а набирать людей на подписные продукты, с соответствующим ростом объема продаж.

VN:F [1.9.20_1166]
Rating: 4.4/5 (8 votes cast)
Share

Про полимеры, зону комфорта и сожаления о бесцельно прожитых годах

22.08.2018 5 комментариев

На фоне общего снижения доходов (халявы) в онлайне стало трендОвым обсуждать ленивых владельцев бизнеса, просравших все полимеры. Дескать, если бы они не ленились, да они бы… ого-го!

Господа, а задайте самим себе вопрос: чем бы вы лично занялись, если бы вам «капал» ваш прежний годовой доход каждую неделю? Неужто продолжили бы героически развивать бизнес, туземун? Али послали бы всех в жопу, да поехали бы в автосалон за поршой, а потом — в нумера?

Лично у меня иллюзий по поводу самого себя нет: я бы ушёл в анабиоз, как делал это уже не раз. И не жалею об этом ни капельки, я уже говорил об этом. Даже когда я почти полгода проиграл в одну прикольную игрушку (Factorio), я был реально счастлив. Жаль, что надоело :)

У нас у всех — всего одна жизнь, и я оцениваю её «эффективность» или KPI, по одному-единственному критерию: объёму эмоций в единицу времени. Это в бизнесе нужно воевать за денежные знаки, а в жизни — ковертировать их в то, что мы называем «зоной комфорта», то есть «счастье».

Так же, как и в бизнесе, я оцениваю этот уровень ежедневно, не реже. Если у меня был хреновый день — значит, я что-то делаю не так. Если таких дней становится как-то слишком много — значит, я где-то свернул вообще не туда. Разлепливаем пельмени в полете, когда чувствуем шевеление волос в районе ануса.

И идите все лесом, кто мне заявит, что счастье, дескать, от дохода не зависит. Могу сравнивать: нахер-нахер быть бедным и больным, когда можно быть богатым и здоровым.

После определённого предела (я его зову «минимальным уровнем комфорта») — да, разница уже не столь существенна. Но до него — лютый пиздец и безнадега. Зачем так жить?

Теперь смотрим на проблему с другой стороны: «Лучше бы чувак заработал миллиард, а потом отдыхал до конца жизни.»

Сразу вопрос: Что приятнее: быть богатым в 30 лет, или в 50? К слову, «быть богатым» не означает «иметь деньги на счету», это означает «реально их тратить на разную приятную суету». «Бумажные миллионеры» — удел личностей вроде Корейко.

Вот и получается, что не все так однозначно. Я лично выбираю, пусть и неосознанно, «путь моряка дальнего плавания»: активно (очень) работаешь несколько месяцев, чтобы потом гулять и наслаждаться жизнью несколько лет, пока бабло снова не подойдёт к концу.

А рынок… А что «рынок»? Если есть любимое дело, да желание зарабатывать деньги, никуда ты не денешься с подводной лодки. Внешняя мотивация завсегда сильнее внутренней.

Да, можно искренне пожалеть прежнего «короля жизни», пробившего дно. Но, скажем честно: он сам вряд ли пожалеет о приятно проведенных молодых годах. Уж на 100% лучше, чем 50-летним пялить дорогих ледибоев в Таиланде, поскольку нормальной бабе интереснее молодые с «хорошими» деньгами, а не старики с «большими». У моего 30-летнего знакомого был культурный шок, когда его отшила 18-летняя леди с формулировкой: «Куда ты лезешь, старпер?»

Да и не нужно пускаться в такие крайности, если есть голова за плечами. Щепотка здравого смысла в виде пары недорогих квартир под аренду ещё никому не помешала. Знаю я и такого персонажа: успел и погулять красиво, и на старости «не жужжит». Его «работа» сейчас: сидеть в центре города в баре с пивом, да деньги с арендаторов собирать.

Мой личный «рецепт»: заниматься тем, что мне нравится, активизируясь в моменты поступления морковки в задний проход, и расслабляясь после её пережевывания, до следующей серии. Ну а по мере роста пассивного дохода и овощи становятся все тоньше, да мягше.

VN:F [1.9.20_1166]
Rating: 4.4/5 (7 votes cast)
Share

Жадность как конкурентное преимущество

20.08.2018 2 комментария

Большая часть современных стартапов находится в режиме поиска внешнего финансирования. Считается, что без внешних вливаний у тебя нет шанса победить на рынке.

Моя личная позиция: основная задача стартапа — не «победить», а тупо выжить и накормить основателя. Бизнес делается ради личного дохода его владельцев. Получив достаточно времени, даже скромный рост дохода и капитала даст очень серьёзные суммы на выходе.

И, исходя из позиции «выжить», мне вообще не важно, как себя чувствуют конкуренты. Мне важно, сколько лично я заработал именно сегодня, а не завтра и не в будущем. Многие будут удивлены, наверное, но мои конкуренты являются в том числе и моими клиентами. Я с ними не воюю, мы вместе зарабатываем деньги на этом рынке. Я не имею права раскрывать их имена, скажу лишь что 80% из топ 20 компаний на этом рынке когда-либо покупали мои продукты за серьёзные для меня деньги.

Построить прибыльный бизнес — не означает «вырастить ребёнка», как это может показаться на первый взгляд. Если ты относишься к своему делу как к самоцели, ты будешь вваливать обратно все заработанные деньги в надежде заработать ещё больше. Даже когда я советую «реинвестировать половину дохода в рекламу», я имею в виду максимально быстрый возврат вложений, а не «рост узнаваемости бренда» или даже «рост клиентской базы».

Бизнес — это инвестиционный инструмент. Если вы когда-нибудь прочитаете что-нибудь из теории корпоративных финансов, вы убедитесь, что рост стоимости актива вообще не важен в долгосрочной перспективе, важна лишь текущая прибыль. И, чем раньше и чаще ты её получаешь, тем выше ценность бизнеса, особенно долгосрочная.

Вкладывать в развитие бизнеса стоит лишь тогда, когда ты максимально быстро получаешь свои деньги обратно со значительной прибылью, покрывающей риски и, что важно, риски альтернативных возможностей. Если более простым языком: не стоит радоваться, получив 30% годовых в своём деле, сравнивая доход с банковским депозитом. Нужно сравнивать доход с другими возможностями сравнимого уровня рисков, то есть с другим делом, которое ты мог бы запустить за то же самое время, или просто вложив в бизнес знакомых.

«Жадность» означает: «Вынимать деньги из бизнеса максимально быстро, если нет возможности их вырастить за короткое время с учётом альтернатив с тем же риском». Если бизнес не генерирует денежного потока на выходе, это — не бизнес, а хобби, вне зависимости от его внутреннего роста и оборотов. «Рост бизнеса» = «рост прибыльности лично для меня», и никак иначе.

Если ты не вынимаешь деньги, это равносильно реинвестированию. Отказ продать = желание купить. Если ещё проще: представь, кто-то без твоего ведома все-таки вынул какие-то деньги и положил тебе в тумбочку. Понесешь ли ты их обратно? И если понесешь, то зачем? Есть конкретные цели и цифры?

Мы часто слышим жалобы, что «бизнес прозябает, хотя его владелец меняет автомобили как перчатки». Я не одобряю расточительную жизнь, я бы лучше сохранил эти деньги в виде «подушки». Но, если мы посмотрим на судьбы через десяток лет, может оказаться, что «расточительный» заработал в итоге гораздо больше «экономного». Да, он все спустил в унитаз, а если бы откладывал?

«Жадность» означает, что нет смысла зарабатывать медленно там, где можно заработать быстро. Скорость возврата инвестиций не просто «важна», от неё зависит реальная их прибыльность. Допустим, если альтернативы могут дать 20% годовых, откладывание выплаты дивидендов на 3 года автоматически уменьшает их в 2 раза. Учёт стоимости капитала резко спускает с небес на землю.

$100 в высокорисковой (100% годовых в альтернативных вариантах) нише прямо сейчас дороже $1,000 через 3-5 лет. Финансы вообще контринтуитивны, особенно для неискушенного обывателя. Привычка мерить все абсолютными суммами, без учёта процентов и альтернатив — основная причина прозябания малого бизнеса, по моему мнению. Даже небольшое ускорение денежного потока превращается в магию на длительных периодах.

«Жадность» — непрерывное повышение цен, польза от которого уже не раз была разжевана мной до состояния детского питания.

«Жадность» — нежелание тратить деньги и время на что-либо, не повышающее продажи прямо сейчас. Самое опасное, когда подобные расходы идут в виде прокрастинации, как попытка убежать от выполнения основной цели.

«Жадность» — непрерывное снижение расходов, особенно постоянных. $5 в месяц = $600 за 10 лет, а, на самом деле — ещё дороже, учитывая стоимость капитала. Я готов заплатить $1,000 одноразово, чтобы сэкономить $50 в год, я это делал не раз. На выходе — практически нулевые расходы на ведение бизнеса, что означает, в том числе, 100% маржи. Все поступающие деньги я могу немедленно выводить без ущерба для бизнеса.

К слову, снижение постоянных расходов путем больших одноразовых вступает в противоречие с теорией финансов. Но тут речь уже идет не о прибыли, а о рисках. О том самом «выжить». Если бы у меня были высокие помесячные расходы, я бы уже давно закрыл все свои проекты. Риски всегда важнее прибыли, и если можно снизить риск путем снижения прибыльности — лучше все-таки сделать это, особенно если эти риски могут стать фатальными со временем.

С точки зрения маркетинга снижение постоянных расходов означает, в том числе, и бОльшую его эффективность, при прочих равных. Там, где другим нужно сделать 50 продаж, чтобы просто остаться на плаву, мне нужно сделать 5, или даже 0, с учётом «подушки безопасности». Та самая свобода, ради которой я и шёл в бизнес. Да и проще, больше мотивирует. Одно дело — работать все время, просто чтобы штаны поддержать, и совсем другое — выполнить «план-минимум» за недельку, а потом — растить «подушку» в свое удовольствие.

Одним снижением текущих расходов можно добиться выживания даже самого хренового проекта. И, когда что-то может жить неограниченное время, оно будет расти просто само по себе, вместе с рынком.

Есть соблазн написать про «плохую жадность». Допустим, про отказ вваливать деньги в рекламу. Но я бы не назвал это «жадностью», это уже ближе к клиническому идиотизму. Если ты отказываешься купить десять рублей за рубль, или даже за девять рублей, ты — дурак.

Это также не относится к моим личным расходам, включая семью. Я жадничаю в бизнесе, чтобы вести комфортную жизнь, а не наоборот. Я бы тоже не назвал это «жадностью». Ограничивать своих детей = ограничивать возможности их развития, прививать им какие-то комплексы и барьеры. Это — не жадность, а жестокость и недальновидность.

Даже в отношении своих расходов есть хороший анекдот: «В детстве я мечтал о машинке с педальками. Сейчас у меня — автомобиль представительского класса со своим водителем, но у меня все равно в детстве не было машинки с педальками.»

Деньги = эмоции и воспоминания. Если ты не конвертируешь их вовремя и правильно, будешь жалеть. В каждом возрасте — свои удовольствия. Если ты не гулял в 20 лет, в 40 уже будет не интересно, а в 60 — поздно. К сожалению, время летит быстрее, чем кажется. Особенно это заметно, когда ведешь ежедневный дневник и перечитываешь его время от времени.

В конце каждого дня стоит тормознуться и задуматься: а не пожалею ли я в будущем именно об этом дне? Получил ли я достаточно позитива, эмоций и воспоминаний? Деньги — всего лишь инструмент, валюта для покупки жизни. Мы не сможем купить больше или лучше жизни в будущем, сколько бы денег мы ни заработали, ни сэкономили.

Поэтому стоит быть максимально жадными в бизнесе, но максимально «расточительными», когда это касается эмоций для себя и своей семьи. Понятное дело, что есть некоторые границы дозволенного. Но и отдача от потраченных денег так же снижается по мере роста расходов на жизнь, достаточно легко определить ту самую точку на практике.

VN:F [1.9.20_1166]
Rating: 4.8/5 (4 votes cast)
Share